公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为世运电路，代码为603920[19] - 公司法定代表人为佘英杰[15] - 公司注册地址和办公地址均为鹤山市共和镇世运路8号，邮编529728[18] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[18] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.sse.com.cn/[18] 审计相关 - 天健会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[6] - 内部控制审计会计师事务所为天健会计师事务所，报酬200,000.00元[175] - 境内现聘任会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），报酬700,000.00元，审计年限5年[176] 报告期信息 - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日[15] 持续督导 - 2017年4月26日至2020年12月9日，金元证券履行持续督导职责[19] - 2020年12月10日起，中信证券履行持续督导职责至募集资金使用完毕[19] 利润分配 - 2020年年度利润分配预案为每10股派发现金红利6元（含税），每10股转增3股，尚需股东大会审议[7] - 公司首次公开发行上市后未来3年，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的10%[161] - 2018 - 2020年股东回报规划规定，每年利润分配不低于当年可分配利润的10%[162] - 2020 - 2022年股东回报规划规定，每年利润分配不低于当年可分配利润的10%[163] - 2020年每10股派息6元，现金分红2.4569712亿元，占净利润比率80.89%[165] - 2019年每10股派息5元，现金分红2.047476亿元，占净利润比率62.28%[165] - 2018年每10股派息4.4元，现金分红1.8009288亿元，占净利润比率79.76%[165] 财务数据 - 2020年营业收入25.36亿元，较2019年增长3.98%，主要因产品结构优化、平均层数提升及业务量增加[22] - 2020年归属于上市公司股东的净利润3.04亿元，较2019年下降7.61%，主因人民币升值致大额汇兑损失[22][23] - 2020年经营活动产生的现金流量净额4.99亿元，较2019年下降13.31%，因供应商货款到期支付及员工现金支付增加[22][23] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产26.99亿元，较2019年末增长4.29%[22] - 2020年末总资产38.03亿元，较2019年末增长10.06%[22] - 2020年基本每股收益0.75元，较2019年下降7.41%[23] - 2020年加权平均净资产收益率11.60%，较2019年减少1.82个百分点[23] - 2020年非经常性损益合计1693.38万元，较2019年的2834.22万元减少[27][30] - 采用公允价值计量项目中，信托理财产品和结构性存款当期变动分别为 -3010.52万元和 -4000万元，远期合约当期变动75.44万元[31] - 2020年公司实现营业收入25.36亿元，同比增长3.98%；归属上市公司股东净利润3.04亿元，同比减少7.61%；归属上市公司股东扣非净利润2.87亿元，同比减少4.54%[60] - 2020年营业收入25.36亿元，同比增长3.98%；营业成本18.79亿元，同比增长3.87%[79] - 2020年主营业务收入24.50亿元，同比增长2.98%；主营业务成本18.79亿元，同比增长3.87%[80] - 印刷线路板营业收入24.4987520929亿元，同比增长2.98%，营业成本18.789833407亿元，同比增长3.87%，毛利率23.30%，减少0.66个百分点[81] - 单面板营业收入4458.743669万元，同比下降27.15%；双面板营业收入7.4447021551亿元，同比增长3.85%；多层板营业收入16.6081755709亿元，同比增长3.74%[81] - 境内营业收入2.800337805亿元，同比增长36.33%；境外营业收入21.6984142879亿元，同比下降0.17%，境外销售占比超88%[84] - 印刷线路板生产量320.03万平方米，同比增长5.94%；销售量325.05万平方米，同比增长6.52%；库存量14.44万平方米，同比下降25.80%[85] - 前五名客户销售额8.041214亿元，占年度销售总额31.71%；前五名供应商采购额6.24851亿元，占年度采购总额35.24%[90] - 销售费用7730.908579万元，同比下降22.28%；管理费用1.0076599755亿元，同比下降9.28%；财务费用4283.294492万元，同比增长206.72%；所得税费用3597.481154万元，同比下降33.33%[90] - 本期费用化研发投入9833.36539万元，研发投入总额占营业收入比例3.88%，研发人员数量571人，占公司总人数的比例11.62%[93] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降13.31%，投资活动产生的现金流量净额同比下降716.40%，筹资活动产生的现金流量净额同比增长99.00%[94] - 交易性金融资产期末数75.444011万元，较上期期末变动-98.92%；应收票据期末数1169.939562万元，较上期期末变动797.86%[95] - 2020年公司预付款项385.45万元，较上年增长74.56%；固定资产12.79亿元，增长22.87%[96] - 2020年公司在建工程1.26亿元，较上年增长486.85%；短期借款3.46亿元，增长764.57%[96] - 2020年公司递延收益1967.88万元，较上年增长731.48%；递延所得税负债3144.16万元，增长38.99%[96] 行业数据 - 2020年全球PCB产值约为652.19亿美元，同比增长6.4%，预测2021年增幅约8.6%；国内PCB产值约为350.54亿元，同比增长6.4%，预测2021年增幅约8.4%[43] - 2020年全球PCB产值约为652.19亿美元，同比增长约6.4%，预测2021年增幅约8.6%[102] - 2019 - 2020年中国PCB产值占全球比重维持在53.7%，欧美地区受疫情影响产值占比下降[102] - 2020年高多层板、HDI板、柔性板、封装基板占全球PCB市场比例分别为37.88%、15.26%、19.14%、15.62%[103][105] - 中国已成为全球最大PCB生产国，本土企业规模和技术与外资企业有差距[106] - 中国形成珠三角、长三角为核心的PCB产业聚集带，部分企业向中西部迁移[107] - 2020年中国多层板、柔性板、HDI板占刚性板市场比例分别为45.61%、16.59%、17.36%，高端板占比低于日本[108] - 2016 - 2020年中国封装基板产值年复合增长率约为5.5%，高于全球平均的0.1%[108] - 2020年全球PCB产值约为652.19亿美元，同比增长约6.4%，预测2021年增幅约8.6%，2020 - 2025年年复合增长率预计为5.8%[113] - 2020年中国PCB产值约为350.54亿美元，同比增长约6.4%，预测2021年增长8.4%，2020 - 2025年均复合增长率为5.4%，预计2025年将达461.18亿美元[116] - 2020年全球电动车销售同比增加39%，达到310万辆，预计到2025年新能源汽车销量占比达25%，智能网联汽车新车销量占比达30%，未来5年中国新能源汽车用PCB产值年复合增长率有望超20%[118] - 2020年中国新建5G基站超过60万个，累计建成基站71.8万个[123] - 5G基建普及利于通信PCB发展，预测5G基站总数将达4G基站数的数倍[124] - 2020年中国PCB产值占全球PCB产值的53.7%，未来预计将以高于全球均值的速度增长[150] 公司排名 - 公司在2019年全球前100名PCB制造商排名中位居第52位，全球汽车用PCB供应商排行榜中排名17名，中国电子电路行业排行榜中排名第28位[45] - 2020年公司在全球前20名汽车PCB制造商中排名17名，较2018年提高3名[119] 公司业务 - 公司主营业务为各类印制电路板（PCB）的研发、生产与销售，产品涉及四大类，应用于多个领域[35] - 公司沉淀了特斯拉、松下等终端客户及捷普、伟创力等电子部件客户，建立长期稳定互信关系[46] - 公司多年前布局汽车PCB领域，已成为全球汽车用PCB重要供应商，2019 - 2020年通过现代摩比斯和电装认证并批量供货[50] - 公司最大汽车终端客户是早年布局的新能源汽车终端客户特斯拉[50] - 公司建立完善供应链管理体系，规范采购过程管控，合理控制材料库存[36][37][38] - 公司产销模式是“以销定产、产销协同”，基于Oracle ERP系统建立订单处理流程[39] - 公司采取买断式直接销售模式，分区域构建销售团队网络，积极布局国内市场[42] - 公司先后通过ISO9001、ISO14001等相关体系认证，建立品质管控体系[51] - 公司主要生产基地是世运电路和全资子公司世安电子，世运可为世安提供经验与技术[39] - 公司海外销售收入占比接近90%，业务对外依赖度较高[65] - 公司为电装、万都等全球知名汽车配件供应商供货，产品品质获众多汽车PCB客户认同[52] - 公司产品发展为硬板、高密度互联、软板/软硬结合板和金属基板四大类，涵盖多领域[53] - 公司所在江门位于粤港澳大湾区，交通便利、产业链完整，有区域优势[54] - 公司资金充裕、现金流优良、资产负债率低，有银行融资能力和资本平台筹资渠道[57] - 公司通过授予核心员工限制性股票增强员工凝聚力[58] - 报告期内公司通过多种非现场认证方式，成功通过电装、索尼等一批客户认证，部分已量产[64] - 报告期公司实现对特斯拉、宝马等品牌新能源汽车供货[66] - 2019年公司对特斯拉间接供货额同比增长约50%，成为最大汽车终端客户，还中标其充电站及能源存储项目并量产[67] - 报告期内研发投入9833.37万元，比上年同期增加1220.03万元，新增5项实用新型专利申请受理、3项发明专利实质审查中[68] - 2020年汽车用高频高速3阶、4阶HDI PCB等新产品实现量产，应用于汽车核心领域[69] - 2020年云端数据中心高多层超低损耗服务器PCB实现量产，具备22层超低损耗服务器和5G通信类PCB制作能力[71] - 报告期内车载软硬结合板通过验证，第三季度开始HDI软硬结合板量产供货给一线汽车终端客户[72] - 2020年12月募投项目二期月度产能释放接近80%，预计2021年上半年可满产[74] - 报告期内投入募投项目37832.44万元，截至2020年12月31日累计投入127218.34万元[75] - 公司筹划的年产300万平方米线路板新建项目一期预计2021年建成，2022年逐步投产[76][78] 公司发展规划 - 汽车PCB是公司最大业务板块，将从深度和广度深耕汽车用PCB市场[134] - 公司将开拓国内市场，探索布局海外生产基地，实现海外国内双轮驱动[135] - 公司将扩大研发投入，引进新型技术人才，深化与科研院校合作[136] - 公司将吸引和培养人才，推动股权激励，制定培训计划和晋升机制[137] - 公司将开拓汽车和云网络通信市场，推进相关产品量产[137][138][140] - 公司将开发新能源汽车和5G相关新板材和生产工艺技术[141] - 公司将开展埋铜块等新技术研发，与研究院合作研发智能嵌入式互联技术PCB产品[142] - 公司IPO募投项目二期于2020年5月投产，预计2021年上半年可实现满产[143] - 公司将加强品质保证体系完善，落实品质过程管理，提高产品一次良率[144] 公司风险与应对 - 宏观经济波动、行业产能扩张、中美贸易摩擦、疫情、原材料价格波动等会给公司带来市场风险[149][150][151][152][155] - 新扩产能因疫情及市场环境因素可能未能完全释放，影响公司利润增速[156] - 汇率波动会影响公司出口产品售价、设备进口成本和净利润[157] - 国家提高环保要求可能使公司环保投入增加，影响业绩[158] - 公司将采取多种措施应对各类风险，如加大研发投入、开拓市场、套期保值等[149][150][151][152][155][156][157] 公司承诺事项 - 新豪国际和佘英杰承诺解决同业竞争问题，承诺在作为直接或间接持有发行人5%以上股份的股东期间内持续有效[167][168] - 激励对象作出与股权激励相关的其他承诺[168] - 公司实际控制人承诺与东莞同昌/同昌电子保持独立，不进行利益交换等，且相关承诺在其持股5%以上期间持续有效[171] 公司其他事项 - 2020年2月末公司复工比例达80%，