文章核心观点 - 筛选高收益股票不能只看股息率，还要考虑派息率和盈利能力，推荐七只可持续的高股息率股票 [1] 各公司情况 SFL Corporation (SFL) - 是一家海事基础设施公司，拥有并租赁多元化的船只和钻井平台船队，受益于2022年战争爆发后全球物流的巨大转变 [2] - 2024年第一季度总租赁收入2.36亿美元，环比增长13%，EBITDA等效现金流约1.52亿美元，过去12个月达5.23亿美元 [2] - 净收入约4500万美元，每股收益36美分，季度股息提高至每股27美分，租赁积压订单约36亿美元 [3] - 过去一年股价上涨49%，股息率近8%，地缘政治紧张带来的更长贸易路线对其有利 [3] Ares Capital (ARCC) - 是领先的商业发展公司，为中型市场公司提供融资解决方案 [5] - 2024年第一季度核心每股收益59美分，同比增长3.5%，超过常规股息，股息率9.3%，过去一年股价上涨14% [5] - 信贷市场解冻刺激更多并购活动，4月新承诺达12亿美元，直接发起平台有助于获取优质交易 [5] - 业务发展公司在经济衰退时常被过度惩罚，但该公司强大的承销和投资组合管理使其能在各周期表现出色 [6] Sixth Street Specialty Lending (TSLX) - 为中型市场公司和私募股权赞助商提供融资解决方案，尽管经济环境挑战影响投资组合公司，但仍有望为股东提供有吸引力的风险调整后回报和可持续高股息率 [7] - 2024年第一季度调整后净投资收入每股58美分，年化股本回报率13.6%，加权平均参考利率重置出现八个季度以来首次5个基点的小幅下降 [7] - 近期经济数据强劲和高利率环境将继续支撑其盈利，股价从低点大幅反弹，但仍较峰值低约11%，股息率9.9%，收益能很好覆盖股息 [8] Altria Group (MO) - 制造和销售可吸烟和口服烟草产品，2024年第一季度调整后每股收益1.15美元，营收47.2亿美元，营收同比下降0.84% [9] - 无烟NJOY电子蒸汽产品进展良好，第一季度分销扩展到超8万家商店，管理层预计年底达10万家，零售份额增至4.3% [9] - 烟草股名声不佳且吸烟率下降，但公司定价能力强，能在销量下降情况下稳定增长盈利，股息率8.4% [9][10] Sinclair (SBGI) - 是多元化媒体公司，在美国经营地方电视台，虽主流媒体公司面临独立记者崛起的挑战，但这些挑战被夸大，公司与主要网络的合作提供强大护城河 [11] - 过去五年股价下跌78%，但跌幅已收窄，预计2024年政治广告收入超3.5亿美元，股息率8.5%，当前价位风险回报比有吸引力，选举年可能引发反弹 [11][12] Highwoods Properties (HIW) - 是房地产投资信托公司，拥有、开发和管理办公物业，第一季度签署92.2万平方英尺的二代租约，包括超40万平方英尺的新租约，租赁势头将持续 [13] - 尽管利率上升冷却购房需求，但租赁市场强劲，远程办公后办公室需求仍在，第一季度入住率降至88.5%是短期现象 [13] - 预计开发项目带来4000万美元的增量净营业收入，资产负债表强劲，股价较疫情前下跌近50%后正在反弹，股息率7.58% [14] Western Union (WU) - 提供全球汇款和支付服务，疫情后股价表现不佳，较峰值下跌55%，但开始触底反弹，长期投资价值显现 [15] - 2024年第一季度营收超预期3.82%，消费者汇款交易增长6%，连续三个季度增长超5%，品牌数字收入加速增长至9% [15] - 管理层的Evolve 2025战略取得进展，专注数字业务重回两位数增长和稳定零售业务，保持19% - 21%的调整后利润率，自2021年底以来通过回购和股息返还15亿美元资本，股息率7.58% [15][16][17]