财务业绩：收入和利润（同比环比） - 公司2020年营业收入为14.94亿元人民币，同比增长1.51%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.97亿元人民币，同比增长12.40%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.88亿元人民币，同比增长4.35%[19] - 基本每股收益为1.27元/股，同比增长12.39%[19] - 第四季度营业收入为4.83亿元人民币，净利润为0.74亿元人民币[23] - 公司2020年营业收入为14.94亿元，同比增长1.51%[65] - 归属于上市公司股东的净利润为1.97亿元，同比增长12.40%[65] - 公司2020年总营业收入为14.94亿元人民币，同比增长1.51%[80] - 主营业务收入为14.65亿元人民币，占总收入98.11%，同比下降2.57%[80] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 主营业务毛利率为34.13%，同比下降1.90个百分点[83] - 研发费用同比增长22.80%至4587.01万元人民币[90] - 研发投入金额为4587.01万元，同比增长22.8%[92] - 研发投入占营业收入比例3.07%，同比上升0.53个百分点[92] - 新收入准则导致2020年度营业成本增加8582.85万元至9.84亿元[160] - 2020年度销售费用因准则变更减少8582.85万元至1.29亿元[160] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元人民币，同比大幅增长116.84%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元同比增长116.84%[70] - 经营活动现金流量净额2.18亿元，同比增长116.84%[93] - 投资活动现金流量净额-3.21亿元，同比扩大148.09%[93] - 筹资活动现金流量净额6.00亿元，同比激增3993.53%[93] 非经常性损益项目 - 非流动资产处置损失2020年为228,861.44元，较2019年增加298.6%[24] - 政府补助收入2020年达5,021,724.84元，较2019年增长48.5%[24] - 交易性金融资产公允价值变动收益2020年为5,768,291.17元，2019年为亏损7,781,155.01元[25] - 应收款项减值准备转回2020年金额为1,192,210.58元[25] - 其他营业外支出2020年仅为182.93元，较2018年减少99.97%[25] - 所得税影响额2020年为1,970,448.91元，2019年为负影响483,992.70元[25] - 少数股东权益影响额2020年374,749.37元，较2018年下降35.3%[25] - 非经常性损益合计2020年净收益9,407,983.94元，2019年为净亏损4,501,103.01元[25] 业务线表现：产品收入 - 定制衣柜及配套产品收入为4.13亿元人民币，同比增长8.85%，占总收入27.67%[80] - 木门产品收入为779.05万元人民币，占总收入0.52%[80] - 中高端橱柜产品销售占比达45%以上[67] - 中高端衣柜产品销售占比超过65%[67] - 高端衣柜产品销售占比翻倍[67] - 衣柜套单值同比提升13.84%[67] 业务线表现：渠道收入 - 大宗业务收入为7.12亿元，占总营收48.59%[65] - 零售经销商渠道收入为7.53亿元，占总营收51.41%[65] - 工程经销渠道收入增长26.22%[70] 地区市场表现 - 东北地区收入同比增长30.29%，达到3705.60万元人民币[80][81] 资产和投资变动 - 货币资金期末同比增长146.81%，主要因非公开发行项目募集资金到账[54] - 交易性金融资产期末同比增长109.47%，主要因报告期购买银行理财产品[54] - 应收票据期末同比增长154.76%，主要因大宗业务客户结算货款[54] - 应收账款期末同比下降64.71%，主要因大宗业务客户货款到期结算[54] - 无形资产期末同比增长84.71%，主要因购入土地及SAP系统验收[54] - 固定资产期末同比增长23.45%，主要因设备投入增加[54] - 货币资金8.92亿元，占总资产比例28.51%，同比上升10.47个百分点[95] - 应收账款1.15亿元，占总资产比例3.67%，同比下降12.44个百分点[95] - 交易性金融资产期末余额3.98亿元，较期初1.90亿元增长109.47%[97] - 报告期投资额3165万元，同比增长258.03%[99] 产能与生产信息 - 定制橱柜产品销售量同比增长11.39%至43.53万套[84] - 库存量同比增长33.24%至14.48万套，主要因大宗项目产品未完成安装[84] - 工程衣柜产能储备增长50%[70] - 河南兰考生产基地实现人工成本节约20%人均生产效率提升超15%人均产值提升41.69%[73] 销售与渠道拓展 - 采用大宗业务、零售经销及新零售复合营销模式[45] - 新建中高端门店44家并完成原有门店中高端升级53家[67] - 线下派单数同比增长21%成交率超7.5%成交额同比增长40%[72] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额占比34.26%，其中第一名客户占比23.48%[87][88] 研发投入 - 研发人员数量266人，同比增长40.74%，占比9.93%[92] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为4.4585亿元人民币[103] - 公司非公开发行股票募集资金净额为5.9115亿元人民币[104] - 截至2020年末，首次公开发行募集资金累计投入3.4082亿元人民币[103][104] - 截至2020年末，非公开发行募集资金累计投入0元人民币[105] - 募集资金变更用途总额为7329.53万元人民币，占总募集资金比例7.07%[103] - 中山阜沙产能扩建项目投资进度达75.70%，2020年实现效益589.13万元人民币[107] - 天津静海产能建设项目一期投资进度60.38%，2020年实现效益5061.44万元人民币[107] - 一体化信息管理系统建设项目投资进度94.13%[107] - 首次公开发行补充流动资金项目已100%完成[107] - 非公开发行募集资金中5.9115亿元尚未使用，存于专户[103][105] - 中山阜沙产能扩建项目2020年实现效益589.13万元[108] - 天津静海产能建设项目一期原计划年净利润9,709.33万元[108] - 天津项目实际投入金额10,385.65万元，占预期投入比例60.38%[108] - 天津项目调整后衣柜生产线预计年效益5,862.88万元[108] - 天津项目2020年实际实现效益5,061.44万元[108] - 天津项目原计划投资总额20,422.30万元[108] - 天津项目募集资金净额17,199.34万元[108] - 中山阜沙项目因疫情延期至2020年9月30日投产[108] - 河南兰考生产基地满足华中华北地区橱柜需求[108] - 天津项目终止橱柜生产线建设并转产衣柜[108] - 公司终止天津静海产能建设项目一期并将节余募集资金7329.53万元永久补充流动资金[109][111] - 公司使用募集资金置换先期垫付款项7144.22万元[109] - 公司及子公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金总额8500万元[109] - 天津皮阿诺使用闲置募集资金暂时补充流动资金5000万元[109] - 一体化信息管理系统及天津静海项目累计节余募集资金7560.59万元[109] - 天津静海产能变更项目实际累计投入资金7329.53万元，投资进度100%[111] 子公司业绩 - 天津皮阿诺子公司总资产2.69亿元，净利润608.21万元[114] - 河南恒大皮阿诺子公司营业收入4.01亿元，净利润4911.04万元[114] - 皮阿诺家居有限公司子公司营业收入7.44亿元，净利润666.10万元[114] - 河南恒大皮阿诺子公司营业利润6228.55万元[114] 管理层讨论和战略指引 - 公司致力于成为定制家居在工程领域的龙头企业[116] - 加强与全国前五地产商资本+产业的双向深入合作[116][121] - 优化大宗客户收入结构占比，做好应收账款管理[125] - 公司实行差异化竞争战略，细分中高端目标市场[124] - 推进从橱柜到一体化厨卫阳生活空间拓展，提升客单值[118] - 加强工程经销商招商，提升销售业绩[118] - 公司计划未来三年保持每年平均招商建店300-400家，经销商门店总数突破2000家[116] - 大宗业务产能提升50%以上，零售业务产能提升30%以上[119] - 2021年度计划新建高端门店30家[118] 行业背景与市场趋势 - 公司主营中高端定制橱柜、衣柜、木门及配套家居产品研发设计生产销售[28] - 2020年家具行业规模以上企业营业收入6875.4亿元同比下降6%[46] - 2020年家具行业利润总额417.7亿元同比下降11.1%[46] - 2019年精装房开盘量319.3万套同比增长26.21%[48] - 2020年精装房开盘规模达325.5万套[48] - 2019年中国精装房渗透率提升至32%[49] - 2020年精装渗透率仍保持30%以上[49] - 中国智能家居市场规模2025年预计达4801.2亿元[51] - 2016-2018年精装房开盘量同比增速均近50%[48] - 2020年精装房渗透率与发达国家80%以上相比仍处低位[49] - 定制家具行业上半年为销售淡季下半年为旺季[51] 投资者关系活动 - 公司2020年2月28日通过电话会议与星石投资、广州金控资产管理、中加基金等机构就2019年度业绩和财务数据进行沟通[131] - 公司2020年4月10日通过全景网与机构及个人投资者就2019年度财务数据、生产经营及渠道拓展情况进行交流[131] - 公司2020年4月28日通过电话会议与79家投资机构就经营情况和未来发展战略进行沟通[131] - 公司2020年6月4日接待西南证券和广发证券实地调研并介绍主营业务情况[131] - 公司2020年7月24日接待东北证券、中信建投、广发证券等多家机构实地调研并介绍公司情况[131][132] - 公司2020年9月25日接待红猫资管、嘉峪投资、中信建投等机构实地调研并进行公司概况介绍[132] - 公司2020年10月21日通过电话会议与广发基金、嘉实基金、中欧基金等机构沟通三季度经营情况[132] - 公司2020年多次投资者交流活动均涉及财务数据、生产经营和大宗业务等关键经营指标的讨论[131][132] - 公司2020年通过电话会议、实地调研和网络平台等多种方式开展投资者关系活动[131][132] - 公司2020年投资者交流活动重点涵盖渠道拓展、产能布局和行业发展趋势等战略议题[131][132] 利润分配与分红政策 - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利2.5元（含税）[6] - 公司2020年度现金分红总额为46,635,687.00元[138][142] - 2020年现金分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的23.68%[141] - 公司2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为196,938,786.33元[141] - 2019年现金分红占净利润比例为23.05%，分红金额40,388,790.00元[139][141] - 2018年现金分红占净利润比例为21.87%，分红金额31,068,300.00元[139][141] - 2020年度利润分配预案为每10股派发现金红利2.5元（含税）[138][142] - 分配预案股本基数为186,542,748股[138][142] - 公司可分配利润为571,641,735.97元[142] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[142] - 公司近三年现金分红政策保持稳定未作调整[138] 股份锁定与减持承诺 - 首次公开发行前股份锁定期于2020年3月11日履行完毕[145] - 控股股东及实控人承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[145][147] - 董事及高管任职期间每年转让股份比例不超过所持股份总数25%[145] - 离职后半年内不转让股份且离职后6-18个月内通过交易所出售股份不超过所持总数50%[145] - 公司承诺若招股书存在重大虚假记载将依法回购全部新股[147] - 实控人马礼斌及股东魏来金承诺督促公司回购股份并依法购回公开发售股份[147] - 公司制定上市后三年内稳定股价预案触发条件为股价低于上年度末每股净资产[147] - 稳定股价承诺期限为上市交易日起36个月内已于2020年3月履行完毕[147] - 因信息披露重大违规涉及的回购承诺长期有效且正常履行中[147] - 股份锁定承诺涉及5名关键人员其中3人已履行完毕2人正常履行中[145] - 股份回购价格按发行价加银行同期活期存款利息与市场价孰高确定[149] - 股份回购义务需在股东大会决议后3个月内完成[149] - 控股股东马礼斌承诺锁定期满后两年内每年减持不超过所持股份的15%[149] - 股东魏来金、盛和正道承诺锁定期满后两年内每年减持不超过所持股份的25%[150] - 广发信德等股东计划锁定期满后12个月内减持完毕[150] - 全体董事及高管承诺对信息披露重大违规导致的投资者损失依法赔偿[149] - 控股股东减持需提前3个交易日提交减持计划并公告[149] - 发行前持股5%以上股东减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[149][150] - 填补摊薄即期回报措施承诺长期有效并正常履行中[150] - 股份流通限制及自愿锁定承诺均处于正常履行状态[149][150] 控股股东与实控人承诺 - 公司控股股东和实际控制人马礼斌承诺避免同业竞争，若违反将承担全部责任并赔偿公司所有直接或间接损失[152] - 马礼斌承诺规范和减少关联交易，确保交易价格公允并依法履行决策程序[152][154] - 马礼斌承诺若公司因上市前社保及住房公积金未足额缴纳产生补缴费用或罚款，将代公司承担全部损失[154] - 马礼斌承诺承担公司上市前租赁物业因权属问题导致的经济损失，包括诉讼、搬迁等费用[154] - 公司全体董事及高级管理人员承诺不以不公平条件输送利益，约束职务消费行为[154] - 董事及高级管理人员承诺不动用公司资产从事与职责无关的投资消费活动[154] - 马礼斌承诺若其投资企业业务与公司构成竞争，将通过有效方式将该业务纳入公司经营[152] - 马礼斌承诺若违反避免同业竞争承诺，所获收益归公司所有[152] - 关联交易承诺有效期至马礼斌不再直接或间接持有公司股份满三年之日终止[154] - 社会保险及住房公积金缴纳承诺由马礼斌长期履行且处于正常履行中[154] - 控股股东承诺薪酬制度与公司填补回报措施执行情况挂钩[156] 会计政策变更影响 - 公司2020年1月1日起执行新收入准则对期初应收账款影响为减少294.5万元至3.23亿元[158][159] - 执行新收入准则使2020年末应收账款减少769.55万元至1.15亿元[159] - 2020年末合同负债金额为1.48亿元[159] 股权激励与员工持股 - 2018年股票期权激励计划首次授予87名激励对象257.7万份股票期权[169] - 2019年因离职注销24.6万份期权，授予对象调整为81名，期权数量调整为233.1万份[170] - 2019年第一个行权期81名激励对象可行权69.93万份，行权价格27.15元/股[170][171] - 2020年授予对象由81名调整为69名，期权数量由233.1万份调整为115.71万份[172] - 2020年第二个行权期69名激励对象可行权49.59万份，行权价格26.89元/股[172] - 2018年员工持股计划通过二级市场购买258.05万股，占总股本1.6612%，均价17.7233元/股[174] - 员工持股计划因离职退出11人，累计转让664.5万元份额[175] - 2020年员工持股计划所持258.05万股全部出售完毕，占当时总股本1.6612%[175] - 员工持股计划存续期延长12个月至2021年5月16日[175] - 报告期末员工持股计划已完成财产清算分配[176] 担保与委托理财 -