文章核心观点 - 公司将于2024年7月23日收盘后公布2024财年第三季度财报，预计业绩受支付和跨境交易量增长支撑，但费用上升和客户激励可能部分抵消积极影响 投资者应密切关注消费支出和监管障碍以确定合适入场点，持有股票者可维持仓位 [1][5][13] 分组1：财报预期 - 扎克斯普遍预期公司第三财季每股收益为2.41美元，同比增长11.6%，营收近89亿美元，同比增长9.7% [1] - 公司有超预期盈利历史，过去四个季度均超预期，平均超3.4% [1] - 模型预测此次盈利可能超预期，公司收益预期差为+0.51%，扎克斯排名为3（持有） [2] 分组2：影响Q3业绩因素 - 公司第三财季业绩预计受益于支付和跨境交易量增加，数字支付方式普及也有积极贡献 [3] - 扎克斯普遍预期总交易金额同比增长超5%，模型预测增长7%；总处理交易同比增长9.1%，模型预测增长10% [3] - 普遍预期总支付量同比增长8.1%，模型估计增长7%；美国业务预计同比增长超6%，拉丁美洲和CEMEA预计分别同比增长17.5%和20.3% [4] - 扎克斯普遍预期数据处理收入增长10.6%，模型预计增长12.1%；服务收入预计同比增长8.1%，模型预计增长约9%；国际交易收入预计增长超11%，模型预测增长9% [5] - 预计本季度调整后总运营费用同比增长13%，客户激励约36亿美元 [6] 分组3：股价表现与估值 - 年初至今公司股价上涨3.4%，表现逊于行业6.4%的涨幅，也远落后于标准普尔500指数16.1%的涨幅，同期同行万事达和美国运通分别上涨5.2%和33.3% [7] - 公司估值较行业平均偏高，目前远期12个月市盈率为24.83倍，高于行业平均22.4倍；万事达为29.09倍，美国运行为17.77倍 [9][11] 分组4：投资者考量 - 公司受益于消费者支出韧性和电商趋势，但近期营收增速降至个位数，消费者支出步伐难以为继，可能限制短期表现 [12] - 公司强大市场地位、稳健财务、交易增长和技术创新使其具备长期增长潜力，但潜在监管障碍、未决诉讼和《2023年信用卡竞争法案》对利润率构成重大风险 [12] 分组5：最终建议 - 公司基本面和长期前景良好，但投资者不应急于买入股票，应密切关注消费支出和监管障碍以确定合适入场点，持有股票者可维持仓位 [13]