财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入达到10.52亿元，同比增长33.95%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元，同比增长37.88%[21] - 公司2018年实现营业收入105,227.71万元，同比增长33.95%[50] - 归属于上市公司股东的净利润为12,684.85万元，同比增长37.88%[50] - 公司营业收入同比增长33.95%至10.52亿元[70] - 2018年合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为126,848,545.88元[152] - 2017年合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为92,001,754.66元[152] - 2016年合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为101,176,690.30元[152] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 财务费用暴涨175.42%至2307万元，因短期借款增加[64][65] - 销售费用同比下降10.92%至997.16万元[82] - 管理费用同比增加66.42%至6695.14万元，主要因业务量增长及股权激励费用增加[82] - 财务费用同比激增175.42%至2306.71万元，系短期借款增加所致[82] - 研发投入同比增长24.49%至3942.08万元，占营业收入3.75%[84][86] - 研发投入金额为3,942.08万元，同比增长24.49%，占营业收入比例为3.75%[53] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-3.34亿元，同比下降3169.07%[21] - 各季度经营活动现金流量均为负值，第二季度最低为-9837.51万元[23] - 经营活动现金流净额暴跌3169.07%至-3.34亿元，因原材料采购支付增加[67][68] - 投资活动现金流净额改善66.00%至-2.24亿元，因理财投资变化[67][68] - 投资活动现金流入激增15261.34%至24.69亿元，因理财产品核算方法变更[88][89] - 筹资活动现金流入减少44.06%至8.15亿元，因上年同期股票募集资金到位[88][89] - 经营活动现金流量净额暴跌3169.07%至-3.34亿元，主要因原材料储备支出增加[88][92] 资产和负债关键变化 - 货币资金与年初相比减少61.62%[40] - 预付款项与年初相比增加118.08%[40] - 存货与年初相比增加205.44%[40] - 在建工程与年初相比增加991.33%[40] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产与年初相比增加100.00%[40] - 可供出售金融资产与年初相比增加100.00%，主要系支付投资款1153.85万元[40] - 短期借款增长213.13%至4.70亿元，因流动资金贷款增加[59][61] - 货币资金减少61.62%至1.19亿元，主要因募投项目资金使用增加[58][59] - 以公允价值计量金融资产新增5.62亿元，增长100%，因新增银行结构性存款理财[58][59] - 预付款项增长118.08%至3746万元，因原料预付款增加[58][59] - 存货增长205.44%至6.44亿元，因原材料安全储备及产品线扩充[58][59] - 在建工程激增991.33%至2.78亿元，因募投项目建设加速[59][60] - 货币资金占比下降10.76个百分点至4.6%，因募投项目资金使用增加[95] - 应收账款增至1.72亿元，同比增长14.78%[95] - 存货同比增长24.82%至6.44亿元，主要因增加原材料安全储备和丰富产品线[96] - 在建工程同比增长9.47%至2.78亿元，主要因募投项目建设进度加快[96] - 短期借款同比增长10.69%至4.70亿元，主要因增加银行贷款补充流动资金[96] - 以公允价值计量金融资产新增21.64%至5.62亿元，主要因购买未到期银行理财产品[96] - 可供出售金融资产新增0.44%至1153.85万元，系参股圃瑞药业支付投资款[96] 业务线表现：医药制造 - 医药制造业务收入同比增长24.79%至8.99亿元，占总收入比重85.48%[70][72] - 甾体药物原料毛利率28.96%，同比提升3.53个百分点[72] - 甾体原料药生产量同比增长26.75%至2341.52吨，库存量同比增长202.65%[73] - 医药制造业务营业成本同比增长18.92%，直接材料成本占比62.36%[76] 业务线表现：贸易及其他 - 贸易及其他业务收入同比大幅增长135.89%至1.53亿元[70][72] - 贸易业务营业成本同比增长122.60%，毛利率仅为4.59%[72][76] 地区表现 - 国内销售收入占比99.77%，同比增长33.97%至10.50亿元[70][72] 客户与供应商集中度 - 公司产品主要销售给下游甾体药物生产企业，客户集中度较高[8][9] - 前五名客户销售额占比75.15%，其中最大客户占比29.24%[78] - 前五名供应商采购额占比42.50%，最大供应商占比15.86%[80] - 公司客户集中度较高，面临下游企业定价话语权风险[142] - 公司产品主要销售给甾体药物生产企业，行业集中度提升[142] 管理层讨论和指引：战略与运营 - 公司计划扩大雄烯二酮、羟基黄体酮等优势产品的市场份额[141] - 公司加快雄二烯二酮、9-羟基雄烯二酮等产品的规模化生产[141] - 公司通过规模效应降低采购成本并提升生产效率以抵消价格下降影响[137] - 公司掌握高转化率的发酵和提取技术[137] - 公司计划扩大研发队伍并持续进行研发投入[130][131] - 公司开展研发项目共19项，其中原料药制剂项目5项，医药基础原料项目14项[53] - 公司拥有13项专利权，报告期内新增1项[46] 管理层讨论和指引：风险因素 - 国内生物制药技术提升导致甾体药物原料市场供给增加，产品价格出现波动[6] - 公司面临环保风险，环保投入加大增加了经营成本[10] - 公司上市后资产、业务、机构和人员持续扩张，面临管理风险[7] - 公司面临行业竞争加剧导致产品价格波动的风险[136] - 公司产品存在价格逐步下降风险[136] - 公司面临核心技术失密或核心人才流失的风险[137] - 公司环保投入增加经营成本，直接影响业绩[143] - 公司募投项目新增产能面临市场消化风险[144] 管理层讨论和指引：募集资金使用 - 募集资金投资项目本年度投入总额为22,163.42万元[51] - 公司2017年首次公开发行股票募集资金净额为102,563.45万元[109] - 截至报告期末累计使用募集资金26,090.36万元[109] - 募集资金用途变更总额67,941.45万元，占募集资金总额的66.24%[109] - 公司使用30,000万元募集资金补充流动资金[109] - 公司使用49,000万元闲置募集资金购买银行短期保本型理财产品[109] - 尚未使用的募集资金余额为2,055.18万元存放于专用账户[109] - 原募投项目总投资额从123,797万元调整为34,622万元[110] - 变更部分募集资金45,091万元投入新项目"甾体类中间体及原料药项目"[110] - 使用11,460万元募集资金收购润鑫热力100%股权[110] - 年产700吨9-羟基雄烯二酮项目投资进度为65.74%，累计投入22,760.99万元[112] - 承诺投资项目总额为102,563.45万元，已投入73,082万元，投资进度为71.3%[114] - 终止120吨4-烯物和180吨双羟基黄体酮项目，因市场价格和需求较预期有重大变化[114] - 调整后募投项目总投资额缩减至34,622万元，预计2019年12月达预定使用状态[114] - 公司以自筹资金预先投入募投项目1,943.49万元，后完成募集资金置换[115] - 2018年使用闲置募集资金暂时补充流动资金30,000万元，期限不超过12个月[115] - 截至2018年末尚未使用募集资金余额为81,055.18万元，含收益4,582.09万元[115] - 其中30,000万元用于补充流动资金，49,000万元用于购买银行理财产品[115] - 募集资金专户结存2,055.18万元[115] - 公司通过技术提升使原有设备产能满足9-羟基雄烯二酮部分生产需求[114] - 募集资金变更项目情况适用，具体数据参见单位万元报表[116] - 年产700吨9-羟基雄烯二酮、120吨4-烯物、180吨双羟基黄体酮项目募集资金投入进度为65.74%，累计投入金额22,760.9万元[117] - 甾体类中间体及原料药项目募集资金投入进度为12.33%，累计投入金额3,329.37万元[117] - 收购菏泽润鑫热力有限公司100%股权项目募集资金投入进度为0.00%，累计投入金额0元[117] - 公司变更后募集资金总额为73,082万元，累计实际投入金额26,090.36万元[117] - 原募投项目总投资额123,797.00万元，拟使用募集资金102,563.45万元[118] - 变更后年产700吨9-羟基雄烯二酮项目总投资额调整为34,622.00万元[118] - 新甾体类中间体及原料药项目总投资额为45,091.00万元[118] - 收购润鑫热力100%股权使用变更后募集资金11,460.00万元[118] 投资与理财活动 - 非经常性损益项目中委托他人投资或管理资产的收益为384.70万元[27] - 持有交易性金融资产等产生的投资收益为2163.67万元[28] - 银行理财产品购买金额16.90亿元，售出金额11.30亿元[99] - 对山东斯瑞生物医药增资2.70亿元（持股85%），本期投资盈亏235.45万元[104] - 对浙江圃瑞药业投资1153.85万元（持股15%）[104] - 金融资产累计投资收益2006.84万元，资金来源为募集资金及自有资金[106] - 投资收益2515.03万元占利润总额16.82%，来自银行理财产品收益[94] - 公司委托理财总发生额为247,000万元，其中募集资金部分为230,000万元，自有资金部分为17,000万元[185] - 公司未到期委托理财余额为59,000万元，其中募集资金部分为49,000万元，自有资金部分为10,000万元[185] - 公司单项高风险委托理财中，兴业银行理财产品金额为5,000万元，参考年化收益率为2.35%，实际收益为25.10万元[186] - 恒丰银行结构性存款金额为3,000万元，参考年化收益率为4.10%，实际收益为24.94万元[186] - 交通银行多笔结构性存款合计金额为59,000万元，最高单笔金额为17,000万元，参考年化收益率均为4.50%[187] - 交通银行自有资金委托理财金额为10,000万元，其中一笔7,000万元产品实际收益为12.08万元[187] - 公司委托理财实际收益总额为592.88万元，已实现收益为181.76万元[187] - 公司所有委托理财均未出现逾期未收回情况，逾期金额为0[185][187] - 公司报告期不存在委托贷款业务[189] 关联交易 - 向关联方仙琚制药采购商品金额11,797.67万元占同类交易比例9.91%[173] - 向关联方津津药业采购商品及劳务金额918.56万元占同类交易比例0.77%[173] - 向关联方仙琚制药销售产品金额20,664.25万元占同类交易比例19.54%[175] - 向关联方津津药业销售产品金额5,567.08万元占同类交易比例5.26%[175] - 关联交易总额39,634.42万元获批总额度56,050万元[175] - 控股股东山东润鑫临时资金拆借6,300万元利率6.00%[178] - 支付控股股东资金拆借利息30.75万元[178] - 期末关联方资金拆借余额为0万元[178] 子公司信息 - 子公司斯瑞生物报告期营业收入146,196,099.18元，净利润336,360.89元[122] - 子公司赢琅实业报告期营业收入244,545,826.96元，净利润-458,785.06元[122] - 公司持有迪森生物100%股权[126] - 公司新设合并子公司深圳赛托生物投资有限公司注册资本1000万元[164] 产品与市场 - 公司主要产品包括雄烯二酮、雄二烯二酮、9羟基雄烯二酮等系列产品[129] - 公司客户包括天药股份、仙琚制药、津津药业等重磅级客户[128] - 卫生总费用支出达52,598亿元，占GDP比例为6.36%[49] - 2008年至2017年卫生总费用年均复合增长率为15.4%[49] 利润分配与股东回报 - 公司2018年度利润分配预案为以总股本107,988,667股为基数，每10股派发现金红利1.40元（含税）[10] - 公司2018年现金分红总额为1511.84万元，占利润分配总额的100%[147] - 公司2018年归属于母公司股东的净利润为1.27亿元[149] - 公司累计可供股东分配利润为5.07亿元[149] - 公司每10股派息1.40元（含税）[147] - 2018年度现金分红总额为15,118,413.38元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的11.92%[152] - 2017年度现金分红总额为10,798,866.70元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的11.74%[152] - 2016年度现金分红总额为10,666,666.70元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的10.54%[152] - 2018年每10股派发现金股利1.40元（含税），总股本基数为107,988,667股[150] - 2017年每10股派发现金股利1.00元（含税），总股本基数为107,988,667股[150] - 2016年每10股派发现金股利1.00元（含税），总股本基数为106,666,667股[150] - 公司承诺现金分红金额增幅不低于净利润增长幅度[150] - 每年现金分红不少于当年可供分配利润的10%[158] - 若净利润增长则现金分红增幅与净利润增幅保持一致[158] 公司治理与承诺 - 锁定期满后24个月内每12个月减持股份数量不超过可减持股份数量的20%[156] - 减持前3个工作日需发布减持提示性公告[156] - 违反减持承诺所得收益归公司所有[156] - 稳定股价触发条件为连续20个交易日收盘价低于最近年度末每股净资产[158] - 股份回购承诺针对招股说明书虚假记载等重大瑕疵情形[158] - 填补即期回报措施包括约束董事高管职务消费行为[158] - 股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[158] - 所有承诺均处于履行中且未发现违反情形[156][158] - 控股股东承诺直接或间接持股5%以上期间持续避免同业竞争[160] - 控股股东承诺关联交易将按公平合理商业条件执行[160] 股权激励 - 公司实施2017年限制性股票激励计划面向中高层管理人员及核心技术骨干[169] - 公司向47名激励对象授予132.20万股限制性股票[171] - 授予限制性股票后公司总股本由10,666.67万股增至10,798.87万股[172] 环境保护 - 公司属于环境保护部门公布的重点排污单位[196] - 化学需氧量排放浓度为149mg/L 远低于协议标准300mg/L[196] - 氨氮排放浓度为4.11mg/L 远低于协议标准21mg/L[196] - 甲醇排放速率为0.021Kg/h 远低于核定总量29Kg/h[196] - 甲苯排放速率为0.052Kg/h 远低于核定总量18Kg/h[196] - 所有监测污染物（包括COD、氨氮、臭气、甲醇、甲苯、噪声、DMF、丙酮、非甲烷总烃）均无超标排放情况[196][198] - 废水经处理后最终进入定陶区第二污水处理厂 故公司无另行分配排放总量[196] - 公司2018年新上一套RTO蓄热焚烧炉用于废气处理 目前正处于调试运行阶段[199] - 公司委托具有固废处理资质的第三方单位潍坊博锐环境保护有限公司和山东平福环境服务有限公司进行危险废物处置[200] - 公司危险废物储存严格遵守《危险废物转移联单管理办法》及山东省相关法规要求[200] - 公司采用低噪音设备并对重点设备实施隔音吸声处理确保噪声达标[200] - 报告期内公司不存在环境污染事故[