债券市场数据 - 2024年第一季度，美国高等级和高收益债券新发行量分别为5309亿美元和876亿美元，同比增长34.0%和116.5%[52] - 2024年第一季度美国高等级债券交易量增长16.1%，高收益债券交易量下降30.5%[77] 公司财务状况 - 截至季度末，公司在2023年信贷协议下的可用借款额度为7.499亿美元，资本远超监管要求[53] - 截至2024年3月31日，预计最终股份支付率较2023年12月31日下降9.2%，预计最终股份支付率10.0%的变化将使累计薪酬费用增减170万美元 [73] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和投资总额为5.125亿美元[85] - 截至2024年3月31日，子公司维持的总净资本和财务资源比3570万美元的要求水平高出5.45亿美元[90] - 截至2024年3月31日，非美国子公司持有的无限制现金为2.169亿美元[90] - 截至2024年3月31日，公司外汇远期合约的名义价值为6330万美元，负债公允价值为20万美元[91] - 截至2024年3月31日，公司股份回购计划剩余额度为8990万美元[92] - 截至2024年3月31日，公司持有的美国国债投资为9940万美元，公司债券投资为2540万美元，若市值下降10.0%，将分别导致约990万美元和250万美元的损失[96] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和存款为5.352亿美元，假设利率变动100个基点，将使年利息收入增减约540万美元[97] 自动化交易协议Auto - X数据 - 2024年第一季度，公司自动化交易协议Auto - X的交易量升至936亿美元，较2023年第一季度的687亿美元增长36.4%[56] - 2024年第一季度，使用Auto - X的活跃客户公司有231家，较上一年增长60.4%[56] - 2024年第一季度，公司平台上的交易商算法响应有1080万次，较2023年第一季度增长50.2%[56] 公司业务与技术发展 - 公司超过2000家机构投资者和经纪交易商公司使用其专利交易技术进行各类固定收益证券交易[51] - 2023年公司推出新交易平台X - Pro，期望收购Pragma加速人工智能驱动执行算法的开发[51] 行业政策与环境影响 - 自2024年5月起，标准结算周期从T + 2缩短至T + 1，预计会降低交易对手风险和保证金要求，但增加跨境交易成本和复杂性[55] - 欧盟数字运营弹性法案（DORA）2025年适用于公司部分业务，将增加合规资源投入[55] 行业竞争情况 - 全球固定收益证券行业竞争激烈，公司主要基于客户网络、流动性、交易成本等因素竞争[54] 公司营收与利润数据 - 2024年第一季度营收2.10318亿美元，较2023年同期的2.03169亿美元增长3.5%，费用1.17818亿美元，较2023年同期的1.07813亿美元增长9.3%，净利润7261.5万美元，较2023年同期的7362.8万美元下降1.4% [76] - 2024年第一季度佣金收入为1.84873亿美元，较2023年同期的1.81991亿美元增长1.6%[77] - 2024年第一季度交易总额为199.541亿美元，较2023年同期的237.2831亿美元下降15.9%[77] - 2024年第一季度信用类可变交易费用中，信用类增长0.5百万美元，利率类减少1.1百万美元[77] - 2024年第一季度信息服务、交易后服务和技术服务收入分别增加0.9百万、0.8百万和2.6百万美元[80] - 2024年第一季度总费用为1.17818亿美元，较2023年同期的1.07813亿美元增长9.3%[80] - 2024年第一季度其他收入（费用）为421.7万美元，较2023年同期的283.9万美元增长48.5%[82] - 2024年第一季度所得税拨备为2410.2万美元，较2023年同期的2456.7万美元下降1.9%[83] 公司收入构成与确认方式 - 2024年第一季度佣金收入1.84873亿美元，占比87.9%，较2023年同期的1.81991亿美元增长1.6%；信息服务收入1188.1万美元，占比5.6%，较2023年同期的1101万美元增长7.9%；交易后服务收入1073万美元，占比5.1%，较2023年同期的998万美元增长7.5%；技术服务收入283.4万美元，占比1.4%，较2023年同期的18.8万美元大幅增长 [76] - 佣金按交易日期确认，一般按平台交易债券的名义美元交易量的百分比计算，不同类型债券佣金不同，活跃交易或短期债券佣金较低，不活跃交易或长期债券佣金较高 [58] - 利率产品佣金一般根据交易工具类型而变化，美国国债费用计划通常按交易量分级，未来每百万美元平均费率可能因产品组合或交易协议变化而改变 [59] - 其他佣金包括Pragma算法交易服务的股票和外汇佣金，按交易量分级，由每月收取的可变交易费用组成 [61] - 信息服务收入来自向客户授权数据、专业和咨询服务、技术软件许可以及维护和支持服务，收入按订阅服务或一次性服务确认 [62] - 交易后服务收入来自监管交易报告、交易发布和交易后匹配服务，客户一般当月或次月计费，收入在交易处理期间确认 [63] - 技术服务包括Pragma产生的技术服务收入和向经纪交易商客户收取的电信线路费用 [65] 公司费用情况 - 公司主要费用包括员工薪酬和福利、折旧和摊销、技术和通信、专业和咨询费用、占用、营销和广告、清算成本、一般和行政费用等，未来费用可能继续增长 [66][69] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金减少1250万美元，投资活动净现金减少1690万美元，融资活动净现金增加440万美元[87] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为650万美元，由累计折算调整的变化驱动[89] 公司租赁与投资计划 - 公司未来租赁的合同租金支付总额为1.028亿美元，其中1300万美元在未来12个月到期，8980万美元在12个月后到期[91] - 2024年4月，公司董事会批准每股0.74美元的季度现金股息，将于2024年6月5日支付[92] - 2024年4月19日，公司拟以约3790万美元现金收购RFQ - hub Holdings LLC额外49.0%的股权，完成后将持有92.0%的控股权[93]