公司基本信息 - 公司法定代表人为易德伟，注册地址和办公地址均为武汉市东湖新技术开发区高新大道999号[12] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称为嘉必优，代码为688089[15] 会计师事务所与保荐机构信息 - 立信会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[6] - 公司聘请的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为梁谦海、张志勇[16] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，持续督导期间为2019.12.19 - 2022.12.31[17] 利润分配信息 - 公司2019年利润分配预案为每10股派发现金红利5元(含税)，预计派发现金红利总额6000万元，占2019年度合并报表归属上市公司股东净利润的50.77%[5] - 公司总股本12000万股，2019年利润分配预案已通过第二届董事会第八次会议审议，尚需股东大会审议[5] - 2019年现金分红数额为60,000,000.00元，占净利润比率为50.77%；2018年现金分红数额为45,000,000.00元，占净利润比率为46.40%；2017年现金分红数额为36,000,000.00元，占净利润比率为54.73%[144] - 公司2019年4月11日完成2018年度利润分配，符合《公司章程》规定[143] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入311,547,812.06元，较2018年增长8.89%[19] - 2019年归属于上市公司股东的净利润118,173,427.66元，较2018年增长21.85%[19] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产1,248,339,740.16元，较2018年末增长137.08%[19] - 2019年末总资产1,297,831,523.59元，较2018年末增长123.30%[19] - 2019年基本每股收益1.31元/股，较2018年增长21.30%[20] - 2019年加权平均净资产收益率21.27%，较2018年增加1.69个百分点[20] - 2019年研发投入占营业收入的比例6.01%，较2018年增加0.29个百分点[20] - 2019年非流动资产处置损益138,326.73元，2018年为 - 462,441.14元[25] - 2019年计入当期损益的政府补助3,548,500.00元，2018年为3,651,700.00元[25] - 2019年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为 -571,768.48元[26] - 2019年其他营业外收入和支出为41,083,171.79元，2019年其他符合非经常性损益定义的损益项目为 -402,171.75元[26] - 2019年少数股东权益影响额为 -122,609.44元，所得税影响额为 -6,838,010.63元[26] - 2019年非经常性损益合计为38,626,117.52元[26] - 货币资产较期初增加591.45%，因首次公开发行3000万股新股募集资金所致[61] - 应收票据较期初减少49.17%，因本期未到承兑期的票据减少所致[61] - 预付款项较期初增加119.26%，因预付能源款增加所致[61] - 在建工程较期初减少95.00%，因期初微生物油脂扩建一期项目在本期完成验收所致[61] - 无形资产较期初减少40.06%，因国有土地使用权被政府收回所致[61] - 境外资产1357.37万元，占总资产的比例为1.05%[61] - 2019年公司营业总收入311,547,812.06元，同比增加8.89%；营业利润98,779,547.26元，同比增加21.91%；利润总额139,748,593.97元，同比增加22.80%；归属上市公司股东的净利润118,173,427.66元，同比增加21.85%[72] - 2019年实现营业收入311547812.06万元，同比增加8.89%；归属上市公司股东净利润11817.34万元，同比增加21.85%；扣非净利润7954.73万元，同比增加19.59%[90] - 管理费用较同期增幅56.39%，因管理人员薪酬及IPO费用增加[92] - 财务费用较同期增幅大，因美元兑人民币汇率波动致汇兑收益同比减少[92] - 2019年主营业务收入31131.72万元，同比增加9.25%；主营业务成本14644.10万元，同比增加0.79%；主营业务毛利率同比增长3.95个百分点[93] - 销售费用17467408.33元，较上年同期15364976.60元增长13.68%[95] - 研发费用18724342.29元，较上年同期16375989.95元增长14.34%[95] - 经营活动产生的现金流量净额131947334.97元，较上年同期106162572.05元增长24.29%[95] - 2019年销售费用1746.74万元，2018年为1536.50万元，同比增长13.68%[108] - 2019年管理费用2532.95万元，较2018年的1619.66万元增加56.39%，主要因管理人员薪酬及IPO费用增加[109] - 2019年经营活动现金流量净额1.32亿元，较2018年的1.06亿元增加24.29%[110] - 营业外收入4635.41万元，占利润总额比例33.17%，主要系帝斯曼未采购产品补偿款[112] - 货币资金期末数8.44亿元，占总资产65.06%，较上期增加591.45%，因首次公开发行新股募集资金到位[113][114] - 研发投入金额为18724342.29元，全部费用化，研发投入占营业收入比例为6.01%，占营业成本比例为12.78%，较上年同期变动比例为14.34%[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 婴幼儿配方食品行业营业收入2.73亿元，毛利率53.22%，同比增加2.45个百分点，营业成本1.28亿元，同比增加7.22%[96] - ARA产品营业收入2.48亿元，毛利率55.02%，同比增加3.22个百分点，营业成本1.12亿元，同比增加1.71%[96] - DHA产品营业收入4527.79万元，毛利率47.10%，同比减少3.16个百分点，营业成本2395.12万元，同比增加1.62%[96] - β - 胡萝卜素产品营业收入466.56万元，毛利率0.21%，营业收入同比增长126.11%，营业成本465.60万元，同比减少35.25%[96] - SA产品营业收入1306.57万元，毛利率53.43%，同比增加14.87个百分点，营业成本608.49万元，同比增加31.64%[96] - ARA产品生产量434.23吨，同比增长13.08%，销售量374.10吨，同比增长7.31%，库存量171.87吨，同比减少10.31%[98] - DHA产品生产量102.66吨，同比增长29.70%，销售量81.32吨，同比增长3.95%，库存量75.97吨，同比增长7.03%[98] - ARA产品2019年产量434.23吨、销量374.10吨、库存量171.87吨，产量、销量分别较上年增减13.08%、7.31%，库存量减少10.31%[118] - DHA产品2019年产量102.66吨、销量81.32吨、库存量75.97吨，产量、销量、库存量分别较上年增减29.70%、3.95%、7.03%[118] - ARA产品营业收入2.48亿元，毛利率55.02%，营业收入较上年增加8.98%[121] - DHA产品营业收入4527.79万元，毛利率47.10%，营业收入较上年减少4.45%[121] - 直销模式营业收入1.98亿元，毛利率46.40%，营业收入较上年增加0.61%[121] - 经销模式营业收入1.13亿元，毛利率64.54%，营业收入较上年增加27.35%[121] 主营业务信息 - 公司主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA、SA、天然β - 胡萝卜素等系列产品的研发、生产与销售[29] - ARA产品分为油剂与粉剂，油剂成本低、应用场景少，粉剂工艺复杂、成本高[30] - DHA产品采用微生物发酵技术，模拟海水环境，利用微藻合成，不受资源限制[30] - SA通过微生物发酵技术生产，主要应用于健康食品，在生物制药、化妆品方面有应用前景[30] - 公司以保障食品安全为首要采购原则，采用年度合同加订单的模式采购原材料[32] - 公司生产环节包括发酵、后处理、微胶囊包埋等工序，部分微胶囊产品委托加工[32] - 国内市场公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，国外市场采取经销为主、直销为辅的销售模式，多数客户先货后款，信用期1 - 3个月[33] 行业发展趋势 - “十二五”以来我国生物产业年复合增长率达15%以上，2015年产业规模超3.5万亿元，预计2020年规模达8 - 10万亿元，增加值占GDP比重超4%[36] - 预计到2020年国内健康服务业规模超8万亿元，到2030年超16万亿元[36] - 生物合成与微生物发酵法成为食品营养强化剂行业主流生产方式，合成生物技术被列为我国“十三五”重点发展方向[41] - 天然营养素产品将成主流，行业应用领域拓宽，市场需求提升[125][126] 公司技术研发情况 - 公司是国内最早从事以微生物合成法生产多不饱和脂肪酸及脂溶性营养素的高新技术企业之一，2016年获“国家科学技术进步二等奖”[40] - 公司主导及参与多项国家标准制订，承担国家“863”计划项目[40] - 公司ARA和藻油DHA产品通过多项认证，ARA还通过欧盟NOVEL FOOD认证[40] - 公司产品销往30多个国家或地区，与国内外知名企业合作[40] - 2019年公司通过技术创新保持ARA、藻油DHA、BC和SA等产品领先优势，展开1,3 - 二油酸 - 2 - 棕榈酸甘油三酯、番茄红素等产品技术开发并获高品质样品，开始唾液酸乳糖及岩藻糖基乳糖技术攻关[45] - 截至2019年12月31日，公司共拥有授权专利39件，其中发明专利32件，另有115件在审专利，其中发明专利114件，拥有有效PCT专利4件[45] - 2019年全年新增授权专利12件，其中发明专利9件；新申请专利36件，其中发明专利35件[46] - 公司核心技术以工业菌种定向选育、发酵精细调控、高效分离纯化制备等生物制造技术为基础，实现多个细分技术领域技术创新集成[44] - 公司核心技术通过可持续微生物合成制造方式生产ARA和藻油DHA，具有绿色、安全优势[45] - 公司未来将整合现有技术，开展基础理论研究、新产品开发和应用技术开发等工作，打造高效技术平台[45] - 2019年公司通过研发投入提升核心技术能力，降低产品成本，增强盈利能力[47] - 2019年新增授权专利12件，涉及微生物油制备、检测番茄红素方法等发明及流化床等实用新型[46][47] - 2019年新申请专利36件，如一种去除油脂中饱和脂肪酸的方法及设备等发明[46][48] - 公司核心技术孕育出DHA、SA、β - 胡萝卜素等产品，为相关领域客户提供高品质营养素产品与创新解决方案[44] - 2019年公司新增26项专利，涵盖发明和实用新型[49][50] - 2019年公司发表6篇论文[51] - 本期费用化研发投入为18724342.29元，资本化研发投入为0元，研发投入合计18724342.29元[54] - 研发投入总额占营业收入比例为6.01%[54] - 公司研发人员数量为53人，占公司总人数的比例为14.64%[54] - 研发投入资本化的比重为0%[54] - 报告期内公司研发投入用于新产品开发、现有产品技术升级、产品功能研究和应用开发[55] - 公司多个研发项目预计总投资6437万美元，本期投入1872.43万美元，累计投入5192.14万美元，如番茄红素产品开发预计总投资469万美元，本期投入120.37万美元，累计投入408.86万美元[57][58] - 研发人员共53人，博士、硕士、本科、大专、中专占比分别为9.43%、37.74%、37.74%、13.21%、1.89%；30岁以下、30 - 40岁、40 - 50岁、50岁以上占比分别为28.30%、58.49%、9.43%、3.77%；薪酬合计993.41万元，平均薪酬18.74万元[60] 公司优势与风险 - 公司核心管理团队经验丰富，是国内ARA细分市场的领军者，获国内外知名婴幼儿配方奶粉企业认可[62][63] - 公司技术研发能力强，是多项国家标准制定单位，承担及参与多项国家及省市科技攻关项目，获众多荣誉奖项[64] - 公司所处行业技术研发受多学科发展及成果集成能力制约，若不能持续创新会影响核心竞争力[73] - 公司产品质量控制措施若不适应新形势，可能带来食品安全风险[74] - 公司ARA产品生产环节使用易燃易爆溶剂和压力容器罐，存在安全生产风险[75] - 公司与帝斯曼签署相关协议，若违约可能增加经营不确定性和导致净利润下滑[77] - 报告期内公司向前五大客户销售收入占营业收入比重为72.68%，客户集中度