各业务线收入构成（2022年） - 2022年营业收入按服务类别划分：整车运输服务收入约2.307亿美元，占总收入的11.4%[20] - 2022年经纪服务收入约3.689亿美元，占总收入的18.3%[21] - 2022年多式联运业务收入5.919亿美元，占总收入的29.4%[22] - 2022年专项服务收入约3.246亿美元，占总收入的16.1%[23] - 2022年增值服务收入约4.993亿美元，占总收入的24.8%[24] 收入和利润表现（同比变化） - 2022年总收入为20.155亿美元，比2021年的17.51亿美元增长15.1%[156] - 2022年营业利润为2.404亿美元，比2021年的1.03亿美元增长133.5%[156] - 2022年净利润率为8.4%，相比2021年的4.2%和2020年的3.5%显著提升[155] - 合同物流部门2022年收入为8.239亿美元，比2021年的6.272亿美元增长31.4%[157] - 合同物流部门2022年营业利润为1.184亿美元，比2021年的4480万美元增长164.3%[157] - 合同物流部门2022年营业利润率为14.4%，相比2021年的7.1%实现翻倍[157] - 联运业务营业收入增长1.189亿美元（25.1%）至5.919亿美元，运营收入增长5330万美元至8360万美元，运营利润率提升至14.1%[158] - 卡车运输业务营业收入下降1070万美元至3.926亿美元，但运营收入增加800万美元至2760万美元，运营利润率提升至7.0%[159] - 公司管理经纪业务营业收入下降4230万美元（17.4%）至2.005亿美元，业务量下降25.8%至90,432次[160] 成本和费用表现（同比变化） - 2022年采购运输和设备租赁费用占收入比例为42.0%，相比2021年的47.1%有所改善[155] - 2022年直接人事及相关福利费用占收入比例为25.9%，与2021年的26.1%基本持平[155] - 采购运输和设备租赁成本增长2260万美元（2.7%）至8.474亿美元，占营业收入比例降至42.0%[161] - 直接人事及相关福利成本增加6600万美元（14.5%）至5.227亿美元[162] - 运营用品和费用增加2800万美元（18.8%）至1.774亿美元，主要受公司卡车燃料费增加2540万美元驱动[163] - 保险和理赔费用减少1610万美元至2270万美元，占营业收入比例降至1.1%[167] - 直接人事及相关福利费用增加1.19亿美元（35.3%），达到4.566亿美元，占营业收入比例升至26.1%[178] - 运营用品及费用增加3830万美元（34.5%），其中燃油费用增加1650万美元[179] - 佣金费用增加720万美元（27.1%），但占营业收入比例保持在1.9%[180] - 保险及索赔费用增加1960万美元，占营业收入比例从1.4%升至2.2%[183] - 折旧及摊销费用减少660万美元（8.9%），主要因运输设备采购受限[184] 业务量及运营效率 - 2022年专项运输业务装载量增长4.2%，从2021年的594,798次增至619,673次[157] - 联运业务量下降16.9%至552,398次，但单次运营收入（不含燃油附加费）增长34.5%至702美元[158] - 卡车运输业务量下降30.7%至199,712次，单次运营收入（不含燃油附加费）增长33.3%至1,807美元[159] 客户集中度 - 2022年，年收入超过10万美元的客户中，汽车行业客户贡献的收入占总收入的36%[39] - 2022年，通用汽车贡献的收入约占总收入的16%；前十大客户合计贡献了42%的收入[39] - 公司2022年来自北美汽车行业客户的收入占比为36%[79] - 公司2022年前十大客户贡献了约42%的营业收入[80] 运营资产与网络 - 截至2022年12月31日，公司运营51个自营终端网点，服务63个增值项目，代理网络约240个代理商[16] - 截至2022年12月31日，公司拥有或租赁的设备包括1,847辆牵引车、244辆场地牵引车、4,139辆拖车、3,372台底盘和129个集装箱[47] - 截至2022年12月31日，公司拥有2,091辆牵引车、4,139辆拖车、3,372辆底盘和129个集装箱[134] - 公司所有者运营商提供了2,207辆牵引车和1,043辆拖车[134] 人力资源 - 截至2022年12月31日，公司拥有8,646名员工，并平均聘用了1,326名合同制全职等效人员[40] - 截至2022年12月31日，公司在美国、加拿大和哥伦比亚约39%的员工，以及在墨西哥约80%的员工为工会成员并受集体谈判协议约束[83] - 截至2022年12月31日，公司在多国雇佣了8,646名员工，其中3,588名受集体谈判协议约束[135] - 公司还通过合同 staffing 供应商平均雇佣了1,326名全职等效人员[135] 财务政策与资本管理 - 公司现金股息政策为每股普通股年度股息0.42美元，按季度每股支付0.105美元[123] - 2022年第四季度，公司以每股33.65美元的总价回购了471股普通股[127] - 截至2022年12月31日，公司现有的股票回购授权中尚有513,251股可供回购[127][128] - 公司通过荷兰拍卖要约以每股28美元回购164,189股普通股，总价约460万美元[192] - 2022年资本支出总额为1.171亿美元，预计2023年将占营业收入的7%-8%[190] 现金流与融资 - 2022年经营活动产生净现金2.134亿美元，投资活动使用现金1.037亿美元[200] - 净利息支出增加460万美元至1620万美元，截至2022年12月31日未偿还借款总额为3.829亿美元[169] - 净利息支出减少300万美元，截至2022年末未偿还借款总额为3.829亿美元[185][203] - 循环信贷额度为4亿美元，UACL信贷协议提供9000万美元借款额度[195][196] 风险因素：运营与成本 - 柴油燃料是公司一项重大运营开支，价格波动可能对经营业绩产生重大不利影响[72] - 公司资本密集型业务模式面临持续的重大资本要求[75] - 新营收设备的采购价格在过去十年中显著增加[74] - 运输行业在吸引和留住合格司机（包括独立承包商）方面存在困难[73] - 公司运营成本中固定成本占很大部分，销售收入下降将导致营业利润和净利润以更高百分比下降[88] 风险因素：市场与客户 - 公司业务受到第二季度需求增加（因汽车行业春季销售季）和第三季度需求减少（因客户工厂在7月停产）的季节性影响[61] - 公司业务受到经济衰退周期和客户业务下滑的影响，特别是在汽车行业[69] - 2019年，公司最大客户通用汽车的员工因美国汽车工人联合会罢工导致其制造业务长期关闭，对公司第三和第四季度运营业绩产生重大不利影响[83] 风险因素：监管与地缘政治 - 公司国际业务受到美国政府部门（如国务院、商务部、财政部）法规以及国际条约的广泛影响[56] - 公司受制于美国联邦汽车运输安全管理局及各州地方机构关于运营授权、毒品酒精测试、安全及保险要求的广泛监管[76] - 俄罗斯与乌克兰冲突虽未直接影响公司运营，但可能通过通货膨胀、供应链问题、能源价格上涨等宏观因素对公司运营业绩产生重大不利影响[104] 风险因素：保险与法律 - 公司为健康和工伤赔偿保险自保，若医疗成本或索赔数量和严重性增加，且无法通过更高运费抵消，将对收益产生重大不利影响[85] - 近年来，卡车运输业的一些陪审团裁决已达到数千万甚至数亿美元，这种被称为“核裁决”的趋势可能显著增加公司保险成本[86] 风险因素：技术与公司治理 - 2020年6月，公司遭遇勒索软件网络攻击，导致部分网络系统中断，但评估认为其不会对业务或运营业绩产生重大不利影响[99] - 公司为“受控公司”，董事长Matthew T. Moroun持有超过50%的投票权，其利益可能与公司及其他股东利益冲突[105] - Matthew T. Moroun持有公司超过50%的投票权，拥有对董事选举、合并等重大事项的控制权[106] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，可豁免包括要求董事会多数成员为独立董事在内的多项公司治理要求[108] - 公司普通股平均日交易量较低，可能影响投资者出售股票的能力并导致股价波动[109] 其他财务数据 - 2022年单独确认的燃油附加费收入为1.686亿美元，相比2021年的9690万美元大幅增加[156] - 截至2022年12月31日，公司保险及索赔相关应计项目净额为1430万美元，相比2021年12月31日的2300万美元有所下降[210] - 若已发生但未报告的索赔增加10%，将导致公司保险及索赔费用增加约50万美元[210] - 截至2022年及2021年12月31日，公司商誉余额均为1.707亿美元[212] - 公司在2022年及2021年第三季度进行了商誉减值定量测试，未确认减值损失[213]