文章核心观点 - 公司2024财年第三季度财报表现强劲，受处理交易和跨境交易量增长推动，但运营费用和客户激励措施部分抵消了增长，且消费者支出增长放缓或使股价承压 [1] 业务驱动因素 - 财年第三季度支付量按固定汇率计算同比增长7%，但未达Zacks共识和模型预期 [2] - 处理交易同比增长10%至593亿笔，超共识预期0.6% [2] - 跨境交易量按固定汇率计算同比增长14%，排除欧洲内交易后也同比增长14% [2] 第三季度运营表现 - 服务收入同比增长8%至40亿美元，符合模型预期 [3] - 数据处理收入同比增长9%至近45亿美元，略低于Zacks共识和模型预期 [3] - 国际交易收入同比增长9%至近32亿美元，符合模型预期但未达共识预期 [3] - 其他收入同比增长31%至7.8亿美元，超Zacks共识和模型预期 [3] 成本与费用 - 客户激励措施同比增长11%至35亿美元，低于Zacks共识和模型预期 [4] - 调整后运营费用同比增长14%至29亿美元，利息费用从1.82亿美元增至1.96亿美元 [4] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为129亿美元，低于2023财年末的163亿美元 [5] - 总资产为910亿美元，高于2023财年末的905亿美元 [5] - 长期债务为206亿美元，略高于2023财年末的205亿美元 [5] - 总股本为397亿美元，高于2023财年末的387亿美元 [5] 现金流 - 财年第三季度经营活动净现金流为51亿美元，低于去年的58亿美元 [6] - 自由现金流为47亿美元，低于去年的55亿美元 [6] 资本配置 - 3月季度通过股票回购和股息向股东返还58.3亿美元 [7] - 截至2024年6月30日，回购计划剩余授权资金189亿美元 [7] - 2024年7月23日，管理层批准每股0.52美元的季度现金股息，9月3日支付 [7] 财务展望 - 2024财年第四季度，预计净收入将实现低两位数增长，运营费用将实现高个位数增长，每股收益将实现低两位数高端增长 [8] - 2024财年，预计净收入将实现低两位数增长，运营费用将实现高个位数至低两位数增长，每股收益将实现低十几的增长 [9] - 预计收购无形资产摊销约1.8亿美元或每股0.07美元，收购相关成本约1.05亿美元或每股0.05美元 [9] Zacks评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] - MoneyLion、S&P Global和Shift4 Payments Zacks评级为2（买入） [10] - MoneyLion当前年度底线预计同比改善131.3%，营收预计同比增长23.9% [10] - S&P Global当前年度每股收益预计同比改善13.3%，营收预计同比增长8.3% [10] - Shift4 Payments当前年度每股收益预计同比增长36.4%，营收预计同比增长40.8% [11]