文章核心观点 - 公司公布第三财季业绩后，周三早盘股价下跌，各分析师给出不同评级和目标价调整，并对业绩进行分析 [1] 各机构评级与目标价调整 - Piper Sandler分析师维持“增持”评级，将目标价从322美元降至319美元 [2] - BofA Securities分析师重申“中性”评级，将目标价从297美元降至279美元 [3] - Goldman Sachs分析师重申“买入”评级，将目标价从334美元降至317美元 [4] - JPMorgan分析师维持“增持”评级，将目标价从300美元降至290美元 [5] - KeyBanc Capital Markets分析师重申“增持”评级，目标价300美元不变 [6] - BMO Capital Markets分析师重申“跑赢大盘”评级，目标价300美元不变 [7] - RBC Capital Markets分析师维持“跑赢大盘”评级，目标价315美元不变 [8] 各机构对业绩分析 Piper Sandler - 公司季度营收89亿美元，略低于市场预期，非GAAP每股收益2.42美元超预期 [2] - 服务及其他收入超预期，国际交易和数据处理收入略低于模型估计，增值服务发展态势良好有望成增长驱动力 [2] BofA Securities - 公司季度业绩“逊于预期”，可能继续对股价施压 [3] - 本季度可能引发对公司核心业务增长前景的更多讨论，第三财季核心业务增速放缓至约3%，核心业务略显疲软，美国低收入群体表现不佳，亚太地区进一步减速 [3] Goldman Sachs - 本季度交易量疲软，尤其亚太地区受宏观趋势影响，不过线下项目抵消部分影响使每股收益符合预期 [4] - 管理层重申全年指引，但对宏观环境更加谨慎，美国低端消费者表现疲软及亚洲市场持续低迷，7月消费趋势环比下降 [4] JPMorgan - 公司连续第二个季度实现10%的营收增长，得益于激励措施和新业务流加速，尽管亚洲交易量略有疲软 [5] - 管理层重申指引，暗示第四财季将有适度加速，公司认为消费者健康总体稳定，但承认低端消费者存在疲软及中国内地面临宏观压力 [5] KeyBanc Capital Markets - 公司支付交易量同比增长7%，跨境交易量增长14% [6] - 7月前三周美国支付交易量同比增长4%，借记卡和信用卡分别增长4%和3%，受天气、Prime Day时间和网络故障等因素影响 [6] BMO Capital Markets - 尽管季度表现符合预期且全年指引基本不变，但投资者短期内可能仍对公司持谨慎态度，因支付量、交易量和跨境交易量环比略有减速 [7] - 公司营收持续增长约10%，受增值服务和新业务流增长推动，但投资者担心2025财年两位数营收增长的可持续性 [7] RBC Capital Markets - 公司全年指引显示名义美元净营收将实现高个位数至低两位数增长，调整后固定美元净营收预计实现低两位数增长 [8] - 第四财季公司预计调整后固定美元净营收实现低两位数增长，运营费用实现高个位数增长，调整后每股收益实现低端两位数高端增长 [8] 股价表现 - 周三发布消息时，公司股价下跌3.96%，至254.30美元 [8]