收入和利润（同比环比） - Q4 2021平均每日TCE费率达到13,929美元，较2020年同期12,863美元增长8.3%[2] - Q4 2021 EBITDA为4290万美元，较2020年同期800万美元大幅增长436%[2] - 2021年全年EBITDA为1.369亿美元，较2020年2.719亿美元下降49.7%[2] - 2021年第四季度EBITDA利润率为22.7%，较2020年同期的6.9%显著提升[11] - 2021年全年运营利润率为0.2%，远低于2020年的18.6%[11] - 2021年全年毛利润为1.881亿美元，同比下降44.9%（2020年为3.411亿美元）[36] - 2021年EBITDA利润为1.369亿美元，较2020年的2.719亿美元下降49.7%[37] - 2021年税后净亏损4210万美元，而2020年净利润为8810万美元[38] - 2021年第四季度净亏损820万美元，相比2020年同期的4000万美元亏损有所收窄[61] - 2021年全年净亏损4210万美元，而2020年同期净利润为8810万美元[61] - 2021年第四季度收入为1.891亿美元，环比第三季度增长21.6%[109] - 2021年第四季度净亏损820万美元，较2020年同期亏损4000万美元有所收窄[109] - 2021年全年净亏损4210万美元，而2020年净利润为8810万美元[115] - 2021年第四季度TCE（等价期租租金）收入为1.068亿美元，同比增长38.7%[116] - 2021年全年净利润为8810万美元，实现扭亏为盈（2020年净亏损4210万美元）[120] - 2021年第四季度EBITDA为4290万美元，相比2020年同期的800万美元大幅增长[120] - 2021年全年EBITDA为2.719亿美元，显著高于2020年的1.369亿美元[120] 成本和费用（同比环比） - 2021年员工总成本从2020年的5070万美元增至5210万美元，增长2.8%[68] - 2021年出售两艘船舶导致460万美元减值损失[71] - 2021年第四季度船舶减值转回380万美元，全年累计减值损失460万美元[115] 各条业务线表现 - 2021年第四季度TORM产品油轮船队平均TCE收益为13,929美元/天，同比增长8%[21] - LR2船型2021年第四季度TCE收益为15,529美元/天，同比下降21%[21] - MR船型2021年第四季度TCE收益为13,329美元/天，同比增长19%[21] - 公司2021年LR2船型日均运费为19,111美元，较2020年的18,884美元增长1.2%[90] - 公司2021年MR船型日均运费为16,044美元，较2020年的16,076美元下降0.2%[90] 各地区表现 - 2021年第四季度美国墨西哥湾清洁石油产品出口量达到2.4百万桶/天，为两年多来最高水平[15] - 2021年底主要贸易枢纽的清洁石油产品库存比2015-2019年季节性水平低10%[14] 管理层讨论和指引 - 截至2021年底已安装51台洗涤塔，剩余6台计划在2023年Q1前完成[3] - 2022年Q1运费覆盖率已达85%，平均费率为每天15,569美元[3] - 截至2021年12月31日，TORM已覆盖2022年10%的盈利天数，平均覆盖率为17,805美元/天[24] - 2022年第一季度覆盖率为85%，平均覆盖率为15,569美元/天（截至2022年2月27日）[24] - 公司基准情景假设2022年下半年油运市场恢复至疫情前水平[104] - 压力测试情景下运费率假设较基准情景低25%[105] 现金流 - 2021年Q4经营活动现金流为1270万美元，较2020年同期2020万美元下降37.1%[2] - 2021年经营活动现金流为4790万美元，较2020年的2.358亿美元下降79.7%[47] - 2021年投资活动现金流为-2.906亿美元，主要由于收购8艘MR油轮[48] - 2021年第四季度经营性现金流净流入1270万美元，全年累计流入4880万美元[110][111] - 2021年第四季度投资活动现金净流出6870万美元，主要用于船舶资产购置[111] - 2021年全年自由现金流为-2.427亿美元，较2020年的1.16亿美元由正转负[133] 债务和流动性 - 截至2021年底可用流动性为2.099亿美元，包括1.717亿美元现金及等价物和3820万美元可用售后回租融资[3] - 2021年底净有息债务达9.721亿美元，较2020年7.131亿美元增长36.3%[3] - 2021年底净负债率(LTV)为52.3%，较2020年50.8%有所上升[3] - 2021年底净计息债务为9.721亿美元，较2020年的7.131亿美元增长36.3%[41] - 2021年底可用流动性为2.099亿美元，包括1.717亿美元现金及3820万美元未提取融资[44] - 2021年借款总额从2020年的8.425亿美元增至11.354亿美元，增长34.8%[63] - 公司2021年总借款为11.428亿美元，较2020年的8.424亿美元增长35.6%[75] - 2021年一年内到期借款为2.092亿美元，较2020年的1.018亿美元增长105.5%[75] - 公司2021年底可用流动性为2.1亿美元，包括1.72亿美元现金（含2700万美元受限现金）[103] - 公司2021年净有息债务为9.72亿美元，净贷款价值比为52.3%[103] - 2021年末净计息债务为9.721亿美元，较2020年末的7.131亿美元增加36%[127] - 2021年末流动性包括1.717亿美元现金及未提取信贷额度[131] 资产和资本 - 基于经纪商估值，公司船队市场价值为19.26亿美元，较2021年9月底增长4010万美元[3] - 截至2021年12月31日，公司拥有64艘自有成品油轮和20艘售后回租船舶[31][34] - 截至2021年底总资产为23.31亿美元，较2020年的19.986亿美元增长16.6%[40] - 2021年总资产从2020年的19.986亿美元增至23.31亿美元，增长16.6%[63] - 船舶及资本化干船坞资产从2020年的17.225亿美元增至2021年的19.378亿美元，增长12.5%[63][72] - 2021年现金及现金等价物(含受限现金)从2020年的1.356亿美元增至1.717亿美元，增长26.6%[63] - 2021年资本增加5790万美元，包括5500万美元非现金股票发行[65][66] - 公司2021年减值测试显示，Main Fleet的可收回金额为22.76亿美元，较2020年的17.47亿美元增长30.3%[77] - Handysize船队2020年减值损失为550万美元，2021年无减值[77] - 公司2021年合同义务包括新造船和二手机船承诺为3990万美元，较2020年的1.006亿美元下降60.3%[92] - 2021年末每股净资产(NAV/share)为12.5美元，较2020年的10.8美元增长15.7%[130] 其他财务数据 - 2021年平均日租金为13,703美元，较2020年的19,800美元下降30.8%[36] - 截至2021年底现金及现金等价物余额为1.717亿美元（含受限资金）[111] - 公司2021年WACC为6.7%，较2020年的7.0%下降0.3个百分点[83] - 2021年第四季度RoIC为0.8%，较2020年同期的-6.7%明显改善[121] - 2021年全年RoIC为0.0%，低于2020年的7.8%[121] 市场趋势 - 截至2021年底，全球产品油轮船队（25,000载重吨以上）增长0.3%，全年增长2.2%[21]