收入和利润表现 - 2019年营业收入为9.10亿元人民币，同比增长31.72%[26][28] - 归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元人民币，同比增长60.99%[26][28] - 公司2019年整体营业收入为9.1026亿元，同比增长31.72%[107][108] - 公司2019年净利润为1.4308亿元，同比增长60.99%[107] - 公司主营业务收入8.969亿元，同比增长33.91%，毛利率34.09%提升5.49个百分点[109][110][112] - 基本每股收益为0.64元/股，同比增长52.38%[27][29] - 2019年归属上市公司股东净利润为143,077,038.17元[167] - 2018年归属上市公司股东净利润为88,875,409.68元[167] - 2017年归属上市公司股东净利润为25,323,569.45元[167] 成本和费用分析 - 研发投入占营业收入的比例为4.19%，同比增加0.23个百分点[27] - 销售费用同比增长41.53%至3466万元，主要因销售量增加导致运费及佣金上升[126][127] - 管理费用同比激增107.14%至4887万元，主要因上市费及诉讼费增加[126][127] - 研发费用同比增长39.35%至3815万元，主要因新产品开发投入增加[126][127] - 特种功能膜总成本同比增长23.61%至5.91亿元，其中委外代工费同比大幅增长93.17%至3144万元[116][118] - 反射膜委外代工费同比增长94.95%至3139万元，主要因反射片材销售量增长[116][118] - 光学基膜总成本同比激增154.34%至1.66亿元，其中直接材料成本增长153.77%至1.30亿元[117][118] - 其他产品总成本同比下降30.86%至4732万元，主要因产品结构优化导致背板基膜产量下降[117][118] 业务线表现 - 反射膜产品实现全球市场占有率第一的目标[4] - 反射膜产品型号达30种，主导液晶显示及半导体照明应用[39] - 反射膜产品收入6.584亿元，同比增长23.50%，毛利率42.69%提升7.28个百分点[112] - 反射膜出货面积位居全球第一，2019年市场占有率持续提升[55] - 反射膜市场占有率持续提升[93] - 光学基膜已实现OSP和OS型号批量生产，关键指标持续改善[40] - 光学基膜产品收入1.835亿元，同比增长200.11%，毛利率9.29%较2018年提升16.32个百分点[112] - 光学基膜毛利率从2018年的-7.03%提升至2019年的9.29%[28] - 光学基膜毛利率从2018年-7.03%提升至2019年9.29%[93] - 光学基膜已实现批量量产，产品品质提高且毛利率水平有较大提升[56] - 光学基膜已实现批量量产，产品品质持续提升[66] - 光学基膜生产量19,409,302.90kg同比增长207.19%，销售量19,601,049.90kg同比增长225.97%[114][115] - 背板基膜包括四个系列产品，其中高反射型为领先产品[41] - 背板基膜业务收入占比较小[57] - 新增离型膜生产线投产后将实现批量生产和收入快速增长[158] 地区和市场表现 - 对韩国三星销售收入同比增长159.24%[28] - 对韩国三星销售收入同比增长159.24%[93] - 对韩国三星销售收入同比增长159.24%[109][112][113] - 内销收入占比70.18%，收入6.294亿元同比增长26.79%[106][112] - 外销收入占比29.82%，收入2.675亿元同比增长54.29%，毛利率42.57%提升8.36个百分点[106][112] - 被选为韩国三星电子全球13家核心供应商之一[93] - 公司与韩国三星、韩国LG、京东方、青岛海信等国内外知名面板及终端企业建立合作[48] - 前五名客户销售额占比33.85%达3.04亿元，最大客户占比13.64%[119][121] - 前五名供应商采购额占比39.92%达3.07亿元，最大供应商占比10.75%[123][125] - 境外资产5660.93万元，占总资产比例2.75%[75] 研发和技术能力 - 公司授权发明专利数量在2019年大幅增加[4] - 反射膜核心指标反射率提升至97%以上[55] - 反射膜反射率达到97%以上，处于国际领先水平[77] - 高反射率高辉度反射膜配方技术通过不相容树脂和填料间形成微粒空穴提升反射率[63] - 多层共挤技术确保薄膜厚度具有良好的尺寸稳定性和厚度公差[64] - 反射膜生产工艺技术通过优化拉伸和热定型参数提高反射率并降低热收缩[64] - 高分子改性工艺技术通过共混造粒实现聚酯薄膜抗静电、抗紫外等特定性能[64] - 精密涂布技术保证产品外观和光学性能并解决使用过程中的坍塌问题[64] - 高反射率型背板基膜在保持绝缘和力学性能同时提高光线反射率[64] - TPX薄膜挤出和流延技术制备的薄膜具有高断裂伸长率和优异厚度公差[64] - 光学基膜洁净生产技术通过合理设计车间功能区域降低灰尘污染[64] - 表面底涂PET光学基膜技术增强薄膜表面功能并明显降低静电[64] - 研发投入总额为3814.61万元，占营业收入比例为4.19%[69] - 研发人员数量为73人，占公司总人数比例为14.17%[69] - 新增授权发明专利42项，新增申请国内发明专利26项，新增申请美国专利1项[67] - 截至2019年底累计申请发明专利188项，授权99项（含3项国际专利）[67] - 研发人员平均薪酬为13.21万元[74] - 高性能TV用贴合反射膜项目已量产，累计投入379.65万元[72] - 呋喃二甲酸基聚酯生产示范项目总投资5000万元，本期投入840.76万元[72] - 研发投入聚焦新型显示、半导体、5G三大应用场景的关键进口替代功能膜产品[158] - 公司与中科院宁波材料所建立产学研合作关系开展特种功能膜研发[45] 资产和现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.31亿元人民币，同比增长21.18%[26] - 经营活动现金流量净额同比增长21.18%至1.31亿元[127] - 归属于上市公司股东的净资产为16.12亿元人民币，较期初增长163.35%[26][28] - 总资产为20.56亿元人民币，较期初增长56.03%[26][28] - 货币资金增加至2.232亿元，占总资产比例10.86%，较上期增长51.54%[131] - 交易性金融资产新增6.05亿元，占总资产比例29.43%[131] - 交易性金融资产期末余额为605,000,000.00元，当期新增605,000,000.00元[35] - 应收票据减少至7310.66万元，占总资产比例3.56%，较上期下降38.84%[131] - 其他应收款增至312.14万元，占总资产比例0.15%，较上期大幅增长953.74%[131] - 其他非流动资产激增至2913.79万元，占总资产比例1.42%，较上期增长4096.09%[131] - 短期借款减少至3000万元，占总资产比例1.46%，较上期下降71.15%[131] - 资本公积增至10.465亿元，占总资产比例50.92%，较上期增长301.74%[132] - 未分配利润增至2.546亿元，占总资产比例12.39%，较上期增长102.45%[132] - 应收款项融资期末余额为26,948,817.02元，当期新增26,948,817.02元[35] - 以公允价值计量金融资产应收款项融资26,948,817.02元[151] - 公司交易性金融资产余额605,000,000.00元[151] - 受限资产总额5.71亿元，其中货币资金2618万元、固定资产4.647亿元、无形资产8014.63万元[134] 非经常性损益和投资收益 - 2019年非经常性损益合计为14,287,678.59元，较2018年增长52.8%[33] - 计入当期损益的政府补助为17,044,466.45元，较2018年增长58.7%[32] - 委托他人投资或管理资产的损益为1,323,069.42元[32] - 非流动资产处置损益为-14,240.80元，较2018年由正转负[32] - 其他营业外收支净额为-1,493,967.32元[33] - 公司使用自有资金进行结构性存款理财，其中一笔5000万元人民币年化收益率4.20%实现收益529,315.07元[193] - 公司使用自有资金进行结构性存款理财，其中一笔4000万元人民币年化收益率4.05%实现收益270,739.73元[193] - 公司使用自有资金进行结构性存款理财，其中一笔4000万元人民币年化收益率3.90%实现收益393,205.48元[193] - 公司使用自有资金进行结构性存款理财，其中一笔5000万元人民币年化收益率3.65%实现收益160,000元[193] - 公司使用募集资金进行结构性存款理财，其中一笔1000万元人民币年化收益率2.10%实现收益18,082.19元[194] - 公司使用募集资金进行结构性存款理财，其中一笔1000万元人民币年化收益率3.60%实现收益31,111.11元[195] - 公司委托理财使用自有资金发生额为180,000,000元[191] - 公司委托理财使用募集资金发生额为625,000,000元[191] - 公司委托理财未到期募集资金余额为605,000,000元[191] 管理层讨论和战略指引 - 公司发展战略聚焦新型显示、半导体及5G三大领域[4] - 公司坚持"进口替代，世界领先，数一数二"发展战略[54] - 公司计划三年内新招募100名行业精英及高校硕士以上毕业生实施"百人计划"[5] - 公司建立以集成产品开发和集成供应链开发为核心的12项流程[5] - 公司加快募投项目进度并扩大产能输出以应对疫情影响[4] - 公司计划通过产能精细化管理提升反射膜产能，扩大市场占有率并实现营收和毛利率稳定增长[158] - 光学基膜业务将重点转向扩散膜、离型膜、保护膜等高端领域，以提升营收和毛利率[158] - 研发投入聚焦新型显示、半导体、5G三大应用场景的关键进口替代功能膜产品[158] 行业背景和竞争环境 - 2008年中国聚酯薄膜需求量为58万吨，2018年达238万吨，10年增长4倍，年均复合增长率15.16%[49] - 普通BOPET行业需求增速维持在15%左右[49] - 国际厂商日本东丽、日本帝人、韩国SKC长期垄断大部分市场份额[49] - 国内知名终端客户认证周期通常3-6个月，国外知名终端客户认证周期6-12个月[48] - 液晶显示（LCD）占据平板显示领域90%以上市场份额[59] - 2018年全球AMOLED面板出货金额约为250亿美元[60] - 55寸OLED面板制造成本是TFT-LCD面板的2.5倍（良品率60%时）[60] - 2019年全球电视总出货量2.4亿台，同比增长0.4%[60] - 2019年OLED电视销量300万台，占电视市场总量1.3%[60] - Mini-LED背光成本仅为同尺寸OLED的60%左右[62] - 2019年全球LCD电视面板出货量2.83亿片，出货面积1.6亿平方米，同比增长6.3%[140] - 全球可折叠智能手机出货量预计从2019年不足100万部增长到2025年1亿部[144] - 全球液晶显示器用反射膜片市场需求预计2022年达2.55亿平方米，为2015年1.3倍[144] - 反射膜片市场2018-2022年复合增长率为4.7%[144] - 中国2019年新增光伏并网装机容量30.1GW，同比下降32.0%[146] - 中国LED照明市场渗透率2018年达49%[148] - 中国LED应用产业规模2019年达6000亿元人民币[148] - 国内照明行业规模以上企业数量2019年同比下滑1.6%[149] 公司治理和股东承诺 - 公司拟派发现金红利总额为4521.10万元，每10股派1.60元（含税）[10] - 公司总股本为282,568,577.00股[10] - 每10股派发现金红利1.60元（含税）[165][167] - 2019年现金分红总额为45,210,972.32元，占归属上市公司股东净利润的31.60%[165][166][167] - 公司现金分红政策要求每年现金分红比例不低于可分配利润的10%[162][163] - 金亚东承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持首次公开发行前股份[168] - 金亚东承诺若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[168] - 金亚东承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价[168] - 金亚东承诺任职期间每年转让股份不超过所持股份总数的25%[168] - 金亚东作为核心技术人员承诺限售期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时所持总数的25%[169] - 刘斌等承诺人间接持股锁定期为股票上市之日起36个月内[169] - 刘斌等承诺人若上市后6个月内股价低于发行价则锁定期自动延长6个月[169] - 刘斌等承诺人锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[169] - 刘斌等承诺人任职期间每年转让股份不超过所持股份总数的25%[169] - 刘斌等作为核心技术人员承诺限售期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时所持总数的25%[169] - 核心技术人员周玉波承诺每年转让的首发前股份不超过上市时所持公司首发前股份总数的25%[170] - 长阳永汇承诺若公司股票上市后6个月内收盘价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月[170] - 长阳永汇承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行股票的发行价[171] - 海邦创投承诺自股票上市之日起36个月内不转让所持首发前股份[171] - 南海投资等机构承诺自股票上市之日起12个月内不转让所持首发前股份[171] - 自然人股东詹锋承诺36个月内不转让50万股首发前股份（2018年12月受让部分）[171] - 詹锋承诺12个月内不转让25.8万股首发前股份[171] - 其他25名自然人股东承诺自股票上市之日起12个月内不转让所持首发前股份[171] - 控股股东金亚东承诺股票上市之日起36个月内不减持股份[173] - 锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价格[173] - 任意连续90日内集中竞价减持不超过公司股份总数1%[173] - 任意连续90日内大宗交易减持不超过公司股份总数2%[173] - 公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产时将启动股价稳定措施[174] - 股价稳定措施包括控股股东增持、公司回购、董事及高管增持[174] - 招股说明书存在虚假记载时将依法回购全部新股[174] - 招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[174] - 填补被摊薄即期回报措施长期有效[174] - 董事监事高管承诺不因职务变更放弃赔偿承诺[174] - 公司董事及高级管理人员承诺长期有效履行填补被摊薄即期回报措施[176] - 公司制定了利润分配政策及分红回报规划，相关承诺长期有效[176] - 公司董事及高级管理人员承诺对符合分红政策的利润分配预案投赞成票[176] - 持股5%以上股东陈素娥承诺履行招股说明书披露的所有承诺事项[178] - 持股5%以上股东南海投资及其一致行动人承诺履行招股说明书披露事项[178] - 公司董事、监事及高级管理人员集体承诺履行招股说明书约束措施[178] - 实际控制人金亚东承诺避免同业竞争，相关承诺长期有效[178] - 公司控股股东金亚东承诺承担与日本东丽专利诉讼相关的全部赔偿及费用[178] - 持股5%以上股东陶春风及其一致行动人承诺不谋求公司控制权[178] 风险和法律事项 - 日本东丽提起专利诉讼要求赔偿金额合计5,270万元[99][101] - 日本东丽公司提起专利侵权诉讼要求公司支付赔偿金2,660万元[183] - 公司针对东丽专利提出无效宣告请求[183] - 募集资金投资项目存在市场变化风险[103] - 公司下半年主营业务收入占比存在季节性波动，2017-2019年分别为60.92%、66.82%、58.76%[104] - 公司因安全生产事故被罚款275,000元[186] - 公司董事兼副总经理刘斌因安全生产事故被罚款146,772元[186] - 安全生产事故导致一名员工死亡[185] - 公司被