资本市场改革部署 - 党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出战略部署 坚持强本强基 严监严管 以改革促发展保稳定 切实保护投资者合法权益 树立回报投资者导向 更好发挥资本市场服务实体经济功能 [1] 严把发行入口关 - 监管部门严把发行入口关 从财务指标 板块定位 科创属性要求及现场检查等多方面提高上市标准 [1] - 上半年证监会执法条线查办财务造假等信息披露违法案件192件 同比增长25% 处罚责任主体283人（家）次 同比增长约33% 罚没金额47亿余元 同比增长约6倍 刑事移送230人（家）次 同比增长238% [1] - 上半年证监会对操纵市场 内幕交易类案件共处罚45件 同比增长约10% 处罚责任主体85人（家）次 同比增长约37% 罚没金额约23亿余元 同比增长约9% [1] - IPO审核趋严背景下 更多企业在多轮问询中被劝退 IPO撤回数量创新高 [1] 投资者保护与维权机制 - 监管部门推动完善民事纠纷多元化解机制 发布《关于完善证券期货纠纷多元化解机制深入推进诉源治理的工作方案》 [1] - 需改善诉讼机制 降低投资者参与诉讼门槛并提升诉讼效率 优化调解制度 明确调解程序及法律效力 加强仲裁服务 扩展法律援助服务 加强宣传教育 建立纠纷预防机制 [2] 上市公司质量与回报导向 - 从上市公司入口到持续监管再到出口建立更严格制度安排 坚决把造假者挡在门外 贯彻公开透明要求 融入尊重投资者回报投资者理念 [2] - 上市公司实控人 高管要树立正确上市观 增强公众公司意识和回报投资者意识 提升公司治理水平和规范运作水平 严格规范信息披露 分红 减持等行为 [2] - 截至8月底 今年以来上市公司实施或宣告中期利润分配663家次 金额共计5337亿元 同比分别增长290%和157.1% 248家公司中期分红预计均超1亿元 [2] - 1月至8月 沪深两市共有1463家上市公司实际实施回购 合计金额超1000亿元 同比大幅增加 38家公司已连续3年披露回购计划 构建常态化回购机制 [2] 证券与基金行业服务提升 - 推动证券行业机构把投资功能放首要位置 端正经营理念 回归本源守正创新 恪守信义义务 增强专业能力 提供更多元更适配产品和服务 [2] - 推动权益类公募基金公司端正经营理念 坚持投资者回报导向 提升投研和服务能力 创设更多满足老百姓需求产品 为投资者创造长期收益 [2] - 进一步优化权益类基金产品注册 大力推动宽基ETF等指数化产品创新 适时推出更多包括创业板科创板等中小盘ETF基金在内的产品 [3] - 推动公募基金行业稳步降低综合费率 更好让利投资者回报投资者 [3] 并购重组市场改革 - 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 A股市场并购重组活跃度明显提升 一批标志性高质量产业并购案例陆续涌现 [3] - 硬科技企业并购成为市场焦点 多家公司披露重大资产重组计划 涉及新能源 半导体 环保等领域 [3] - 政策持续鼓励支持并购重组 进一步降低并购重组难度和成本 激发市场活力 预计推动各行业涌现更多顺应产业规律的并购案例 [3] - 积极支持上市公司围绕战略性新兴产业 未来产业等进行并购重组 包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购 以及有助于补链强链提升关键核心技术水平的未盈利资产收购 [3] - 引导更多资源要素向新质生产力方向集聚 聚焦服务新质生产力等重点领域 用好股票 债券 期货等多种资本市场工具 多措并举活跃并购重组市场 [3] - 继续助力传统行业通过重组合理提升产业集中度 提升资源配置效率 对于上市公司之间整合需求 通过大幅简化审核程序等方式给予支持 [3] - 通过锁定期反向挂钩等安排 鼓励私募投资基金积极参与并购重组 [3] - 上交所持续深化并购重组市场化改革 不断完善各项制度机制 强化市场沟通与服务 推进监管更加公开透明可预期 [4] - 证券公司需切实承担看门人职责 提升专业能力和执业质量 加强价值判断 把好并购重组质量关 用足用好并购重组政策工具 推动标志性高质量产业并购案例落地 [4]