公司基本信息 - 公司控股股东为新豪国际集团有限公司[17] - 公司股票在上海证券交易所上市，股票代码为603920[23] - 公司注册地址和办公地址均为鹤山市共和镇世运路8号[22] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[22] - 公司董事会由7名董事组成，其中3名独立董事[165] - 公司监事会由3名监事组成，其中1名职工监事[165] - 佘英杰自2013年5月至今担任公司董事长、总经理职务，还兼任世运环球投资等多家公司董事或董事长[175] - 佘晴殷自2013年5月至今担任公司董事、内审部经理，2019年5月至今任公司副董事长[175] - 佘卓铨自2013年5月至今担任公司董事[175] - 卢锦钦自2015年5月至今担任公司董事[175] - 刘玉招自2019年5月23日至今任公司独立董事[175] - 饶莉自2019年5月23日至今任公司独立董事[175] - 冼易自2019年5月23日至今任公司独立董事[175] - 张天亮自2017年11月至今担任公司监事会主席[175] - 谢新自2013年5月至今担任公司监事[175] - 李宗恒自2018年4月至今任公司财务总监[175] 财务数据 - 2021年公司营业收入为37.59亿元，同比增长48.23%[25] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为2.10亿元，同比下降30.97%[25] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.03亿元，同比下降29.33%[25] - 2021年末经营活动产生的现金流量净额为296,548,534.14元，较2020年末下降40.60%[28] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为2,810,219,408.29元，较2020年末增长4.12%[28] - 2021年末总资产为5,989,248,304.25元，较2020年末增长57.48%，主要因发行10亿元可转债[28][29] - 2021年基本每股收益为0.39元/股，较2020年下降48.00%[29] - 2021年主营业务收入较去年增长48.23%，因产品结构优化等因素[29] - 2021年归属于上市公司股东的净利润较去年下降30.97%，因原材料涨价[29] - 2021年四个季度营业收入分别为687,732,336.33元、813,097,460.65元、1,107,847,048.64元、1,150,495,289.09元[32] - 2021年非流动资产处置损益为 - 8,753,621.54元[33] - 2021年远期合约期末余额为559,267.12元，当期变动 - 195,172.99元[36] - 2021年公司实现营业收入37.59亿元，同比增长48.23%；归母净利润2.1亿元，同比减少30.97%；扣非归母净利润2.03亿元，同比减少29.33%[50][52] - 营业成本31.79亿元，同比增长66.19%；销售费用4626.58万元，同比增长6.42%；管理费用1.2亿元，同比增长19.09%；财务费用2005.5万元，同比减少53.18%；研发费用1.33亿元，同比增长35.25%[82] - 经营活动现金流量净额2.97亿元，同比减少40.60%；投资活动现金流量净额 -5.36亿元，同比减少14.06%；筹资活动现金流量净额8.53亿元，同比增长30981.05%[82] - 营业收入增加主因业务量增加及并购珠海奈电项目；营业成本增加主因业务量、原材料价格及并购项目[84] - 销售费用增加主因业务量增加使业务人员薪酬增加；管理费用增加主因业务量、并购项目使薪酬及保险费用增加[84] - 财务费用减少主因汇兑损失较去年同期减少；研发费用增加主因加大研发投入[84] - 经营活动现金流量净额减少主因原材料涨价使货款及员工现金支出增加；投资活动现金流量净额减少主因购买理财产品支出增加[84] - 筹资活动现金流量净额增加主因本期发行10亿元可转债[84] - 公司印刷线路板营业收入35.795亿元，同比增长46.11%，营业成本31.754亿元，同比增长66.01%，毛利率11.29%，较上年减少10.63个百分点[87][90] - 硬板营业收入33.776亿元，同比增长37.87%，营业成本29.778亿元，同比增长55.67%，毛利率11.84%，较上年减少10.08个百分点[87] - 境内营业收入5.786亿元，同比增长107.17%，营业成本5.434亿元，同比增长133.53%，毛利率6.08%，较上年减少10.60个百分点；境外营业收入30.009亿元，同比增长38.25%，营业成本26.320亿元，同比增长56.66%，毛利率12.29%，较上年减少10.31个百分点[87] - 印刷线路板生产量440.13万平方米，销售量439.36万平方米，库存量15.20万平方米，生产量同比增长37.53%[91] - 印刷线路板直接材料成本19.909亿元，占总成本比例62.70%，同比增长71.42%；直接人工成本3.734亿元，占总成本比例11.76%，同比增长52.30%[92] - 前五名客户销售额10.925亿元，占年度销售总额29.06%；前五名供应商采购额14.189亿元，占年度采购总额37.38%[95] - 本期费用化研发投入1.3299亿元，研发投入总额占营业收入比例3.54%，研发投入资本化的比重0.00%[98] - 公司发行可转债使货币资金达17.72亿元，占总资产29.59%，较上期增长41.79%[102] - 业务量增加及并购珠海奈电公司，使应收账款达11.57亿元，占总资产19.32%，较上期增长58.96%[102] - 业务量增加、原材料涨价及并购珠海奈电公司，使存货达5.53亿元，占总资产9.24%，较上期增长153.87%[102] - 提高产能及并购珠海奈电公司，使固定资产达18.00亿元，占总资产30.06%，较上期增长40.79%[102] - 可转债项目建设投入，使在建工程达3.46亿元，占总资产5.78%，较上期增长175.00%[105] - 业务量增加使应付账款达12.55亿元，占总资产20.96%，较上期增长108.55%[105] - 2021年持续以公允价值计量的资产总额为55,639,753.83，其中交易性金融资产等期末公允价值为559,267.12，应收款项融资为55,080,486.71[116] 利润分配 - 公司2021年年度利润分配预案为每10股派发现金红利6.00元（含税），尚需股东大会审议[7] 审计情况 - 天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[6] 行业情况 - 2021年全球PCB产值约804亿美元，同比增长23.4%，预计2021 - 2026年年复合增长率为4.8%；国内PCB产值约436亿元，同比增长24.6%，占全球54.2%[47] - 2021年全球PCB产值约为804.49亿美元，同比增长约23.4%，2021 - 2026年年复合增长率为4.8%[117] - 2021年中国PCB产值约为436.16亿美元，同比增长约24.6%，2021 - 2026年均复合增长率为4.6%，预计2026年达546.05亿美元[119][120] - 2021全球汽车市场总销售量比2020年增长4%，新能源汽车销量约650万辆，比2020年增长109%，占全部乘用车销售的9%[121] - 到2025年新能源汽车销量占比目标达25%，智能网联汽车新车销量占比达30%，未来5年中国新能源汽车用PCB产值年复合增长率有望超20%[121] - 2021年中国新建5G基站65.4万个，累计建成开通基站142.5万个[127] - 5G基建普及利于通信PCB发展，预测5G基站总数将达4G基站数的数倍[128] - 疫情使消费电子PCB得到发展机遇，随着技术发展和5G通信，消费电子用PCB市场有望加速增长[132] - PCB行业步入产业并购整合阶段，行业集中度提升[133] - 2021年中国PCB产值占全球PCB产值的54.2%，未来预计将维持稳定增长[154] 公司排名 - 公司位列2021年全球前40大PCB供应商第39名，2020年全球汽车用PCB供应商第14名，2020年中国电子电路行业第30位[49] - 2020年公司在全球汽车用PCB供应商排行榜中排第14名，较2019年提升3名[72] - 公司在2020年全球前20名汽车PCB制造商中排名14名，较2019年提高3名[122] 业务经营 - 公司主营业务为各类印制电路板的研发、生产与销售，产品涉及四大类[39] - 公司营业收入增长得益于国外客商倾向国内供应商、IPO募投项目二期满产、奈电科技财务数据并入报表[53] - 公司利润受原材料价格上涨和客户议价周期长影响不及预期，通过扩大供应渠道和产品转型升级应对[53] - 海外市场一线国际品牌客户群销售增长翻倍，通过多种非现场认证方式通过一批客户认证，部分2020年认证客户已量产[54] - 公司海外销售收入占比近80%，国内市场部在多领域与国内一线品牌开展技术交流和新产品研发验证[55] - 公司积极开拓新能源汽车市场，实现对特斯拉、宝马等品牌新能源车供货[56] - 与特斯拉签署采购供应合约，预期2022年继续保持大幅增长，已获得光伏、储能等新产品项目供货资质批量供货[57] - 汽车用高频高速3阶、4阶HDI PCB和HDI软硬结合板、耐离子迁移电高压厚铜PCB等部分新产品实现量产[61] - 汽车用高散热埋铜块HDI PCB等新产品正在打样或小批量供货[61] - 软硬结合板工厂于2020年第三季度开始HDI软硬结合板量产供货给一线汽车终端客户[62] - IPO募投项目“年产200万平方米/年高密度互连积层板、精密多层线路板项目”一期2020年6月满产，二期2021年5月满产[65] - 报告期内投入募投项目5835.71万元，截至2021年12月31日累计投入133054.05万元，募集资金余额为0.23万元[66] - 年产300万平方米线路板新建项目一期预计2022年开始逐步投产，二期预计2023年实施，整体达产后鹤山本部产能将提升至700万平方米[67] - 报告期内投入年产300万平方米线路板新建项目一期30993.75万元，截至2021年12月31日累计投入30993.75万元，募集资金余额为70007.16万元[67] - 沉淀了特斯拉、松下等终端客户及捷普、伟创力等电子部件客户，与其建立长期稳定互信关系[68] - 公司产品涵盖硬板、HDI、软板/软硬结合板、半软板和金属基板等四大类，应用于多领域[75] - 公司采取买断式直接销售模式，市场部采用分区域架构，在多地设销售团队，积极布局国内市场[46] - 公司通过Oracle ERP系统实现采购信息系统化操作，合理控制材料库存，建立快速高效订单处理流程[41][42] 研发情况 - 2021年研发投入13299.38万元，比上年同期增加3466.01万元，新增9项实用新型专利，累计拥有40项实用新型专利、4项发明专利[60] - 公司研发人员数量675人，占公司总人数的比例9.15%[99] - 公司持续扩大研发投入，引进人才和设备，深化与科研院校合作[141] - 公司开发新能源汽车等相关新板材和生产工艺技术及先进封装技术[144] - 公司开展埋铜块散热等新技术研发，与研究院合作研发智能嵌入式互联PCB产品[145] 奈电科技增资 - 2021年公司拟7亿元向奈电科技增资获70%股权，符合产品结构调整战略[111] - 2021年7月21日工商变更登记完成，公司持有奈电科技70%股权[112] - 2021年8月9日奈电科技收到公司第二期增资款1.4亿元[112] - 截至2022年1月6日，奈电科技收到公司第三期增资款3.5亿元[112] 公司战略规划 - 公司将从深度和广度两方面深耕汽车用PCB市场，强化汽车领域竞争优势[137] - 公司将走海外国内双轮驱动路线，开拓国内市场并探索布局海外生产基地[140] - 公司深耕新能源汽车等战略核心领域，拓展物联网等增长市场[143] - 公司将吸引、培养和储备人才，推动股权激励并完善培训晋升机制[142] - 公司加强品质管理，完善品质保证体系，提高产品一次良率[150] - 公司将疫情防控常态化，加强安全管控和环保工作，完善公司治理[151][152] 风险因素 - 宏观经济波动、行业产能扩张、中美贸易摩擦、疫情、原材料价格波动等会给公司带来市场风险[153][154][156][157][158] - 新扩产能可能因疫情及市场环境因素未能完全释放，影响公司利润增速[159] - 汇率波动会影响公司出口产品售价、设备进口成本和净利润[160] - 若国家提高对PCB行业环保要求，公司环保投入和成本将增加，影响业绩[163] 公司独立性与股东大会 - 公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东相互独立，报告期内无控股股东越过股东大会干预公司决策和生产经营活动的情况[168] - 2021年3月8日召开2021