公司基本信息 - 公司股票简称御家汇，代码300740，法定代表人戴跃锋[20] - 公司选定《中国证券报》等为信息披露媒体，年报登载于http://www.cninfo.com.cn/ [22] - 公司聘请天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所[25] - 公司聘请华泰联合证券有限责任公司为保荐机构，持续督导期为2018年2月8日 - 2021年12月31日[25] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为：以272,000,000为基数，每10股派发现金红利0.00元，送红股0股，以资本公积金每10股转增5股[7] - 2017年以总股本1.6亿股为基数，每10股派现金股利4元，共派6400万元，每10股转增7股，合计转增1.12亿股[126][130] - 2018年母公司实现净利润6312.44万元，可供股东分配利润6557.93万元，年末资本公积金余额7.549132亿元[130] - 2018年度利润分配预案以2.72亿股为基数，不派现不送红股，每10股转增5股，共计转增1.36亿股，尚需股东大会审议[130] - 2018年现金分红金额为0，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为0%[130] - 2017年现金分红6400万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为40.38%[130] - 2016年现金分红金额为0，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为0%[130] - 2018年可分配利润为3.5307391097亿元[127] - 2018年现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为0%[127] - 公司股利分配形式包括现金、股票及两者结合，一般年度分红，董事会可提议中期现金分红[151] - 公司当年盈利且无重大投资等支出时，每年度现金分红金额不低于当年可供分配利润（不含年初未分配利润）的10% [151] - 公司上市后未来三年以现金方式累计分配的利润不少于上市后最近三年年均可供分配利润的30% [151] - 重大投资计划或支出指未来十二个月内对外投资等累计支出达最近一期经审计净资产10%且超2000万元，或达最近一期经审计总资产5%且超3000万元[151] - 若当年现金分红超当年可供分配利润20%，超过部分可用股票分配[151] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80% [151] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40% [151] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20% [151] - 公司至少每三年重新审阅《未来三年股东回报规划》，可适当调整股利分配政策[154] 财务数据 - 2018年营业收入22.45亿元，较2017年增长36.38%，归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，较2017年下降17.53%[26] - 2018年末资产总额19.03亿元，较2017年末增长121.94%，归属于上市公司股东的净资产13.99亿元，较2017年末增长159.23%[26] - 2018年分季度来看，第四季度营业收入最高为6.39亿元，第四季度归属于上市公司股东的净利润最低为0.21亿元[28] - 2018年非经常性损益合计2496.54万元，主要包括政府补助1255.11万元等[34] - 2018年公司营业收入224,534万元，同比增长36.4%，主营业务收入221,519万元，同比增长35.1%[53] - 2018年公司营业利润15,804万元，同比下降2.7%；利润总额16,179万元，同比下降15.0%[53] - 2018年公司归属于上市公司股东的净利润13,072万元，同比下降17.5%；扣除非经常性损益的净利润10,575万元，同比下降28.4%[53] - 2018年公司营业收入22.45亿元，同比增长36.38%，日化行业占比100%[64] - 2018年贴式面膜收入12.39亿元，占比55.19%，同比增长8.72%；非贴式面膜收入1.22亿元，占比5.45%，同比增长10.14%；水乳膏霜收入8.41亿元，占比37.46%，同比增长120.17%；其他收入0.43亿元，占比1.90%，同比增长216.21%[64] - 2018年境内收入18.41亿元，占比82.00%，同比增长28.35%；境外收入4.04亿元，占比18.00%，同比增长90.69%[64] - 日化行业营业收入22.45亿元，同比增36.38%，营业成本10.85亿元，同比增39.16%，毛利率51.67%，同比降0.96%[65] - 2018年销售量62718.33万片或万瓶，同比增36.55%；生产量74732.15万片或万瓶，同比增59.15%；库存量23076.37万片或万瓶，同比增85.35%[68] - 2018年原材料成本5.67亿元，占比52.26%，同比增22.05%；人工及制造费用2.55亿元，占比23.48%，同比增33.78%；外购成本2.63亿元，占比24.26%，同比增111.10%[70] - 2018年销售费用8.47亿元，同比增51.64%；管理费用1.04亿元，同比增34.54%；财务费用642.32万元，同比增44.00%；研发费用4594.09万元，同比增23.91%[78] - 2018年新申请35项专利，投入研发费用4594.10万元，占全年营业收入比例2.05%[79] - 2018年研发人员119人，占比6.75%，研发投入45940924.32元，占营业收入2.05%[80] - 2018年经营活动现金流入2486851406.52元，同比增32.24%，流出2522273531.58元，同比增47.75%，净额-35422125.06元，同比降120.43%[83] - 2018年投资活动现金流入1238306348.79元，同比增887.74%，流出1751379794.91元，同比增812.96%，净额-513073446.12元，同比降671.92%[83] - 2018年筹资活动现金流入860387577.36元，同比增799.96%，流出114288758.20元，同比降7.34%，净额746098819.16元，同比增2789.87%[83] - 2018年投资收益20387975.98元，占利润总额12.60%；资产减值12155077.56元，占7.51%；营业外收入4177050.37元，占2.58%；营业外支出421060.26元，占0.26%；其他收益8975520.86元，占5.55%[84][87] - 2018年末货币资金463398614.41元，占总资产24.35%；应收账款100227482.53元，占5.27%；存货566102058.85元，占29.75%；固定资产114568339.65元，占6.02%；短期借款41179200.00元，占2.16%；长期借款28560777.84元，占1.50%[88] - 2018年报告期投资额1650000000.00元，上年同期122000000.00元，变动幅度1252.46%[92] - 2018年公开发行股票募集资金总额78248.01万元，本期已使用40288.01万元，累计使用40288.01万元，尚未使用39271.12万元[92] - 截止2018年12月31日，募集资金累计使用402880106.99元，余额392711246.97元，其中专户余额112711246.97元，理财产品余额280000000.00元[93][95] - 期末受限资金包括开具保函10000000.00元、冻结1199331.00元、短期借款保证金9090000.00元；受限固定资产原值57418463.91元、净值54691284.55元[89] - 承诺投资项目累计投入40,288元，其中研发与质量管理项目投入3,353.26元，进度31.25%；信息化与移动互联网商城升级改造项目投入1,925.81元，进度22.55%；品牌建设与推广项目投入14,786.9元，进度37.94%；补充流动资金项目投入420,222元，进度101.11%[97] - 募集资金到位前，公司利用自筹资金对募集资金项目累计已投入22,610,000元，募集资金到位后完成置换[100] - 截止2018年12月31日，公司尚未使用的募集资金金额为392,711,246.97元，其中专户余额112,711,246.97元，购买理财产品余额280,000,000元[100] 业务情况 - 公司主要从事化妆品研发、生产与销售，品牌有“御泥坊”“小迷糊”等，产品覆盖面膜、水乳膏霜等领域[39] - 公司销售以线上为主，与天猫、淘宝等电商平台合作，同时布局线下，产品在屈臣氏、沃尔玛等上架[39] - 公司开展海外品牌代理业务，已与日本城野医生、韩国丽得姿等达成战略合作[39] - 公司采用自主生产和委托加工相结合的生产模式，供应链管理部下设生产计划部门安排生产[40] - 截至2018年末，公司在海外及国内共开设14个仓储物流中心[40] - 2018年化妆品类零售总额持续增长至2619亿元，同比增长9.6%，预计到2021年市场容量将达4337亿元[41] - 预计2021年我国面膜市场容量将达280亿元[43] - 2012 - 2017年中国化妆品网络消费规模从622.29亿元增至1691.31亿元，近三年电商渠道复合增速达35%以上[43] - “85后”消费群体对化妆品消费增长的贡献率达70%左右[43] - 2018年御泥坊品牌销售额排名天猫面膜品类前5名[43] - 城野医生天猫国际海外旗舰店全年销售额同比增长117%，天猫国际美妆品牌旗舰店排名第四[48] - 意大利彩妆品牌KIKO MILANO开店半年店铺粉丝量突破100万，销售额排名天猫国际彩妆品牌前5[48] - 2018年新锐品牌“小迷糊”销售同比增长83%，“花瑶花”回款同比增长70%，“薇风”销售同比增长超500%[54] - 公司旗下“御泥坊”拓展线下渠道，在上海、长沙开设直营形象店[54] - 2018年公司申请35项专利，山茶籽油及其废弃物加工品等技术鉴定为国际先进水平[55] - 公司拟投资8亿元建设全球面膜智能生产基地，建成后年产值20亿元[56] - 公司拟总投资4.5亿元建设御家汇总部基地[58] - 截至2018年末，公司与多个国际品牌达成战略合作，城野医生销售额同比增长117%，ALBION平销增长超4000%[59] - 前五名客户合计销售金额9.05亿元，占年度销售总额比例40.30%[75] - 前五名供应商合计采购金额5.91亿元，占年度采购总额比例36.46%[75] 未来规划 - 2019年公司将推进多品牌全渠道多品类发展战略，扩充产品品类、拓展新兴渠道，提升综合竞争能力[108] - 2019年公司拟对研发实验室进行专业化扩容，推动研发智能化，注重新产品、新品牌孵化[108] - 公司将通过品牌形象再升级等方式，强化用户品牌记忆，提升品牌影响力[108] - 公司将提升整体运营效率，推进总部基地和全球面膜智能生产基地建设，推行全自动化线生产[108] - 公司致力于成为“全球十大美妆企业”，以产品品质为核心，依托“品牌力”和“渠道力”推广品牌形象[108] - 2019年公司将扩充代理品牌和品类，覆盖个护、美容、高端彩妆等领域[111] - 公司将巩固现有渠道，拓展线上线下新渠道，优化营销方式[111] - 公司将构建并践行“人成事事成人”的核心人才理念，提升整体运营效率及作战能力[112] 风险提示 - 公司生产主要采用委托加工方式，面临产品质量、产能、知识产权等委托加工风险[112] - 公司产品若出现质量问题，可能引发消费者投诉或诉讼，影响经营业绩[113] - 公司需保持一定存货库存，供应链管理不善会带来不利影响[114] - 公司规模扩大，若管理制度和管控体系不完善，会影响经营和盈利水平[114] - 公司开拓线下渠道经验不足，面临经销商发展和管理风险[117] - 公司募投项目若实施进度和投入效果不及预期，会对业绩产生不利影响[118] 股份锁定与减持承诺 - 戴跃锋承诺自2018年2月8日起36个月内不转让御家汇公开发行股票前已发行股份，任职期间每年转让股份不超持有总数25%，离职后半年内不转让，锁定期满后两年内减持价格不低于首发价[133] - 长沙汀汀企业管理咨询合伙企业（有限合伙）和湖南御家投资管理有限公司承诺自2018年2月8日起36个月内不转让御家汇公开发行股票前已发行