财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2022年第二季度总收入为18.2229亿美元，同比增长3.3%[141] - 佣金收入为16.3463亿美元，占总收入89.7%，同比增长4.5%[142] - 信息服务和交易后服务收入分别为9396万美元和9144万美元，同比分别下降4.6%和7.1%[142] - 总佣金收入同比增长4.5%，达到1.63463亿美元，其中可变交易费用增长3.7%至1.31822亿美元，分销费用增长7.9%至3164.1万美元[144] - 公司2022年第二季度营业利润为8.4788亿美元，同比下降2.7%[141] - 公司2022年第二季度净利润为6.6922亿美元，同比下降0.5%[141] - 公司2022年上半年总收入为3.68286亿美元，同比下降0.9%[162] - 公司2022年上半年净收入为1.31691亿美元，同比下降10.9%，稀释后每股收益为3.49美元，同比下降9.8%[162] - 佣金收入为3.29576亿美元，占总收入89.5%，同比下降0.8%；其中美国高等级债券可变交易费下降14.2%至1.04454亿美元，其他信贷可变交易费增长2.8%至1.5003亿美元[163] - 2022年第二季度EBITDA为1.05155亿美元，EBITDA利润率为57.7%[201] - 2022年上半年EBITDA为2.10921亿美元，EBITDA利润率为57.3%[201] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2022年第二季度营业费用为9.7441亿美元，同比增长9.3%[141] - 员工薪酬福利是公司最主要的费用项目[124] - 总费用同比增长9.3%，达到9744.1万美元，其中员工薪酬福利增长11.5%至4543.5万美元，技术通信费用增长18.5%至1249万美元[152][153] - 公司预计未来费用将增长，主要源于员工薪酬福利、折旧摊销以及技术和通信成本[131] - 公司总费用增长7.9%至1.95394亿美元，主要受员工薪酬福利增长4.9%及折旧摊销增长22.3%驱动[173] - 所得税准备金增长20.7%至2265.6万美元，有效税率从21.8%上升至25.3%[159] - 2022年上半年所得税准备金为4830.6万美元，有效税率为26.8%，较2021年同期增加819.7万美元或20.4%[180] 各条业务线表现：交易量 - 2022年第二季度美国高等级公司债券市场交易量同比增长5.1%[96] - 2022年第二季度自动化交易量达576亿美元，同比增长39.0%[110] - 公司交易量在2022年第二季度因市场交易量增加和估计市场份额上升而增长[96] - 信贷总交易量同比增长13.5%，达到7589.94亿美元，其中美国高等级债券交易量增长11.0%至3597.85亿美元，其他信贷交易量增长15.8%至3992.09亿美元[146] - 利率产品交易量同比大幅增长61.2%，达到1.431595万亿美元[146] - 美国高等级债券交易量增长2.1%至7018.78亿美元[164] - 其他信贷交易量增长9.1%至8029.27亿美元[166] - 利率产品交易量大幅增长50.0%至3.012829万亿美元[166] - Open Trading信贷交易量在2022年上半年为4625亿美元，占可变交易费比例从31.1%微升至31.6%[164] 各条业务线表现：交易费用与收入构成 - 公司收入主要来自平台交易佣金，其金额受债券类型、规模、收益率和期限等因素影响[115] - 美国高等级公司债券交易费用通常以收益率基点计，因此随交易债券久期波动而波动[117] - 2022年第二季度公司债券收益率显著上升导致平台交易债券久期缩短，对每百万美元平均可变交易费用产生负面影响[96] - 美国高等级债券可变交易费用下降8.6%，减少483.7万美元，主要因每百万美元平均交易费下降17.7%至143.35美元，但交易量增长11.0%部分抵消了影响[144][148] - 其他信贷可变交易费用增长10.7%，增加715.2万美元，主要得益于交易量增长15.8%，但每百万美元平均交易费下降4.4%至185.93美元部分抵消了增长[144][148] - 利率产品可变交易费用大幅增长66.7%，增加240.8万美元，主要受美国国债交易量增长推动[144] - 美国高等级债券交易量增长2.1%至7018.78亿美元，但平均每百万可变交易费下降16.0%至148.82美元[164][166][168] - 其他信贷交易量增长9.1%至8029.27亿美元，但平均每百万可变交易费下降5.8%至186.85美元[166][168] - 利率产品交易量大幅增长50.0%至3.012829万亿美元，可变交易费增长57.5%至1221.1万美元[163][166] 市场与运营表现 - 公司在美国高等级公司债券市场的估计份额从2021年同期的21.1%提升至22.3%[146] - 公司估计美国高等级公司债券市场份额从2021年上半年的20.8%提升至2022年上半年的21.5%[166] - 2022年第二季度平台算法响应次数约570万次，同比增长22.8%[110] 管理层讨论和指引 - 公司预计当前现金、投资余额及运营现金流足以满足未来至少12个月的流动性需求和计划资本支出[101] - 公司大部分资产为短期性质，未受通胀显著影响，但通胀可能推高员工薪酬等不可轻易转嫁的成本[100] - 公司预计未来费用将增长，主要源于员工薪酬福利、折旧摊销以及技术和通信成本[131] 流动性、资本与现金流 - 公司季度末资产负债表强劲，2021年信贷协议下无借款，资本金大幅超过监管要求[101] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和投资总额为3.248亿美元[181] - 2022年上半年经营活动净现金流入为6990.7万美元，同比下降5.0%，主要因净利润减少1610万美元及应收账款变动增加1630万美元[186] - 2022年上半年用于投资活动的净现金流出为5564.2万美元，同比增加1229.6万美元或28.4%，主要由于权益法投资现金使用增加3440万美元[187] - 2022年上半年用于融资活动的净现金流出为1.87048亿美元，同比增加9428.3万美元或101.6%，主要因股票回购增加7360万美元及收购或有对价支付增加2620万美元[188] - 公司拥有2021年信贷协议项下5亿美元的可用借款额度，以及抵押协议项下2亿美元的可用借款额度[182][183] - 截至2022年6月30日，子公司持有的净资本和财务资源总额超出最低要求4.778亿美元[191] - 2022年第二季度自由现金流为6284万美元[201] - 2022年上半年自由现金流为9683.1万美元[201] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.905亿美元[205] 其他财务数据与风险 - 截至2022年6月30日，或有对价应付最高为4960万美元[137] - 截至2022年6月30日，绩效股权奖励的最终支付份额预期变动10%，将导致累计薪酬费用增减160万美元[136] - 其他收入净额增加591.4万美元，主要由于外汇收益增加574.2万美元[157][158] - 汇率变动（英镑和欧元兑美元）导致2022年上半年收入和费用分别减少410万美元和370万美元[162] - 2022年上半年其他净收入为710.5万美元，较2021年同期的净支出279.7万美元大幅改善，主要由于或有对价重估收益160万美元及更高外汇收益830万美元[178][179] - 公司未来租赁合同租金支付总额为1.18亿美元，其中未来12个月内需支付1100万美元[195] - 2022年1月，董事会授权了一项新的最高1.5亿美元的股票回购计划[196] - 截至2022年6月30日，公司持有2440万美元的美国国债作为交易性证券[204] - 利率每上升10个基点，预计将增加约30万美元的利息收入[205] - 截至2022年6月30日的十二个月内，约17.3%的收入和29.2%的费用以非美元货币计价[207] - 假设美元对所有其他货币升值或贬值10%，收入将相应增加或减少约1190万美元，营业费用将相应增加或减少约1080万美元[207] - 公司作为匹配本金交易对手方，面临交易对手方违约的信用风险[209]