财务业绩：收入和利润 - 2018年营业收入12.13亿元人民币，同比增长17.56%[20] - 归属于上市公司股东的净利润8338.67万元人民币，同比增长21.08%[20] - 公司2018年主营业务收入12.09亿元同比增长17.64%[58] - 净利润8338.67万元同比增长21.08%[58] - 公司总营业收入12.13亿元，同比增长17.56%[70] - 童装行业收入12.09亿元，占比99.72%，同比增长17.64%[70] - 童装行业营业收入12.09亿元，同比增长17.64%[72] - 2018年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为8338.669937万元[134] - 2017年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为6886.97611万元[134] - 2016年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为7911.738725万元[134] 财务业绩：成本和费用 - 童装行业营业成本5.15亿元，同比增长15.37%[72][75] - 小童装成本8240.85万元，同比增长40.33%[72][76] - 2018年销售费用中人工费用为1.98514亿元，占销售费用比例为40.48%[126] - 研发投入2634.79万元，同比增长12.90%[82][83] - 资产减值损失2013.48万元，占利润总额20.04%，主要源于坏账及存货跌价准备[86] - 其他收益1604.08万元，占利润总额15.97%，主要来自政府补助[87] - 政府补助1604.08万元人民币，计入非经常性损益[27] 渠道表现：线下渠道 - 公司线下渠道包括商场店、购物中心店、奥特莱斯店及街边店等实体门店[12] - 线下渠道主营业务收入7.92亿元同比增长9.21%[58] - 全国零售门店总数1433家覆盖31个省级行政区[52] - 直营门店数量990家占线下门店总数69.09%[53] - 购物中心直营店铺数量264家[54] - 公司线下门店总数达1,433家，其中直营店990家，加盟店443家[59] - 直营店铺净增加16家，面积增加5,829.63平方米[60] - 购物中心店数量达264家，占比26.67%，较2017年增长8.19个百分点[61] - 线下渠道销售收入7.92亿元，同比增长9.21%，其中直营收入6.35亿元（占比80.18%），同比增长10.28%[65] - 直营百货店605家占直营门店总数61.11%，面临百货商场景气度下降风险[124] - 销售额前十直营店平均平效3.55万元/平方米/年，总销售金额3,597.55万元[64] 渠道表现：线上渠道 - 公司线上渠道通过天猫、淘宝、唯品会等电子商务平台销售产品[13] - 线上渠道主营业务收入4.17亿元同比增长37.85%[58] - 电商收入占营业收入比例34.38%[54] - 线上渠道销售收入4.17亿元，同比增长37.85%，其中直营收入3.58亿元（占比85.97%），同比增长43.78%[67] - 2018年电商渠道销售收入占比34.48%，营业收入同比增长37.85%[125] - 电商业务重点发展移动电商和O2O运营模式[118][125] 产品表现 - 大童装收入9.90亿元（占比81.68%），同比增长11.83%[70] - 小童装收入2.19亿元（占比18.04%），同比增长53.78%[70] - 小童装收入2.19亿元，同比增长53.78%[72] - 公司81.91%主营收入来自大童装产品，小童装系列收入占比18.09%且保持50%以上增速[125] 生产和供应链 - 公司采用委托加工和包工包料（FOB模式）两种生产方式[13] - 公司通过外协加工生产成衣，采取委托加工和包工包料两种模式[37] - 生产量1658.02万件，同比增长36.41%[73] - 包工包料采购额6870.22万元，同比增长51.32%[78] - 2018年委托加工成衣中面辅料成本占总成本比例为54.33%[126] - 公司通过驻厂品检和第三方检测机构控制产品质量，检测PH值甲醛偶氮等指标[39] - 公司采购模式为以销定采和定织定染，自主采购面辅料[37] - 公司在广东东莞设立总仓，在北京建立区域分发中心RDC[40] 资产和负债状况 - 总资产12.37亿元人民币，较上年末增长13.83%[21] - 总资产12.37亿元较期初增长13.83%[58] - 所有者权益8.60亿元较期初增长8.46%[58] - 货币资金期末余额4.81亿元，占总资产比例38.89%，同比下降4.55个百分点[89] - 存货余额4.28亿元，占总资产34.6%，同比上升7.27个百分点[89] - 流动比率2.78倍，速动比率1.64倍，较上年均有所下降[92] - 资产负债率30.44%，较上年26.99%上升3.45个百分点[92] - 存货周转率1.5次，同比下降0.21次[94] - 在建工程较期初增长170.09%[44] - 其他应收款较期初增长57.15%[44] - 递延所得税资产较期初增长77.94%[44] - 存货较期初增长44.12%[44] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额4460.80万元人民币，同比下降15.09%[20] - 经营活动现金流量净额4460.80万元，同比下降15.09%[84] 库存管理 - 库存量928.19万件，同比增长46.93%[73] - 2018年存货账面价值42,785.67万元，占资产总额34.60%，其中库存商品34,171.32万元占比79.87%[123] - 2018年计提存货跌价准备5,006.85万元，占存货余额10.48%[123] - 存货增加致计提存货跌价准备金额增加[44] - 公司计划通过以销定产和提高快反供应链比例控制存货规模[123] 投资和募投项目 - 报告期投资额607.94万元，同比增长26.28%[95] - 募集资金余额1.54亿元，其中现金管理理财余额为0[97] - 营销中心建设项目投资进度47.13%，累计投入11,470.59万元，本期投入2,197.87万元[99] - 设计研发中心建设项目投资进度100%，累计投入7,575.76万元，本期投入34.01万元[99] - 信息化建设项目投资进度46.65%，累计投入1,399.40万元，本期投入618.22万元[99] - 补充营运资金项目投资进度100%，累计投入3,000万元[99] - 设计研发中心建设项目节余资金922.87万元转入营销中心项目，含利息收益25.55万元[100] - 公司以自筹资金预先投入募投项目16,998.76万元并于2017年完成置换[100] - 使用不超过15,000万元闲置募集资金进行现金管理购买低风险理财产品[100] - 募集资金承诺投资总额37,911.70万元，累计实际投入23,445.75万元[99] - 营销中心建设项目本期实现效益1,247.44万元[99] - 营销中心建设项目募集资金投入总额为24,335.94万元，实际累计投入11,470.59万元，投资进度达47.13%[103] - 设计研发中心建设项目节余资金922.87万元（含利息/手续费/现金管理收益净额）转入营销中心建设项目[103] - 本报告期营销中心建设项目实现效益1,247.44万元[103] 子公司表现 - 上海岁孚子公司报告期净利润为-155.71万元，营业收入1,202.30万元[105] - 广州岁孚子公司净利润77.51万元，营业收入1,720.16万元[105] - 研发设计公司净利润418.87万元，营业收入1,463.21万元[105] 行业和市场环境 - 童装行业2020年预计市场规模达2679亿元人民币，年复合增长率约14%[32] - 2018年全国出生人口1523万人，较2017年减少200万人[31] - 小童装2017年市场规模418亿元人民币，2015-2017年复合增长率18.70%[32] - 中国童装行业CR5市场占有率从2012年6.5%提升至2017年8.5%[33] - 中国童装行业CR10市场占有率从2012年9.6%提升至2017年11.5%[33] - 2017年美国童装市场CR5为30.6%，英国为18.8%，日本为26.1%[33] - 2017年中国童装市场规模达1,796亿元，2015-2017年复合增长率12.22%[108] - 预计2020年童装市场规模将达2,679亿元，2018-2020年复合增长率约14%[108] - 2018年中国0-15岁人口约2.49亿人，占总人口比例17.8%[107] - 2018年出生人口1,523万人，出生率10.94‰，二孩及以上出生比重显著提升[108] - 2018年中国城镇居民人均可支配收入39,251元实际增长5.6%[109] - 2018年城镇居民人均消费性支出26,112元实际增长4.6%[109] - 2017年中国童装市场规模1,796亿元[111] - 2015-2017年童装市场规模复合增速12.22%[111] - 预计2018-2020年童装行业复合增长率14%2020年市场规模达2,679亿元[111] - 中国童装市场CR5从2012年6.5%提升至2017年8.5%[115] - 中国童装市场CR10从2012年9.6%提升至2017年11.5%[115] - 2017年美国童装市场CR5为30.6%英国18.8%日本26.1%[115] 公司战略和指引 - 公司目标2022年品牌终端零售规模超过50亿元[43] - 公司目标2022年安奈儿品牌终端零售规模超过50亿元[117] - 公司计划2019年新拓店铺不少于80家，2020年新拓不少于82家，两年合计不少于162家[118] - 2018年计划新拓展店铺不少于80家，累计已拓展153家[100] 风险因素 - 2018年冬季气候偏暖致冬季货品销售未达预期[44] - 2019年部分春夏货品提前入库致库存增长[44] - 公司持续拓展购物中心店铺致店铺押金增加[44] - 加盟模式收入占比逐年下降：2016年20.66%、2017年19.71%、2018年17.82%[124] 公司基本信息 - 公司注册地址及办公地址位于深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期3栋A座13-17楼[16] - 公司董事会秘书蒋春联系方式为电话0755-22914860，传真0755-28896696[17] - 公司电子信箱为dongmiban@annil.com[16][17] - 公司股票简称为安奈儿，股票代码为002875[16] - 公司法定代表人曹璋[16] - 公司网址为www.annil.com[16] - 公司主营中高端童装业务，拥有"Annil 安奈儿"品牌[36] - 公司产品涵盖大童装与小童装类别，包括上衣外套裤裙羽绒服家居服等品类[36] - 公司实行自主设计与采购外包生产及直营与加盟销售结合模式[36] - 公司参与制定多项国家级及行业级针织品标准[48] 股东和股权结构 - 控股股东曹璋和王建青承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理所持股份[137] - 曹璋和王建青承诺任职期间每年减持不超过持股总数的25%[137][138] - 曹璋和王建青承诺锁定期满后两年内每年减持不超过持股总数的10%[138] - 徐文利承诺锁定期满后两年内每年减持不超过持股总数的25%[139] - 安华达股份锁定承诺已于2018年6月1日履行完毕[140][141] - 安华达承诺锁定期满后两年内每年减持不超过持股总数的25%[140] - 龙燕等5人股份锁定承诺已于2018年6月1日履行完毕[141][142][143] - 龙燕等5人承诺任职期间每年减持不超过持股总数的25%[141][142] - 龙燕等5人承诺锁定期满后两年内每年减持不超过持股总数的25%[142] - 全体董事及高管承诺不通过不公平利益输送损害公司利益[144] - 公司承诺若招股说明书虚假将以首次公开发行价格加算银行同期活期存款利息回购新股[145] - 控股股东曹璋和王建青承诺督促公司回购全部新股若招股说明书存在虚假记载[146] - 徐文利承诺督促公司回购全部新股若招股说明书存在虚假记载[146] - 安华达承诺督促公司回购首次公开发行全部新股若招股说明书存在虚假记载[146] - 公司实际控制人承诺承担上市前社会保险补缴义务产生的赔付责任[149] - 公司实际控制人承诺承担因租赁物业权属问题导致的搬迁及经营损失[150] - 公司总股本由101,630,100股增至132,035,930股，增幅30.0%[191] - 有限售条件股份占比由75.40%降至70.56%，无限售条件股份占比由24.60%升至29.44%[191] - 境内法人持股减少4,905,000股至0股，境内自然人持股增加21,434,330股至93,159,430股[191] - 公司通过资本公积金每10股转增3股实施2017年度利润分配[191] - 安华达持有的6,376,500股首发前限售股于2018年6月1日解除限售[192] - 公司回购注销83,200股限制性股票 总股本由132,119,130股减至132,035,930股[192][198] - 实施2017年度利润分配方案 每10股派发现金2元（含税）并以资本公积每10股转增3股[193] - 资本公积转增股本使总股本由101,630,100股增加至132,119,130股 增幅29.9%[198] - 曹璋期末限售股增至41,008,500股 较期初增加9,463,500股[196] - 王建青期末限售股增至36,445,500股 较期初增加8,410,500股[196] - 徐文利期末限售股增至13,669,500股 较期初增加3,154,500股[196] - 安华达本期解除限售6,376,500股 期末限售股降为0股[196][197] - 限制性股票激励计划期末限售股为2,035,930股 较期初增加489,030股[197] - 公司总股本最终变更为132,035,930股 资产和负债结构无显著变动[198] 利润分配和分红 - 公司2018年度利润分配预案为每10股派发现金红利1.60元（含税）[5] - 2018年现金分红金额为2109.78768万元，占合并报表归属于普通股股东净利润比例为25.30%[134] - 2017年现金分红金额为2032.602万元，占合并报表归属于普通股股东净利润比例为29.51%[134] - 2016年现金分红金额为2000万元，占合并报表归属于普通股股东净利润比例为25.28%[134] - 2018年利润分配预案为每10股派发现金1.6元（含税）[135] - 2018年可分配利润为2.972275655亿元[135] 股权激励 - 限制性股票激励计划首次授予出资额人民币26,815,145.00元，其中股本人民币1,630,100.00元，资本公积人民币25,036,337.36元[164] - 2018年7月回购注销限制性股票8.32万股，回购价格12.5696元/股，回购后未解锁限制性股票数量203.593万股[166] - 预留限制性股票授予8.37万股予14名激励对象，后因个人原因全部放弃获授[168] - 限制性股票激励计划激励对象人数从初始109人因回购注销减少[166][165] - 股票发行费用148,707.64元在首次授予出资额中扣除[164] - 首次授予限制性股票上市日期为2017年12月15日[164] - 2018年共进行两次回购注销决议，涉及12名激励对象[165][167] 关联交易 - 与深圳市怡亚通物流有限公司关联交易金额384.76万元，占同类交易比例8.29%[170] - 2018年实际发生关联交易384.76万元，占全年预计额度600万元的64.13%[170] - 关联交易获批额度600万元，实际未超过获批额度[170] 财务管理和委托理财 - 委托理财总额13,400万元，其中银行