文章核心观点 - 基于华尔街2025年盈利增长预测，部分价格合理的股票可能会大幅上涨，人工智能在企业领域需求高但尚未推动消费PC市场，不过PC市场复苏条件即将到来，推荐了美光科技和戴尔科技两只股票以把握此机会 [1][2] 行业情况 - 人工智能在企业领域需求高，但尚未推动消费PC市场，2021 - 2023年全球PC出货量从3.41亿台降至2.41亿台 [1] - 微软明年将停止支持Windows 10，预计推动支持人工智能应用的下一代PC普及，高德纳预计2025年人工智能PC占PC出货量比例将从2024年的17%升至43% [2] 美光科技情况 - 美光科技在内存和固态硬盘领域的领先地位为数据中心市场创造了强劲增长机会，上一财年数据中心收入创纪录，近期股价回调是买入机会，因更强大的人工智能优化PC需要更多内存和存储容量 [3] - 美光预计Windows 10停止支持和Windows 12推出将推动明年销售，新人工智能应用或促使旧PC用户升级，新人工智能PC运行需约32GB动态随机存取存储器，高于去年所有PC平均的12GB，将推动对美光最新固态硬盘和内存产品的需求 [4] - 尽管今年PC需求疲软，但美光数据中心业务上季度推动强劲增长，收入同比增长93%，人工智能是增长催化剂，明年PC出货量复苏将使公司在2025年全面发力 [5] - 美光预计2025年下半年加速增长，华尔街分析师预计公司盈利增长42%，若按历史平均市盈率16计算，明年股价可达204美元，涨幅94% [6] 戴尔科技情况 - 戴尔科技股价去年上涨，但近期较高点下跌32%，其业务呈现两极分化，服务器业务的人工智能驱动需求掩盖了PC业务的疲软表现，第二季度客户端解决方案部门收入同比下降4% [7] - 戴尔整体业务表现良好，其人工智能服务器需求旺盛，客户因定制产品和优质服务青睐戴尔，第二季度基础设施产品收入同比增长38%，推动公司盈利增长86% [8] - PC市场复苏可能使公司业务在明年此时蓬勃发展，股价大幅上涨，戴尔预计客户端解决方案业务将随Windows PC更新周期改善，管理层预计2024年第四季度PC业务改善，且人工智能将为PC市场创造长期增长机会 [9] - 戴尔认为其人工智能硬件和服务潜在市场规模达1740亿美元，且年增长率为22%，股票远期市盈率为16，分析师预计2025年盈利增长19%，若投资者给予更高市盈率，戴尔股票回报可能超明年盈利增幅 [10]