公司基本信息 - 公司股票简称水羊股份，代码300740[20] - 公司法定代表人是戴跃锋[20] - 公司国际互联网网址为https://www.syounggroup.com/，电子信箱为ir@syounggroup.com[20] - 公司选定的信息披露媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[22] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn/[22] - 公司年度报告备置地点在长沙高新开发区岳麓西大道588号芯城科技园9栋8层证券事务部[22] 财务审计与保荐 - 公司聘请的会计师事务所是天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[25] - 公司聘请的保荐机构是华泰联合证券有限责任公司，持续督导期至2021年12月31日[25] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案以扣除回购专户后总股本387,099,006为基数，每10股派现0元、送红股0股、资本公积金转增0股[6] - 2020年公司未发生利润分配政策的新制定及调整情况，2019年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[137] - 2020年度拟定不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，预案尚需提交2020年年度股东大会审议[142] - 2020年可分配利润为99,438,496.44元，现金分红总额占利润分配总额的比例为0.00%[139] - 2020年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为140,273,625.84元，现金分红金额为0.00元，占比0.00%[142] - 2019年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为27,222,662.27元，以其他方式现金分红金额为208,993,984.00元，占比767.72%[142] - 2018年以资本公积金向全体股东每10股转增5.00股，合计转增13,600.00万股，不派发现金红利，不送红股[141] - 2020年度利润分配预案股本基数为387,099,006股[139] 报告期时间 - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日，上年同期为2019年1月1日至2019年12月31日[16] 财务数据 - 2020年营业收入37.15亿元，较2019年增长54.02%[26] - 2020年归属于上市公司股东的净利润1.40亿元，较2019年增长415.28%[26] - 2020年经营活动产生的现金流量净额1.31亿元，较2019年增长162.46%[26] - 2020年末资产总额21.73亿元，较2019年末增长17.89%[26] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产13.53亿元，较2019年末增长11.08%[26] - 公司报告期内营业收入371,503.54万元，同比增长54.02%；归属上市公司股东净利润14,027.36万元，同比增长415.28%；扣非净利润13,588.64万元，同比增长2,094.56%[55] - 自有品牌氨基酸泥浆面膜全网销量超500万瓶，御MEN竹炭洁面液全年累计销量超160万瓶，大水滴熬夜面膜单品累计销售超700万片，花瑶花天猫旗舰店新增会员30%[55] - 代理品牌KIKO防晒粉饼销售额同比增长超180%，LIERAC 2020年进入淘系妊娠纹护理类目前10，公司已与超30个国际品牌达成业务合作[55] - 自有平台自营销售收入12,380.04万元，占比3.33%，同比增长180.70%；第三方平台自营、经销、代销收入322,394.08万元，占比86.78%，同比增长53.05%[58] - 淘系平台自营、经销、代销营收193,840.19万元，占比52.18%，同比增长60.18%；唯品会代销营收38,460.04万元，占比10.35%，同比增长34.31%[58] - 淘系渠道贴式面膜总交易金额40,271.57万元，非贴式面膜总交易金额38,165.63万元、人均消费频次1.27，水乳膏霜总交易金额115,217.28万元[62] - 2020年公司营业收入37.15亿元，同比增长54.02%，日化行业占比100%[69] - 贴式面膜、非贴式面膜、水乳膏霜、品牌管理服务收入分别为9.50亿、5.94亿、19.13亿、2.50亿元，同比分别增长5.52%、157.67%、71.91%、64.94%[69] - 境内、境外收入分别为29.97亿、7.18亿元，同比分别增长60.43%、31.96%[69] - 2020年公司毛利率49.20%，日化行业毛利率同比下降1.85%[69] - 2020年日化行业销售量52547.52万片/万瓶，同比增长8.07%；生产量43503.38万片/万瓶，同比下降5.58%；库存量11843.45万片/万瓶，同比下降43.37%[73] - 2020年营业成本18.87亿元，原材料、人工及制造费用、外购成本占比分别为32.30%、8.38%、59.32%，同比分别增长34.30%、-19.87%、111.39%[75] - 前五名客户合计销售金额为8.01亿元，占年度销售总额比例为21.57%[79] - 前五名供应商合计采购金额为10.84亿元，占年度采购总额比例为51.23%[80] - 2020年销售费用为14.38亿元，同比增长38.17%；管理费用为1.22亿元，同比增长18.41%；财务费用为3416.12万元，同比增长145.37%；研发费用为4756.26万元，同比增长8.37%[83] - 2020年申请24项发明专利，获得14项发明专利、2项实用新型专利授权，投入研发费用4756.26万元，占全年营业收入比例为1.28%[84] - 近三年研发人员数量分别为119人、106人、121人，研发投入占营业收入比例分别为2.05%、1.82%、1.28%[88] - 2020年经营活动现金流入小计为38.76亿元，同比增长49.26%；经营活动现金流出小计为37.45亿元，同比增长33.48%；经营活动产生的现金流量净额为1.31亿元，同比增长162.46%[89] - 2020年投资活动现金流入小计为4.83亿元，同比下降66.99%；投资活动现金流出小计为6.58亿元，同比下降49.50%；投资活动产生的现金流量净额为 -1.75亿元，同比下降207.98%[89] - 2020年筹资活动现金流入小计为3.53亿元，同比增长93.26%；筹资活动现金流出小计为2.37亿元，同比下降23.04%；筹资活动产生的现金流量净额为1.16亿元，同比增长192.53%[89] - 2020年现金及现金等价物净增加额为5692.16万元，同比增长133.35%[89] - 投资收益378.9万元，占利润总额2.38%；公允价值变动损益 -154.3万元，占 -0.97%；资产减值 -846.3万元，占 -5.31%；营业外收入157.2万元，占0.99%；营业外支出159.1万元，占1.00%；其他收益326.1万元，占2.05%；信用减值损失 -674.0万元，占 -4.23%[92] - 货币资金年末4.598亿元，占总资产21.17%，年初3.618亿元，占19.63%，比重增1.54%；应收账款年末2.167亿元，占9.97%，年初1.178亿元，占6.39%，比重增3.58%；存货年末6.956亿元，占32.02%，年初7.380亿元，占40.04%，比重降8.02%[93] - 长期股权投资年末625.1万元，占0.29%；固定资产年末1.043亿元，占4.80%，年初1.081亿元，占5.87%，比重降1.07%；在建工程年末1.742亿元，占8.02%，年初402.2万元，占0.22%，比重增7.80%；短期借款年末2.600亿元，占11.97%，年初1.519亿元，占8.24%，比重增3.73%；长期借款年初2397.6万元，占1.30%，年末无[96] - 交易性金融资产期末5030.7万元，其他权益工具投资期末1.379亿元，金融资产小计期末1.882亿元，金融负债期末184.9万元[97] - 货币资金期末受限账面价值1.305亿元，受限原因为保函、保证金[98] - 报告期投资额6.579亿元，上年同期13.027亿元，变动幅度 -49.50%[101] - 全球面膜智能生产基地本报告期投入1.846亿元，截至报告期末累计投入2.540亿元；水羊股份总部基地项目本报告期投入0元，截至报告期末累计投入52.88万元[101] - 交易性金融资产初始投资成本1.350亿元，期末金额5030.7万元；其他权益工具投资初始投资成本1.294亿元，期末金额1.379亿元；合计初始投资成本2.644亿元，期末金额1.882亿元[104] - 2018年公司公开发行股票募集资金总额8.492亿元，扣除发行费用后净额为7.8248亿元[105] - 截至2020年12月31日，公司累计使用募集资金7.2091亿元，本年度使用1.2611亿元[106][108] - 截至2020年12月31日，募集资金余额为9126.35万元，其中专户余额126.35万元，理财产品余额9000万元[108] - 研发与质量管理检测中心建设项目承诺投资1.0731亿元，累计投入6278.93万元，投资进度58.51%，预计2022年12月31日达到预定可使用状态[109] - 信息化与移动互联网商城升级改造项目承诺投资8540万元，累计投入4951.93万元，投资进度57.99%，预计2022年2月4日达到预定可使用状态[109] - 品牌建设与推广项目承诺投资3.8977亿元，累计投入4.0637亿元，投资进度104.26%，已于2021年2月4日达到预定可使用状态[109] - 补充流动资金承诺投资2亿元，累计投入2.0223亿元，投资进度101.11%，已于2019年2月4日达到预定可使用状态[109] 业务模式 - 公司产品品牌包括“御泥坊”“小迷糊”等，品类覆盖面膜、水乳膏霜等化妆品领域[40] - 公司销售渠道实现线上线下全覆盖，线上与主流电商平台合作，线下在屈臣氏等上架销售[40] - 公司开展海外品牌代理业务，运营日本城野医生、意大利KIKO等跨境品牌[40] - 公司采购采用严格供应商管理体系，生产采用委托加工方式[40][41] - 公司品牌推广手段包括新媒体营销、电商平台推广等[41] - 公司自有品牌有“御泥坊”等多个品牌，产品覆盖面膜等品类，2018年推出“水羊国际”开展代理业务[50] 科研实力 - 公司在上海、长沙建立科研中心，拥有100余人研发团队，与多机构合作[50] - 公司自主研发的销售管理信息系统支持千万级日订单处理能力，所有业务已数据化[50] - 研发上公司参与12项国家行业标准制定，申请100多项专利技术，授权超40项，本报告期申请24项发明专利、10项外观专利，获14项发明专利、2项实用新型专利、6项外观专利授权[55] 行业情况 - 2020年全国社会消费品零售总额391,981亿元，同比下降3.9%，化妆品零售额3,400亿元，同比增长9.5%[42] - 2020 - 2024年我国化妆品行业将维持10%以上的复合增长速度[42] 资产变动 - 公司在建工程因全球面膜智能生产基地投入增加而变化，交易性金融资产因理财产品减少而变化等多项资产有变动[46] 公司团队 - 公司拥有近两千名员工，各板块管理处于智能化阶段[50] - 公司核心管理团队年轻且稳定，积极储备和提拔年轻人才[51] 公司战略 - 公司以自主品牌为核心，双业务驱动，依托双科技赋能、双平台生态布局战略发展[45] - 公司有信心以高于行业平均增速迈入大型美妆集团行列[45] - 公司明确“四双”战略，包括双科技赋能、双业务驱动、双平台生态布局和双高增目标[126] - 自有品牌将优化产品结构和价格体系，加强品牌投入和市场营销[126] - 代理品牌将发挥水羊国际平台作用，开拓与全球优秀品牌合作[126] 公司风险 - 公司面临供应链管理、行业竞争激烈、募投项目不达预期等风险[127][128][129] - 公司通过自主研发及外延并购扩大品牌矩阵，存在投资效益不达预期风险[130][132] 公司调研 - 2020年5 - 8月公司多次接待机构实地调研，涉及公司基本情况和半年经营情况介绍及问答[133] 股份锁定与减持承诺 - 戴跃锋承诺自御家汇上市起36个月内不转让相关股份，任职期间每年转让股份不超总数25%，离职后半年内不转让，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，特定股价情况锁定期延长6个月[146] - 长沙汀汀企业管理咨询合伙企业（有限合伙）等承诺自御家汇上市起36个月内不转让相关股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，特定股价情况锁定期延长6个月[149] - 陈喆等承诺自御家汇上市起12个月内不转让相关股份，