行业趋势 - 全球向清洁能源转型推动核能成为重要能源来源 不稳定油价和热煤燃烧终止加剧核能重要性提升[2] - 中国 印度和俄罗斯处于核能发展前沿 拥有大量在建和规划中的核反应堆[2] - 铀供应面临技术挑战 如硫酸酸等提取材料可获得性问题 推动铀价上涨[3] - 政府核能支持政策加强 人工智能和数据中心的电力需求增长进一步支撑行业[6] 重点公司分析 Cameco (CCJ) - 全球最大铀生产商之一 具有高增长潜力[4] - 收购西屋电气股权实现核能全产业链布局 涉足小型模块化反应堆领域[5] - 分析师给予强烈买入评级 预期股价有31.56%上涨空间[6] Energy Fuels (UUUU) - 美国主要铀和钒生产商 专注铀和稀土元素等关键材料[7] - 计划2024年底实现产量翻倍 受益于俄罗斯铀销售禁令等地缘政治机遇[8] - 市值略低于10亿美元 市销率20倍 若铀价维持高位且达成产量目标将显著改善财务状况[9] Denison Mines (DNN) - 加拿大铀勘探开发公司 在阿萨巴斯卡盆地拥有重要矿床[10] - 采用原地回收技术实现菲尼克斯矿床低成本生产 持有实物铀库存且资产负债表稳健[11] - 当前股价1.90美元 市值17亿美元 约半数由机构持有 虽处开发阶段但风险回报比具吸引力[12]