各业务线客户收入占比情况 - 2023年和2022年，北卡罗来纳教育彩票和艾伯塔省博彩、酒类和大麻委员会合同合计分别占公司在NPI收入份额的51.2%和54.2%[27] - 截至2023年12月31日，最大运营商贡献了公司13.3%的iGaming收入[27] - 2023年和2022年，密歇根州彩票分别约占公司总收入的11.7%和13.2%[30][32] - 2023、2022和2021年，公司来自与William Hill合同的收入分别占总收入的9.5%、8.6%和15.8%，该合同于2022年6月30日被Caesars承接和转让[200] - 2023和2022年，公司来自北美的收入分别占总收入的24.3%和26.1%[200] 业务依赖与风险 - 公司业务依赖现有合同续约，无法保证合同能按原条款续约，失去大客户或运营商合同会使收入大幅下降[25] - 可自由支配的消费者支出减少会对公司业务产生重大不利影响，如经济衰退、税收增加等因素会影响玩家消费[26] - 公司业务增长很大程度取决于获取新合同的能力，但可能无法以过去的速度获取新合同[27] - iGaming行业整合可能减少潜在合作伙伴，且尽职调查可能影响业务开展[28] - 获取新合同成本高，且可能无法及时收回成本，采购周期长会给现金流带来压力[29] - iLottery和iGaming行业竞争激烈，公司可能因产品服务不足、竞争对手资源优势等难以获取新合同[30] - 公司与Pollard联合运营密歇根iLottery，依赖Pollard与密歇根州彩票的协议[32] 网络安全风险 - 公司IT系统和数据易受安全和网络攻击，面临多种网络安全风险，黑客攻击日益复杂[34] - 公司和第三方提供商过去经历过系统入侵等网络事件，虽目前未造成重大影响，但未来不确定[35] - 2022年8月25日，NHL的第三方托管提供商遭遇网络攻击，NHL网站下线两天，公司为其提供的在线服务也暂停[36] - 公司iLottery软件安装在Pollard服务器上，Pollard负责服务器安全，服务器安全漏洞可能使软件面临风险[36] - 俄乌政治不确定性增加了网络攻击可能性，成功的攻击可能损害公司业务、声誉并造成资金损失[36] 技术与产品风险 - iLottery和iGaming行业技术进步和玩家偏好变化快，公司需准确预测并快速响应[38] - 推出新产品或更新版本存在诸多风险，如资本投资回报时间、产品与玩家偏好契合度等[38] - 若新产品或改进产品未获商业成功，公司商业可行性将受影响[39] 公司运营相关风险 - 公司使用的IT系统存在的系统性或算法偏差可能损害声誉、导致收入损失或承担赔偿责任[40] - 公司过去有运营亏损，未来可能继续亏损，无法保证维持可持续利润率[40] - 公司依赖信息技术系统，系统故障可能损害品牌声誉、影响业务[44] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务失败或不足可能影响公司运营[45] - 公司平台使用第三方开源软件，使用和分发开源软件比使用第三方商业软件风险更大，可能影响公司业务[51] - 公司高度依赖关键人员，若无法吸引、激励和留住高素质人员，可能无法成功实施业务战略[52] - 以色列、乌克兰、波兰、马耳他、保加利亚和北马其顿等地对技术和其他人员竞争激烈，可能影响公司业务[53] - 自2022年第三季度以来，以色列和美国高科技公司因通胀和利率上升进行裁员，但相关国家对核心技术员工竞争仍激烈[53] 财务与债务风险 - 《美国降低通胀法案》引入15%的企业最低税和1%的股票回购消费税，可能适用于公司[49] - 2021年8月，以色列税务局要求公司提供2016 - 2019年相关信息和文件，2023年5月更新为提供2017 - 2021年的信息[49] - 2023年2月，公司被要求提供以色列子公司的增值税相关文件[49] - 2021年5月18日，以色列税务局就公司在线彩票业务的某些知识产权转让发布预裁定，无法保证卢森堡税务局接受该裁定[49] - 公司为收购Aspire签订高级信贷安排协议，有未偿还债务和偿债要求，偿债能力受多种因素影响[54] - 高级信贷安排协议中的利率与EURIBOR挂钩，该利率在2022年和2023年上升且未来可能继续上升[54] - 若公司未能按高级信贷安排协议偿债或违反其他义务，可能违约，贷款人有权采取行动，影响公司业务和财务结果[54] - 公司业务通常需要大量前期资本支出，可能需要额外资本支持增长计划，且资本可能无法以可接受条件获得[54] 业务拓展与市场风险 - 公司业务受外汇汇率波动影响，过去曾对经营业绩和现金流产生不利影响，未来可能继续产生影响[57] - 公司计划向美国其他州和国际市场扩张，但面临市场接受度、当地法律法规、劳动力等风险[57] - 公司面临诉讼风险，可能导致重大经济和声誉损失，如Aspire面临奥地利和德国玩家的民事索赔[56][57] - 非法博彩市场会吸引大量投注量，导致公司玩家流失，影响业务和收入[63] - 以色列的政治、经济和军事状况可能直接或间接影响公司运营和业务[63] 监管与合规风险 - 博彩和彩票行业监管严格，监管框架变化可能损害公司现有运营[66] - 公司或大股东不遵守法规可能导致运营许可证被撤销或暂停[67] - 公司可能无法识别和预防数字博彩相关风险，或无法支持有赌博问题和成瘾的玩家[67] - 公司在某些国家阻止或限制用户访问游戏平台的努力可能不足，可能面临货币处罚或其他制裁[68] - 公司满足不同司法管辖区监管要求可能产生大量成本，扩张到新司法管辖区会面临更多不同且可能冲突的监管要求[69] - 2023年英国政府发布博彩监管改革白皮书，提出对在线老虎机设置投注限制等严格提案[70] - 违反CCPA规定，故意违规每次最高罚款7500美元，其他违规每次最高罚款2500美元；加州消费者因特定数据泄露可获最高每次750美元或实际损失的民事赔偿[72] - 违反GDPR规定，最高可处以全球年度总营业额4%或欧盟2000万欧元/英国1750万英镑的罚款（以较高者为准）[73] - 2023年10月，美国总统发布关于安全、可靠和值得信赖地开发与使用AI的行政命令[75] - 2023年11月，美国参议院两党参议员提出《2023年人工智能研究、创新和问责法案》[75] - 2023年12月8日，欧盟立法者就《欧盟人工智能法案》达成政治协议，预计2024年生效，多数实质性要求两年后适用，违规最高罚款为全球年度营业额的7%[75] - 公司受美国、欧盟、英国等地反洗钱法律法规约束，监管审查增加[76] - 公司受全球反腐败法律约束，包括美国《反海外腐败法》[77] 公司股权与治理相关 - 三位创始股东持有公司已发行和流通股本的约53.4%，有权提名多达50%的董事，前提是他们合计持有至少40.0%的已发行和流通股本[41] - 公司普通股交易价格可能波动，投资者可能损失部分或全部投资[79] - 公司普通股所有权受博彩法律限制，不适合者可能需处置股份[83] - 未来公司普通股销售或其预期可能对股价产生不利影响[85] - 公司作为新兴成长公司，IPO完成后最多可保持该身份五年，期间可享受部分报告要求豁免[87] - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务更宽松、频率更低，还可享受多项豁免[88] - 公司作为纳斯达克上市的外国私人发行人，可选择遵循母国公司治理实践，目前除特定规则外遵循纳斯达克规则，曾因审计委员会成员问题收到通知，后已解决，未来可能失去该身份并产生额外成本[89] - 截至2024年4月20日，创始股东持有约53.4%已发行普通股，公司为“受控公司”，可豁免部分纳斯达克公司治理要求[90] - 公司章程指定美国联邦地方法院为特定诉讼的唯一专属法庭，该条款可能限制股东诉讼能力并增加成本，若不适用或不可执行，公司可能产生额外成本[91][92] - 若满足特定条件，公司可能被归类为被动外国投资公司，即某一纳税年度75%或以上的总收入为“被动收入”，或50%或以上的总资产价值归因于产生被动收入的资产，虽目前认为2023年及可预见未来不是PFIC，但无法保证[93] - 作为上市公司，公司持续产生额外成本，管理层需投入大量时间进行合规和公司治理工作，且难以预测额外成本金额和时间[93][94] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第302和404节规定，虽作为新兴成长公司暂无需审计师鉴证报告，但评估和维护财务报告内部控制成本高、有挑战，若发现重大缺陷可能影响股价并引发调查[94] - 卢森堡法律规定，持有公司至少10%投票权的少数股东可在特定情况下代表公司对董事提起诉讼、书面询问公司管理行为[97][100][101] 公司历史与架构变更 - 2014年公司与Pollard成立NPI，NPI自2015年8月起陆续获得与VAL、NHL等的iLottery合同[33] - 2023年1月10日，公司与Pollard签订修订后的密歇根合资协议及有限责任公司协议，双方可选择独立或合作追求北美iLottery机会[33] - 公司于2014年4月10日在卢森堡成立为私人有限责任公司，2020年11月10日完成首次公开募股并转换为公共有限责任公司，同时进行了1:8.234的反向股票拆分[103] - 2024年4月25日，公司完成业务合并协议中的交易，更名为Neo Group Ltd，合并生效后公司打算从纳斯达克全球市场摘牌等[104] - 合并生效前，公司已发行和流通的每股普通股将自动转换为有权获得29.50美元现金[104] 公司业务合作协议 - 2023年1月，公司与Pollard Banknote Limited达成协议，巩固合资关系并修订密歇根合资协议[105] - 2023年1月11日，Pariplay与Resorts Digital Gaming达成协议，其业务覆盖美国六个受监管在线博彩司法管辖区中的五个及加拿大部分省份[106] - 2023年2月1日，公司宣布Aspire与Metropolitan Gaming达成多年协议[107] - 2023年2月16日，Pariplay与Betsson达成内容协议，Betsson可访问完整的Wizard Games产品组合以及Fusion聚合平台上的14000多款产品[109] - 2023年3月6日，公司与Intralot do Brazil在巴西米纳斯吉拉斯州推出LotoMinas.com.br即开型彩票和在线体育博彩业务[110] - 2023年3月10日，Pariplay与DraftKings在新泽西州达成内容协议，其内部赌场游戏工作室内容将供新泽西州的DraftKings客户使用[111] - 2023年6月20日，Aspire同意向PlayLive!在线赌场提供完整的在线博彩产品套件[112] - 2023年7月26日，Pariplay与南非在线运营商SunBet达成内容协议，将提供聚合服务和内容[113] - 2023年11月8日，NeoGames Studio通过Pariplay将业务拓展至希腊彩票运营商OPAP；NPI赢得为西弗吉尼亚州彩票提供完整即开型彩票计划的公共采购项目[114][115] - 2024年3月6日，NPI获得为西弗吉尼亚州彩票提供交钥匙即开型彩票解决方案的为期十年的新合同，预计2024年第四季度推出；公司赢得匈牙利公共招标，为匈牙利彩票提供电子即开型游戏[115][117] - 2024年3月，公司与Action 24/7在田纳西州推出业务，这是Aspire在美国首个上线在线体育博彩的客户[116] - 2024年4月2日，公司与长期客户捷克彩票运营商SAZKA达成为期三年的合同延期，协议有效期至2028年底[118] 公司业务收购与出售 - 2021年10月，Aspire以高达约6500万欧元的总价将其B2C业务部门（包括Karamba品牌）出售给EBET, Inc.；12月，Aspire以175万美元现金收购宾果供应商BNG Investment Group Ltd 25%的股份[121] - 2022年公司收购Aspire，支付方式为50%的Aspire股份每股111瑞典克朗，另外50%的股份为每股0.320股公司普通股（以瑞典存托凭证形式）；公司发行7604015股普通股（以瑞典存托凭证形式），并支付约2.672亿美元现金；为部分支付现金对价，公司获得1.877亿欧元（约1.98亿美元）定期贷款，贷款期限6年，年利率为欧元银行间同业拆借利率加6.25%[198] 即开票业务数据 - 公司拥有超350款自主研发的即开票游戏，是全球彩票行业最大的即开票游戏组合之一[131] - 公司为美国更多聘请全方位服务即开票供应商的彩票机构部署了交钥匙解决方案，超过任何竞争对手[135][139] - 公司为NHL和Intralot do Brasil在获得合同后7个月内推出交钥匙解决方案，为AGLC在6个月内推出[140] - 2023年即开票业务总收入为5700万美元，2022年为5350万美元，2021年为5040万美元[143] - 2023年北美交钥匙合同收入为2240万美元，2022年为2180万美元，2021年为2290万美元[143] - 2023年欧洲交钥匙合同收入为860万美元，2022年为790万美元，2021年为700万美元[143] - 2023年欧洲游戏收入为200万美元，2022年为170万美元，2021年为200万美元[143] - 2023年总特许权使用费为3300万美元，2022年为3140万美元，2021年为3190万美元[143] - 2023年开发及其他服务收入为580万美元，2022年为790万美元，2021年为1060万美元[143] - 2023年IP权利使用收入为1820万美元，2022年为1420万美元，2021年为800万美元[143] - 截至2023年第四季度，公司在美国互联网彩票总投注额中占比66%[147] - 提供彩票的美国各州中，70%的人口目前无法使用互联网彩票[147] - 公司目前在欧洲有8份仅提供游戏的合同[148] iGaming业务数据 - 2023年公司iGaming业务中，核心业务收入5670万美元，游戏业务（Pariplay）收入5690万美元，体育业务（BtoBet）收入3460万美元，总收入1.346亿美元[168] - iGaming部门有超100个运营商/客户，业务覆盖超30个受监管市场[169][170] - 合并后的公司服务美国超20个州、欧洲超15个国家以及拉丁美洲和非洲等地区的