财务业绩：收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为2.68亿元人民币，同比增长7.98%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为5162.29万元人民币，同比增长10.39%[24] - 公司2019年实现营业收入26,807.83万元，较2018年增长7.98%[80] - 公司2019年归属于母公司股东净利润5,162.29万元，较上年同期增长10.39%[80] - 主营业务收入2.68亿元，同比增长7.98%[89][92] - 归属于上市公司股东的净利润5162.29万元，同比增长10.39%[89] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 研发投入占营业收入比例为10.81%，同比增加4.29个百分点[26] - 研发投入2898.69万元，占营业收入10.81%，同比增长79.19%[81][91] - 研发费用为2899万元人民币，同比大幅增长79.19%[94] - 研发费用同比大幅增长79.19%，从1617.65万元增至2898.69万元[105] 现金流和资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1995.95万元人民币，同比大幅增长934.70%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为8.31亿元人民币，同比增长157.72%[24] - 总资产达到10.68亿元人民币，同比增长85.06%[24] - 经营活动现金流量净额同比激增934.70%，从192.9万元增至1995.95万元[106] - 筹资活动现金流量净额飙升3012.73%，主要因首次公开发行股票募集资金[106] - 货币资金同比增长1987.73%，从2140.57万元增至44689.35万元，占总资产比例41.83%[109] - 归属于母公司所有者权益同比增长157.72%，从32256.26万元增至83130.63万元[110] - 资产总额达106,835.76万元，归属于上市公司股东的净资产83,130.63万元[80] - 报告期末资产总额10.68亿元，较期初5.77亿元增长85.0%[183] - 资产负债率从期初44.13%降至期末22.19%，下降21.94个百分点[183] - 发行后公司负债总额从2.55亿元降至2.37亿元，下降7.1%[183] 业务线表现：蜂窝陶瓷载体产品 - 蜂窝陶瓷载体产品营业收入为2.241亿元人民币，同比增长23.48%，毛利率为57.28%，但同比下降1.22个百分点[94] - 蜂窝陶瓷载体产品生产量为637.97万升，同比增长6.51%，销售量为622.61万升，同比增长15.64%[97] - 公司已获取国六燃气车型式检验公告565项[35] - 公司已获取国六柴油车型式检验公告14项[35] - 公司蜂窝陶瓷载体产品直接供应优美科、庄信万丰、巴斯夫等国内外主要催化剂厂商并进入中国重汽、潍柴动力、玉柴动力、云内动力、康明斯、戴姆勒等整车或主机厂商供应商名录[36] - 公司2018年进入美国商用货车后市场成为AP、Skyline等公司一级供应商2019年扩大北美核心客户并开发韩国等非北美地区客户[36] - 公司在国五阶段压燃式发动机型式核准证书数量仅次于NGK和康宁，位居国内载体厂商首位[44] - 公司2018年开始向北美汽车后市场批量出口超大体积规格高性能DPF产品[44] - 公司具备生产国六柴油车和汽油车全系列载体的整套供应能力[75] - 公司SCR载体在国五标准出台前已达到量产水平[74] - 公司DPF产品在国六标准出台前达到国际先进水平[74] 业务线表现：VOCs废气处理设备 - VOCs废气处理设备营业收入为3981万元人民币，同比下降29.93%，毛利率为14.73%，同比下降9.06个百分点[94] - VOCs废气处理设备产销量均为14台，同比下降36.36%[97] - VOCs废气处理设备主要包括RTO设备及RCO设备[34] - 公司VOCs废气处理设备采用节能蓄热体作为核心部件被环保部、科技部评定为先进技术并应用于石化、印刷、包装、喷涂、医药电子等行业[36] 业务线表现：节能蓄热体 - 节能蓄热体营业收入为365万元人民币，同比下降53.67%，毛利率为13.01%[94][95] 地区表现 - 公司境外销售收入达5111.53万元，同比增长124.49%[81] - 公司境外营业收入为5112万元人民币，同比增长124.49%，毛利率为62.51%，同比增加19.76个百分点[95] - 内销收入占比80.91%，外销占比19.09%[88] 研发与技术 - 公司完成低膨胀氧化催化剂载体（DOC）工艺改进并应用于国六标准DOC-400/4产品[53] - 公司完成高孔密度超薄壁SCR载体优化并应用于国六SCR-600/3产品[53] - 公司完成低膨胀低背压汽油车颗粒物捕集器（GPF）性能优化并应用于乘用车国六后处理系统[53] - 公司完成重结晶碳化硅DPF研制，性能达国际领先水平并形成小批量生产[54] - 公司完成高孔密度超薄壁TWC载体研制，性能达国际领先水平并形成小批量生产[54] - 公司新申请境内发明专利3项，获得境内发明专利3项[54] - 公司掌握堇青石材料结构及结晶控制技术、高性能蜂窝陶瓷载体制备工艺技术等核心技术[48] - 公司在VOCs废气处理领域掌握回转式RTO转阀制备技术等核心技术[48] - 公司研发厚壁载体改进为薄壁载体的研发仅历时半年[73] - 公司蜂窝陶瓷载体技术于2013年正式投产并积累大量研发数据[73] - 公司VOCs废气处理设备采用回转式RTO设备转阀制备等多项自主研发技术[73] - 重结晶碳化硅DPF通过优化原料实现低背压高捕集效率[61] - 公司DPF产品PN脱除率≥99%[63] - 公司GPF产品孔隙率达65%，平均孔径15μm[64] - 公司高孔密度载体产品孔密度达750cpsi，壁厚2.5mil[64] - 公司分子筛转轮比表面≥218m²/g，A轴抗压强度≥1.0MPa[64] - 公司600/3载体高度8inch产品自动窑烧成合格率≥95%[64] - 公司400/4载体自动窑烧结合格率≥96%[64] - 公司大尺寸DPF产品（直径≥304.8mm，高度≥254mm）烧成合格率≤85%，需提升至≥90%[64] - 原料国产化率100%包括B料和DPF GPF产品的D M料及造孔剂[66] - 钇稳定氧化锆蜂窝陶瓷热膨胀系数需从7.2×10⁻⁶/℃降至≤1.0×10⁻⁶/℃[66] - 挤出效率通过引入高效水分散润滑剂提高10%[66] - 重结晶碳化硅DPF烧结温度≥2200℃且抗压强度A轴大于13MPa[67] - 低成本蓄热体体积密度达2.35g/m³且吸水率8.7%[67] - 堵孔泥补料次数从3次降为1次提升效率[67] - 铝矾土尾矿项目固废含量比＞60%且尾矿利用率＞90%[67] - 窑炉温度自动控制技术提高烧成合格率[72] 研发项目投入 - 偏心式连杆机构平面密封蝶阀项目累计投入417,009.79元，泄漏量＜1%[58] - 水平推拉式密封阀门项目累计投入473,013.45元，泄漏量＜1%[58] - 公司研发的拼装式多级过滤装置去除废气有害组分效率达99.5%以上，项目投入115万元，实际支出26.53万元[59] - 分子筛材料研发项目投入85万元，实际支出10.68万元，VOCs去除效率超95%，浓缩倍率达5-15倍[59] - 三室蓄热氧化装置研发投入25万元，实际支出23.84万元，应用于工业VOCs废气净化[59] - 凹印机热风循环系统研发投入25万元，实际支出23.75万元，实现能源回收利用[59] - TNV直燃炉研发投入15万元，实际支出14.1万元，针对高浓度有机废气净化[60] - DPF水洗处理器研发投入10万元，实际支出8.25万元，清洗效率满足行业需求[60] - 柴油车NOx后处理技术研发投入397万元，实际支出202.4万元，CTE平均值达0.26×10⁻⁶/℃[61] - 柴油车PM后处理技术研发投入490万元，实际支出191.44万元，CTE平均值达0.28×10⁻⁶/℃[61] - 远程监控系统研发投入12万元，实际支出8.54万元，支持移动端远程监控[61] 产能与生产 - 公司催化剂载体产能满足≥200万升/年[63] - 公司DPF生产线产能满足≥100万升/年[63] - 公司GPF生产线建设完成，产能满足100万升/年规模[64] - 公司蜂窝陶瓷产品主要原材料为滑石、高岭土、氧化铝、纤维素等VOCs废气处理设备主要原材料为钢材、燃烧器、保温棉等主要能源为天然气和电力[37] - 公司采取以销定产加合理库存的生产模式蜂窝陶瓷载体和节能蓄热体产品为备货式生产和订单式生产相结合VOCs废气处理设备为定制化生产[37] - 公司外销主要有VMI和非VMI两种模式VMI模式下客户为AP和Skyline销售产品为DPF非VMI模式下客户为HCC、Roadwarrior、CERACOMB等销售产品为DPF和船机载体[38][39] - 公司VOCs废气处理设备销售主要通过招投标和与客户自主商谈两种形式采取成本加成方式定价节能蓄热体销售主要通过招投标方式同样采取成本加成定价[39] 行业与竞争格局 - 蜂窝陶瓷载体行业呈现康宁和日本NGK公司寡头垄断格局国内厂商如奥福环保、宜兴化机、王子制陶正逐步打破垄断局面[41] - 蜂窝陶瓷载体技术壁垒较高涉及多学科难以逆向工程模仿制造工序繁杂且设备多为非标设备VOCs废气处理设备多为非标设备需求个性化强[42] - 康宁和NGK蜂窝陶瓷载体目前占据中国市场90%以上份额[44] - 国六标准于2019年7月1日重型燃气车开始实施，后续将分阶段对所有车辆执行[45] - 国六标准大幅提升尾气催化材料用量，包括蜂窝陶瓷载体[45] - 国六排放标准是当前全球最严汽车排放法规之一，对蜂窝陶瓷载体提出更高技术要求[46] - 为满足更高排放标准，SCR、DOC、TWC载体需向高孔密度、超薄壁方向发展[46] - DPF、GPF载体需向高孔隙率、窄孔径分布和高耐热冲击方向提升[46] 管理层讨论和指引 - 公司以蜂窝陶瓷技术为基础研发方向重点围绕机动车排放标准研发蜂窝陶瓷载体技术并实现产业化[40] - 公司计划扩大DPF和SCR载体产能，建设DOC载体、TWC载体及GPF生产基地[120] - 公司自建25,000m³/h工业窑炉废气处理工程采用旋转式蓄热燃烧净化技术[73] 股利分配 - 2019年度利润分配方案为每10股派发现金股利人民币2.00元（含税）[6] - 总派发现金股利15,456,716.80元[6] - 现金股利占合并归属于上市公司净利润51,622,910.58元的29.94%[6] - 公司2019年度拟每10股派发现金股利2元（含税），共计分配股利1545.67万元，占合并归母净利润5162.29万元的29.94%[124] - 公司2018年未进行现金分红，2017年每10股派现1.5元，分红总额859.25万元，占当年归母净利润5566.46万元的15.44%[125] 公司治理与股东结构 - 公司实际控制人为自然人潘吉庆、于发明、王建忠[194] - 潘吉庆持有公司股份10,743,827股，占比13.90%[188][193] - 于发明持有公司股份9,388,460股，占比12.15%[188][193] - 王建忠持有公司股份9,234,967股，占比11.95%[188][193] - 红桥创投持有公司股份3,332,222股，占比4.31%[188] - 刘洪月持有公司股份1,718,466股，占比2.22%[188] - 马志强持有公司股份1,629,503股，占比2.11%[188] - 荣新创投持有公司股份1,600,000股，占比2.07%[188] - 王文新持有公司股份1,571,136股，占比2.03%[188] - 于进明持有公司股份1,546,619股，占比2.00%[188] - 安信证券投资有限公司作为保荐机构子公司持有首次公开发行战略配售股份1,000,000股[192] - 有限售条件股份占比76.45%，无限售条件流通股占比23.55%[172] - 境内自然人持股数量51,261,444股，占总股本66.33%[172] - 境内非国有法人持股数量7,821,820股，占总股本10.12%[172] - 报告期末普通股股东总数4960户，较上年末3777户增长31.3%[184] - 前十名股东持股均属限售状态，解禁日期为2020年11月6日[179] - 限售股份总数5908.33万股，涉及IPO首发原始股及机构配售[179] - 安信证券作为保荐机构跟投限售股100万股[179] - 网下配售限售股79.97万股[179] - 最大个人股东杨付杰持有22.35万股限售股[179] - 公司首次公开发行人民币普通股2000万股，总股本增至77,283,584股[173] - 发行增加股本人民币20,000,000元，资本公积增加人民币437,120,836.15元[174] - 公司总股本为77,283,584股[6] - 公司首次公开发行人民币普通股2000万股，发行后总股本增至7728.3584万股[182][183] 关键管理人员与薪酬 - 董事长兼总经理潘吉庆持股10,743,827股，年度税前报酬总额85.29万元[199] - 董事于发明持股9,388,460股，年度税前报酬总额5万元[199] - 董事王建忠持股9,234,967股，年度税前报酬总额5万元[199] - 董事兼副总经理刘洪月持股1,718,466股，年度税前报酬总额62.45万元[199] - 董事兼副总经理倪寿才持股961,221股，年度税前报酬总额46.52万元[199] - 监事会主席张旭光持股减少15,000股至176,895股，年度税前报酬总额18.74万元[199] - 董事会秘书兼副总经理武雄晖持股221,762股，年度税前报酬总额50.09万元[199] - 职工监事闫鹏鹏持股10,899股，年度税前报酬总额13.68万元[199] - 监事张哲哲持股0股，年度税前报酬总额11.34万元[199] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的持股总数合计为33,199,762股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的已解除限售股份总数为33,184,762股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的报告期内股份增减持数量为减少15,000股[200] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员的报告期末持股总数对应参考市值为513.06万元[200] - 副总经理冯振海持有公司股份223,401股[200] - 职工监事聂海涛（已离任）持有公司股份267,066股[200] - 技术部经理、核心技术人员黄妃慧持有公司股份194,202股[200] - 财务总监曹正持有公司股份10,899股[200] - 副总经理刘坤持有公司股份32,697股[200] - 副总经理孟萍持有公司股份35.36万股[200] 股份限售与承诺 - 实际控制人潘吉庆承诺自公司上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持首发前股份[127] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月[127][129] - 董事及高管任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[127][129] - 离职后六个月内不转让所持公司股份[127][129] - 实际控制人于发明、王建忠作出与潘吉庆相同的股份限售承诺[129] - 董事及高级管理人员倪寿才、刘洪月承诺自上市起12个月内不转让首发前股份[129] - 锁定期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时所持总数的25%[127] - 违反股份减持承诺所获收益将归公司所有[127][129] - 所有承诺方均报告期内严格履行承诺[127][129] - 未出现未能及时履行承诺的情况[127][129] - 董事及高管冯振海、武雄晖、刘坤、曹正承诺上市后12个月内不转让所持首发