文章核心观点 - 公司基本面强劲有长期增长潜力，但面临监管等挑战且估值较高，当前投资者可持有，潜在买家可等待更好时机 [1][8][12] 公司表现 - 过去一个月公司股价上涨8.6%，跑赢行业8.1%的涨幅和标普500指数5.9%的回报率 [1] - 股票交易价格高于50日和200日移动平均线，显示出强劲的上升势头 [1] - 上一季度通过股票回购（47.7亿美元）和股息（10.6亿美元）向股东返还58.3亿美元，截至2024年6月30日回购计划还剩189亿美元 [4] - 股息收益率为0.75%，高于行业平均的0.72% [4] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为2.9% [7] 驱动因素 - 高消费群体预计稳定增长，全球无现金支付量将因数字普及而上升，公司凭借规模、市场份额和网络将受益 [3] - 加密货币和数字钱包产品拓展网络，投资网络安全和欺诈预防吸引客户 [4] - 市场渗透和在发展中经济体的业务拓展有望提升交易量，拉美和CEMEA地区的增长将抵消亚太地区的低增长 [6] 盈利预测 - 当前财年调整后每股收益共识估计为9.92美元，同比增长13.1%，明年预计再增长11.7% [7] - 2024财年和2025财年营收预计同比分别增长9.6%和9.9% [7] 面临挑战 - 业务可能面临监管障碍，正在进行的法律纠纷和潜在诉讼可能导致财务负债和竞争加剧 [8] - 《2023年信用卡竞争法案》旨在引入更多竞争和降低商户成本，可能影响公司增长轨迹 [8] - 第三财季营收虽同比增长10%至89亿美元，但未达Zacks共识估计，差0.1% [8] 估值情况 - 公司市盈率为25.32倍，高于行业平均的22.68倍，相对昂贵 [9] - 同行美国运通市盈率为17.57倍，万事达为30.14倍 [11] 投资建议 - 当前投资者可持有公司股票，潜在买家可等待更有利的切入点，同时关注监管挑战和消费者支出趋势 [12]