文章核心观点 - 随着通胀接近2%的目标，美联储维持短期利率稳定，这为某些行业和公司提供了投资机会 - 通胀稳定后，某些公司表现出韧性和增长潜力，特别是在通胀数据继续主导市场的情况下，一些行业比其他行业更能利用通胀压力的缓解和可能的经济方向变化 - 投资者可以通过投资这些行业来利用其增长潜力和市场韧性，这些行业在经济条件变化中表现出适应和繁荣的能力 [1][2] 行业分析 - 通胀稳定后，广义零售公司（拥有多种产品线和电子商务能力）将表现出色，因为消费者购买力恢复后，这些公司能够更好地应对通胀压力 [1] - 餐饮行业，特别是快餐和快休闲餐厅，将在消费者购买力恢复后受益，这些公司已经显示出强劲的复苏和增长潜力 [1] 公司分析 Alibaba (BABA) - Alibaba是全球最大的电子商务平台，2024财年第四季度核心业务显示出健康增长，Taobao和Tmall Group (TTG)的GMV实现了两位数的增长，反映出消费者支出和平台参与度的复苏 [3] - TTG采用了以用户为中心的策略，通过为品牌、商家和产业带创建高效的系统，实现了季度买家和购买频率的稳定增长 [3] - 88VIP会员数量每年以两位数增长，超过3500万，反映出服务体验和用户忠诚度的提升，Alibaba的产品供应、定价和优质服务投资推动了消费和购买频率的增长，预计将推动TTG的GMV进一步增长 [3] - 预计2025财年GMV增长将逐渐恢复到健康水平，平台整体购物体验持续改善，Alibaba的GMV增长和优质服务及竞争性定价的投资增强了其作为顶级股票的吸引力 [3] Starbucks (SBUX) - Starbucks是全球知名的咖啡连锁店，以其强大的品牌资产和客户忠诚度著称，公司正在扩展和翻新其门店网络，特别是在北美未充分服务的二线和三线城市 [5] - 新门店整合了Siren系统设备，以提高运营效率，计划在2024财年在北美新建数百家门店并翻新800多家门店，这些努力将推动收入增长并提高门店级别的盈利能力 [5] - Starbucks利用数字创新来增强客户参与度，通过改进Starbucks应用程序、优化等待时间算法和扩展移动订单与支付（MOP）功能，MOP收入同比增长10%，交易量增长7%，MOP客户结账功能扩大了客户基础 [6] - Starbucks Rewards会员在美国增长到3380万活跃会员，表明客户保留和忠诚度建设工作的成功，数字渠道推动了这一增长，这些属性确保了Starbucks在经济波动中的持续增长和稳定收入 [6] eBay (EBAY) - eBay是一个主要的在线市场，促进点对点和企业对消费者的销售，2024年第二季度GMV增长1%至184亿美元，尽管面临宏观经济挑战，但显示出韧性 [7] - GMV增长是eBay的基本优势，表明其吸引交易的能力，eBay的营收在2024年第二季度增长2%至25.7亿美元，超过了GMV增长1%，表明eBay有效的货币化策略和提高的抽成率，主要由第一方广告驱动 [7] - 将GMV增长转化为收入增长对于维持盈利能力和允许业务再投资至关重要，eBay的第一方广告收入在2024年第二季度增长了12%，总广告收入接近GMV的2.2%，广告收入增长多元化了eBay的收入来源，超越了交易费用并增强了盈利能力 [7] - 重新设计的广告平台简化了广告活动管理，吸引了更多广告商并进一步提升了收入，eBay的高GMV和广告收入增长巩固了其作为顶级股票的地位 [7]