财务数据关键指标变化 - 营业收入464,294,559.75元同比下降7.12%[25] - 归母净利润-101,529,634.56元同比下降335.51%[25] - 扣非归母净利润-114,357,477.87元同比下降441.48%[25] - 经营活动现金流净额-230,130,275.96元同比恶化[25] - 加权平均净资产收益率-8.48%同比下降13.74个百分点[27] - 基本每股收益-0.5244元同比下降301.15%[27] - 扣除与主营业务无关收入后营业收入410,446,321.25元同比下降17.42%[25] - 2021年公司营业收入464,294,600元，同比下降7.12%[40] - 归属于母公司股东的净利润为-101,529,600元，同比下降335.51%[40] - 归属于母公司股东的扣非净利润为-114,357,500元，同比下降441.48%[40] - 公司2021年营业收入为46,429.46万元，同比下降7.12%[103][115] - 归属于母公司净利润为-10,152.96万元，同比下降335.51%[103][115] - 营业收入4.64亿元，同比下降7.12%[116] - 营业成本2.41亿元，同比上升1.26%[116][117] - 销售费用9012万元，同比大幅上升78.78%[116][117] - 研发费用1.22亿元，同比大幅上升79.23%[116][117] - 经营活动现金流量净额-2.30亿元，同比恶化165.35%[116][117] - 公司主营业务成本同比下降17.73%至1.93亿元，上年同期为2.35亿元[126] - 销售费用同比增长78.78%至9012.07万元[138] - 研发费用同比增长79.23%至1.22亿元[138] - 经营活动现金流净额为-2.3亿元，同比下降165.4%[140][141] - 筹资活动现金流净额同比下降88.06%至7590.81万元[141] 各条业务线表现 - 核心网络系统收入21,761,900元，同比下降54.12%[41] - 指挥调度系统收入288,243,700元，同比下降18.68%[41] - 技术与维保服务收入47,140,100元，同比增长23.88%[41] - 指挥调度系统收入2.88亿元，毛利率58.76%，同比上升6.41个百分点[120] - 集中式局端系统收入5330万元，毛利率18.19%，同比下降18.59个百分点[120] - 境外业务收入9759万元，毛利率34.95%，同比下降7.07个百分点[120][121] - 技术与维保服务收入4714万元，同比增长23.88%[120] - 指挥调度系统材料及服务成本同比下降32.46%至1.04亿元，占总成本比例从65.62%降至53.87%[125] - 集中式局端系统材料及服务成本同比上升21%至4296.39万元，占总成本比例从15.1%升至22.21%[126] - 技术与维保服务材料及服务成本同比上升39.92%至2126.45万元，占总成本比例从6.46%升至10.99%[126] - 核心网络系统材料及服务成本同比下降73.28%至178.63万元，占总成本比例从2.84%降至0.92%[126] - 直接人工成本在指挥调度系统同比上升8.14%至1336.75万元，占总成本比例从5.26%升至6.91%[125] - 制造费用在指挥调度系统同比下降42.22%至128.44万元，占总成本比例从0.95%降至0.66%[125] 研发投入与技术创新 - 研发投入占营业收入比例31.05%同比增加17.39个百分点[27] - 研发技术人员增至530人，研发人员比例为52.53%[42] - 研发费用为12239.3万元，较上年增长79.23%[42] - 新增专利申请152项，获得授权专利67项（其中发明专利56项）[42] - 新增软件著作权86项[42] - 截至2021年底累计申请专利555项（其中发明专利529项）[43] - 累计软件著作权达233项[43] - 费用化研发投入122,114,813.05元同比增长78.82%[77] - 资本化研发投入22,037,245.69元研发投入总额144,152,058.74元同比增长111.09%[77] - 研发投入总额占营业收入比例31.05%较上年增加17.39个百分点[77] - 研发投入资本化比重15.29%[77] - 研发人员数量530人同比增加156人增长41.71%[78] - 报告期内新增工信部电信设备进网许可证20项续证4项[75] - 研发投入持续超过营业收入的10%[101] - 专利数量稳步提升[101] - 公司新增授权专利67项其中发明专利56项新增软件著作权86项[75] - 公司申请专利累计555项其中发明专利529项软件著作权累计233项[75] - 公司研发人员数量530人，较上期的334人增长58.7%[89] - 研发人员薪酬合计12,116.45万元，较上期的7,248.58万元增长67.2%[89] - 研发人员平均薪酬28.05万元，较上期的24.32万元增长15.3%[89] - 研发人员中本科及以上学历占比93.2%（495人）[90] - 30岁以下研发人员占比59.8%（317人）[90] - 公司拥有软件著作权233项[91] - 研发项目总投入19,361.83万元，占预算20,710万元的93.5%[86] 子公司与投资活动 - 新设控股子公司山东齐鲁数通（持股50%）[48] - 新设控股子公司成都震有国采（持股51%）[48] - 新设控股子公司武汉楚智（持股51%）[48] - 公司设立六家境外子公司负责境外市场拓展和本地技术服务包括香港震有 日本震有 印度震有 菲律宾震有 中东震有和孟加拉震有[55] - 2021年对外股权投资总额为16,067万元，涉及9家子公司[150] - 对齐鲁数通投资2,000万元，持股50%，使用募集资金[150][151] - 对成都震有投资510万元，持股51%，使用自有资金[150] - 对中东震有投资约90万元人民币（49万阿联酋迪拉姆），持股100%[150] - 收购北京和捷讯51%股权，投资612万元，基于评估价值1,200万元[150][152] - 对武汉楚智投资2,040万元，持股51%，使用自有资金[150] - 对孟加拉震有投资约300万元人民币（4,000万塔卡），持股100%[150] - 对深圳震有智联增资510万元，持股50.50%，使用自有资金[150][153] - 收购山东震有智联51%股权，投资5万元，使用自有资金[150][154] - 震有软件为全资子公司，注册资本2050万元，总资产1.683亿元，净资产5363.32万元，净利润3840.2万元[158] - 常州震有总资产55.91万元，净资产-320.52万元，净利润-49.71万元[158] - 西安震有总资产3174.74万元，净资产124.71万元，净利润-1607.99万元[158] - 香港震有注册资本1356.5万港币，总资产9640.74万港币，净资产1376.07万港币，净利润-506.73万港币[158] - 菲律宾震有总资产1257.61万比索，净资产-854.21万比索，净利润-220.04万比索[158] - 日本震有总资产2741.82万日元，净资产-547.27万日元，净利润-607.34万日元[158] - 印度震有总资产3791.61万卢比，净资产668.89万卢比，净利润-321.24万卢比[158] - 北京和捷讯为控股子公司（持股51%），总资产1682.22万元，净资产911.14万元，净利润546.75万元[159] - 深圳震有智联为控股子公司（持股50.5%），总资产2051.15万元，净资产819.82万元，净利润-190.18万元[159] 管理层讨论和指引 - 国内5G建设已初具规模未来三到五年5G建设将保持平稳投入节奏[58] - 5G to B应用开始逐步从能用到好用重点领域包括智慧工厂 智慧电网 智慧港口 智慧矿山和智慧农业[58] - 公网通信领域运营商在产业链中居于核心和主导地位通信设备供应商通常采用直销模式进行销售[59] - 通信设备制造业客户结构呈现金字塔形顶端客户为电信运营商 政府机构 公共事业部门和大型国有企业[61] - 行业采购通常在每年第一季度制定招标计划导致每年下半年生产经营较为集中呈现季节性特征[61] - 公网通信软交换设备向IMS演进GPON设备面临从GPON到XG-PON的演进运营商将千兆入户作为重要经营目标[62] - 公司已发展成为国内领先的通信系统设备及技术解决方案供应商产品线丰富应用领域广泛[64] - 公司实现公网市场和专网市场协同发展突破覆盖地域较小 服务行业过窄 自主研发能力偏弱等瓶颈[64] - 工信部《"十四五"信息通信行业发展规划》设定6大类20个量化发展目标[65] - 国务院发布《"十四五"数字经济发展规划》定调数字经济战略意义[65] - 通信产业自主和国产替代在各个细分领域加速推进[66] - 通信设备行业增长动力从投资驱动转变为创新驱动[67] - 工业40、智慧城市、医疗信息化等新兴业态带来创新机遇[68] - 通信设备厂商通过一体化策略构建差异化竞争优势[69] - 软件定义网络（SDN）、全光园区、5G云计算成为厂商共同选择[69] - 一体化解决方案成为综合通信设备供应商竞争关键[70] - 国务院《"十四五"国家应急体系规划》要求利用5G技术提高灾害监测能力[71] - 应急体系建设推动5G产业链发展及高性能算力元器件需求上升[71] - 公司坚持"ALL IN 5G"和卫星互联网战略，聚焦核心网国产替代及指挥调度领域[167] - 公司计划保持高研发投入以提升核心竞争能力[168] - 公司重点研发卫星领域5G应用、5G VoNR高清语音、5G2B行业解决方案等产品[168] - 公司研发自主可控的软硬件100%国产化技术[168] - 公司持续加大海外市场拓展力度重点布局东南亚、南亚、中东电信市场[169] - 公司将在政府应急、智慧城市、智慧矿山等领域扩大行业专网市场份额[169] - 公司新设招投标中心、战略市场部等平台部门以优化组织结构[170] - 公司实行开放式人才政策通过招聘引进和内部培养加强人才梯队建设[172] 公司治理与股东结构 - 公司2021年召开5次股东大会均采用现场加网络投票形式[175] - 公司2021年召开12次董事会下设4个专门委员会[176] - 公司2021年召开11次监事会监督财务及高管履职合规性[176] - 公司董事长兼总经理吴闽华持股32,147,460股，年度内无变动[182] - 董事兼核心技术人员孟庆晓年度税前报酬总额92.10万元[182] - 董事张中华年度税前报酬总额76.69万元[182] - 董事兼核心技术人员姜坤年度税前报酬总额88.32万元[182] - 监事会主席刘玲年度税前报酬总额33.67万元[182] - 2021年共召开5次股东大会（4次临时股东大会+1次年度股东大会）[177] - 股东大会表决采用现场投票与网络投票结合方式[180] - 所有股东大会议案均获通过，无否决议案[180] - 公司严格履行信息披露义务，通过上证e互动平台回应投资者咨询[177] - 公司实施《内幕信息知情人登记管理制度》控制内幕信息知悉范围[177] - 公司监事卫宣安持股数量为50.24万股[184] - 职工代表监事吴茂森持股数量为35.79万股[184] - 副总经理杜旭峰持股数量为78.70万股[184] - 副总经理薛胜利持股数量为55.21万股[184] - 财务总监孙大勇持股数量为65.03万股[184] - 董事会秘书薛梅芳持股数量为46.48万股[184] - 核心技术人员张广胜持股数量为84.64万股[184] - 监事会主席徐华（离任）持股数量为60.80万股[184] - 职工代表监事张凯威（离任）持股数量为66.01万股[186] - 公司所有董事、监事及高级管理人员持股总数合计为991.36万股[186] - 报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际报酬合计787.02万元[197] - 报告期末核心技术人员实际报酬合计343.75万元[197] - 董事、监事及高级管理人员报酬决策由董事会薪酬与考核委员会制定方案并提交审议[198] - 担任经营职务的董事、监事及高级管理人员薪酬由基本工资及年终奖励等组成[198] - 公司保证员工薪酬福利在同行业和市场中的竞争性[198] - 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况适用，涉及多名人员选举和离任[199] - 姜坤由选举担任董事，同时离任副总经理职务[199] - 郭海卫、徐海波、张国新通过选举担任独立董事[199] - 刘玲、卫宣安、吴茂森分别选举为监事会主席、监事和职工代表监事[199] - 薛梅芳经董事会聘任担任董事会秘书[199] - 张一巍、陈玉强离任董事职务，邱春生、钟水东、袁宇杰离任独立董事职务[199] - 孟庆晓、张中华离任副总经理职务，周春华因个人原因离任董事会秘书职务[199] - 第二届董事会第十四次会议于2021年4月6日召开，审议通过增加经营范围等7项议案[200] - 震有成长持有公司14.90%的股权[191] - 华胜鼎成持有公司6.49%的股权[191] - 昆山分享持有公司2.18%的股权[191] - 震有科技员工参与科创板战略配售集合资产管理计划持有公司1.11%的股权[191] - 董事长吴闽华通过震有成长间接持有公司股权14.90%[189] - 吴闽华通过员工资管计划间接持有公司股权1.11%[189] - 董事孟庆晓通过震有成长间接持有公司股权14.90%[189] - 孟庆晓通过员工资管计划间接持股比例为10.45%[189] 资产与负债状况 - 总资产1,599,263,482.69元同比增长6.53%[26] - 归母净资产1,143,479,063.44元同比下降8.94%[26] - 应收账款净额为58,413.34万元，占流动资产比例42.58%[107] - 原材料成本在主营业务成本中占比较高[106] - 预付款项同比增长199.06%至8366.09万元，主要因芯片采购预付款增加[142] - 存货同比增长36.38%至2.39亿元，反映在手订单增加[142] - 短期借款同比增长173.51%至1.37亿元[144] - 交易性金融资产同比下降68.51%至8104.44万元[142] - 境外资产规模1.77亿元，占总资产11.04%[145] - 受限资金总额为7,582,844.08元，其中保函保证金3,031,437.28元、票据保证金4,500,000.00元、信用卡保证金51,406.80元[147] 风险因素 - 海外业务拓展受疫情及国际形势影响不及预期[103][111] - 存在汇率波动导致的汇兑损失风险[112] - 公司上市时未盈利且尚未实现盈利[4] - 公司部分业务为涉军业务涉及国家秘密或公司商业秘密的信息在报告中采用代称打包或汇总等方式进行脱密处理[9] - 近三年受证券监管机构处罚的情况说明不适用[200] - 报告期内其他事项不适用[200] 技术与产品 - 基于ARM技术的32位RISC微处理器占据超过75%的市场份额[15] - 5G核心网用户平面功能（UPF）部署在网络边缘靠近用户侧[14] - 第五代固定网络技术（F5G）以超高带宽和全光联接为主要特点[14] - GPON技术基于ITU-TG.984.x标准并具有千兆位传输能力[15] - XG(S)-PON技术包含非对称和对称10G PON两种演进形式[15] - 无源光纤网络（PON）完全由光分路器等无源器件组成[15] - 分组传送网（PTN）针对分组业务流量的突发性而设计[15] - 移动边缘计算（MEC）提供低延迟与高带宽的电信级服务环境[15] - 光传送网（OTN）在光域内实现业务信号的传送和复用[15] - 光分配网络（ODN）为OLT和ONU之间提供光传输通道[15] - FPGA作为可编程逻辑器件具有布线资源丰富、可重复编程和集成度高、投资较低的特点在数字电路设计领域得到广泛应用[16] - CPLD采用CMOS EPROM、EEPROM、快闪存储器和SRAM等编程技术构成高密度、高速度和低功耗的可