收入和利润（同比环比） - 营业收入为11.73亿元人民币，同比下降27.31%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为7662.37万元人民币，同比下降62.97%[19] - 基本每股收益为0.1454元人民币，同比下降63.70%[19] - 加权平均净资产收益率为2.61%，同比下降4.67个百分点[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7416.04万元人民币，同比下降63.94%[19] - 2025年上半年公司营业收入11.73亿元人民币，同比下降27.31%[37][38] - 归属于上市公司股东的净利润7662.37万元人民币，同比下降62.97%[37][38] - 营业收入同比下降27.31%至11.73亿元[40] - 营业总收入同比下降27.3%至11.73亿元[129] - 净利润同比大幅下降63.0%至0.77亿元[130] - 营业收入同比下降30.5%，从13.42亿元降至9.32亿元[132] - 净利润同比下降59.2%，从1.67亿元降至6807万元[132] 成本和费用（同比环比） - 营业成本8.86亿元人民币，同比下降22.87%[38] - 销售费用7410.13万元人民币，同比下降29.04%[38] - 财务费用-248.48万元人民币，同比上升50.37%[38] - 研发投入1446.69万元人民币，同比下降52.81%[38] - 研发费用减少52.8%至0.14亿元[129] - 营业成本同比下降28.2%，从9.69亿元降至6.95亿元[132] - 销售费用同比下降40.4%，从1.04亿元降至6183万元[132] - 研发费用同比下降36.7%，从2010万元降至1272万元[132] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1217.34万元人民币，同比下降94.23%[19] - 经营活动产生的现金流量净额1217.34万元人民币，同比下降94.23%[38] - 经营活动现金流量净额同比下降94.2%，从2.11亿元降至1217万元[135][136] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降79.5%，从2.35亿元降至4817万元[138] - 购买商品接受劳务支付的现金同比下降25.3%，从9.61亿元降至7.19亿元[135] - 支付给职工的现金同比增长9.4%，从1.04亿元增至1.14亿元[138] - 支付的各项税费同比增长45.9%，从8949万元增至1.31亿元[135] - 支付的各项税费同比大幅增长72.4%，从5988万元增至1.03亿元[138] 投资和筹资活动现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额-1069.12万元人民币，同比改善83.07%[39] - 现金及现金等价物净增加额-3.90亿元人民币，同比下降76.21%[39] - 分配股利等支付的现金同比下降4.7%，从4.10亿元降至3.90亿元[136] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3.9亿元[138] - 购建固定资产等长期资产支付的现金同比下降70.1%，从2818万元降至843万元[138] - 现金及现金等价物净减少额同比扩大116.7%，从-1.61亿元增至-3.49亿元[138] - 期末现金余额同比下降55%，从2.94亿元降至1.33亿元[138] 业务线表现 - 工业业务收入占比99.66%且同比下降27.13%[40] - 陶瓷纤维产品收入同比下降28.66%至10.28亿元[40] - 工业业务毛利率同比下降4.31个百分点至24.44%[41] - 陶瓷纤维保温类产品市场竞争加剧导致盈利能力下降[55] 地区表现 - 国内业务收入同比下降28.31%至10.53亿元[40] 资产和负债状况 - 货币资金同比下降59.9%至2.62亿元占总资产比例下降8.66个百分点[44] - 应收账款同比增长4.42个百分点占总资产34.69%[44] - 存货同比增长14.6%至3.21亿元占总资产比例上升2.6个百分点[44] - 货币资金期末余额为2.615亿元，较期初6.525亿元减少59.9%[122] - 应收账款期末余额为11.462亿元，较期初11.919亿元减少3.8%[122] - 存货期末余额为3.205亿元，较期初2.797亿元增加14.6%[122] - 流动资产合计期末余额为23.486亿元，较期初29.401亿元减少20.1%[122] - 资产总计期末余额为33.041亿元，较期初39.374亿元减少16.1%[123] - 应付账款期末余额为4.312亿元，较期初6.286亿元减少31.4%[123] - 未分配利润期末余额为13.822亿元，较期初17.123亿元减少19.3%[124] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为25.668亿元，较期初28.933亿元减少11.3%[124] - 公司总资产从303.71亿元增至359.64亿元，同比增长18.4%[127][128] - 货币资金大幅增加至4.94亿元，同比增长243.6%[127] - 应收账款达10.90亿元，同比增长4.7%[127] - 存货增长至1.42亿元，同比减少18.5%[127] - 未分配利润增长至11.15亿元，同比增长43.6%[128] - 应付账款增长至10.20亿元，同比增长18.2%[128] - 期末现金及现金等价物余额同比下降33.1%，从3.74亿元降至2.50亿元[136] - 未分配利润减少3.3亿元，从17.12亿元降至13.82亿元[139][143] - 所有者权益总额减少3.27亿元，从28.93亿元降至25.67亿元[139][143] - 资本公积增加201.7万元，从3.33亿元增至3.35亿元[139][143] - 公司股本从期初5.063亿元增加至期末5.119亿元，增幅1.1%[146][149] - 资本公积由2.809亿元增至3.184亿元，增长13.3%[146][149] - 未分配利润减少2.023亿元至14.385亿元，降幅12.3%[146][149] - 母公司所有者权益总额减少3.35亿元至19.638亿元，降幅14.6%[151][155] - 母公司未分配利润减少3.387亿元至7.762亿元，降幅30.4%[151][155] - 公司股本从5.063亿元增加至5.119亿元，增长1.1%[156][158] - 资本公积从2.839亿元增加至3.214亿元，增长13.2%[156][158] - 未分配利润从11.535亿元减少至9.110亿元，下降21.0%[156][158] - 所有者权益总额从23.223亿元减少至20.874亿元，下降10.1%[156][158] 信用和减值损失 - 信用减值损失达2221万元占利润总额24.07%[43] 投资活动 - 投资额同比下降67.91%至1257万元[48] 子公司表现 - 内蒙古鲁阳节能材料有限公司净利润为1896.57万元，同比下降3171.94万元，降幅62.58%[53] - 公司营业收入为2.01亿元[53] - 营业利润为1934.45万元[53] - 注册资本为2.1亿元[53] - 总资产为8.58亿元[53] - 净资产为7.61亿元[53] 公司产能与市场地位 - 公司具备年产59万吨陶瓷纤维产品的生产能力[28] - 公司拥有山东、内蒙古、新疆、贵州四大陶瓷纤维生产基地[28][33] - 公司产品市占率位居国内第一位[28] - 公司拥有年产万吨陶瓷纤维毯和年产万吨陶瓷纤维板等连续生产线[33] - 公司是国家制造业单项冠军示范企业[28] - 公司陶瓷纤维产能布局辐射全国[33] - 陶瓷纤维产品下游应用行业覆盖70余个领域[36] 研发与技术 - 公司拥有有效专利310项，技术成果61项[29] - 公司主导制定国际标准1项、国家标准5项、行业标准3项[29] - 公司参与制修订国家标准16项、行业标准12项[29] - 公司拥有国家认定企业技术中心、国家级实验室、博士后科研工作站等研发平台[29][33] 管理层讨论和指引 - 公司推进销售策划优化，运用质量价格服务三个支点提升发货量[55] - 公司未制定市值管理制度及估值提升计划[56] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不进行利润分配及资本转增[59] 股权激励与股份变动 - 预留授予限制性股票上市日期为2025年1月10日[64] - 因离职回购注销限制性股票涉及41人（首次授予38人，预留授予3人）[65] - 回购注销限制性股票数量为2,315,000股[65] - 首次授予部分第一个解除限售期解除限售涉及72名激励对象[65] - 解除限售的限制性股票数量为768,600股[65] - 解除限售股份上市流通日期为2025年7月2日[65] - 2024年限制性股票激励计划预留授予124.50万股限制性股票，授予47名激励对象[104][105] - 有限售条件股份增加1,012,293股，变动后总数达8,099,808股，占总股本比例从1.38%升至1.58%[103] - 无限售条件股份增加232,707股，变动后总数达505,022,778股，占总股本比例从98.62%微降至98.42%[103] - 股份总数增加1,245,000股，变动后总股本为513,122,586股[103] - 限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期条件成就，上市流通日为2025年7月2日[99] - 离任高管马中军持股减少181,799股，期末限售股数为693,616股[107] - 离任高管郑维金持股保持447,720股限售状态[107] - 离任高管赵生祥持股减少33,201股，期末限售股数为99,601股[107] - 预留授予限制性股票上市日期为2025年1月10日[104][105] - 股份变动对每股收益及每股净资产等财务指标影响很小[106] - 股权激励计划首次授予5,545,000股，预留授予1,245,000股，合计6,790,000股[109] - 公司董事及高管持股变动合计521,000股，其中崔子娆、周涛各持有100,000股[114] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数15,414人，表决权恢复优先股股东数为0[111] - 控股股东奇耐联合纤维亚太持股268,356,270股，占比52.30%[111] - 第二大股东鹿成滨持股57,932,802股，占比11.29%[111] - 第三大股东沂源县南麻街道集体资产经营管理中心持股14,449,981股，占比2.82%[111] - 股东刘巨峰持股4,391,926股，报告期内增持64,100股[111] - 易方达中证红利ETF持股3,278,300股，报告期内减持206,800股[111] - 基本养老保险基金一零零三组合持股3,160,040股，报告期内增持161,100股[111] - 混沌道然长期力量二号私募基金持股2,983,582股，报告期内增持301,700股[111] - 招商中证红利ETF持股2,699,260股，报告期内增持152,400股[111] 关联交易 - 非经常性损益项目中政府补助金额为204.24万元人民币[23] - 与LLC的关联采购交易金额为620.45万元，占同类交易比例12.36%[80] - 与ITM-Unifrax K.K.(JV)的关联采购金额为857.73万元，占同类交易比例17.09%[81] - 与Saffil Limited的关联采购金额为512.6万元，占同类交易比例10.21%[81] - 与Saffil Limited的另一笔关联劳务交易金额为69.46万元，占同类交易比例1.52%[81] - 与Lydall Performance Materials,Inc的关联采购金额为598.98万元，占同类交易比例7.78%[81] - 与鲁阳奇耐联合纤维贸易有限公司的关联采购金额为234.13万元，占同类交易比例3.04%[81] - 所有关联交易均采用协议价定价原则，价格确认为市场公允价格[80][81] - 关联交易结算方式均为货币资金[81] - 与Unifrax Holding Co.签署原材料采购协议，关联采购金额848.3万美元[82] - 2025年日常关联交易预计采购金额47.69万美元，占比0.62%[82] - 2025年日常关联交易预计采购金额36.13万美元，占比19.53%[82] - 与Unifrax France关联采购金额39.33万美元，占比0.41%[82] - 与Unifrax Limited关联采购金额6.4万美元，占比0.07%[82] - 与Lydall Gutsche GmbH & Co.KG关联采购金额4.66万美元，占比0.10%[82] - 2023年向Unifrax S.R.O支付技术采购金额64.41万美元[82] - 2024年关联采购Unifrax商品金额16.90万美元[82] - 关联采购采用可比市场价格作为定价基准[82] - 所有关联交易公告均披露于巨潮资讯网[82] - 2025年上半年公司实现租赁收入122.38万元[93] - 公司与关联方Luyang Unifrax Trading Company Limited签署独家经销协议涉及金额2,383.16万元[83] - 2025年度预计与控股股东奇耐联合纤维亚太控股有限公司日常关联交易总额不超过3,955万元[84] - 报告期内实际日常关联交易金额7,283.55万元[84] - 与关联方Lydall Gutsche GmbH & Co.KG交易金额308.24万元占比4.06%[83] - 与关联方Unifrax Brasil Ltd交易金额388.78万元占比5.12%[83] - 与关联方Unifrax India Private Limited交易金额151.38万元占比1.99%[83] - 与关联方Unifrax Derby Ltd交易金额6.95万元占比0.01%[83] - 与奇耐联合纤维亚太控股有限公司交易金额104.77万元占比0.10%[83] - 报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[85] 承诺与协议 - 奇耐集团承诺避免同业竞争，2023年8月18日生效[69] - 奇耐联合纤维亚太控股有限公司承诺保持经营独立性，2014年4月4日生效[69] - Ulysses Parent, Inc.等承诺保持上市公司独立性，2018年10月8日生效[69] - 奇耐联合纤维（上海）有限公司2024至2026年度累计净利润承诺不低于6389.1002万元人民币[71] - 关联交易承诺遵循市场公平公正公开原则[70] - 业绩补偿条款约定实际净利润低于承诺时按(承诺额-实际额)/承诺额×购买价格计算补偿金额[71] 诉讼与合规 - 公司报告期其他诉讼事项涉案金额为4588.08万元[77] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用情况[72] - 公司报告期无违规对外担保情况[73] - 公司报告期未发生破产重整事项[76] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[78] - 公司及其控股股东报告期内诚信状况良好，无未履行法院判决或大额债务逾期情况[79] 环境与社会责任 - 公司及主要子公司中1家纳入环境信息依法披露企业名单[66] 审计与报告 - 半年度财务报告未经审计[74] - 董事会及监事会对非标准审计报告无相关说明[75] - 半年度财务报告未经审计[120] 会计政策 - 合并财务报表以控制为基础确定合并范围包括公司及全部子公司[171] - 子公司会计政策或会计期间不一致时按公司政策调整合并报表[171] - 非同一控制企业合并以购买日公允价值为基础调整子公司报表[172] - 同一控制企业合并视同合并后主体自最终控制方一直存在[172] - 现金等价物定义为期限短流动性强易于转换已知金额现金的投资[176] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算差额计入损益[177] - 金融资产按业务模式和合同现金流特征分类为三类计量方式[181] - 以摊余成本计量的金融资产需满足收取合同现金流量业务模式[182] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产需满足既收取现金流又出售的双目标业务模式[185] - 金融负债主要按摊余成本计量采用实际利率法后续计量[187] - 金融工具减值采用预期信用损失模型 对摊余成本计量金融资产和债务工具投资确认损失准备[188] - 不含重大融资成分应收款项及合同资产按整个存续期预期信用损失全额计提准备[188] - 信用风险未显著增加金融资产按未来12个月预期信用损失计提准备 按账面余额计利息[188] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入14.8亿元同比下降22.83%[18] - 归属于上市公司股东净亏损8265.91万元同比减亏12.15%[18] - 加权平均净资产收益率-13.62%同比改善1.39个百分点[18] - 基本每股收益-0.16元同比改善11.11%[18] - 营业收入同比下降22.83%至14.80亿元，主要因装置检修及化工产品产销量价下降[34] - 公司净利润为-90,442,431.95元，同比亏损扩大4.1%[134] - 归属于母公司股东的净利润为-82,659,127.58元，同比亏损收窄12.2%[134] - 营业总收入从19.18亿人民币下降至14.80亿人民币，同比减少22.8%[133] - 营业利润亏损从-7485万人民币扩大至-8137万人民币[133] - 营业收入为34,410,995.99元，同比下降7.7%[136] - 投资收益为4,226,688.96元，同比下降95.4%[136] - 所得税费用为5,332,708.36元，同比下降52.3%[134] - 公司本期综合收益总额为82,659,127.58元[145] - 本期综合收益总额为941.818万人民币[148] - 综合收益总额增加79,812,123.57元[154] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降20.62%至14.49亿元，主因部分化工产品产量减少[34] - 研发投入同比减少57.29%至384万元[34] - 研发费用从898万人民币大幅减少至384万人民币，同比下降57.3%[133] - 营业成本为28,137,055.12元，同比下降6.9%[136] - 财务费用为4,270,986.52元，同比大幅增长8,682%[136] - 支付给职工现金127,843,252.54元，同比下降6.5%[138] - 支付各项税费增长679%，从123.97万元增至966.53万元[141] 各条业务线表现 - 石油化工业务收入占比95.91%，收入同比下降22.08%至14.20亿元[36] - 文旅娱乐业务收入同比下降37.00%至6060万元，占比4.09%[36] - 石油化工业务营业收入141.96亿元，同比下降22.08%，毛利率仅1.11%[37] - 文旅娱乐业务营业收入6.06亿元，同比下降37.00%，毛利率为25.04%[37] 各地区表现 - 广东地区收入占比85.17%，同比下降19.93%至12.61亿元[36] 现金流量 - 经营活动现金流量净额1331.22万元同比下降84.15%[18] - 经营活动现金流量净额同比大幅下降84.15%至1331万元[34] - 投资活动现金流量净额同比激增521.45%至1.30亿元，因收回上期出售债权包尾款[34] - 经营活动现金流量净额为13,312,216.53元，同比下降84.2%[138] - 销售商品提供劳务收到现金1,699,467,478.23元，同比下降16.7%[138] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正，从-3081.74万元改善至1.30亿元[139] - 筹资活动现金流入增加10.28%，从4.89亿元增至5.39亿元[139] - 期末现金及现金等价物余额大幅增长200%，从1.01亿元增至3.02亿元[139] - 母公司投资活动现金流出激增635%，从5771.75万元增至4.24亿元[142] - 母公司取得投资收益收到的现金下降44.2%，从1595.89万元降至889.72万元[142] - 母公司筹资活动现金流入增长371%，从6170万元增至2.91亿元[142] - 经营活动现金流量净额基本持平，维持在-2287万元左右[141] - 偿还债务支付现金增长4.1%，从5.11亿元增至5.32亿元[139] - 分配股利等支付现金下降68.2%，从4519.12万元降至1436.02万元[139] 资产和负债 - 总资产21.79亿元较上年末下降8.88%[18] - 归属于上市公司股东净资产5.66亿元较上年末下降12.34%[18] - 货币资金增至3.32亿元，占总资产比例15.21%，较上年末提升6.76个百分点[39] - 短期借款6.34亿元，占总资产29.11%，较上年末增加0.18个百分点[39] - 长期借款降至8315万元，占总资产比例3.82%，同比下降1.08个百分点[39] - 合同负债增至6745万元，占总资产比例3.10%，同比上升0.94个百分点[39] - 公司投资性金融资产期末余额1474万元，无公允价值变动[41] - 报告期投资额2709万元，较上年同期下降37.93%[46] - 公司银行存款被冻结合计2702万元[43] - 货币资金期末余额为3.3157亿元，较期初2.021亿元增长63.9%[124] - 应收账款期末余额为4048.63万元，较期初5932.84万元下降31.8%[124] - 其他应收款期末余额为2688.14万元，较期初1.6332亿元下降83.5%[124] - 短期借款期末余额为6.3442亿元，较期初6.9185亿元下降8.3%[125] - 应付账款期末余额为1.0234亿元，较期初1.3354亿元下降23.4%[125] - 应交税费期末余额为401.16万元，较期初1472.43万元下降72.8%[125] - 流动资产合计期末余额为6.8039亿元，较期初8.3035亿元下降18.1%[124] - 资产总计期末余额为21.7939亿元，较期初23.9186亿元下降8.9%[125] - 公司总负债从16.34亿人民币减少至15.08亿人民币，同比下降7.7%[126] - 流动负债合计从12.90亿人民币降至12.01亿人民币，减少6.9%[126] - 非流动负债从3.44亿人民币降至3.07亿人民币，减少10.7%[126] - 长期借款从1.17亿人民币减少至8315万人民币，下降29.1%[126] - 未分配利润亏损扩大，从-1.18亿人民币增至-2.00亿人民币[126] - 货币资金（母公司）从1092万人民币减少至912万人民币，下降16.5%[128] 子公司表现 - 茂名实华东成化工有限公司营业收入为8.285亿元人民币，营业利润为-3727.26万元人民币，净利润为-4192.81万元人民币[53] - 茂名实华东油化工有限公司营业收入为2.776亿元人民币，营业利润为-876.97万元人民币，净利润为-974.45万元人民币[53] - 湛江实华化工有限公司营业收入为2.888亿元人民币，营业利润为-2199.81万元人民币，净利润为-2495.75万元人民币[53] - 北京信沃达海洋科技有限公司营业收入为6059.69万元人民币，营业利润为76.51万元人民币，净利润为83.57万元人民币[53] 管理层讨论和指引 - 公司面临石化行业竞争加剧和市场需求疲软，聚丙烯和MTBE等大宗商品同质化严重[54] - 公司面临上游原料供应不足风险，需加大外购量以维持满负荷生产[55] - 公司面临安全环保监管趋严，投入成本费用大幅增加[56] - 公司面临能源政策约束，高耗能生产装置老旧且节能降耗空间缩窄[58] - 公司MTBE、碳九和焦油产品可能被列入消费税征收范围，面临成本增加风险[59] - 公司3家主要子公司被纳入环境信息依法披露企业名单[66] 关联交易和担保 - 为子公司提供抵押担保，最高担保余额5901万元[43] - 与茂名港集团关联交易预计销售化工产品金额1800万元[80] - 与茂名滨海物业公司签订写字楼租赁协议，协议定价为17.70%[81] - 向中国石化集团销售成品油等商品，市场定价占比0.00%[81] - 从中国石化集团采购动力，协商定价占比0.33%，金额300[81] - 与中国石化集团签订土地租赁协议，协议定价488.42，占比36.75%[81] - 向中石化股份采购液化气、氢气等原料，金额55,993.89，占比47.33%[81] - 向中石化股份销售精丙烷、异丁烷等商品，金额344.79，占比0.23%[81] - 与中国石化集团提供加工服务，协议定价101.4，占比61.90%[81] - 向中石化集团下属公司采购动力金额为3201.59万元，占同类交易比例50.01%[82] - 接受中石化集团下属公司排污劳务费金额18.9万元，占同类交易比例17.72%[82] - 向中石化集团下属公司支付设备租金126.58万元，占同类交易比例9.52%[82] - 向中石化集团下属公司采购原料金额25890.59万元，占同类交易比例21.88%[82] - 向中石化集团下属公司销售产品金额5117.26万元，占同类交易比例34.73%[82] - 采购原料交易额度为1亿元，结算方式为款到发货[82] - 销售产品交易额度为2亿元，结算方式为月结[82] - 设备租赁交易额度为200万元，结算周期为季度结[82] - 土地租赁交易额度为250万元，结算方式为月结[82] - 排污费交易额度为100万元，结算方式为月结[82] - 公司向中石化销售华南分公司采购丙丁烷混合物等商品，金额为6,927.48万元，占同类交易比例5.86%[83] - 公司向中石化炼油销售有限公司采购液化石油气等商品，金额为7,156.97万元，占同类交易比例4.86%[83] - 公司向中科（广东）炼化有限公司采购动力，金额为2,488.89万元，占同类交易比例38.87%[83] - 公司向中科（广东）炼化有限公司支付设备租金，金额为680万元，占同类交易比例3.23%[83] - 公司向中国石化销售股份有限公司广东石油分公司采购成品油，金额为2,854.52万元，占同类交易比例2.41%[83] - 公司向中石化燃料油销售有限公司广东分公司采购燃料油，金额为9,360.54万元，占同类交易比例7.91%[83] - 公司应收茂名港集团有限公司往来款，期末余额为11,930万元，利率4.65%[88] - 公司向茂名港集团有限公司提供危化处理等劳务，金额为100万元，占同类交易比例100.0%[83] - 公司向参股公司茂名高新实华化工有限公司支付港口租罐费用，金额为600万元，占同类交易比例8.09%[84] - 公司向参股公司惠州大亚湾石化动力热力有限公司支付咨询劳务费，金额为20万元[84] - 向中国石化集团茂名石油化工有限公司支付土地/房屋租赁款本期4,789,156.74元，上期5,144,025.22元，同比下降约6.9%[94] - 向中国石化集团茂名石油化工有限公司支付设备租赁款本期268,206.00元，与上期持平[94] - 向中国石油化工股份有限公司茂名分公司支付设备/房屋租赁款本期1,423,407.00元，上期711,703.50元，同比大幅增长约100%[94] - 向中科（广东）炼化有限公司支付设备租赁款本期1,404,792.00元，上期1,217,748.00元，同比增长约15.4%[94] - 报告期末已审批对外担保额度合计225万元，实际对外担保余额为0[97] - 公司对子公司茂名石化实华股份有限公司加油站提供担保额度1,000万元，实际担保金额1,000万元[97] - 公司对子公司茂名实华东成化工有限公司提供多笔担保，其中一笔实际担保金额为5,901.09万元，并以写字楼作为抵押物[97] - 公司对子公司湛江实华化工有限公司一笔担保实际发生金额为67,000万元[97] - 公司对子公司茂名实华东油化工有限公司提供多笔担保，其中三笔实际担保金额分别为3,060万元、7,650万元和7,650万元[98] - 报告期内对子公司担保额度合计为194,360万元[99] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为208,261.09万元[99] - 实际担保总额占公司净资产比例高达368.24%[99] - 直接为资产负债率超70%对象提供担保余额73,672.67万元[99] 股东和股权结构 - 控股股东茂名港集团有限公司承诺持有上市公司股份期间保持独立性（2024年3月5日起）[70] - 控股股东承诺避免同业竞争并履行关联交易规范（2024年3月5日起）[70] - 控股股东增持股份锁定承诺期为增持计划完成后18个月（2024年10月17日起）[71] - 控股股东茂名港集团增持股份3,379,200股占总股本0.65%[102] - 控股股东增持金额合计约1,243.44万元[102] - 增持后控股股东持股154,917,345股占总股本29.8%[102] - 国有法人持股变动后占比29.8%[108] - 无限售条件股份占比70.13%[108] - 公司总股本为519,875,000股，占总股本比例100%[109] - 茂名港集团有限公司期末限售股数为154,917,345股，占公司总股本比例29.80%[110][113] - 中国石化集团茂名石油化工有限公司持股76,658,001股，占公司总股本比例14.75%[113] - 茂名港集团本期增加限售股3,379,200股，原因为增持股份锁定承诺[110][111] - 原独立董事张保国持有离职锁定股份50,000股[110] - 报告期末普通股股东总数为39,777户[113] - 高盛公司有限责任公司持股2,005,661股，报告期内增持1,628,184股[113] - 股东马代军减持100,000股，期末持股1,800,000股，占比0.35%[113] - 股东何海波减持7,080,000股，期末持股1,400,000股，占比0.27%[113] - 股东张郁芬减持2,910,000股，期末持股1,280,000股，占比0.25%[113] - 中国石化集团茂名石油化工有限公司持有7665.8万股人民币普通股，为第一大股东[114] - 原独立董事张保国于2025年6月通过二级市场增持公司股票5万股[115] - 公司股本为519,875,356.00元[152][154] - 截至2025年6月30日累计发行股本总数519,875,356股注册资本为519,875,356元[158] - 公司于1988年10月成立时发行股票1,859.10万股[156] - 公司于1996年11月14日在深圳证券交易所上市[156] 诉讼和纠纷 - 公司控股子公司涉及买卖合同纠纷案涉案金额2,319万元[76] - 涉及金融借款合同纠纷案，诉讼金额为4250万元[77] - 建设工程合同纠纷案，一审判决支付工程款1400.34万元及利息，违约金44.72万元[77] - 工程分包合同纠纷案，诉讼金额77.41万元，一审判决支付工程款37万元[77] - 劳务合同纠纷案，诉讼金额5万元，一审判决无须承担责任[77] - 买卖合同纠纷案，诉讼金额363万元，法院判令支付货款338.06万元及逾期付款损失[77] - 工程设计合同纠纷案，诉讼金额35万元，判决支付设计费31.46万元和逾期利息[77] - 土地租赁合同纠纷案，诉讼金额90.94万元，一审审理中[77] - 著作权权属侵权纠纷案，诉讼金额19.8万元，一审审理中[78] - 合同纠纷案，诉讼金额1440万元，一审审理中[78] 其他财务数据 - 非经常性损益项目净影响-254.27万元[23] - 化学原料及化学制品制造业利润总额同比下滑4.7%[25] - 化学原料及化学制品制造业工业增加值同比增长7.2%[25] - 公司报告期不存在承包情况[93] - 公司2023年度审计报告保留意见涉及事项影响已消除[104] - 专项储备本期增加3,080,468.88元[146] - 专项储备本期使用5,235,165.43元[146] - 归属于母公司所有者权益其他综合收益期初余额为-2,472,925.69元[147] - 盈余公积期初余额为449,994.39元[147] - 一般风险准备期初余额为2,810.37元[147] - 未分配利润期初余额为-19,850,311.12元[147] - 少数股东权益期初余额为145,608,980.40元[147] - 所有者权益合计期初余额为4,104,876.36元

收入和利润（同比环比） - 营业收入28.75亿元人民币，同比增长9.85%[20] - 公司营业总收入28.75亿元，同比增长9.85%[27] - 归属于上市公司股东的净利润4044.97万元人民币，同比下降43.64%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3529.39万元人民币，同比下降47.29%[20] - 营业利润0.51亿元，归属于母公司股东的净利润0.40亿元[27] - 公司净利润同比下降48.8%，从8040万元降至4115万元[132] - 归属于母公司股东的净利润下降43.6%，从7177万元降至4045万元[132] - 合并营业利润从113,000,770.90元降至50,837,917.57元，下降55.0%[131] - 基本每股收益0.041元人民币/股，同比下降43.84%[20] - 稀释每股收益0.041元人民币/股，同比下降43.84%[20] - 加权平均净资产收益率4.60%，同比下降4.56个百分点[20] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.67%至25.18亿元[47] - 销售费用同比大幅增长32.82%至2.58亿元，主要因业务规模扩大及产品推广费用增加[47] - 财务费用改善显著，汇兑收益增加导致同比下降262.69%至-1923万元[47] - 合并销售费用从194,052,719.38元增至257,736,073.58元，增长32.8%[131] - 合并财务费用从11,821,032.89元降至-19,232,110.04元，改善262.7%[131] - 支付给职工以及为职工支付的现金同比增加30.7%，从1.92亿元增至2.51亿元[137] - 所得税费用下降51.6%，从3553万元降至1719万元[132] 各业务线表现 - 旅游服务收入占总收入99.44%，同比增长10.09%至28.59亿元[48] - 旅游零售业务收入同比大幅增长44.07%至3.96亿元，毛利率18.62%[48][49] - 整合营销服务收入同比增长2.26%至2.59亿元，占总收入9.01%[48] - 公司旗下批发品牌优耐德旅游在全国多地举办品牌升级及新产品发布会[39] - 公司旗下高端品牌"奇迹旅行"124天环球航线旅行团获评"年度定制游服务品牌案例"[43] - 公司构建了包含房车游、露营旅游、户外探险游、研学亲子游等多样化主题产品体系[34] - 公司推出20余款入境旅游产品，覆盖北京、西安等地区[45] - 公司积极拓展游学、康养旅游、移民置业、旅游金融等"旅游+"业务[70] 各地区表现 - 境外地区收入同比增长37.28%至2.03亿元，占比提升至7.07%[48] - 华东大区收入同比增长15.04%至7.41亿元，但毛利率下降2.92个百分点[49] - 公司与摩洛哥国家旅游局续签未来三年战略合作协议深耕北非市场[40] - 公司荣获沙特旅游局"甄选合作伙伴"奖项[40] - 公司首批获得南非"诚信旅行社计划"签证资质[39] - 公司与法国奢华探险邮轮品牌庞洛邮轮达成战略合作提供极地航海体验[39] - 众信优游在沈阳和重庆设立区域运营中心激活东北及西南市场[41] - 公司零售网络覆盖超过全国22个省市自治区，门店规模超过2,300家[41] - 公司目的地遍及全球七大洲五大洋200余个目的地国家和地区[34] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3.50亿元人民币，同比下降16.93%[20] - 经营活动现金流量净额同比下降16.93%至3.50亿元[47] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降16.9%，从4.21亿元降至3.50亿元[137] - 经营活动现金流入增长11.9%，从31.62亿元增至35.39亿元[136] - 销售商品收到现金增长11.9%，从31.39亿元增至35.14亿元[136] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从1,903万元流入转为867万元流出[137] - 筹资活动产生的现金流量净额改善61.9%，净流出从1.84亿元收窄至7,000万元[137] - 期末现金及现金等价物余额同比增长9.5%，从8.38亿元增至9.18亿元[137] - 母公司经营活动现金流入大幅下降70.3%，从2.28亿元降至6,764万元[140] - 母公司投资活动现金流出减少94.5%，从4,981万元降至272万元[140] 资产负债结构变化 - 货币资金期末余额为9.18亿元，较期初6.43亿元增长42.9%[124] - 应收账款期末余额为2.05亿元，较期初2.98亿元下降31.1%[124] - 预付款项期末余额为6.09亿元，较期初4.51亿元增长35.1%[124] - 流动资产合计期末为18.71亿元，较期初15.30亿元增长22.3%[124] - 短期借款期末余额为1.58亿元，较期初2.23亿元下降29.3%[125] - 应付账款期末余额为6.07亿元，较期初4.26亿元增长42.5%[125] - 合同负债期末余额为7.92亿元，较期初5.79亿元增长36.8%[125] - 总资产28.13亿元人民币，较上年度末增长13.54%[20] - 归属于上市公司股东的净资产9.01亿元人民币，较上年度末增长4.71%[20] - 合并总负债从1,804,648,445.21元增至2,091,755,697.07元，增长15.9%[126] - 合并所有者权益从673,147,761.36元增至721,460,223.71元，增长7.2%[126] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助734.37万元[24] - 非流动性资产处置损益29.49万元[24] - 委托他人投资或管理资产的损益27.46万元[24] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益15.59万元[24] - 其他营业外收入和支出15.94万元[24] - 非经常性损益合计扣除所得税影响159.27万元[24] - 非经常性损益合计扣除少数股东权益影响148.00万元[24] - 非经常性损益净额合计515.57万元[24] - 营业外收入增长147.2%，从311万元增至769万元[132] 金融工具及投资 - 其他权益工具投资期末余额为4464万元，较期初4989万元下降，公允价值变动计入权益[54][59] - 交易性金融资产公允价值变动损失4.34万元，期末余额为409万元[54] - 衍生品投资中远期购汇合约期末金额为102万元，占净资产比例1.23%，公允价值变动损失1.99万元[61] - 公司使用自有资金进行委托理财发生额为20,907万元[107] - 报告期末公司未到期委托理财余额为0万元[107] - 公司报告期套期保值业务无实际损益[62] - 公司主营出境旅游业务以美元欧元等外汇进行采购以规避汇率风险[62] - 公司衍生品投资资金来源为自有资金[62] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[64] 子公司表现 - 子公司竹园国旅实现净利润924.36万元[68] - 子公司众信博睿净利润为-163.09万元[68] - 子公司优耐德旅游实现净利润2,485.04万元[68] 关联交易及担保 - 控股股东冯滨向公司提供资金拆借期初余额3.094亿元，期末余额3.039亿元，利率3%[94] - 主要股东郭洪斌向公司提供资金拆借期初余额6809.46万元，期末余额6819.19万元，利率3%[94] - 公司对子公司上海众信提供担保额度2.2亿元，实际担保金额1500万元[102] - 公司对子公司优耐德旅游提供担保额度6亿元[103] - 公司对子公司竹园国旅提供担保额度6亿元[103] - 公司对子公司博睿商务提供担保额度2亿元[103] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为200,000万元[104] - 报告期内公司担保实际发生额合计为14,360万元[104] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为27,860万元[104] - 公司实际担保总额占净资产比例为30.92%[104] - 公司为资产负债率超过70%的担保对象提供债务担保余额为21,060万元[104] - 公司对外担保均采用连带责任担保方式[102][103] - 报告期内公司不存在关联财务公司业务往来[95][96] - 报告期内公司无其他重大关联交易[97] 股利及股东信息 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不进行现金分红、送股或公积金转增股本[80] - 公司股份总数为982,715,033股[111] - 报告期末普通股股东总数为71,226名[113] - 公司股东冯滨持股比例为15.39%，数量为151,262,425股[113] - 股东林岩减持后持股比例为1.35%，持股数量为1324.42万股[114] - 股东辽宁方大集团持股比例为0.68%，持股数量为664.17万股[114] - 股东张莉持股比例为0.53%，持股数量为522.17万股[114] 会计政策及重要标准 - 单项计提坏账的应收账款重要性标准为金额占各类应收账款坏账准备总额10%以上且大于1000万元[165] - 重要应收款项坏账准备收回或转回标准为单项金额占各类应收账款总额10%以上且大于1000万元[165] - 重要应收账款实际核销标准为单项金额占各类应收账款坏账总额10%以上且大于500万元[165] - 重要在建工程标准为单个项目预算金额大于2000万元[165] - 重要合同负债标准为单项账龄超过1年、金额占合同负债总额10%以上且大于1000万元[165] - 重要合营/联营企业标准为长期股权投资账面价值占合并净资产5%以上或权益法下投资损益占合并净利润10%以上且金额大于1000万元[165] - 重要非全资子公司标准为子公司净资产占合并净资产5%以上或净利润占合并净利润10%以上[165] - 合并财务报表编制以控制为基础确定合并范围[170] - 非同一控制企业合并中合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[168] - 丧失子公司控制权时处置对价与剩余股权公允价值之和减去应享有净资产份额的差额计入当期投资收益[174] - 合营安排分为共同经营和合营企业两类[175] - 共同经营会计处理包括按份额确认共同持有的资产和共同承担的负债[176] - 现金等价物定义为期限短、流动性强、易于转换已知金额现金的投资[177] - 外币货币性项目汇兑差额计入当期损益[178] - 外币报表折算差额在其他综合收益项目下列示[179] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[185] - 以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、长期应收款等[186] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资和其他债权投资[189] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和衍生金融资产[190] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债[193] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益[194] - 以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、长期应付款[195] - 金融负债包括向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务[196] - 金融负债包括在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务[197] - 权益工具是能证明拥有企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同[198] - 衍生金融工具包括远期外汇合约、货币汇率互换合同、利率互换合同及外汇期权合同[199] - 衍生金融工具初始以签订当日的公允价值进行计量并以其公允价值进行后续计量[199] - 公允价值为正数的衍生金融工具确认为资产，公允价值为负数的确认为负债[199] - 金融资产转移时若公司转移了几乎所有风险和报酬则终止确认该金融资产[200] - 金融资产和金融负债在具有法定抵销权且计划净额结算时以抵销后金额列示[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为210.13亿元人民币，同比增长0.72%[25] - 营业收入为210.13亿元人民币，同比增长0.72%[41] - 营业总收入为210.13亿元人民币，同比增长0.72%[124] - 利润总额为85.02亿元人民币，同比增长0.63%[25] - 营业利润为85.03亿元人民币，同比增长0.70%[127] - 净利润为63.19亿元人民币，同比增长0.22%[127] - 归属于上市公司股东的净利润为63.16亿元人民币，同比下降0.64%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为63.16亿元人民币，同比下降0.58%[25] - 归属于母公司股东的净利润为63.16亿元人民币，同比下降0.64%[127] - 基本每股收益0.1289元，同比下降0.46%[26] - 稀释每股收益0.1289元，同比下降0.46%[26] - 基本每股收益为0.1289元/股，同比下降0.46%[129] - 加权平均净资产收益率3.09%，同比下降0.12个百分点[26] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者的综合收益总额为63.11亿元人民币[156] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为112.34亿元人民币，同比增长2.34%[41] - 营业总成本为125.11亿元人民币，同比增长0.74%[124] - 财务费用为7.63亿元人民币，同比下降18.04%[41] - 财务费用为7.63亿元人民币，同比下降18.04%[127] - 利息费用为8.04亿元人民币，同比下降23.88%[127] - 研发费用为209.1万元人民币，同比下降25.27%[43] - 所得税费用为21.83亿元人民币，同比增长1.83%[127] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为102.69亿元人民币，同比下降0.52%[25] - 筹资活动现金流量净额流出减少至-24.84亿元人民币，同比改善84.85%[43] - 销售商品提供劳务收到现金185.91亿元，同比增长2.4%[136] - 经营活动现金流量净额102.69亿元，同比微降0.5%[136] - 投资活动现金流出4.54亿元，同比减少6.6%[138] - 取得借款收到现金7.00亿元，同比骤降93.9%[138] - 偿还债务支付现金16.61亿元，同比大幅减少92.3%[138] - 期末现金及现金等价物余额175.23亿元，同比增长176.2%[138] - 母公司经营活动现金流净额87.09亿元，同比增长5.1%[142] - 母公司购建固定资产支付现金4.10亿元，同比减少2.1%[142] - 母公司期末现金余额173.18亿元，同比增长209.5%[142] - 支付职工现金2683万元，同比增长20.6%[136] 资产和负债变化 - 货币资金为175.23亿元人民币，较上年末增长71.95%[44] - 货币资金从2024年底的101.91亿元人民币增至2025年6月的175.23亿元人民币，增长72.0%[110] - 货币资金从2024年末的99.80亿元大幅增加至173.18亿元，增长73.5%[118] - 应收账款为15.93亿元人民币，较上年末增长33.97%[44] - 应收账款从2024年底的11.89亿元人民币增至2025年6月的15.93亿元人民币，增长34.0%[110] - 应收账款从10.67亿元增至14.06亿元，增长31.8%[118] - 其他应收款为6.24亿元人民币，较上年末增长39.05%[44] - 其他应收款从2024年底的4.49亿元人民币增至2025年6月的6.24亿元人民币，增长39.0%[110] - 其他应付款为90.46亿元人民币，较上年末增长157.69%[44] - 其他应付款从35.10亿元激增至90.46亿元，增长157.8%[114] - 应交税费为16.16亿元人民币，较上年末增长41.71%[44] - 应交税费从11.41亿元增至16.17亿元，增长41.7%[114] - 流动资产总额从2024年底的120.08亿元人民币增至2025年6月的197.83亿元人民币，增长64.7%[112] - 固定资产从2024年底的2144.23亿元人民币降至2025年6月的2120.37亿元人民币，减少1.1%[112] - 在建工程从2024年底的2.15亿元人民币增至2025年6月的3.86亿元人民币，增长79.3%[112] - 无形资产从2024年底的576.26亿元人民币降至2025年6月的572.65亿元人民币，减少0.6%[112] - 资产总计从2024年底的2846.63亿元人民币增至2025年6月的2898.58亿元人民币，增长1.8%[112] - 公司总资产为2898.58亿元人民币，同比增长1.82%[25] - 公司总资产从2024年末的2846.63亿元增长至2025年6月末的2898.58亿元，增长1.8%[116] - 长期借款从506.14亿元略降至493.42亿元，减少2.5%[114] - 负债总额从594.14亿元增至647.41亿元，增长9.0%[114] - 归属于上市公司股东的净资产为2022.58亿元人民币，同比下降0.07%[25] - 归属于母公司所有者权益基本持平，从2024.33亿元微降至2022.58亿元[116] - 未分配利润从225.20亿元增至230.53亿元，增长2.4%[116] 业务运营表现 - 京沪高铁本线列车运送旅客2499.6万人次，同比增长1.2%[32] - 跨线列车走行里程4855.6万列公里，同比增长0.1%[32] - 京福安徽公司管辖线路列车走行里程2040.7万列公里，同比增长7.5%[32] - 公司主营业务为高铁旅客运输，连接京津冀和长三角经济区[52] 股东回报和资本变动 - 公司以总股本48,925,679,370股为基数，每10股派发现金红利0.385元（含税）[8] - 合计派发现金红利18.84亿元人民币[8] - 公司回购1.8亿股股份并注销，使用资金10亿元[35] - 向全体股东派发现金红利57.83亿元[35] - 上市以来累计分红184.4亿元[35] - 公司拟每10股派发现金红利0.385元（含税），合计派发现金红利18.84亿元人民币[59] - 公司总股本由491.06亿股减少至489.26亿股，减少1.808亿股（-0.37%）[95] - 公司于2025年6月3日完成1.808亿股回购股份注销[97] - 应付股利为57.83亿元[114][120] - 公司2025年半年度利润分配5,783,015,301.53元，全部为对股东的分配[147][149] - 公司实收资本减少180,805,241.00元至48,925,679,370.00元，降幅0.37%[147][149] - 公司资本公积减少819,640,192.00元至121,776,515,666.47元，降幅0.67%[147][149] - 公司未分配利润增加533,128,536.72元至23,053,380,008.55元，增幅2.37%[147][149] - 公司2025年半年度对所有者（或股东）的分配为-57.83亿元人民币[156] - 公司2024年半年度对所有者（或股东）的分配为-54.8亿元人民币[153][160] 专项储备变动 - 公司专项储备增加277,848,775.60元至610,735,339.48元，增幅83.4%[147][149] - 公司2025年半年度专项储备本期提取额为2.7亿元人民币[156] - 公司2025年半年度专项储备本期使用额为-0.11亿元人民币[156] - 公司2024年半年度专项储备本期提取额为2.62亿元人民币[160] - 公司2024年半年度专项储备本期使用额为-0.18亿元人民币[160] 所有者权益和综合收益 - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益总额为202,258,423,232.71元，较期初下降0.07%[147][149] - 公司2025年半年度综合收益总额为6,318,965,360.73元，其中归属于母公司部分6,316,143,838.25元[147] - 公司2024年半年度综合收益总额为6,305,154,620.30元，其中归属于母公司部分6,356,858,543.01元[151] - 公司所有者权益合计从2024年上半年末217,911,553,928.00元增长至2025年上半年末225,116,505,608.89元[147][149][151] - 公司2025年半年度所有者权益合计期末余额为2072.32亿元人民币[156] - 公司2024年半年度所有者权益合计期末余额为2010.06亿元人民币[160] - 公司2025年半年度未分配利润期末余额为327.13亿元人民币[156] 非经常性损益 - 非经常性损益净额16,230.32元[28] 子公司和关联财务 - 公司总资产为1147.22亿元人民币，净资产为654.51亿元人民币[50] - 公司营业收入为29.99亿元人民币，营业利润为765.54万元人民币，净利润为807.90万元人民币[50] - 公司注册资本为786.62亿元人民币[50] 公司发展和历史沿革 - 公司成立时注册资金为200,000万元人民币[161] - 2009年向中银集团投资有限公司转让股份价值不超过60亿元人民币[162] - 2009年增发新股11,300,000万元人民币，注册资本调整为11,500,000万元人民币[162] - 2015年通过征地拆迁补偿等费用计价入股，总股本由11,500,000.00万元调整至13,062,396.12万元[163] - 2018年注册资本由13,062,396.12万元减少至4,000,000万元人民币[163] - 2019年国有划拨土地使用权作价增加注册资本282,085.46万元人民币[163] - 2020年公开发行628,563.00万股普通股，发行价格每股4.88元人民币，发行后股本为49,106,484,611.00元人民币[164] - 2024年累计回购股份180,805,241股，占总股本比例约0.3682%[164] - 2025年注销回购股份后总股本由49,106,484,611.00股变更为48,925,679,370.00股[164] 股东结构 - 截至报告期末普通股股东总数为166,726户[98] - 中国铁路投资集团持股213.06亿股，占比43.55%[100] - 全国社会保障基金理事会持股30.62亿股，占比6.26%[100] - 江苏省铁路集团持股23.45亿股，占比4.79%[100] - 上海久事铁路投资持股22.46亿股，占比4.59%[100] - 南京铁路建设投资持股21.51亿股，占比4.40%[100] - 天津铁路建设投资控股集团持股18.88亿股（其中3200万股处于质押状态）[100] - 中国铁路投资集团持有213.06亿股无限售流通股，为最大股东[102] - 全国社会保障基金理事会持有30.62亿股无限售流通股，为第二大股东[102] 关联交易和承诺 - 与中国铁路财务公司签订金融服务协议，存款及授信余额上限均为30亿元人民币[89] - 中国铁投承诺避免同业竞争确保不参与任何与发行人主营业务竞争的业务活动[64] - 中国铁投承诺若发现竞争性新业务机会将优先书面通知发行人[64] - 中国铁投承诺若发行人放弃竞争性业务可收购相关股权或资产[64] - 中国铁投承诺在转让竞争性资产时提供优先受让权[65] - 中国铁投承诺若违反承诺将全额赔偿发行人及公众投资者损失[65] - 国铁集团承诺铁路路网建设由国家统一规划不存在同业竞争[67] - 中国铁投承诺规范关联交易避免不必要的资金占用[67] - 中国铁投承诺关联交易遵循市场化原则并履行合规程序[68] - 中国铁投和国铁集团承诺积极协助办理未取得权属证书的房屋土地[69][70] - 中国铁投平安资管社保基金承诺锁定期满后依法合规减持股份[72][73] 风险因素 - 公司面临电力价格上涨风险，可能影响毛利率和经营业绩[53] - 公司债务融资规模大，利率上升可能导致财务费用增加和净利润下降[53] - 公司面临其他运输方式（公路、航空）的竞争风险，可能影响旅客周转量[52] 法律和仲裁事项 - 重大仲裁案裁决公司需支付合同价款约2.349亿元人民币及利息等费用[83] - 仲裁涉及合同总金额为6.999亿元人民币[77] - 博格公司主张未支付金额为3.132亿元人民币[78] - 博格公司要求利息总额约1.144亿元人民币（截至2017年底）[78] - 仲裁总涉及金额达4.276亿元人民币[78] - 法院裁定冻结公司存款约2.786亿元人民币[83] - 合同约定技术服务量为3070人月[77] - 公司已向法院申请撤销仲裁裁决[83] - 公司已申请中止执行仲裁裁决程序[85] - 冻结资金已于报告期内解除冻结[83] 公司治理和人事变动 - 公司董事变动，丁建奇离任，李崇琦当选董事[56][58] 社会责任和投资 - 公司拟投入100万元人民币实施乡村振兴相关项目[60] 会计政策和重要标准 - 重要性标准中单项预收账款/其他应付款超过4,000万元人民币视为重要[172] - 非同一控制下企业合并子公司经营成果和现金流量自控制权取得日起纳入合并报表[178] - 购买日子公司可辨认资产负债按公允价值调整差额计入当期投资收益[178] - 丧失控制权时剩余股权按公允价值重新计量差额计入当期投资损益[179] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）流动性强价值变动风险小的投资[182] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算汇兑差额计入当期损益[183] - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征分为三类计量方式[185] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法后续计量[185] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动确认其他综合收益[186][188] - 金融负债分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且变动计入当期损益[189] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债所有公允价值变动计入当期损益[189] - 金融资产信用风险显著增加判定标准为逾期超过30日[191] - 金融工具减值准备计量分三阶段：阶段1按未来12个月预期信用损失，阶段2和3按整个存续期预期信用损失[193] - 应收款项始终按整个存续期预期信用损失金额计量损失准备[194] - 具有较低信用风险的金融工具可直接假定信用风险未显著增加[194] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量合同权利终止或风险报酬转移[195] - 继续涉入金融资产按账面价值与担保金额较低者确认资产[196] - 预期信用损失率需考虑地理区域、产品类型、客户评级和担保物等因素[195] - 存货主要为价值低于5000元的信号设备和通信设备备品备件[200] - 存货发出计价采用先进先出法[200] - 存货盘存制度采用永续盘存制[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入51.11亿元，同比下降10.50%[22] - 归属于上市公司股东的净利润17.15亿元，同比下降8.04%[22] - 基本每股收益0.37元/股，同比下降8.04%[23] - 扣除非经常性损益后的净利润16.79亿元，同比下降7.78%[22] - 公司2025年上半年营业收入51.11亿元，同比下降10.50%[32] - 归属于上市公司股东的净利润17.15亿元，同比下降8.04%[32] - 营业收入同比下降10.50%至51.11亿元[61] - 公司净利润为16.96亿元人民币，同比下降9.2%（2024年半年度：18.68亿元）[126] - 营业利润为18.12亿元人民币，同比下降9.5%（2024年半年度：20.03亿元）[126] - 归属于母公司股东净利润为17.15亿元人民币，同比下降8.0%（2024年半年度：18.65亿元）[126] - 母公司净利润为17.69亿元人民币，同比下降18.9%（2024年半年度：21.83亿元）[130] - 营业总收入下降至51.11亿元人民币，较去年同期57.11亿元减少10.5%[125] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降20.03%至24.90亿元[61] - 销售费用同比增长17.04%至16.87亿元[61] - 管理费用同比增长14.80%至4.76亿元[61] - 研发费用同比下降14.24%至3989万元[62] - 销售费用为16.87亿元人民币，同比增长17.0%（2024年半年度：14.41亿元）[126] - 研发费用为3989万元人民币，同比下降14.2%（2024年半年度：4651万元）[126] - 营业总成本为50.94亿元人民币，较去年同期54.54亿元减少6.6%[125] - 利息收入为1690万元人民币，同比下降81.6%（2024年半年度：9207万元）[126] 时尚板块表现 - 时尚板块营业收入36.84亿元，同比增长7.82%，其中品牌服装业务收入32.97亿元，同比增长12.39%[33] - 时尚板块归属于上市公司股东的净利润2.38亿元，同比下降39.28%[33] - 主品牌YOUNGOR营业收入24.65亿元，同比下降8.18%，毛利率70.83%[34] - 其他品牌（含BONPOINT）营业收入8.32亿元，同比增长233.89%，销售占比达25.24%[34][35] - 合资品牌HELLY HANSEN（权益法核算）营业收入同比增长127%[36] - 直营渠道销售收入占比超过95%[60] - 八大品牌合计实现营业收入329,699.75万元，同比增长12.39%[85] - 时尚板块2025年上半年实现营业收入368,391.75万元，占比提升12.24个百分点至72.07%[84] - 男衬衫连续28年市场综合占有率第一[41] 地产板块表现 - 地产板块结转营业收入14.25亿元，同比下降37.66%，净利润0.87亿元，同比下降16.99%[40] - 地产业务存量项目去化速度放缓影响经营业绩[82] 投资业务表现 - 投资业务实现归属于上市公司股东的净利润13.90亿元，同比增长1.60%[40] - 投资收益达17.62亿元人民币，同比增长3.0%（2024年半年度：17.10亿元）[126] - 其他权益工具投资公允价值变动带来14.11亿元收益（2024年半年度：-4.74亿元亏损）[127] - 公司净卖出中信股份35.62亿元致对外投资净额减少24.61亿元[69] - 其他综合收益因金融资产股价变动增加237.58亿元[65] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额5.94亿元，同比下降19.94%[22] - 投资活动现金流量净额同比大增107.69%至29.27亿元[62] - 经营活动现金流量净额同比下降19.94%至5.94亿元[62] - 筹资活动现金流量净额由负转正至4051万元[62] - 经营活动现金流量净额同比下降19.9%至5.94亿元人民币（2024年半年度：7.42亿元人民币）[133] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降3.3%至45.94亿元人民币（2024年半年度：47.51亿元人民币）[132] - 购买商品接受劳务支付现金同比上升14.5%至16.13亿元人民币（2024年半年度：14.09亿元人民币）[132] - 支付职工现金同比上升12.2%至12.14亿元人民币（2024年半年度：10.82亿元人民币）[133] - 投资活动现金流量净额同比上升107.7%至29.27亿元人民币（2024年半年度：14.10亿元人民币）[133] - 取得借款收到现金同比上升41.1%至141.18亿元人民币（2024年半年度：100.03亿元人民币）[133] - 投资活动现金流入小计同比大幅增长55.4%至38.40亿元[137] - 投资活动现金流出小计激增790.2%至16.42亿元[137] - 筹资活动现金流入小计增长37.8%至256.81亿元[137] - 取得借款收到的现金增长28.0%至79.26亿元[137] - 收到其他与筹资活动有关的现金增长42.7%至177.55亿元[137] 资产和负债变化 - 总资产738.45亿元，较上年度末增长3.44%[22] - 归属于上市公司股东的净资产426.57亿元，较上年度末增长3.54%[22] - 公司货币资金较上年期末增长46.43%至113.30亿元，占总资产比例15.34%[63] - 商誉因并表BONPOINT品牌激增1,860.69%至6.99亿元[63][64] - 无形资产同比增长202.19%至9.59亿元，主因BONPOINT并表[63][64] - 长期借款规模增长75.89%至82.60亿元[63][65] - 境外资产规模达95.02亿元，占总资产12.87%[66] - 货币资金增加至113.30亿元人民币，较期初77.37亿元增长46.5%[118] - 存货从98.54亿元降至90.09亿元人民币，减少8.6%[118] - 短期借款增长至110.68亿元，较期初102.29亿元增加8.2%[119] - 合同负债下降至47.63亿元，较期初53.11亿元减少10.3%[119] - 长期股权投资从258.30亿元增至267.36亿元，增长3.5%[118] - 其他权益工具投资由99.52亿元降至74.97亿元，下降24.7%[118] - 资产总额从713.89亿元增至738.45亿元，增长3.4%[119][120] - 未分配利润由334.62亿元降至325.46亿元，减少2.7%[120] - 长期借款大幅增长至82.60亿元，较期初46.96亿元增加76.0%[119] - 其他综合收益由负转正，从-13.46亿元改善至10.30亿元[120] - 货币资金大幅增加至92.20亿元人民币，较期初54.49亿元增长69.2%[121] - 流动资产总额增长至173.28亿元人民币，较期初136.44亿元增长27.0%[122] - 非流动资产总额略降至403.78亿元人民币，较期初407.68亿元减少1.0%[122] - 资产总计增长至577.06亿元人民币，较期初544.12亿元增长6.0%[122] - 短期借款减少至58.84亿元人民币，较期初66.85亿元下降12.0%[122] - 长期借款大幅增加至48.29亿元人民币，较期初22.01亿元增长119.4%[122] - 负债合计增长至196.45亿元人民币，较期初166.01亿元增长18.3%[123] - 未分配利润微增至277.60亿元人民币，较期初273.80亿元增长1.4%[123] - 归属于母公司所有者权益增长3.5%至414.39亿元[139] - 未分配利润减少91.60亿元[139] - 归属于母公司所有者权益期末余额为426.57亿元，较期初增长8.8%[141][142] - 未分配利润期末余额325.46亿元，较期初减少3.1%（减少3.13亿元）[141][142] - 其他综合收益结转留存收益减少12.44亿元[141] - 资本公积期末余额16.23亿元，较期初减少2.2%（减少0.46亿元）[141][142] - 少数股东权益期末余额2.07亿元，较期初下降18.8%（减少0.48亿元）[141][142] - 所有者权益合计期末余额428.64亿元，较期初增长8.6%[141][142] - 期末现金及现金等价物余额同比上升31.9%至113.13亿元人民币（2024年半年度：85.74亿元人民币）[134] - 期末现金及现金等价物余额增长64.6%至92.20亿元[137] 股东回报和公司治理 - 第一季度现金分红方案每股派发现金红利0.08元，总派息额约3.70亿元[5] - 公司自1998年上市以来累计现金分红297.85亿元，占累计归母净利润比例为47.37%[86] - 控股股东累计增持公司股份9,246.88万股（占总股本2.00%），增持金额73,731.38万元[90] - 2025年第一季度利润分配方案为每股派发现金红利0.08元，总股本4,623,441,902股，共派发现金红利369,875,352.16元[93] - 出席2024年年度股东大会的股东及代理人数量较去年增加1,206人，持有表决权股份数比例增加2.65个百分点[88] - 公司2025年计划实施3次季度分红与1次年度分红[86] - 自披露行动方案以来发布定期报告2份、临时公告29份，未发生更正补充情形[87] - 对股东的现金分配达14.01亿元[140] - 2024年半年度归属于母公司所有者的利润分配总额为-23.12亿元人民币[143] - 对所有者（或股东）的分配导致未分配利润减少23.12亿元人民币[143] - 2025年半年度对股东分配利润1,387,032,570.60元，导致所有者权益减少[147] - 2024年半年度对股东分配利润2,311,720,951.00元，占当期综合收益总额的90.8%[148] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目中政府补助金额1486.46万元[24] - 非经常性损益项目合计净额3615.97万元，主要包含企业间借款利息收入1328.15万元[25] - 公司出售甬商实业有限公司股权获得收益47.34万元，转让价格2,000.00万元[102] - 权益法下其他综合收益转损3.31亿元人民币（2024年半年度：收益3.95亿元人民币）[131] - 母公司投资活动取得投资收益4.16亿元人民币（2024年半年度：13.13亿元人民币）[136] 关联交易和担保 - 2025年与宁波银行预计日常关联交易金额上限为210,000万元，占2024年末经审计净资产比例5.10%[99] - 报告期内实际发生日常关联交易总额3,092.10万元，其中服装销售1,879.02万元[100] - 对外担保总额77,554.06万元，占公司净资产比例1.82%[104] - 对子公司担保余额56,504.06万元，报告期内对子公司担保发生额16,500.00万元[104] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额25,554.06万元[104] - 全资子公司雅戈尔置业为珠海鹏湾置业提供担保21,050.00万元，期限至2029年12月[104] - 关联方宁波汉麻生物科技采购服装辅料等商品金额51.65万元[100] - 关联方海丽汉森安骊（上海）商业管理有限公司发生加工费及租赁等交易合计914.41万元[100] 股东结构 - 截至报告期末普通股股东总数为90,424户[109] - 宁波雅戈尔控股有限公司期末持股数量为1,798,681,413股，占总股本比例38.90%[111] - 昆仑信托有限责任公司期末持股数量为439,409,601股，占总股本比例9.50%[111] - 中国证券金融股份有限公司期末持股数量为251,131,792股，占总股本比例5.43%[111] - 李如成期末持股数量为130,436,328股，占总股本比例2.82%[111] - 香港中央结算有限公司报告期内减持14,811,625股，期末持股数量为81,218,473股，占总股本比例1.76%[111] - 中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞中证红利低波动ETF报告期内增持13,756,390股，期末持股数量为56,413,560股，占总股本比例1.22%[111] - 招商银行股份有限公司－上证红利ETF报告期内减持10,066,456股，期末持股数量为51,096,961股，占总股本比例1.11%[111] - 中国农业银行股份有限公司－南方标普中国A股大盘红利低波50ETF报告期内增持22,171,800股，期末持股数量为44,868,467股，占总股本比例0.97%[111] - 雅戈尔集团有限公司期末持股数量为39,606,947股，占总股本比例0.86%[111] 战略投资和并购 - 现金收购Bonpoint SAS正式进入童装与奢侈品领域[79] - 公司2025年上半年完成法国奢侈品牌BONPOINT交割，拓展童装领域[84] - 子公司雅戈尔服装控股实现净利润1,677.06万元[77] 综合收益和权益变动 - 加权平均净资产收益率4.08%，同比下降0.61个百分点[23] - 综合收益总额为28.28亿元人民币，同比增长51.3%（2024年半年度：18.69亿元）[127] - 综合收益总额同比下降35.7%至16.37亿元人民币（2024年半年度：25.47亿元人民币）[131] - 综合收益总额本期增加18.66亿元[142] - 2025年半年度综合收益总额为1,636,787,763.35元，主要由未分配利润贡献1,769,402,342.37元[147] - 2025年半年度其他综合收益减少130,514,579.02元，降幅7.53%[147] - 2024年半年度综合收益总额为2,546,757,100.55元，其中其他综合收益贡献363,904,591.32元[148] - 所有者权益内部结转涉及资本公积减少1.33亿元人民币[143] - 其他综合收益结转留存收益调整1.33亿元人民币[144] - 2024年半年度其他项目导致权益减少640.31万元人民币[144] - 2025年半年度所有者权益总额为38,060,922,098.67元，较期初增长0.66%[147][148] - 2024年半年度所有者权益总额为36,848,724,740.25元，较期初增长0.64%[148][149] - 公司资本公积2025年半年度为1,761,252,526.86元，较2024年同期减少1.66%[147][148] - 公司未分配利润2025年半年度为27,760,286,703.17元，较期初增长1.39%[147][148] - 2024年期末所有者权益合计为390.59亿元人民币[144] - 2024年期末未分配利润余额为334.75亿元人民币[144] - 2024年期末资本公积余额为16.59亿元人民币[144] - 2025年母公司上年期末未分配利润余额为273.80亿元人民币[146] - 2025年母公司上年期末所有者权益合计为378.11亿元人民币[146] 会计政策和重要性标准 - 单项计提坏账准备的应收款项重要性标准为前五名[165] - 应收款项坏账准备收回或转回金额重要性标准为前五名且金额≥100万元[165] - 应收款项核销重要性标准为前五名且金额≥100万元[165] - 在建工程重要性标准为期末余额或发生额≥2000万元[165] - 账龄超过1年的应付账款/其他应付款重要性标准为单项金额≥2000万元[165] - 合营企业或联营企业重要性标准为单项金额≥长期股权投资余额的10%[165] - 非全资子公司重要性标准为净利润≥合并净利润的10%[165] - 投资活动现金流重要性标准为现金流≥投资活动现金流的10%[165] - 非同一控制下企业合并成本大于可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[166] - 外币报表折算差额在处置境外经营时转入当期损益[176] - 金融资产分类为以摊余成本计量需满足业务模式以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为本金和未偿付本金利息的支付[178] - 金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具需满足业务模式既收取合同现金流量又出售金融资产且合同现金流量仅为本金和未偿付本金利息的支付[179] - 非交易性权益工具投资可指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产权益工具[179] - 以摊余成本

收入和利润（同比环比） - 营业收入403.25亿元人民币，同比增长11.96%[18] - 公司2025年上半年营业收入403.25亿元，同比增长11.96%[33] - 营业收入403.25亿元，同比增长11.96%[51] - 营业总收入403.25亿元，同比增长12.0%[148] - 利润总额35.18亿元人民币，同比增长129.50%[18] - 归属于上市公司股东的净利润29.46亿元人民币，同比增长108.59%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润28.91亿元人民币，同比增长141.23%[18] - 公司归属于母公司净利润29.46亿元，同比增长108.59%[33] - 净利润33.55亿元，同比增长129.4%[149] - 归属于母公司股东的净利润29.46亿元，同比增长108.6%[149] - 基本每股收益0.659元/股，同比增长108.54%[19] - 基本每股收益0.659元/股，同比增长108.5%[150] - 加权平均净资产收益率5.63%，同比增加2.74个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率5.52%，同比增加3.07个百分点[19] - 主营业务收入397.83亿元，同比增长12.04%[54] - 主营业务毛利率12.07%，同比增加4.13个百分点[54] - 船舶造修及海洋工程业务收入386.69亿元，毛利率11.73%[53][54] - 公司船舶造修及海洋工程业务收入386.69亿元，同比增长12.26%[33] - 综合收益总额33.73亿元，同比增长163.8%[149] - 公司综合收益总额为832,036,364.95元，同比增长82.2%[152] 成本和费用（同比环比） - 营业成本354.02亿元，同比增长7.04%[51] - 研发费用12.94亿元，同比下降15.3%[149] - 财务费用为净收入5.46亿元，主要来自利息收入7.04亿元[149] - 利息收入7.04亿元，同比下降22.0%[149] - 所得税费用1.64亿元，同比增长130.3%[149] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额23.55亿元人民币，上年同期为-38.14亿元人民币[18][20] - 经营活动现金流量净额23.55亿元，上年同期为-38.14亿元[51] - 经营活动产生的现金流量净额为2,354,616,029.69元，去年同期为-3,814,348,144.32元[153] - 报告期内销售商品、提供劳务收到的现金同比增加[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金为38,947,631,953.79元，同比增长12.4%[153] - 收到的税费返还为2,642,670,595.22元，同比增长4.4%[153] - 支付给职工及为职工支付的现金为2,210,544,145.91元，同比增长4.6%[153] - 投资活动产生的现金流量净额为5,262,387,851.88元，同比下降16.0%[154] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4,998,985,533.51元，同比改善31.3%[154] - 期末现金及现金等价物余额为28,875,491,979.91元，同比增长16.9%[154] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为557,197,142.13元，同比下降22.3%[154] - 取得投资收益收到的现金为298,375,340.34元，同比增长11,168.8%[154] 各业务线表现 - 公司新接民品船舶订单59艘/543.98万载重吨/489.05亿元[34] - 公司手持民品船舶订单333艘/2649.11万载重吨/2334.87亿元[34] - 公司修船业务承接130艘/11.17亿元[34] - 公司海工装备承接2艘/41万载重吨/29.56亿元[34] - 公司完工交付民品船舶48艘/355.22万载重吨，完成年计划56.00%[35] - 公司修理完工船舶125艘/15.17亿元，完成年计划78.40%[35] - 外高桥造船推进"邮轮引领、一体两翼"战略，通过精益管理提升生产效率和建造质量[74] - 广船国际主要生产物量同比提升，交船效率提高，实现毛利持续增长[74] - 中船柴油机利润总额同比增加，因销售规模增长及船用低速发动机价格上升带动毛利率提升[74] 各地区表现 - 2025年上半年中国造船完工量2463.96万载重吨占全球总量52.22%[30][31] - 2025年上半年中国新接订单量2632.21万载重吨占全球总量56.12%[30][31] - 2025年上半年中国手持订单量26065万载重吨占全球总量67.28%[30][31] - 克拉克森新船价格指数2025年6月为187.11点，较年初下滑1.2%[32] - 境外资产1.48亿元，占总资产比例0.08%[59] 管理层讨论和指引 - 公司面临船舶订单以美元计价导致的钢材价格及汇率波动风险[76] - 公司手持订单量增多面临按期交船风险及高技术船舶建造复杂度提升挑战[77] - 公司生产任务量增加导致安全生产风险上升[78] - 公司董事会完成换届选举胡贤甫担任董事长并聘任施卫东为总经理[81][82][83] - 公司本报告期不进行利润分配及资本公积金转增股本[84] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为1.2888亿元[22] - 非经常性损益项目中金融资产和负债公允价值变动及处置损失为-6899.48万元[22] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损失为-441.22万元[22] - 非经常性损益项目少数股东权益影响额为190.94万元[22] - 非经常性损益项目其他营业外收支为598.68万元[23] - 非经常性损益项目所得税影响额为-807.85万元[23] - 非经常性损益项目合计金额为5529.18万元[22] 投资收益及金融工具 - 投资收益5.07亿元，同比增长69.92%[51] - 投资收益5.07亿元，同比增长69.9%[149] - 公司证券投资期末账面价值为354,941.39万元，较期初441,643.24万元下降19.6%[66] - 股票投资期末账面价值37,230.87万元，较期初40,362.17万元下降7.8%，公允价值变动损失3,131.30万元[66][68] - 衍生工具投资期末账面价值225,446.18万元，较期初302,444.12万元下降25.5%，本期公允价值变动收益105.54万元[66] - 远期外汇合约及未来收款权期末账面价值-169,605.61万元，占期末净资产比例-3.22%，本期公允价值变动收益105.54万元[69] - 螺纹钢期货合约本期公允价值变动收益312.57万元，期末已全部出售/赎回[66][69] - 报告期金融衍生品及期货交易确认损益-6,899.48万元，其中公允价值变动损益105.54万元，投资收益-7,005.01万元[69] - 公司套期保值业务采用远期汇率报价，衍生品公允价值变动合计418.10万元[70] - 新签订远期结汇合约金额107.1824亿美元[117] - 报告期内交割远期合约金额14.257463亿美元及7003万欧元[117] - 报告期末未交割远期结汇合约金额54.81424亿美元及500万欧元[117] 关联交易及承诺 - 向关联方购买商品及资产预计金额39.8亿元人民币，本报告期发生额14.6亿元人民币[106] - 向关联人销售产品预计金额50亿元人民币，本报告期发生额10.28亿元人民币[106] - 接受关联方提供服务预计金额33亿元人民币，本报告期发生额13.15亿元人民币[106] - 向关联方提供服务预计金额9亿元人民币，本报告期发生额4.28亿元人民币[106] - 与中船财务存款业务期末余额407.24亿元人民币，存款利率范围0.06%-3.10%[113] - 与中船财务授信业务总额423亿元人民币，实际发生额79.61亿元人民币[116] - 公司承诺尽量减少并避免与上市公司及其下属企业之间的关联交易[91] - 公司承诺所有关联交易将按市场化原则和公允价格进行公平操作[91] - 关联交易承诺于2019年4月4日签署并长期有效[91] - 中船集团承诺尽量减少与中国船舶及中国重工的关联交易[95] - 关联交易承诺持续有效至中船集团丧失控制权或公司终止上市[95] 资产和负债结构 - 货币资金617.66亿元，占总资产比例33.94%[56] - 合同负债707.84亿元，占总负债比例38.90%[56] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产527.48亿元人民币，较上年度末增长3.63%[18] - 货币资金为61.77亿元人民币，较期初63.68亿元下降3.0%[141] - 预付款项为246.72亿元人民币，较期初224.72亿元增长9.8%[141] - 存货为370.95亿元人民币，较期初358.15亿元增长3.6%[141] - 合同资产为87.39亿元人民币，较期初64.14亿元增长36.2%[141] - 一年内到期非流动资产为2.91亿元人民币，较期初29.78亿元下降90.2%[141] - 固定资产为200.91亿元人民币，较期初207.35亿元下降3.1%[141] - 长期股权投资为158.15亿元人民币，较期初155.33亿元增长1.8%[141] - 公司非流动资产总额为437.82亿元人民币，较期初的440.49亿元人民币略有下降[142] - 公司合同负债规模达707.84亿元人民币，与期初的708.60亿元人民币基本持平[142] - 公司应付账款从276.15亿元人民币增至296.56亿元人民币，增长7.4%[142] - 公司长期借款由100.34亿元人民币降至54.65亿元人民币，降幅达45.5%[142][143] - 公司未分配利润从111.77亿元人民币增至130.05亿元人民币，增长16.4%[143] - 公司货币资金（母公司）从10.32亿元人民币降至6.21亿元人民币，降幅39.8%[144] - 母公司长期股权投资规模达474.83亿元人民币，较期初的472.63亿元人民币略有增长[145] - 公司递延所得税资产从6.42亿元人民币降至6.16亿元人民币，减少4.1%[142] - 公司一年内到期的非流动负债从40.28亿元人民币增至68.42亿元人民币，增长69.9%[142] - 少数股东权益从43.67亿元人民币增至47.76亿元人民币，增长9.4%[143] - 公司所有者权益合计从期初的552.664亿人民币增长至期末的575.244亿人民币，增加22.58亿人民币[158][159] - 归属于母公司所有者权益从期初的508.998亿人民币增长至期末的527.484亿人民币，增加18.486亿人民币[158][159] - 未分配利润从期初的337.763亿人民币增长至期末的352.771亿人民币，增加15.008亿人民币[158][159] - 综合收益总额为33.731亿人民币，其中归属于母公司部分为29.64亿人民币[158] - 公司对股东进行利润分配111.811亿人民币[158] - 少数股东权益从期初的43.666亿人民币增长至期末的47.76亿人民币，增加4.094亿人民币[158][159] - 其他综合收益从期初的1587.31万人民币增长至期末的1767.21万人民币，增加179.9万人民币[158][159] - 专项储备从期初的1298.41万人民币增长至期末的1485.47万人民币，增加187.06万人民币[158][159] - 资本公积增加82.57万人民币[158] - 本期提取专项储备8460.49万人民币，使用8273.43万人民币[159] - 公司实收资本为44.72亿元人民币[160][163] - 公司资本公积由期初337.77亿元增加至期末338.19亿元，增加4220万元[160][161] - 其他综合收益减少1.83亿元，变动幅度为-56.3%[160] - 未分配利润由期初85.52亿元增加至期末90.70亿元，增长5.18亿元[160][161] - 专项储备增加136.94万元，增长10.5%[160] - 母公司所有者权益合计减少2.85亿元，主要由于未分配利润减少2.87亿元[163] - 综合收益总额为12.29亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益为12.79亿元[160] - 利润分配金额为8.94亿元，包括对股东的分配8.95亿元[160] - 所有者权益总额由期初524.73亿元增长至期末529.01亿元，增加42.81亿元[160][161] - 母公司综合收益总额为8.32亿元[163] - 公司期末所有者权益总额为48,244,821,556.99元，较期初48,474,190,773.94元下降约0.47%[164][165] - 本期对所有者（或股东）的分配利润为1,118,107,189.50元[164] - 本期综合收益总额为456,631,620.04元[165] - 未分配利润从期初4,874,578,938.00元降至期末4,540,600,458.97元，减少333,978,479.03元（降幅约6.85%）[164][165] - 资本公积由期初38,202,567,743.08元微降至期末38,200,853,928.03元，减少1,713,815.05元[164][165] - 其他综合收益从期初932,706.23元增至期末13,113,380.82元，增长1,305.74%[164][165] - 盈余公积由期初923,682,628.63元增至期末1,017,825,031.17元，增长10.19%[164][165] - 实收资本（或股本）保持稳定，期末余额为4,472,428,758.00元[164][165] - 本期所有者投入和减少资本金额为638,155.65元[165] 子公司及联营企业表现 - 江南造船总资产820.92亿元人民币，净资产202.33亿元人民币，营业收入186.70亿元人民币，净利润5.00亿元人民币[75] - 外高桥造船总资产293.71亿元人民币，净资产89.50亿元人民币，营业收入81.98亿元人民币，净利润10.81亿元人民币[75] - 中船澄西总资产164.77亿元人民币，净资产61.44亿元人民币，营业收入42.54亿元人民币，净利润3.67亿元人民币[75] - 广船国际总资产426.79亿元人民币，净资产107.30亿元人民币，营业收入92.86亿元人民币，净利润9.24亿元人民币[75] - 中船柴油机总资产596.87亿元人民币，净资产212.38亿元人民币，营业收入144.63亿元人民币，净利润15.30亿元人民币[75] - 中国船舶持有黄埔文冲30.98%股权[100] - 中船防务持有黄埔文冲54.54%股权并纳入合并报表范围[100] - 黄埔文冲2023年及2024年1-8月财务数据被引用[100] - 沪东中华资产剥离及注入上市公司安排期限为三年[100] - 黄埔文冲船舶总装业务在手订单占存续上市公司比例低于15%[101] - 黄埔文冲主营业务收入和毛利占存续上市公司对应科目比例均低于20%[101] - 重庆川东船舶总装制造订单金额占存续上市公司比例低于0.5%[101] - 重庆川东自2024年初已不再新签船舶总装业务订单[101] - 天津新港已于2021年11月全面终止船舶总装建造业务[101] - 天津新港于2024年7月25日签署资产转让协议转让船舶总装业务相关资产[101] 融资、担保及贷款活动 - 公司从中船财务获得贷款额度为1,500,000万元，利率为2.15%[118] - 公司期末贷款余额为201,044.51万元，较期初增加51,038.26万元[118] - 公司对子公司担保余额合计为28,938.64万元，占净资产比例为0.55%[120] - 公司担保总额中28,938.64万元是为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保[120] - 公司委托贷款未到期余额为228,000万元，均为自有资金[123] - 公司向文冲修造提供委托贷款135,000万元，利率3.95%，期限至2028年2月6日[124] - 公司向中山广船提供委托贷款32,000万元，利率0%，期限至2028年6月25日[124] - 公司向澄西装备提供委托贷款17,000万元，利率3.45%，期限至2025年7月25日[124] - 公司向广船电梯合计提供委托贷款4,000万元，利率均为3.40%[124] - 公司募集资金净额为382,813.20万元，累计投入募集资金总额250,456.62万元，投入进度65.43%[125] - 高端超大型集装箱船舶技术提升及产业化项目累计投入募集资金4,435.04万元，投入进度20.

财务业绩同比变化 - 公司营业收入13.14亿元同比下降15.99%[25] - 归属于上市公司股东的净利润1.77亿元同比下降24.23%[25] - 扣除非经常性损益净利润1.39亿元同比下降39.13%[25] - 基本每股收益0.32元同比下降25.58%[26] - 加权平均净资产收益率4.61%同比下降2.06个百分点[26] - 公司主营业务收入13.06亿元同比下降16.10%[48] - 营业收入同比下降15.99%至13.14亿元[116] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降39.13%至1.39亿元[189] - 公司2025年上半年营业总收入为13.14亿元人民币，较2024年同期的15.64亿元人民币下降16.0%[200] 成本和费用同比变化 - 营业成本同比下降14.03%至8.88亿元[116] - 研发费用同比下降2.41%至6615万元[117] - 公司2025年上半年营业总成本为10.66亿元人民币，较2024年同期的12.16亿元人民币下降12.3%[200] - 公司2025年上半年营业成本为8.88亿元人民币，较2024年同期的10.33亿元人民币下降14.0%[200] - 公司2025年上半年销售费用为3688.60万元人民币，较2024年同期的3598.81万元人民币增长2.5%[200] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额-2.33亿元同比改善47.62%[25] - 经营活动现金流量净额同比改善47.62%至-2.33亿元[117] 业务线表现 - 勘察设计类业务新签合同额11.72亿元实现收入6.99亿元[48] - 工程管理类业务新签合同额0.95亿元实现收入0.69亿元[48] - 工程总承包类业务新签合同额5.27亿元实现收入5.38亿元[48] - 工程建造产业链新签合同额3.83亿元[56] - 工程运维产业链新签合同额4.33亿元[61] - 新型城乡建设业务新签合同额5630万元[63] - 低空经济业务新签合同额1387万元[65] - 水利水环境业务新签合同额3409万元[67] - 低碳环保业务新签合同额4112万元[68] - 产业融合业务新签合同额2030万元[70] - 数字化业务新签合同额2829万元[73] 地区市场表现 - 省内市场新签合同额16.36亿元实现收入11.49亿元[48] - 省外市场新签合同额1.58亿元实现收入1.57亿元[48] 新签合同与订单情况 - 公司新签合同17.94亿元同比增长12.23%[48] - 公司在手订单75.13亿元较2024年底下降3.41%[48] - 公司主要产业集群新签合同额共计9.78亿元[50] 研发与技术创新 - 研发投入6614.96万元，占营业收入5.03%[91] - 工程图档管理云平台节约95%的文件传递和查找时间[80] - 应急车道开放与管控系统提升通行能力达20%以上[86] - 智云出图系统累计出图17000次[90] - 安徽省高速公路防灾抗灾管控系统集成5800公里高速公路风险隐患点信息[88] - 86项专利及软著技术获批，其中授权发明专利47项[91] - 新增科研立项17项，人工智能、工程工业化、工程绿色化领域项目占比75%[91] - 新增12项科技成果，工程绿色化领域6项占比50%[91] - 取得数智化技术授权发明专利8项及软著2项[71] 项目承接与成就 - 公司承接安徽省6项"十五五"发展规划编制任务[49] - 公司5个公路项目入选中国公路学会"2025年度美丽公路项目"名单[51] - 公司中标G30连霍高速安徽段等公路勘察设计项目[51] - 公司承接九华河航道整治工程等多个省内重点水运工程[52] - 公司承接S40宁枞高速池州段等多个中心试验室项目[58] - 公司承接池州中心2025年德上高速秋浦河特大桥结构监测系统建设工程[60] - 皖北旅游大环线项目总长约1400公里[145] - 提出超1300公里风景道提升项目计划[69] 绿色与可持续发展 - 工程绿色化技术应用减少碳排放超5000万吨[68] - 屋顶分布式光伏发电设计项目一期工程5.06MW成功并网投产[68] 数字化与数据资产 - 数据资产入表金额超200万元[71] 人才与资质 - 本科及以上高学历人才占比超85%[114] - 拥有各类国家注册人才超1400人次[114] - 国家级博士后科研工作站累计引进培养7名博士后[92] - 公司共有4家专精特新子企业[92] 历史成就与积累 - 累计完成高速公路勘察设计超10000公里[112] - 获得省部级科技进步奖80余项[113] - 拥有专利及软著900余项（含发明专利160余项）[113] - 主编或参编国家行业地方标准60余项[113] 资产状况变化 - 货币资金减少14.19%至9.5亿元，占总资产比例13.62%[118] - 应收票据大幅下降41.27%至2231万元，主要因商业承兑汇票减少[118] - 其他应收款激增88.55%至4575万元，主要系应收股利增加[118] - 其他非流动金融资产增长18.45%至1.99亿元[118] - 递延所得税资产上升25.58%至2.15亿元[119] - 短期借款增加19.98%至6亿元[119] - 应交税费下降26.16%至1.97亿元[119] - 公司总资产从2024年底701.61亿元略降至2025年6月底697.11亿元，减少约5亿元[194] - 短期借款从2024年底5.00亿元增至2025年6月底6.00亿元，增长20.0%[193] - 应收账款从2024年底10.91亿元增至2025年6月底11.61亿元，增长6.4%[196] - 合同资产从2024年底26.47亿元略降至2025年6月底26.29亿元[196] - 货币资金从2024年底6.74亿元降至2025年6月底6.54亿元，减少2.97%[196] - 递延所得税资产从2024年底1.71亿元增至2025年6月底2.15亿元，增长25.6%[193] - 应付账款从2024年底19.31亿元降至2025年6月底18.49亿元，减少4.3%[193] - 未分配利润从2024年底21.84亿元增至2025年6月底22.04亿元，增长0.93%[194] - 归属于母公司所有者权益从2024年底37.71亿元增至2025年6月底38.16亿元，增长1.19%[194] - 开发支出新增2025年6月底202.88万元，全部为数据资源[193] - 公司总资产从2024年末的582.32亿元人民币增长至2025年6月30日的595.41亿元人民币，增幅为2.2%[198] - 公司所有者权益从2024年末的294.75亿元人民币增至2025年6月30日的303.90亿元人民币，增长3.1%[198] - 公司未分配利润从2024年末的13.27亿元人民币增至2025年6月30日的13.94亿元人民币，增长5.1%[198] - 公司租赁负债从2024年末的177.04万元人民币减少至2025年6月30日的105.39万元人民币，下降40.5%[198] - 公司递延所得税负债从2024年末的123.78万元人民币减少至2025年6月30日的100.34万元人民币，下降18.9%[198] - 公司库存股从2024年末的3882.42万元人民币减少至2025年6月30日的1894.63万元人民币，下降51.2%[198] 投资活动 - 报告期内投资额460万元，较上年同期79.75万元增长380.25万元[122] - 中金安徽交控REIT公允价值变动收益3103万元，期末账面价值1.96亿元[125] 子公司业绩 - 主要子公司交勘院净利润2830.88万元，高速检测净利润1658.8万元[126] 股利分配 - 公司拟派发现金股利人民币39,240,453.63元，占半年度归母净利润的22.16%[8] - 公司总股本为560,577,909股，拟每10股派发现金股利人民币0.70元（含税）[8] - 公司拟每10股派发现金股利人民币0.70元（含税）[139] - 现金股利总额为人民币39,240,453.63元（含税）[141] - 现金股利占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的22.16%[141] - 公司总股本为560,577,909股[141] - 2025年中期现金分红金额预计不低于当期净利润的20%且不超过当期净利润[140] - 2025年中期分红条件要求合并报表资产负债率不超过60%[139] - 经营活动现金流量净额需高于上年同期且满足经营发展需求[139] 股权与股本结构 - 有限售条件股份减少5,219,579股至4,974,950股，占比降至0.8875%[164] - 无限售条件流通股份增加5,013,683股至555,602,959股，占比升至99.1125%[164] - 股份总数减少205,896股至560,577,909股[164] - 报告期内限制性股票解锁上市流通5,013,683股[165] - 报告期内回购注销股份205,896股[165] - 报告期末普通股股东总数为31,199户[168] - 股权激励限售股期初数量为10,194,529股，报告期解除限售5,013,683股（占比49.2%），期末剩余限售股为4,974,950股[167] - 控股股东安徽省交通控股集团有限公司持股265,238,400股，占总股本比例47.32%[170] - 香港中央结算有限公司报告期内减持1,007,689股，期末持股3,821,848股（占比0.68%）[170] - 董事苏新国期末持有限制性股票96,000股，其中未解锁股份96,000股[174] - 高管杨文松期末持有限制性股票20,388股，其中未解锁股份20,388股[174] - 总经理助理孙文报告期内通过二级市场购买增持20,400股[173] - 公司为266名激励对象办理解除限售5,013,683股限制性股票[143] - 公司12名董事、监事及高级管理人员合计持股比例为5.54%并承诺股份锁定[149] - 股份锁定期承诺包含价格触发机制：收盘价低于发行价时自动延长锁定期6个月[149] 债务与融资 - 公司有息债务余额从5.03亿元增至6.02亿元，同比增长19.75%[181] - 公司合并口径有息债务余额从5.12亿元增至6.12亿元，同比增长19.60%[184] - 银行贷款占有息债务总额的99.58%，金额为6.00亿元[182] - 其他有息债务占有息债务总额的0.42%，金额为0.02亿元[182] - 合并口径银行贷款占有息债务总额的98.11%，金额为6.00亿元[186] - 合并口径其他有息债务占有息债务总额的1.89%，金额为0.12亿元[186] - 公司资产负债率从45.24%降至44.26%，减少0.89个百分点[189] - EBITDA全部债务比从73.13%降至37.84%，下降48.26个百分点[189] - 利息保障倍数从65.60降至33.53，下降48.89%[189] - 公司发行科技创新公司债券"皖交设K1"（代码243616.SH），发行规模50,000万元，票面利率1.70%，2025年8月19日起息[178] - 公司获得中诚信国际AA+主体信用评级，评级日期为2025年1月23日[179] 承诺与担保 - 控股股东交通控股承诺避免与公司主营业务产生同业竞争[151] - 控股股东承诺不利用关联交易谋取不正当利益[152] - 控股股东声明若违反承诺将赔偿公司全部直接和间接损失[151][152] - 公司承诺若未履行上市承诺将以自有资金补偿投资者直接损失[153] - 公司承诺在未消除未履行承诺影响前12个月内不发行任何证券[154] - 公司董事及高管承诺在未消除未履行承诺影响前不要求增加薪酬[154][155] - 控股股东承诺不干预公司经营活动且不侵占公司利益[156] - 所有承诺均起始于2015年7月10日（注5为2016年2月20日）[149][151][152][153][156] - 报告期末对子公司担保余额为822.43万元人民币[161] - 公司担保总额为822.43万元人民币，占净资产比例0.21%[161] 公司基本信息 - 公司注册地址于2023年7月变更为安徽省合肥市高新区彩虹路1008号[20] - 公司办公地址位于安徽省合肥市高新区彩虹路1008号，邮政编码230088[20][21] - 公司法定代表人苏新国[18] - 公司董事会秘书杨文松，证券事务代表彭思斯[19] - 公司电子信箱acdi@acdi.ah.cn[19][21] - 公司网址http://www.atcdi.com.cn/[21] - 公司外文名称Anhui Transport Consulting & Design Institute Co., Ltd.，缩写ATCDI[18] - 公司简称设计总院，代码603357[1][18] 行业与市场环境 - 全国交通固定资产投资1.65万亿元同比下降3.09%[33] - 安徽省交通固定资产投资761亿元同比增长0.9%[34] - 低空经济领域融资总额超75亿元预计全年市场规模1.5万亿元[35] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益3841.29万元[28] 社会责任 - 公司累计采购帮扶农产品金额为69.3578万元[144] 合规与风险 - 控股股东及其他关联方无非经营性资金占用情况[157] - 公司无违规担保情况[158] - 报告期内公司无重大诉讼及仲裁事项[159] - 报告期非经营性往来占款和资金拆借余额为0亿元，占净资产比例为0%[180]

收入和利润（同比环比） - 营业收入253.41亿元人民币，同比下降24.56%[20] - 归属于上市公司股东的净利润4.74亿元人民币，同比大幅增长237.36%[20] - 基本每股收益0.38元/股，同比增长245.45%[21] - 扣除非经常性净利润3.35亿元人民币，相比去年同期亏损1.28亿元实现扭亏为盈[20] - 利润总额7.39亿元人民币，同比增长88.12%[20] - 公司整体营业收入253.41亿元，同比下降24.56%，归母净利润4.74亿元，同比上升237.36%[43] - 公司营业收入为253.41亿元，同比下降24.56%[82] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本为218.56亿元，同比下降28.13%[82] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额42.61亿元人民币，同比增长61.28%[20] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期有较大增长[22] - 公司经营活动产生的现金流量净额为42.61亿元，同比增长61.28%[82] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率1.37%，较去年同期增加1.00个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率从-0.34%增长至0.97%，增加1.31个百分点[22] 非经常性损益项目 - 非流动性资产处置损益为10,866,711.29元[24] - 计入当期损益的政府补助为39,396,817.81元[24] - 金融资产和金融负债的公允价值变动及处置损益为128,449,935.62元[24] 半导体业务表现 - 公司半导体业务实现营业收入78.25亿元，同比增长11.23%，净利润12.61亿元，同比增长17.05%[44] - 公司中国区半导体收入同比增长超20%，第二季度环比增长逾14%[44] - 欧洲区半导体收入第二季度同比增长高个位数，环比增长超10%[44] - 半导体业务研发投入为16亿元人民币[54] - 2025年上半年晶体管产品占收入比重46.00%其中保护类器件占比14.64%[54] - 2025年上半年MOSFET功率管占收入比重36.37%[54] - 2025年上半年模拟与逻辑IC占收入比重17.63%[54] - 新一代MOS产品将在2025年下半年开始量产交付[56] - 1200V车规级SiC MOSFET将在2025年下半年实现量产出货[59] - 投资2亿美元研发下一代宽禁带半导体产品[61] - 首条高压D-Mode GaN晶体管和SiC二极管生产线已于2024年6月投入运行[61] - 临港晶圆厂已于2024年底导入车规晶圆量产[61] - 推出12款采用铜夹片封装CFP15B的双极性晶体管[55] - 氮化镓场效应晶体管（GaN FET）产品线覆盖消费电子快充、数据中心及电动交通领域，具体应用包括48V-POL转换器和400V LLC谐振转换器[62] - 碳化硅场效应晶体管（SiC FET）重点布局光伏逆变器、电动汽车充电基础设施及不间断电源（UPS）市场[62] - 绝缘栅双极晶体管（IGBTs）主要应用于车载充电器、工业电机驱动（含机器人及电梯）及光伏逆变器领域[62] - 肖特基二极管产品线涵盖高压直流-直流转换器、服务器电信电源及电池充电基础设施应用[62] - 双极性晶体管在汽车照明系统（含内外饰灯）和工业照明领域实现LED技术落地[62] - TVS保护器件覆盖汽车总线保护（如CAN/FlexRay接口）、5G通信及雷电接口等高速数据线路防护[63] - 负载开关产品应用于48V DC/DC转换系统，具备低RDSon特性，支持动力转向和电池管理场景[63] - MOSFET产品聚焦同步整流应用，关键参数包括Qg（栅极电荷）和Qrr（反向恢复电荷）优化[63] - 模拟逻辑IC覆盖传感器接口、ADAS系统及12V RF应用，服务于汽车仪表盘和车身控制模块[63] - 热插拔与功率切换解决方案应用于数据中心服务器及工业自动化设备的高速数据多路传输场景[63] - 半导体业务来自汽车领域的收入占比从2021年44%升至2022年50%，2025年上半年达59.86%[71] - 所有晶圆厂通过车规级认证，半导体业务90%产品符合车规级标准[71] - 公司半导体业务以传统产品线提供稳定现金流，支撑中高压MOSFET/IGBT/GaN/SiC等研发[70] - 公司半导体业务在全球拥有超过25,000个客户，其中主要客户包括130多家蓝筹公司[77] - 公司MOSFET产品在AI服务器中的价值量是传统云计算服务器中价值量的5～10倍[80] 产品集成业务表现 - 产品集成业务2025年上半年营收174.85亿元，净亏损6.85亿元（含可转债财务费用2.22亿元）[64] - 公司产品集成业务收入为174.85亿元，占公司营业收入的69.00%[84] 业务剥离与资产重组 - 2025年1月23日签署协议转让三家子公司100%股权给立讯通讯[67] - 2025年3月20日签署协议以现金交易方式转让多家子公司股权及业务资产包[68] - 产品集成业务资产剥离涉及过渡期损益专项审计，非A业务损益自2025年1月1日起由交易对方承担[64] - 印度闻泰业务资产包已完成资产转移，部分权属变更手续尚在办理中[69] - 公司正在剥离产品集成业务，聚焦半导体业务，主营业务结构将发生变化[104] - 公司拟向立讯精密出售产品集成业务相关资产，2025年1月签署股权转让协议[100][101] 各地区市场表现 - 中国区域收入占比48.17%[47] - 公司境外资产为567.16亿元，占总资产的比例为85.90%[88] 各应用领域收入表现 - 消费领域收入同比增长逾50%[45] - 计算设备收入同比增长超25%[45] - 工业及能源收入同比增长超过16%[45] - 中国区汽车客户收入同比增长接近40%[45] - 移动及可穿戴业务同比增长约10%[45] - 汽车领域收入占比59.86%[47] - AI服务器相关出货量同比增长30%～40%[51] 主要子公司财务表现 - 安世半导体(Nexperia Holding B.V.)总资产257.09亿元人民币，净资产173.89亿元人民币，营业收入78.25亿元人民币，净利润12.61亿元人民币[103] - Wingtech Group (HongKong) Limited总资产96.10亿元人民币，净资产8.36亿元人民币，营业收入224.51亿元人民币，净利润2.49亿元人民币[103] - 闻泰科技(深圳)有限公司营业收入92.25亿元人民币，净亏损1.74亿元人民币[103] - 闻泰通讯股份有限公司营业收入37.24亿元人民币，净亏损8.16亿元人民币[103] - 闻泰科技(无锡)有限公司营业收入55.56亿元人民币，净亏损2.54亿元人民币[103] - 昆明闻讯实业有限公司营业收入71.54亿元人民币，净亏损1.60亿元人民币[104] 行业趋势与市场规模 - 2025年上半年全球半导体市场规模达3,460亿美元，同比增长18.9%[30] - WSTS预测2025年全球半导体市场规模将达7,280亿美元，同比增长15.4%[30] - 2025年上半年全球新能源汽车销售877.6万辆，同比增长29%[31] - 2025年上半年中国新能源汽车销量达693.7万辆，同比增长40.3%，市场渗透率达44.3%[31] - 2025年上半年欧洲纯电动车销量达119.03万辆，同比增长24.9%，市场份额占17.5%[33] - 北美四大云厂商2025年第二季度资本开支达950.6亿美元，同比增长79%，环比增长31%[35] - 全球AI电源市场2025年预计超过400亿元，2028年有望突破1000亿元[35] - 2025年上半年全球智能手机出货量约5.515亿台，同比增加970万台[37] - 2025年一季度全球PC出货量4940万台，同比增长10%，中国市场增长20%[37] - 2025年上半年中国家电零售额4537亿元，同比增长9.2%[37] - 全球光伏2025年新增装机预测上调至570-630GW[36] - 2025年上半年全球新能源汽车销量992万台，渗透率21.4%[50] - 单颗激光雷达中功率器件使用数量接近200颗[49] 金融资产与套期保值 - 交易性金融资产期末账面价值为24.09亿元人民币，期初为17.63亿元人民币[96] - 衍生金融资产期末账面价值为3204.74万元人民币，期初为326.32万元人民币[96] - 其他权益工具投资期末账面价值为8456.68万元人民币，期初为7673.13万元人民币[96] - 其他非流动金融资产期末账面价值为4.99亿元人民币，期初为4.93亿元人民币[96] - 以公允价值计量的金融资产合计期末价值为30.26亿元人民币，期初为23.37亿元人民币[96] - 翱捷科技股票投资期末账面价值为2379.36万元人民币，公允价值变动收益为735.69万元人民币[97] - 现金流量套期远期合约期末账面价值为3090.36万元人民币，收益率641.99万元人民币[98] - 资产负债表套期远期合约期末账面价值为43.47万元人民币，收益率0.43万元人民币[98] - 套期保值衍生品交易报告期实际收益为7296.35万元人民币[98] 资产与负债状况 - 总资产660.26亿元人民币，较上年度末下降11.94%[20] - 归属于上市公司股东的净资产346.43亿元人民币，较上年度末微增0.80%[20] - 公司货币资金为15.07亿元，同比下降80.76%[85] - 公司应收账款为25.76亿元，同比下降76.87%[85] - 公司存货为45.57亿元，同比下降47.27%[85] 公司承诺与合规 - 公司承诺2050年前实现范围1及范围2碳中和，半导体业务板块不晚于2035年达成目标[65] - 所有重大资产重组相关承诺均得到严格履行[125][126] - 控股股东及实际控制人多项同业竞争及关联交易承诺持续有效[125] - 2020年资产重组相关承诺均按计划履行[126] - 重大资产重组相关承诺履行期限至2025年5月[127][128][129] - 共计286项承诺中已披露41项涉及信息真实性承诺[127] - 共计286项承诺中已披露42项涉及合法合规及诚信承诺[128] - 共计286项承诺中已披露43项涉及独立性及内幕交易承诺[129] - 上市公司控股股东及实际控制人均承诺解决同业竞争问题[127] - 标的公司昆明闻讯及香港闻泰单独出具合法合规承诺函[128] - 上市公司董事及高级管理人员承诺不存在内幕交易行为[129] - 所有披露承诺均处于正常履行状态且不适用豁免条件[127][128][129] - 承诺函类型覆盖信息真实性/合法合规/独立性/资产权属四大类别[127][128][129] - 交易对方及其董事团队同步出具信息真实性与合法合规承诺[128] - 张学政先生2016年12月受让苏州中茵集团持有的3700万股公司股份[131][132] - 承诺方保证交易完成后上市公司在人员、资产、财务、机构、业务等方面保持独立[132] - 承诺不以任何形式参与与上市公司业务相同或相似的业务[131] - 承诺避免和减少关联企业与公司的关联交易[132] - 关联交易定价执行政府定价或市场公允价格[134] - 承诺不通过关联交易取得不正当利益或使公司承担不正当义务[134] - 承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动[136] - 承诺公司股权激励的行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[136] - 承诺若违反填补回报承诺将依法承担补偿责任[136] - 2025年5月涉及多项承诺函包括避免同业竞争、规范关联交易等[130][131] - 一致行动人承诺所获股份锁定期为12个月，若资产持有不足12个月则锁定期延长至36个月[137][140][143] - 承诺避免与上市公司发生关联交易，无法避免时将遵循市场化原则并履行合法程序[138][141] - 承诺目前未从事与上市公司构成竞争的业务，未来将采取措施避免同业竞争[139][142] - 若因信息披露违规被立案调查，在结论明确前不转让任何股份[137][140][143] - 通过配股、送红股等方式增持的股份同样适用锁定期安排[137][140][143] - 承诺杜绝一切非法占用上市公司资金或资产的行为[138][141] - 上市公司对商业机会拥有优先权利，若产生竞争将停止业务或转让给第三方[139][142] - 锁定期承诺将根据证券监管机构最新意见进行调整[137][140][143] - 违反承诺时将承担由此产生的全部法律责任及赔偿损失[138][139][141][142] - 锁定期届满后股份转让将按证监会和交易所相关规定执行[137][140][143] - 股份锁定期承诺：认购资产权益满12个月则所获股份12个月内不转让，不足12个月则36个月内不转让[146] - 关联交易承诺：遵循市场化公平原则，依法签订协议并履行信息披露义务[145][147][150] - 避免同业竞争承诺：不从事与上市公司构成竞争的业务，现有竞争业务将停止经营或转让[148][149] - 资金占用禁止承诺：杜绝一切非法占用上市公司资金及资产的行为[145][147] - 关联交易定价机制：执行政府定价或市场公允价格，无可参考价格时按成本加合理利润确定[150] - 股份锁定扩展条款：锁定期内因配股/送红股/转增股本获得的股份同样遵守锁定安排[146] - 填补回报措施承诺：不无偿输送利益，职务消费约束，薪酬制度与填补回报措施挂钩[152] - 法律责任承诺：违反关联交易/同业竞争承诺将承担全部法律责任及经济损失赔偿[145][147][149] - 监管合规调整承诺：若锁定期承诺与监管意见不符，将根据证券监管机构要求调整[146] - 信息披露承诺：关联交易及重大事项将按要求及时履行信息披露义务[145][147][150] - 拉萨闻天下承诺不干预上市公司经营管理不侵占利益[153] - 实际控制人张学政承诺不干预公司经营不侵占利益[153] - 董事及高管承诺约束职务消费不动用公司资产从事无关活动[154] - 公司承诺36个月内不新增对类金融业务的资金投入[155] - 公司承诺6个月内完成转让或注销深圳市兴实商业保理有限公司[155] - 拉萨闻天下承诺12英寸晶圆项目满足条件后2年内转让给闻泰科技[156] - 项目转让条件包括年扣非净利润为正且12英寸晶圆片产量达规划产量60%[157] - 承诺人保证项目股权转让遵循公平原则不损害股东权益[157] - 交易相关信息保证真实准确完整不存在虚假记载[158][159] - 如涉嫌信息披露违法承诺人股份将被锁定用于投资者赔偿[159] - 公司保证交易信息真实准确完整不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏[160][161][162][163][164][165] - 公司承诺提供资料均为真实准确完整的原始书面资料或副本[160][161][162][164][165] - 公司确认所有文件签名印章真实且经有效签署[160][162][164][165] - 公司保证已履行法定披露义务无应披露未披露事项[160][161][163][164][165] - 公司承诺及时披露交易信息保证内容真实准确完整[160][161][163][164][165] - 公司承担信息真实性准确性完整性的法律责任[160][161][163][164][165] - 如涉嫌虚假记载被立案调查期间将暂停转让股份[160][161][163] - 收到立案通知后两个交易日内提交暂停转让申请[160][161][163] - 调查发现违法违规时锁定股份用于投资者赔偿[160][161][163] - 公司授权董事会或机构直接锁定相关股份[160][161][163] - 公司及董事、监事、高级管理人员承诺所提供信息真实准确完整并承担法律责任[167] - 公司最近三年无重大行政处罚或刑事处罚记录[168] - 公司不存在金额超过1000万元人民币的重大未决诉讼或仲裁[168] - 公司最近三年无未按期偿还大额债务或未履行承诺情形[170] - 公司董事、监事、高级管理人员最近三年无重大违法记录[171] - 公司具备上市公司重大资产重组管理办法规定的主体资格[174] - 公司及子公司最近三年无重大行政处罚记录[174] - 公司不存在尚未了结或可预见的金额在1000万元以上的重大诉讼或仲裁案件[176] - 公司最近三年不存在因违法违规受到行政处罚、刑事处罚或证券监管处罚的情形[175][176][177] - 公司最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责[175][176][177] - 公司最近三年不存在未按期偿还大额债务或违规对外担保的情形[175][176][177] - 公司及董事、监事、高管最近五年未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁[178] - 公司保证不违规占用上市公司资金或资产[180][181] - 标的资产权属清晰且无抵押、质押等权利限制[182] - 公司不存在因内幕交易被立案调查或行政处罚的情形[183] - 标的资产过户不存在法律障碍[182] - 公司承诺标的资产无出资不实或抽逃出资行为[182] - 公司及董事、监事、高级管理人员和控制的机构确认无内幕信息泄露及内幕交易情形[184] - 公司及董事、监事、高级管理人员和控制的机构确认无因内幕交易被立案调查或行政处罚情形[184] -

收入和利润 - 营业收入为1.0878亿元人民币，同比增长39.11%[22] - 营业收入同比增长39.11%至1.0878亿元人民币[38] - 2025年上半年营业总收入为1.0878亿元人民币，同比增长38.9%[91] - 归属于上市公司股东的净利润为-3372.74万元人民币，亏损同比扩大[22] - 扣除非经常性损益后的净利润为-3349.84万元人民币[22] - 利润总额为-3931.35万元人民币[22] - 营业亏损扩大至3882.69万元人民币，同比增加197.5%[92] - 归属于母公司股东的净亏损3372.74万元人民币，同比增加116.9%[92] - 公司净利润亏损4076.94万元，较上年同期亏损225.72万元大幅扩大1706%[96] - 基本每股收益为-0.06元/股[24] - 基本每股收益-0.06元/股，同比下降100%[93] - 加权平均净资产收益率为-56.65%[24] 成本和费用 - 营业成本同比大幅增长385.74%至3268.31万元人民币[38] - 销售费用同比增长46.10%至5653.36万元人民币[38] - 管理费用同比增长57.66%至2975.07万元人民币[38] - 财务费用同比增长207.91%至220.86万元人民币[38] - 研发费用同比下降10.61%至2571.44万元人民币[38] - 销售费用支出5653.36万元人民币，同比增长46.1%[91] - 研发费用支出2571.44万元人民币，同比下降10.6%[92] - 财务费用增至220.86万元人民币，同比增长208%[92] - 营业总成本达1.4723亿元人民币，同比增长56.6%[91] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-7441.15万元人民币[22] - 经营活动现金流量净流出7441.15万元人民币[38] - 经营活动产生的现金流量净额为-7441.15万元，较上年同期-1836.84万元恶化305%[98] - 销售商品提供劳务收到现金1.10亿元，同比增长25.4%[98] - 支付给职工现金5132.75万元，同比增长11.7%[98] - 投资活动现金流出57.53万元，同比减少95.1%[99] - 筹资活动现金流入6510万元，主要来自借款1100万元和其他筹资5250万元[99] - 期末现金及现金等价物余额4345.13万元，同比减少31.2%[99] - 母公司经营活动现金流净额-791.27万元，较上年同期-618.17万元恶化28%[101] - 母公司投资支付现金225.03万元，同比减少98.2%[101] 资产和负债 - 总资产为3.9336亿元人民币，同比增长16.96%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为4267.78万元人民币，同比下降44.14%[23] - 存货同比增长129.38%至7197.41万元人民币[41] - 应收账款同比增长54.41%至3404.72万元人民币[41] - 短期借款同比增长109.95%至2101.91万元人民币[41] - 合同负债同比下降2.32%至4.97亿元人民币，占总负债比例从15.12%降至12.63%[42] - 其他应付款同比大幅增长65.35%至1.56亿元人民币，主要因向控股股东借款增加[42] - 应交税费同比下降42.90%至375.74万元人民币，主要因企业所得税减少[42] - 租赁负债同比增长86.52%至370.75万元人民币，主要因办公地租赁增加[42] - 境外资产规模为1,034.84万元人民币，占总资产比例2.63%[43] - 公司货币资金减少至43.9百万元，较期初57.8百万元下降24.0%[84] - 应收账款增加至34.0百万元，较期初22.0百万元增长54.5%[84] - 存货大幅增长至72.0百万元，较期初31.4百万元上升129.4%[84] - 短期借款增至21.0百万元，较期初10.0百万元增长110.0%[85] - 应付账款上升至72.3百万元，较期初48.0百万元增长50.7%[85] - 其他应付款增至155.8百万元，较期初94.2百万元增长65.4%[85] - 未分配利润亏损扩大至-1,628.0百万元，较期初-1,594.3百万元增加2.1%[86] - 母公司货币资金减少至4.3百万元，较期初11.8百万元下降63.9%[87] - 母公司其他应收款增至86.7百万元，较期初67.2百万元增长28.9%[87] - 母公司其他应付款增至201.9百万元，较期初160.0百万元增长26.2%[88] - 总负债23.19亿元人民币，所有者权益9046.84万元人民币[89] - 未分配利润累计亏损16.33亿元人民币[89] - 信用减值损失达3195.27万元，与上年同期收益517.47万元相比恶化717%[96] 业务表现 - 游戏业务收入分化：《仙灵逍遥》收入同比增长125%[34]，《少年仙界传》收入同比增长90%[34] - 海外短剧平台Cafe Drama安装量达10万次，日活跃用户数约10000[34] - 国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14%[29] - 移动游戏占国内游戏市场收入74.59%[29] - 短剧平均投资升至80万元，微短剧市场份额提升至35%[31] 子公司和投资 - 股票投资公允价值变动损失46.07万元人民币，期末账面价值降至66.00万元人民币[47][48] - 子公司深圳淘乐网络报告期内净亏损140.60万元人民币[49] - 子公司无锡中联传动净资产为负1.15亿元人民币，报告期内净亏损17.01万元人民币[50] - 子公司深圳悦融投资净资产为负4,006.47万元人民币，报告期内净亏损1,866.77万元人民币[51] - 公司新设及收购6家子公司，总投资额包含易欣数智科技1,200万元人民币等[45][52] - 公司完成合资公司易欣数智注册，注册资本人民币2000万元，公司出资占比60%[72] 股东和股权 - 公司控股股东为唐山市文化旅游投资集团有限公司[15] - 周镇科和大晟资产放弃大晟文化68,808,835股股份的表决权，占股份总数的12.30%[62] - 唐山文旅于2024年5月10日不再是大晟文化控股股东或间接控股股东[62] - 公司通过协议转让获得97,067,037股股票，自2024年5月10日起18个月内不通过任何形式转让[61] - 唐山文旅承诺保证上市公司人员、资产、财务、机构和业务独立，承诺期限至其不再是控股股东或公司终止上市之日[61] - 唐山文旅承诺避免与上市公司主营业务产生竞争，承诺期限至其不再是控股股东或公司终止上市之日[61] - 截至报告期末普通股股东总数为17,458户[76] - 唐山市文化旅游投资集团有限公司为第一大股东，持股97,067,037股，占比17.35%[78] - 股东周镇科持股44,306,083股，占比7.92%，其中质押28,809,288股，标记冻结9,306,083股[78] - 股东许锦光持股34,188,164股，占比6.11%，其中质押34,188,164股，冻结17,094,082股[78] - 深圳市大晟资产管理有限公司持股24,502,752股，占比4.38%，其中质押24,000,000股[78] - 周镇科及大晟资产向唐山文旅转让97,067,037股股份，占总股本17.35%[79] - 周镇科及大晟资产放弃剩余68,808,835股股份（占比12.30%）的表决权[79] - 周镇科与深圳市大晟资产管理有限公司为一致行动人[79] - 股东萧树军报告期内增持5,850,000股，期末持股占比1.05%[78] - 股东高源隆报告期内减持500,000股，期末持股3,928,096股，占比0.70%[78] - 公司实收资本为5.59亿元人民币[105] - 公司资本公积为11.03亿元人民币[105] - 公司未分配利润期初余额为-15.94亿元人民币[105] - 公司本期综合收益总额为-3962.56万元人民币[105] - 公司所有者权益合计期初余额为9730.12万元人民币[105] - 公司所有者权益合计期末余额为5927.56万元人民币[106] - 公司本期所有者权益减少3802.56万元人民币[105] - 少数股东权益期初余额为2089.60万元人民币[105] - 少数股东权益期末余额为1659.79万元人民币[106] - 公司本期收到所有者投入资本160.00万元人民币[105] - 公司本年期初归属于母公司所有者权益为140,628,959.88元[107] - 公司本年期初所有者权益合计为166,383,401.92元[107] - 本期综合收益总额导致未分配利润减少15,554,288.64元[107] - 本期所有者投入减少导致少数股东权益减少3,299,228.14元[107] - 本期其他综合收益增加539,078.00元[107][108] - 母公司本年期初所有者权益合计为131,237,794.69元[110] - 母公司本期综合收益总额导致未分配利润减少40,769,404.30元[111] - 母公司本期所有者权益减少40,769,404.30元[111] - 公司期末归属于母公司所有者权益为125,077,049.24元[108] - 公司期末所有者权益合计为148,216,367.76元[108] - 实收资本为559,464,188.00元[112][113] - 资本公积为1,155,890,251.80元[112][113] - 未分配利润期末余额为-1,539,963,785.55元[113] - 所有者权益合计期末余额为183,696,873.43元[113] - 本期综合收益总额为-2,257,243.90元[112] - 盈余公积为8,589,664.18元[112][113] - 其他综合收益为-283,445.00元[112][113] - 2015年非公开发行股票募集资金净额为1,510,581,251.30元[116] - 2015年非公开发行后总股本变更为139,866,047.00元[116] - 控股股东周镇科持股比例达48.96%[117] - 2017年资本公积转增股本后总股本增至559,464,188股[118] - 2019年周镇科转让55,840,000股（占总股本9.98%）予天创文投对价34,900万元[118] - 2019年权益变动后周镇科合计持股比例由48.99%降至39.01%[118] - 2022年大晟资产减持11,180,000股（占总股本2%）持股比例由9.06%降至7.06%[119] - 2023年周镇科通过大宗交易减持11,180,000股（占总股本2%）[120] - 2023年周镇科协议转让30,000,000股（占总股本5.36%）予陈亮[120] - 2023年权益变动后周镇科持股比例由29.95%降至22.59%[120] - 2024年周镇科及大晟资产向唐山文旅转让97,067,037股（占总股本17.35%）[121] - 2024年股权过户后控股股东变更为唐山文旅实际控制人变更为唐山市国资委[121] - 公司注册资本为559,464,188元人民币[121] 非经常性损益 - 非经常性损益净亏损2.2897398亿元，主要受金融资产公允价值变动损失4.6077334亿元及营业外支出4.8660455亿元影响[25] - 持有金融资产和金融负债产生公允价值变动损失4.6077334亿元[25] - 其他营业外收入和支出导致亏损4.8660455亿元[25] - 其他符合非经常性损益项目收益12.2112669亿元[25] - 政府补助收益1.195104亿元[25] 关联交易和借款 - 公司向控股股东申请借款额度不超过人民币5000万元[73] - 2025年半年度向关联方租赁场地及物料实际发生金额为人民币94.64万元[70] - 2025年半年度为关联方提供设计及技术服务实际发生金额为人民币452.00万元[70] - 2025年度预计向关联方租赁场地及物料总额为人民币200.00万元[70] - 2025年度预计为关联方提供设计及技术服务总额为人民币800.00万元[70] 诉讼和风险 - 公司存在重大诉讼事项，相关公告包括临2021-021、临2021-032、临2022-002、临2022-026、临2023-002、临2023-051和临2024-002[65] - 公司存在临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况[66] - 公司部分银行账户存款被冻结金额为人民币522.43万元[67] - 诉讼涉及金额为人民币532.82万元[67] - 游戏行业面临国内版号审批政策趋严风险，影响新游戏上线速度[54] - 影视行业面临内容审查未通过或剧本未获备案的监管风险[55] - 网络游戏行业存在产品更新换代快、生命周期有限、用户偏好转换快等开发风险[53] - 市场竞争加剧可能导致玩家流失和市场份额降低[53] - 影视行业面临上映档期协调难及观影人群分流的竞争局面[53] - 网络媒体发展对传统影视剧播放模式构成新挑战[53] 公司治理和承诺 - 公司报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[64] - 公司报告期内无违规担保情况[64] - 公司报告期内无重大破产重整相关事项[65] - 公司报告期内无半年报审计事项[65] - 公司报告期内无上年年度报告非标准审计意见涉及事项[65] - 半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[57] - 中联传动原股东及核心人员承诺自离职后两年内避免与公司产生同业竞争[63] 会计政策 - 合并成本包含购买日资产、负债及权益性证券公允价值，中介费用计入当期损益[136] - 合并成本大于可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[136] - 购买日后12个月内或有对价调整可相应调整合并商誉[136] - 购买日后12个月内可抵扣暂时性差异若符合条件可确认递延所得税资产并冲减商誉[137][138] - 非同一控制下企业合并需判断是否属于"一揽子交易"并区分个别与合并财务报表处理[138] - 合并财务报表中购买日前持有股权按购买日公允价值重新计量，差额计入当期投资收益[139] - 合并范围以控制为基础确定，包括公司拥有权力、享有可变回报且能影响回报金额的主体[140] - 非同一控制下企业合并取得的子公司以购买日可辨认净资产公允价值为基础调整财务报表[142] - 丧失子公司控制权时剩余股权按公允价值重新计量，处置对价与剩余股权公允价值之和与净资产份额差额计入当期投资收益[143] - 多次交易分步处置子公司需判断是否为一揽子交易，非一揽子交易分项按丧失控制权原则处理[144][145] - 合营交易中资产不构成业务时公司仅确认损益中归属于共同经营其他参与方的部分[147] - 现金及现金等价物包括库存现金、可随时支付存款及持有期限短（三个月内到期）的高流动性投资[148] - 外币交易初始确认按交易日即期汇率或近似汇率折算为记账本位币[149] - 资产负债表日外币货币性项目采用即期汇率折算产生汇兑差额计入当期损益或按规则处理[150] - 境外经营外币财务报表折算差额确认为其他综合收益[150] - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征分为三类：摊余成本计量、公允价值计量变动入其他综合收益、公允价值计量变动入当期损益[153] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法以摊余成本后续计量[153] - 非交易性权益工具投资指定为公允价值计量且变动计入其他综合收益时股利收入计入当期损益[154] - 为消除会计错配可指定金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益[154] - 金融负债分类为以公允价值计量变动入当期损益或其他金融负债[156] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流合同权利终止、几乎所有风险和报酬转移或放弃控制[157] - 金融资产整体转移损益计入当期损益基于账面价值、对价和累计公允价值变动之和的差额[157] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[158] - 金融资产和金融负债抵销条件为具有法定权利且计划净额结算[159] - 金融工具公允价值优先采用活跃市场报价否则使用估值技术[159] - 权益工具相关交易费用从权益中扣减不确认公允价值变动[160] - 金融资产减值适用于摊余成本计量、公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具等[160] - 预期信用损失计量分整个存续期或未来12个月取决于信用风险是否显著增加[161] -

收入和利润表现 - 营业收入为12.65亿元人民币，同比增长8.51%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为-719.62万元人民币，同比下降951.93%[17] - 基本每股收益为-0.0145元/股，同比下降952.94%[17] - 加权平均净资产收益率为-0.52%，同比下降0.58个百分点[17] - 公司总营业收入12.65亿元，同比增长8.51%[38] - 营业收入同比增长8.51%至12.65亿元[40] - 营业总收入同比增长8.5%至12.65亿元，其中营业收入12.65亿元[130] - 净利润由盈转亏，净亏损733.71万元，同比下降1157.8%[131] - 归属于母公司股东的净亏损719.62万元，同比下滑952.1%[131] - 基本每股收益为-0.0145元，去年同期为0.0017元[131] - 营业收入同比下降7.3%至4.605亿元[133] - 净利润同比大幅增长131.5%至3497.5万元[133] - 基本每股收益增长131.9%至0.0705元[134] - 本期综合收益总额为负998.48万元，导致所有者权益减少[142] - 综合收益总额为-33,057,111.12元，反映公司当期整体收益为负[145] - 本期综合收益总额为34,975,470.93元[149] - 综合收益总额为34,046,378.34元，全部转入未分配利润[151] 成本和费用表现 - 营业成本11.06亿元，同比增长10.24%[38] - 财务费用1324.92万元，同比下降16.65%[39] - 所得税费用28.20万元，同比下降87.32%[39] - 研发投入8981.85万元，同比增长8.86%[39] - 营业成本同比增加10.2%至11.06亿元[130] - 研发费用增长8.9%至8981.85万元[130] - 研发费用同比下降20.5%至1038.8万元[133] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-4192.32万元人民币，同比下降135.98%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-4192.32万元，同比下降135.98%[39] - 经营活动现金流量净额转负为-4192.3万元，同比下降136%[135] - 投资活动现金流量净额为-8813.1万元，同比扩大6%[136] - 筹资活动现金流量净额转正为1.073亿元，去年同期为-5496万元[136] - 销售商品提供劳务收到现金增长6.6%至12.186亿元[135] - 期末现金及现金等价物余额为2.186亿元，较期初下降9.7%[136] - 投资活动产生的现金流量净额为负9761.77万元，同比大幅下降1024.5%[139] - 筹资活动现金流入总额为1.876亿元，其中借款收到的现金为1.796亿元（占95.7%）[139] - 期末现金及现金等价物余额为3155.44万元，较期初下降34.9%[139] - 投资活动现金流出总额为1.534亿元，主要用于支付其他投资活动相关现金9390万元（占61.2%）[139] - 取得投资收益收到的现金为2152.93万元[139] - 汇率变动对现金及现金等价物产生正影响34.85万元[139] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为701.45万元[139] 业务线表现 - 智能控制器业务营业收入同比增长46.58%，但毛利率下降8.68%，整体盈利下降126.99%[26] - 微特电机业务营业收入增长9.11%，整体盈利增长20.47%[28] - 汽车电子业务（上海海能）营业收入增长57.01%[30] - 智能控制器产品收入同比大幅增长46.58%至4.34亿元，占营收比重升至34.27%[40] - 驱动电机和汽车电子收入同比下降3.50%至6.00亿元，占比降至47.43%[40] - 智能控制器毛利率同比下降8.68个百分点至10.81%[41] - 2025年上半年公司驱动电机出货量46.36万台，累计出货量356.36万台[24] 地区市场表现 - 国外市场收入同比增长14.26%至2.46亿元，占比19.47%[40] 资产和负债状况 - 总资产为41.69亿元人民币，较上年度末增长1.10%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为13.94亿元人民币，较上年度末下降0.70%[17] - 货币资金减少1.93个百分点至3.31亿元，主要因定期存款减少及支付增加[44] - 存货增长1.44个百分点至3.87亿元，因新项目量产[44] - 长期借款增加2.38个百分点至6.60亿元，因项目建设需要[44] - 货币资金期末余额为3.305亿元，较期初4.067亿元下降18.7%[121] - 应收账款期末余额为8.338亿元，较期初8.190亿元增长1.8%[121] - 存货期末余额为3.871亿元，较期初3.237亿元增长19.6%[121] - 长期股权投资期末余额为0.742亿元，较期初0.625亿元增长18.7%[122] - 固定资产期末余额为9.947亿元，较期初9.589亿元增长3.7%[122] - 短期借款期末余额为3.332亿元，较期初3.291亿元增长1.2%[122] - 长期借款期末余额为6.599亿元，较期初5.547亿元增长19.0%[123] - 未分配利润期末余额为-9.965亿元，较期初-9.893亿元进一步恶化0.7%[123] - 母公司货币资金期末余额为0.325亿元，较期初1.257亿元大幅下降74.1%[125] - 母公司应收账款期末余额为3.154亿元，较期初4.904亿元下降35.7%[126] - 流动负债合计下降8.6%至10.38亿元[127] - 合同负债大幅增长359倍至2383.03万元[127] - 长期借款增长27.0%至1.38亿元[127] - 未分配利润亏损收窄3.7%至-9.11亿元[127] - 归属于母公司所有者权益合计为14.06亿元，其中资本公积为1.876亿元（占13.3%）[141][142] - 所有者权益内部结转导致资本公积减少449.5万元[142] - 归属于母公司所有者权益期初余额为1,410,390,249.21元[144] - 资本公积期初余额为1,881,336,554.84元[144] - 未分配利润期初余额为-960,998,237.66元[144] - 其他综合收益期初余额为-40,747,932.83元[144] - 专项储备期初余额为38,369,508.69元[144] - 库存股期初余额为40,040,000.00元[144] - 盈余公积期初余额为38,369,508.69元[144] - 公司股本为497,669,930.00元[148] - 资本公积为1,883,012,532.25元[148] - 库存股为6,293,000.00元[148] - 盈余公积为38,369,508.69元[148] - 未分配利润为-945,764,595.33元[148] - 所有者权益合计为1,466,994,375.61元[148] - 所有者投入和减少资本总额为-1,798,000.00元[149] - 期末所有者权益余额为1,501,969,846.54元[150] - 公司股本为497,693,000元，与上年期末余额一致[151][152] - 资本公积从1,888,249,329.39元减少至1,883,012,532.25元，减少5,236,797.14元[151][152] - 库存股从40,040,000.00元减少至6,293,000.00元，减少33,747,000.00元[151][152] - 未分配利润从-979,810,973.67元改善至-945,764,595.33元，增加34,046,378.34元[151][152] - 所有者权益合计从1,404,437,794.41元增至1,466,994,375.61元，增加62,556,581.20元[151][152] - 所有者投入和减少资本导致权益净减少28,510,202.86元，主要因库存股回购[151][152] - 股份支付计入所有者权益的金额为3,874,263.09元[152] 子公司和参股公司表现 - 越南方正公司2025年1-6月净利润1373.26万元，占净资产10.42%[46] - 主要子公司深圳高科润电子净利润为341.66万元人民币[57] - 主要子公司方正电机(越南)净利润为1373.26万元人民币[57] - 主要子公司上海海能汽车电子净利润为-284.54万元人民币[58] - 子公司方德微特电机营业收入为1.886亿元，净利润为455.73万元[59] - 参股公司延锋安道拓方德电机营业收入为11.519亿元，净利润为3683.95万元[59] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为618.04万元人民币[21] - 非经常性损益项目中增值税进项税额加计抵减为699.70万元人民币[22] - 非经常性损益项目中增值税超税负返还为91.32万元人民币[22] - 交易性金融资产期末余额621.88万元，本期公允价值变动收益36.89万元[48] - 投资收益同比增长110%至1967.8万元[133] 受限资产 - 受限资产总额期末为11.199亿元人民币，上年年末为8.592亿元人民币，同比增长30.35%[49][50] - 货币资金受限期末为1.119亿元人民币，上年年末为1.645亿元人民币，同比下降31.98%[49][50] - 应收票据受限期末为9604.0万元人民币，上年年末为243.1万元人民币，同比大幅增长[49][50] - 应收款项融资受限期末为1.935亿元人民币，上年年末为2.148亿元人民币，同比下降9.92%[49][50] - 投资性房地产受限期末账面价值为9892.8万元人民币，与上年年末持平[49][50] - 固定资产-房屋及建筑物受限期末为3.511亿元人民币，上年年末为3.245亿元人民币，同比增长8.20%[49][50] - 无形资产-土地使用权受限期末为1.539亿元人民币，上年年末为4721.9万元人民币，同比增长226.00%[49][50] 关联交易 - 与丽水津正电机科技关联采购交易金额1157.49万元，占同类交易比例8.17%[86] - 与丽水瑞程人力资源关联服务交易金额354.17万元，占同类交易比例11.43%[86] - 与湖州莫干山新能源关联水电采购金额62.07万元，占同类交易比例11.52%[86] - 与上海润阳成泰新型材料关联水电采购金额35.39万元，占同类交易比例6.57%[86] - 与上海润阳成泰新型材料关联厂房租赁金额237.1万元，占同类交易比例11.89%[86] - 与德清恒丰建设关联厂房租赁金额74.66万元，占同类交易比例3.74%[86] - 与德清中创地理信息产业园关联厂房租赁金额15.58万元，占同类交易比例0.78%[86] - 与德清飞创园区管理关联水电采购金额0.68万元，占同类交易比例0.13%[87] - 向延锋安道拓方德电机销售智能控制器金额207.28万元，占同类交易比例0.48%[87] - 向延锋安道拓方德电机销售微特电机金额2111.6万元，占同类交易比例53.83%[87] 担保情况 - 公司对子公司德清方正提供担保额度16000万元，实际担保金额4949万元[99] - 公司对子公司上海海能提供担保额度3500万元[99] - 公司对子公司26特提供担保额度1500万元[99] - 公司对子公司26正提供担保额度1000万元[99] - 公司对子公司德清方正提供担保额度8500万元[99] - 公司对子公司科润提供担保额度1000万元，实际担保金额1890万元[99] - 公司对子公司科润提供担保额度3000万元，实际担保金额1817万元[99] - 公司对子公司科润提供担保额度12000万元，实际担保金额3125万元[99] - 公司对子公司方德进提供担保额度800万元，实际担保金额800万元[99] - 公司对子公司浙江高提供担保额度1000万元，实际担保金额1000万元[99] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计260,000万元[101] - 报告期末公司实际担保余额合计105,436万元[101] - 实际担保总额占公司净资产比例达75.62%[102] - 直接或间接为资产负债率超70%的被担保对象提供担保余额62,245万元[102] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为35,723万元[102] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计42,033万元[101] 股东和股权结构 - 卓越汽车有限公司承诺直接持有的1500万股股份自2024年9月5日起五年内累计自行转让股份不超过总持股数量的30%[78] - 卓越汽车若继续减持累计转让股份比例不超过50%且需提前10个工作日通知智驱科技[78] - 公司股份总数由497,669,930股减少至495,871,930股[108] - 无限售条件股份占比由97.93%升至98.47%[108] - 有限售条件股份数量减少2,721,763股[108] - 公司于2025年1月18日回购注销限制性股票1,798,000股，占2021年限制性股票激励计划授予总数的5.85%[109] - 回购注销涉及7人，价格为3.50元/股[109] - 报告期末普通股股东总数73,484人[110] - 国有法人股东湖州智驱科技产业发展有限公司持股45,000,000股，占比9.07%[110] - 股东张敏持股26,425,997股（占比5.33%），其中质押26,072,632股[110] - 股东苏明报告期内增持16,318,300股，总持股占比3.29%[110] - 股东卓越汽车有限公司持股15,000,000股（占比3.02%），全部质押[110] - 股东徐开东持股8,480,100股（占比1.71%），其中37.59%通过信用证券账户持有[111] - 股东翁伟文持有有限售条件股份5,401,486股，无限售条件股份1,800,495股[111] - 股东曾小连报告期内增持532,700股，总持股占比0.61%[111] - 公司股份总数为495,871,930股[155] 风险因素 - 原材料成本占电机总材料成本40-60%，2025年大宗商品价格波动将影响盈利能力[64] - 截至2025年6月底公司商誉净额约0.63亿元，存在继续计提减值风险[68] - 报告期内深圳高科润业绩出现下滑，可能触发商誉减值[68] - 公司微特电机及智能控制器业务面临海外市场订单下滑风险[61] - 新能源汽车政策退坡式补贴机制可能对产业链产生不利影响[62] - 公司面临产能消化不及预期及市场竞争加剧风险[63] - 应收账款回收风险可能影响公司流动资金和经营业绩[67] - 主要原材料包括矽钢片、漆包线、冷轧钢、铝及稀土永磁材料[64] 承诺和合规 - 浙江方正电机股份有限公司承诺2022-2024年每年现金分红不低于当年可分配利润的10%[79] - 浙江方正电机股份有限公司承诺2022-2024年连续三年现金累计分红不少于该三年年均可分配利润的30%[79] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[80] - 公司报告期无违规对外担保情况[81] - 公司半年度财务报告未经审计[82] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[83] - 公司报告期无重大诉讼及仲裁事项[84] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[84] - 公司报告期不存在委托理财及其他重大合同[102][103] 合并范围与会计政策 - 公司合并财务报表范围包括母公司及17家子公司[156] - 同一控制下企业合并净资产按合并日最终控制方合并财务报表账面价值计量[167] - 非同一控制下企业合并商誉确认条件为合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额[169] - 分步实现非同一控制合并时购买日前持有股权按购买日公允价值重新计量且差额计入投资收益[170] - 企业合并中介费用计入当期损益而权益/债务证券交易费用计入初始确认金额[171] - 合并现金流量表纳入非同一控制下子公司自购买日至报告期末的现金流量[174] - 购买子公司少数股权时成本与净资产份额差额调整资本公积或留存收益[176] - 丧失子公司控制权时处置对价与剩余股权公允价值之和