收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.1276亿元，同比下降36.49%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为1634.16万元，同比增长21.55%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1611.14万元，同比增长494.32%[15] - 基本每股收益为0.17元/股，同比增长21.43%[15] - 加权平均净资产收益率为4.28%，较上年同期（3.54%）增长0.74个百分点[15] - 公司2019年营业总收入为21,276.07万元[39] - 归属于上市公司股东的净利润为1,634.16万元，较上年同期增长21.55%[39] - 2019年净利润为1634.16万元人民币[113] - 2019年母公司净利润为874.56万元人民币[113] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第四季度为-175.27万元，全年呈现逐季下降趋势[18] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度为1010.19万元，第二季度下降至723.75万元，第三季度大幅降至198.38万元，第四季度亏损298.16万元[18] - 第一季度营业收入为4401.24万元，第二季度增长至5368.39万元，第三季度回落至4598.03万元，第四季度大幅增长至6908.41万元[18] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为9463.61万元，同比下降62.26%[51][52] - 销售费用为4,358.07万元，同比增长26%[40] - 管理费用为4,980.71万元，同比增长7.12%[40] - 研发费用为890.22万元[40] - 销售费用4358.07万元，同比增长26.00%[58] - 营业外支出为2,739,839.91元，同比增长17.46%，主要由于支付项目违约金及资产处置损失[65] - 其他收益为3,504,227.62元，同比增长22.33%，主要来自政府补助及增值税进项税加计扣除[65] - 信用减值损失为3,254,138.41元，同比增长20.74%，主要由于应收账款及其他应收款坏账准备计提[65] 各条业务线表现 - 核心业务收入较2018年增长34.49%[39] - 核心业务毛利为11,959.53万元，较上年增长50.36%[39] - 培训辅导业务收入为13,908.69万元，较上年增长28.20%[42] - 黑马实验室产品实现收入5,626.89万元，较上年同期增长109.35%[42] - 企业严选服务-城市拓展业务实现收入3,279.50万元，较上年同期增长660.12%[44] - 培训辅导服务收入1.3909亿元，同比增长28.20%[51] - 营销服务收入3573.06万元，同比下降83.74%[52] - 企业严选服务-城市拓展收入3279.50万元，同比增长660.12%[52] - 广告业务收入129.06万元，同比下降99.27%[52] - 综合毛利率为55.52%，同比上升30.37个百分点[51][52] 各地区表现 - 报告期内新设立15家子公司以扩大业务区域[87] - 报告期内出售或注销5家子公司以聚焦主营业务[87] - 公司2019年新设立15家全资及控股子公司，包括天津美业科技持股60%及其他14家持股100%[125] 管理层讨论和指引 - 公司战略聚焦"产业加速云平台"，提供在线辅导培训和企业严选服务[96] - 在线辅导培训业务采用"录播系列课+直播问诊课"形式[97] - 在线企业严选服务整合优质资源面向中小企业[99] - 中国终身教育产业规模预计从824亿元增长至1488.8亿元，年复合增长率16.4%[94] - 近三年研发投入年均维持在1000万元人民币[102] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为3448.57万元，较上年同期（-3219.47万元）大幅改善[15] - 经营活动现金流量净额3448.57万元，同比改善（上年为-3219.47万元）[60] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度为898.16万元，第二季度为-543.85万元，第三季度转正为1413.88万元，第四季度进一步改善至1680.38万元[18] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益项目中政府补助金额为373.71万元，较2018年的1296.10万元大幅减少[21] - 2019年非流动资产处置损益为11.01万元，债务重组损益为-87.92万元[21] - 2019年非经常性损益合计金额为23.02万元，较2018年的1073.39万元显著下降[22] 投资活动 - 公司参与投资设立北京创新黑马投资管理合伙企业，首期出资合计3000万元，持有25%合伙份额[31] - 公司出资1000万元投资广州博鳌纵横网络科技有限公司，持股比例为0.22%[31] - 报告期投资额为40,000,000.00元，较上年同期15,658,000.00元增长155.46%[71] - 对北京创新黑马投资管理合伙企业投资30,000,000.00元，持股比例25.00%，本期投资亏损551,228.99元[73][74] - 其他非流动金融资产期末金额为18,407,869.90元，公允价值变动收益407,869.90元，本期新增投资10,000,000.00元[70][75] - 公司参与设立有限合伙企业，出资7500万元（公司出资6500万元，子公司出资1000万元）[150] - 对投资基金采用权益法核算，确认投资亏损55.12万元[150] - 全资子公司黑马致通以自有资金1000万元向广州博鳌纵横增资，持股0.22%[90] - 公司及控股子公司黑马投资参与设立创新黑马基金，计划出资总额7500万元，首期实缴出资3000万元[91] 资产和负债结构 - 货币资金为235,710,956.39元，占总资产比例50.55%，较年初增长18.77个百分点，主要由于银行结构性存款到期[67] - 应收账款为56,565,520.60元，占总资产比例12.13%，较年初增长3.00个百分点，主要由于收入增加[67] - 长期股权投资为37,574,325.19元，占总资产比例8.06%，较年初增长5.93个百分点，主要由于投资创新黑马[67] - 其他流动资产为78,325,387.17元，占总资产比例16.80%，较年初下降26.23个百分点，主要由于部分结构性存款到期[67] - 资产总额为4.6625亿元，同比下降0.60%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为3.7622亿元，同比下降1.76%[16] 募集资金使用 - 截至2019年12月31日公司募投项目累计投入募集资金13,594.43万元[78] - 黑马众创空间项目募集资金累计投入10,415.26万元[78] - 黑马众创空间项目本期投入募集资金3,821.99万元[78] - 线上业务系统和管理信息系统项目累计投入3,179.17万元[78] - 截至2019年12月31日募集资金账户余额1,895.81万元[78] - 黑马众创空间项目投资进度达86.76%[80] - 线上业务系统和管理信息系统项目投资进度达100.00%[80] - 黑马众创空间项目预计2020年9月30日达到预定可使用状态[80] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[83] - 尚未使用的募集资金存放于银行专户将按建设计划逐步投入[82] 分红和利润分配 - 公司拟以9520万股为基数，每10股派发现金红利0.85元（含税）[4] - 2019年末可分配利润为5739.34万元人民币[113] - 2019年度现金分红总额为809.2万元人民币[112] - 现金分红占利润分配总额比例100%[112] - 2019年分红方案为每10股派0.85元人民币[112] - 2018年分红方案为每10股派1元并转增4股[110] - 公司总股本从6800万股增至9520万股[112][114] - 2019年现金分红金额为8,092,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的49.52%[117] - 2018年现金分红金额为6,800,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的50.58%[117] - 2017年现金分红金额为6,800,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.42%[117] - 公司未通过股份回购方式进行现金分红[117] - 2019年提取法定盈余公积金87.46万元人民币[113] 股权结构和股东信息 - 公司总股本从68,000,000股增加至95,200,000股，增幅40%[154][159] - 资本公积金转增股本每10股转增4股，共计转增27,200,000股[154][159] - 有限售条件股份数量由31,461,335股增至44,045,869股，占比保持46.27%[154] - 无限售条件股份数量由36,538,665股增至51,154,131股，占比保持53.73%[154] - 基本每股收益从0.2元降至0.14元，稀释每股收益从0.2元降至0.14元[155] - 控股股东牛文文持股29,892,324股，占比31.40%，其中12,920,000股处于质押状态[162] - 蓝创文化传媒持股11,836,174股（占比12.43%），其中5,095,741股为限售股[162][158] - 北京创业嘉乐文化持股5,844,804股（占比6.14%），全部为限售状态[162][158] - 境内自然人持股比例从34.77%增至33,105,324股（转增后）[154] - 境内法人持股比例从11.49%增至10,940,545股（转增后）[154] - 公司实际控制人牛文文通过蓝创文化间接持有公司股份比例为5.35%[166] - 蓝创文化传媒（天津）合伙企业持有公司股份12.43%[166] - 牛文文直接持股数量从期初21,351,660股增至期末29,892,324股，增幅40%[176] - 蓝创文化传媒（天津）合伙企业持有无限售条件股份6,740,433股[163] - 深圳市达晨创丰股权投资企业持有无限售条件股份5,548,101股[163] - 北京用友创新投资中心持有无限售条件股份922,632股[163] - 俞秀娟通过信用账户持有584,400股，普通账户持有45,100股[163] - 綦大勇通过信用账户持有336,120股，普通账户持有240,300股[163] - 浙江普华天勤股权投资合伙企业持有无限售条件股份524,052股[163] - 牛文文通过蓝创文化出资额占比35.88%[166] 委托理财 - 公司委托理财发生额总计27100万元，其中自有资金委托理财发生额22100万元，募集资金委托理财发生额5000万元[143] - 公司委托理财未到期余额总计7300万元，全部为自有资金委托理财，募集资金委托理财未到期余额为0[143] - 公司委托理财逾期未收回金额为0[143] - 公司委托理财总额为5.7亿元，涉及华夏银行和兴业银行的多笔保本浮动收益型产品[144] - 单笔最大委托理财金额为1.1亿元，年化收益率3.5%，实现收益39.12万元[144] - 委托理财最高年化收益率达3.7%（华夏银行1亿元产品）[144] - 委托理财最低年化收益率为2.7%（兴业银行5000万元产品）[144] - 全年委托理财实现总收益206.5万元，已收回158.73万元[144] 关联交易和承诺事项 - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[134] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[135] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[136] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[137] - 公司报告期无其他重大关联交易[138] - 公司实际控制人牛文文股份限售承诺锁定期为2017年8月10日至2020年8月10日[118] - 牛文文作出同业竞争承诺，承诺不从事与公司构成竞争的业务[118] - 北京创业嘉乐文化传媒交流中心承诺锁定期届满后两年内每年减持不超过所持股份数量的20%[119] - 北京创业嘉乐文化传媒交流中心承诺减持价格不低于首次公开发行股票发行价[119] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月[119] - 违规减持所得归公司所有，剩余股份锁定期自动延长1年[119] - 蓝创文化承诺锁定期满后12个月内减持不超过所持股份的100%[120] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用情况[121] - 公司无对外担保及大股东资金占用情形[147] 审计和会计政策 - 公司2019年年度报告经天职国际会计师事务所审计，签字会计师为闫磊、梅亚运[14] - 公司支付天职国际会计师事务所年度审计报酬70万元[126] - 天职国际会计师事务所已连续为公司提供审计服务7年[126] - 公司会计政策变更涉及新金融工具准则，自2019年1月1日起执行[123][124] - 公司坏账准备计提方法由"已发生损失法"变更为"预期损失法"[124] - 董事会审议通过会计政策变更议案时间为2019年4月25日[123] - 公司聘请天职国际出具内部控制鉴证报告，费用包含在年度审计费中[127] 子公司信息 - 北京创业未来传媒技术有限公司注册资本2566.53万元，总资产7070.69万元，净资产6558.74万元，营业利润182.63万元，净利润168.13万元[87] - 嘉兴致新投资管理有限公司注册资本8500万元，总资产3410.42万元，净资产3408.91万元，营业利润-0.32万元，净利润-0.32万元[87] 管理层和员工信息 - 公司董事、监事及高级管理人员共9位[191] - 董事、监事及高级管理人员税前报酬总额为378.20万元[193][194] - 董事长兼总经理牛文文税前报酬为103.45万元[193] - 董事兼副总经理刘义伟税前报酬为113.54万元[193] - 独立董事王敬和肖红英税前报酬均为8万元[193][194] - 职工监事王佳佳税前报酬为46.33万元[194] - 职工监事李雁宾税前报酬为25.04万元[194] - 财务总监兼董事会秘书张东税前报酬为73.85万元[194] - 公司在职员工总数240人，其中母公司206人，主要子公司34人[194] - 员工专业构成：业务运营人员113人，研发技术人员29人，销售人员56人，管理人员18人，其他人员24人[194] - 张东自2018年11月加入创业黑马担任财务总监[185] - 张东自2019年2月起兼任创业黑马董事会秘书[185] - 王佳佳自2011年加入创业黑马担任大客户总监及职工监事[183] - 李雁宾担任创业黑马财务部会计及职工监事[183] - 傅忠红自2006年10月起担任深圳市达晨财智创业投资管理有限公司合伙人[179] - 肖红英曾于1996年7月至2013年3月担任中国中丝集团公司总会计师[180] - 王敬自2019年5月起担任京东集团副总裁及7FRESH业务部负责人[181] - 曹国熊自2004年4月起担任杭州普华投资管理有限公司董事长[182][183] - 曹国熊自2010年1月起担任经纬（杭州）投资管理有限公司管理合伙人[183] - 曹国熊自2015年5月起担任杭州大头投资管理有限公司基金创始人及管理合伙人[183] - 傅忠红担任19家外部公司董事或监事职务，无在创业黑马任职记录[187] - 王敬担任15家外部公司执行董事、经理或董事长职务，其中1家与创业黑马存在关联[187][188] - 肖红英担任6家上市公司独立董事或董事职务，其中4家为现任职务[188] - 曹国熊担任24家投资/资产管理公司执行董事或董事职务，其中2家为关联单位[188][189] - 张东仅担任2家外部公司职务，无证券监管处罚记录[189] - 全体董事/监事近三年无证券监管机构处罚记录[189] - 外部职务集中分布在投资管理（12家）、科技（9家）、文化传媒（6家）领域[187][188][189] - 傅忠红最早任职记录为2000年8月浙江双飞无油轴承董事[187] - 王敬最新任职为2019年12月广州海珠四季优选执行董事[188] - 管理层外部职务覆盖北京（11家）、上海（16家）、杭州（8家）等多地域[187][188][189] 其他重要事项 - 公司通过社群运营链接了超过10万创始人群体[28]