收入和利润（同比环比） - 收入为22.905亿南非兰特（1.566亿美元），同比增长18%[59] - 毛利润为16.200亿南非兰特（1.108亿美元），同比增长18%[59] - 经营利润为7.266亿南非兰特（4968万美元），同比增长15%[59] - 年度净利润为4.974亿南非兰特（3401万美元），同比增长12%[59] - 2021年净利润3401.2万美元（4.974亿兰特），同比增长12%[66] - 订阅收入为22.090亿南非兰特（1.510亿美元），同比增长17%[64] - 订阅收入从截至2020年2月29日年度的18.88亿兰特增长至截至2021年2月28日年度的22.09亿兰特，增幅17%[141] - 年度经常性收入（ARR）为23.771亿南非兰特（1.625亿美元），同比增长18%[64] - 调整后EBITDA为11.277亿南非兰特（7711万美元），同比增长20%[64] - 2021年调整后EBITDA达7710.8万美元（11.277亿兰特），同比增长20%[66] - 归属于普通股东的利润为21,756千美元（318,183千兰特），同比增长10%[73] - 基本每股收益1.07美元（15.65兰特），同比增长10%[69] - 调整后每股收益1.16美元（16.91兰特），同比增长19%[69] - 基本每股收益和稀释每股收益为1.07美元（15.65兰特），同比增长10%[73] - 调整后每股收益为1.15美元（16.86兰特），同比增长18%[73] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为1.001亿南非兰特（685万美元），同比大幅增长123%[59] - 2021年折旧摊销2726.8万美元（3.988亿兰特），同比增长35%[66] - 2021年IPO相关成本174.8万美元（2557万兰特）[66][69] - 2021年资本性支出3268.6万美元（4.78亿兰特），同比增长23%[67] - 处置不动产、厂房和设备的（利润）/损失为(81)千美元（(1,191)千兰特），同比增长59%[73] 现金流 - 2021年自由现金流为3144万美元（4.598亿兰特），同比下降10%[67] - 2021年经营活动现金流净额达6412.7万美元（9.379亿兰特），同比增长4%[67] - 自由现金流利润率从2020年的26%下降至2021年的20%[67] 用户和员工增长 - 订阅用户数达1,306,000，同比增长16%[63] - 总订阅用户数从2020年2月29日的1,126,515户增长至2021年2月28日的1,306,000户，增幅16%[141] - 全职员工数从2020年2月29日的2,776人增加至2021年2月28日的2,999人，增幅8%[141] 资产和负债 - 总资产大幅增长58%至29.151亿南非兰特（1.993亿美元）[61] - 加权平均普通股数量为20,333千股，同比无变化[73] 业务运营和战略 - 公司增长战略依赖于向现有客户提供增强软件解决方案以实现成本控制[96] - 平台需集成第三方技术包括ERP系统、导航设备及OEM厂商产品[96][100] - 车载设备依赖蜂窝网络（GSM/LTE）和GNSS系统（GPS/Glonass/Galileo/QZSS）[102] - 企业客户销售周期为3至24个月，消费者销售周期为1至60天[93] - 订阅协议初始最低期限为36个月，之后多数按月自动续订[94] - 博茨瓦纳、马拉维、卢旺达、斯威士兰和津巴布韦的许可经营业务收入占比从2020财年的0.4%下降至2021财年的0.2%[132] - 车辆追回服务中武器使用导致伤亡的比例低于0.05%，截至2021年2月28日年度造成1起死亡和3起受伤事件[129] - 公司提供高达100万南非兰特（R1.0 million）的资产追回保修覆盖[207] - 公司未建立保修责任准备金，保险覆盖可能不足[208] - 公司73%收入来自南非市场[225] - 保险公司政策变化可能影响SaaS平台需求，南非市场目前基于新用户增长是最大市场[240] 市场竞争和行业趋势 - 面临谷歌/亚马逊等科技巨头竞争，其提供免费基础GPS服务并拥有显著资源优势[110] - 行业整合可能带来竞争对手规模经济优势，导致价格竞争加剧[113] - 新车销量下降可能减少车辆总数，从而压缩公司可触达市场空间[116] - 新车预装车载远程信息处理技术可能导致对公司SaaS平台需求减少[119] - 车辆盗窃率下降可能影响车辆追踪和资产追回解决方案的需求[123] - 5G NR标准加速发展，不同国家市场成熟度存在差异[104] 技术和基础设施风险 - 公司依赖第三方数据中心，分布在南非、新加坡、荷兰和阿联酋等地[176] - 公司使用第三方软件包括Google/MapIT/Here/Sisense的映射和商业智能工具[185] - 固件无线更新故障可能导致需现场维修，产生显著成本[172] - 平台容量限制或同时访问用户过多可能引发服务延迟或中断[170][177] - 错误或缺陷软件可能导致客户流失和声誉受损[170][174] - 公司无专利组合，仅有少量商标和版权保护[200] - 公司未与所有相关方签订保密协议或发明转让协议[199] - 公司面临开源软件合规风险，可能导致源代码公开或业务中断[186][197] - 第三方商标申请可能阻碍公司品牌建设并引发市场混淆[200] 网络安全和数据隐私 - 公司面临网络安全风险，服务中断可能导致客户流失[89] - 网络安全事件可能导致服务中断、数据泄露及声誉损害[174][179] - 需遵守欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)，已任命数据保护官但合规存在不确定性[161] - 需遵守新加坡《个人数据保护法》(PDPA)和南非《个人信息保护法》(POPI Act)[162][163] - 需应对加州《消费者隐私法案》(CCPA)要求，可能修改数据处理 practices并产生巨额合规成本[165] - 保险经纪业务涉及个人身份信息处理，受日益严格的隐私法规约束[166] - 公司面临监管罚款风险，如违反GDPR最高可处2000万欧元或全球年营业额4%的较高金额罚款[181] - 数据跨境传输受各国不同法规限制，部分国家禁止数据出境[176] - 保险覆盖可能不足以补偿所有安全和隐私相关损失[181] 财务和监管风险 - 客户违约风险增加可能对公司业务运营和财务状况产生重大不利影响[124] - 税务争议可能导致公司支付额外税款、利息、罚款或面临多重征税，对财务状况和运营结果产生重大不利影响[236] - 应对税务挑战可能消耗大量时间、资源和管理层精力，即使成功也可能对公司业务产生重大不利影响[237] - 违反信贷设施契约可能导致加速还款要求，金额未具体说明但涉及关键资产被扣押风险[238][239] - 信贷设施由重要子公司担保，抵押品包括银行账户、现金等价物、知识产权和保险政策等资产[239] - 法律程序成本可能显著且管理资源分散[209] - 产品责任索赔可能涉及惩罚性赔偿且保险无法覆盖[208] - 系统故障或安全漏洞可能导致声誉损害和经济损失[206][208] 国际扩张和运营风险 - 公司高度依赖外币业务，面临汇率波动风险[86] - 公司在新兴市场运营，面临政治和经济不确定性风险[86] - 国际业务扩张面临18项新风险，包括本地化成本、缺乏经验、强劲本地竞争和外汇波动等[144] - 国际运营需要重大管理层关注和财务资源，投资可能无法产生预期收入或盈利水平[145] - 公司需要投入大量资源进行SaaS平台和本地网站的外语本地化，特别是在未进入的市场[143] - 东南亚地区存在合格人才竞争加剧问题，特别是需要特定语言技能的人员[151] - 经营国家包括南非/莫桑比克/坦桑尼亚/肯尼亚/尼日利亚等高通胀地区[213] - 美元/兰特汇率历史波动剧烈且持续[210] - 外汇管制限制资金从南非共同货币区（含纳米比亚/莱索托/斯威士兰）转出[211] - 三大评级机构均将南非主权信用评级降至投资级以下[226] - 南非反贪法规定涉案金额超过10万兰特必须上报[223] - 未遵守《就业公平法案》可能面临最高收入10%的罚款[230] - 特定B-BBEE客户贡献总收入0.4%[232] - 公司当前维持B-BBEE 8级贡献者等级[232] 供应链和外部依赖 - 半导体芯片全球供应短缺导致组件交付周期延长，可能增加成本并影响生产能力[137][138] - COVID-19疫情导致亚太地区物联网设备安装能力受限，新加坡人才无法正常部署[97] - 南非Eskom电力公司实施限电政策，公司需依赖发电机维持运营[106] - 第三方数据中心运营商财务困难（如破产）可能对业务产生负面影响[176] - 知识产权诉讼可能导致公司支付高额许可费或重新开发解决方案[195] 公司治理和股东权益 - 公司在新加坡注册，股东权益保护可能不如美国公司[87] - 新加坡法律要求持有10%或以上已缴足股本的股东可要求召开特别股东大会[253] - 新加坡收购法适用于净资产达到500万新元的未上市公众公司[254] - 新加坡与美国法律存在重大差异，股东权益保护可能更加困难[241][251] - 美国法院判决可能无法在新加坡直接执行，尤其基于证券法的民事责任[243][246] - 新股发行可能稀释现有股东持股比例并负面影响股价，需股东会议批准[247][249] - 品牌损害可能导致需求下降，重建声誉可能成本高昂且耗时[150] - 技术基础设施投资可能无法产生预期效果，影响公司竞争能力[147][148]