财务数据关键指标变化 - 公司2018年营业收入为6.577亿元，同比增长4.67%[18] - 公司营业收入6.58亿元，同比增长4.67%[35] - 公司2018年营业收入为6.577亿元，同比增长4.67%[54] - 归属于上市公司股东的净利润为6353.32万元，同比下降7.05%[18] - 净利润约6353.32万元，同比下降7.05%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为1.037亿元，同比下降28.55%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降28.55%至1.04亿元，因增加直营渠道销售占比[68][69] - 加权平均净资产收益率5.46%，同比下降2.54个百分点[18] - 基本每股收益0.34元/股，同比下降26.09%[18] - 政府补助金额1422.27万元，同比减少26.65%[24] - 非经常性损益项目合计影响利润1287.74万元[25] - 总资产达20.481亿元，同比增长13.04%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为11.844亿元，同比增长4.39%[19] - 第四季度营业收入1.927亿元，为全年单季最高[23] - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元（占营收96.05%），同比增长6.68%[54] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[55] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[55] - 甘肃地区收入4.95亿元（占营收75.26%），同比增长5.53%[56] - 其他地区收入5148.07万元，同比增长43.92%[56] - 液体乳销售量73,341.72吨，同比增长12.51%[59] - 销售费用同比增长17.37%至8398.31万元，主要因合并东方乳业及加大渠道拓展[65] - 管理费用同比下降10.28%至4871.07万元，因减少专业机构服务和控制行政费用[65] - 财务费用同比增长90.31%至2120.08万元，主要因未收到政策性贴息[65] - 研发费用同比增长377.38%至437.16万元，研发人员数量同比增长483.33%至35人[65][67] - 投资活动产生的现金流量净额同比变化706.79%至-3.99亿元，主要因收购西安东方乳业82%股权支付现金对价[68][69] - 固定资产由期初6.26亿元增至期末9.39亿元，增幅50.08%[36] - 无形资产由期初2057.15万元增至期末7472.04万元，增幅263.22%[36] - 生产性生物资产由1.76亿元增至2.70亿元，增幅53.74%[36] - 应收票据及应收账款由期初2440.31万元增至期末3647.43万元[36] - 货币资金占总资产比例同比下降21.58%至19.68%，主要因收购东方乳业股权支付现金[73] - 固定资产占总资产比例同比上升11.32%至45.86%，因收购东方乳业及办公楼转入固定资产[73] 成本和费用 - 直接材料成本3.904亿元（占营业成本87.64%），同比增长16.72%[61] - 制造费用4192.43万元，同比下降29.15%[61] - 销售费用同比增长17.37%至8398.31万元，主要因合并东方乳业及加大渠道拓展[65] - 管理费用同比下降10.28%至4871.07万元，因减少专业机构服务和控制行政费用[65] - 财务费用同比增长90.31%至2120.08万元，主要因未收到政策性贴息[65] - 研发费用同比增长377.38%至437.16万元，研发人员数量同比增长483.33%至35人[65][67] 各条业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元（占营收96.05%），同比增长6.68%[54] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[55] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[55] - 液体乳销售量73,341.72吨，同比增长12.51%[59] - 公司拥有9个养殖牧场，存栏奶牛11266头，其中自有奶牛10104头[39] - 2018年自有牧场供应生鲜乳27928吨[39] 各地区表现 - 甘肃地区收入4.95亿元（占营收75.26%），同比增长5.53%[56] - 其他地区收入5148.07万元，同比增长43.92%[56] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省市场[114] - 存在销售区域市场依赖风险，甘肃和青海地区收入占比超90%[114] 管理层讨论和指引 - 计划每1-2年通过并购整合一家具有价值补充型的区域企业[105] - 将继续加强奶源建设，提升原料奶自给率[108] - 将加大销售渠道下沉力度，拓展三线城市和农村市场[109] - 移动互联网影响消费行为，公司将加大网络销售渠道投入[109] - 通过产品差异化创新在区域市场建立品牌优势和封闭销售网络[105] - 公司存在行业竞争加剧及销售费用率上涨风险[5] - 面临销售费用率上涨风险，因广告宣传、促销活动及区域扩张可能导致费用增加[117] - 乳制品行业竞争加剧，可能面临市场份额下降风险[113] 重大投资和收购 - 完成西安东方乳业有限公司82%股权收购[35] - 公司完成西安东方乳业82%股权收购[50] - 公司以2.49亿元收购西安东方乳业100%股权，资金来源于自有资金及变更的募投项目资金[81] - 收购西安东方乳业82%股权交易金额为2.49亿元人民币[172] - 西安东方乳业2018年承诺净利润1800万元人民币[172] - 西安东方乳业2018年实际净利润1845.64万元人民币[170] - 西安东方乳业2019年承诺净利润2200万元人民币[172] - 西安东方乳业2020年承诺净利润2500万元人民币[172] - 收购西安东方乳业有限公司股权，合并2018年11-12月营业收入3484.28万元，净利润334.79万元[104] - 公司对西安东方乳业资产组进行商誉减值测试未发现减值迹象[175] - 完成收购后公司持有东方乳业100%股权[95] - 截至2018年底公司已支付收购东方乳业款项并持有其100%股权[100] 募集资金使用 - H股募集资金总额1.1603亿元，累计使用1.0769亿元，变更用途4641.26万元（占比40%），尚未使用849.73万元[85][87] - A股募集资金总额3.095亿元，累计使用2.034亿元，变更用途1.5亿元（占比48%），尚未使用1.0702亿元[85] - 2018年H股募集资金使用399.19万元，累计使用1.0769亿元，专户余额849.73万元[85][89] - 2018年A股募集资金使用2.034亿元，暂时补充流动资金1亿元，专户余额701.99万元[91] - 累计募集资金总额4.255亿元，累计使用3.1109亿元，变更用途1.964亿元（占比46.16%），总未使用资金1.155亿元[85] - H股募集资金净额1.1603亿元（折合人民币），发行价5.30港元/股[86] - A股募集资金净额3.095亿元，发行价7.46元/股[90] - 2018年募集资金专户利息收入：H股账户15.34万元，A股账户91.62万元[89][91] - 从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛项目投资总额为8122.21万元，投资进度达100%[93] - 品牌推广项目承诺投资2320.63万元，累计投入1486.24万元，投资进度64.04%[93] - 营运资金项目承诺投资1160.31万元，累计投入1160.31万元，投资进度100%[93] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目承诺投资15950.37万元，累计投入5340万元，投资进度33%[93] - 收购西安东方乳业82%股权项目投资15000万元，投资进度100%[94] - 自助售奶机项目资金4931.04万元用途变更为收购东方乳业股权[94] - 社区新鲜奶亭建设项目3713.02万元因市场环境变化存在实施瓶颈[94] - 建设新技术中心项目928.25万元拟改用自筹资金实施[94] - H股募集资金优先用于进口5000头奶牛项目[94] - 自助售奶机项目原计划覆盖兰州西宁市场已趋饱和[94] - 终止自助售奶机及配套设施建设项目并将募集资金49,408,785.05元（含利息）全部用于收购东方乳业82%股权[95] - 变更1万头进口良种奶牛养殖建设项目部分募集资金100,591,214.95元用于收购东方乳业股权[95] - 合计变更募集资金150,000,000元用于收购东方乳业82%股权[95] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额100,000,000元[96] - 截至2018年末A股首发募集资金尚未使用金额107,019,902元（含利息）[96] - 变更社区新鲜奶亭项目资金3,713.01万元用于进口奶牛项目[98] - 变更新技术中心项目资金928.25万元用于进口奶牛项目[98] - 自助售奶机项目变更资金4,931.04万元用于收购东方乳业股权[98] - 1万头奶牛养殖项目变更资金10,068.96万元用于收购东方乳业股权[98] - 公司拟动用H股募集资金从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛以优化牛群结构[99] - 公司变更A股募集资金用途将自助售奶机项目全部资金4940.88万元（含利息）用于收购西安东方乳业82%股权[99][100] - 公司变更1万头进口良种奶牛养殖建设项目中1.0059亿元募集资金用于收购东方乳业股权[100] - 公司合计使用1.5亿元A股募集资金变更用途完成对东方乳业82%股权的收购[100] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目已支付购买款项5340万元但牛只尚未抵达牧场[100] - 公司H股募集资金投资项目因未在招股书中承诺效益故未披露效益情况[100] - 自助售奶机项目终止因区域市场饱和及偏远地区运营成本过高[99] - 原奶市价波动频繁是公司变更募集资金用途防范成本风险的重要因素[99] 子公司表现 - 公司全资子公司包括青海青海湖乳业有限责任公司、宁夏庄园牧场有限公司等10家牧场及乳业子公司[10] - 青海子公司青海湖乳业报告期净利润为-1835.24万元对公司业绩产生重大影响[103] 利润分配 - 公司2018年度利润分配预案为以18734万股为基数，每10股派发现金红利0.68元（含税）[5] - 2017年度现金分红总额为13,675,820.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.01%[123][126] - 2018年度现金分红总额为12,739,120.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.05%[124][126] - 2016年度现金分红总额为10,425,100.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的13.73%[123][126] - 2018年度利润分配预案为每10股派发现金股利0.68元（含税）[124][126] - 2017年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.73元（含税）[122][123] - 2016年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.742元（含税）[123] - 2018年度归属于上市公司普通股股东的净利润为63,533,162.18元[126] - 2017年度归属于上市公司普通股股东的净利润为68,351,885.17元[126] - 2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润为75,910,579.42元[126] - 公司总股本自2016年末的140,500,000股增至2017年末的187,340,000股[122][123] 公司治理与承诺 - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏影响发行条件，将依法回购全部新股并安排股东购回发售股份[130] - 公司承诺因招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[130] - 实际控制人马红富承诺若招股说明书被认定违规，将在30日内按发行价加算银行存款利息购回原限售股份[131][132] - 实际控制人承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行前所持公司股份[132][133] - 实际控制人承诺上市后36个月内不转让其持有的兰州庄园投资和甘肃福牛投资的股份[133] - 实际控制人承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[134] - 实际控制人承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上年度末持股总数的10%[134] - 实际控制人承诺减持前需提前3个交易日公告并履行信息披露义务[134] - 控股股东人马红富承诺不干预公司经营不侵占公司利益否则将依法承担补偿责任[135] - 控股股东承诺避免同业竞争不投资经营与公司相同或类似业务[136] - 新技术新产品优先授予公司受让和生产权利且条件不逊于第三方[137] - 若业务拓展产生竞争控股股东承诺通过停止经营或转让等方式退出竞争[138] - 违反承诺导致损失控股股东将承担直接或间接经济损失及索赔责任[139] - 关联交易承诺原则上避免发生确需进行时需按正常商业条件且对公司有益[140] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺稳定股价，履行期限为三十六个月[141] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法回购全部新股并购回已发售股份[142] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[142] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担补缴社会保险及住房公积金的相关费用及损失[143] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担因政府禁养区或限养区政策导致牧场搬迁的补偿差额[144] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺所持公司股份锁定期为三十六个月[144] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[145] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记股份数量的一定比例[145] - 控股股东及关联方承诺避免与公司发生同业竞争[146][147][148][149][150] - 控股股东及关联方承诺原则上不与公司发生关联交易[151] - 若发生必要关联交易将按正常商业条件进行并履行法定程序[151] - 控股股东所持公司股份每年减持不超过其持股总数的10%[146] - 公司股份变动时年度可转让股份额度将做相应变更[146] - 公司减持股份需提前三个交易日进行公告[146] - 新技术新产品公司享有优先受让和生产权利[148] - 承诺自签署日起长期有效且在控制期间及之后三年内持续有效[150] - 承诺适用于控股股东配偶子女及其他关系密切家庭成员[150] - 违反承诺愿意承担给公司及股东造成的全部经济损失[150] - 甘肃福牛投资有限公司承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[153] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记股份总数的10%[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于首次公开发行股票的发行价格[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后60个月内存在减持可能[153] - 公司及相关方承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法回购首次公开发行的全部新股[152] - 公司及相关方承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法赔偿投资者损失[152] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争关系[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺优先给予公司新技术新产品的受让和生产权利[156] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若出现业务竞争情形将通过停止生产或经营等方式退出竞争[157] - 公司所有相关承诺均处于履行中状态[152][153][154] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[161] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载将回购全部首次公开发行新股[160] - 公司董事及高级管理人员通过甘肃福牛投资间接持股锁定期为上市后36个月[161][162] - 公司董事及高级管理人员任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%[161] - 公司董事及高级管理人员离职后半年内不得转让所持股份[161] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[162] - 公司全体股东于2016年9月30日签署放弃对赌协议承诺[162] - 公司关联交易承诺要求交易必须按正常商业条件进行且不得优于第三方条件[159][160] - 公司股东承诺函自签署日起生效并在控制期间及不再控制后三年内持续有效[159] - 公司股东承诺若违反承诺将承担给