财务业绩：收入和利润 - 2019年营业收入13.37亿元人民币，同比增长29.28%[23] - 归属于上市公司股东的净利润1.11亿元人民币，同比增长19.94%[23] - 公司2019年归属于母公司股东的净利润达11,110.60万元，同比增长19.94%[59][67] - 公司2019年营业收入133,681.47万元，同比增长29.28%[67][69] - 公司2019年净利润14,812.47万元，同比增长38.36%[67] - 2019年归属于母公司所有者的净利润为111,105,984.85元[5] - 母公司实现净利润35,664,870.54元[5] - 实现可分配利润32,098,383.49元[5] - 基本每股收益0.77元/股，同比增长18.46%[24] - 加权平均净资产收益率12.83%，同比增加0.63个百分点[24] - 公司营业收入整体增长302.78百万元，增幅29.28%[71] 财务业绩：成本和费用 - 营业成本整体增长187.73百万元，增幅25.37%[71] - 公司销售费用同比增长50.65%，管理费用同比增长54.05%，财务费用同比增长61.75%[69] - 销售费用同比增长50.65%，增加997.29万元至2966.45万元，主要因并购河南鼎鑫和温华环境两家销售公司[83] - 管理费用同比增长54.05%，增加3818.94万元至10885.13万元，主要因新设安徽、陕西分公司导致员工成本及办公费用增加[83] - 财务费用同比增长61.75%，增加2267.94万元至5940.95万元，主要因贷款规模扩大导致利息支出增长[83] - 研发费用4,178.66万元，同比增长25.52%[69] - 研发费用同比增长25.52%，增加849.63万元至4178.66万元，主要因持续加大研发投入[83][85] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额2.66亿元人民币，同比大幅增长620.69%[23] - 公司2019年经营活动产生的现金流量净额为26,576.84万元，较2018年增长22,889.17万元，同比增长620.69%[59][70] - 经营活动现金流量净额大幅增长620.69%，增加2.29亿元至2.66亿元，主要因加强应收账款管理[88] - 投资活动产生的现金流量净额为-23,740.46万元，筹资活动产生的现金流量净额为13,471.57万元，同比下降72.67%[70] 资产和负债状况 - 2019年末总资产29.24亿元人民币，同比增长21.73%[23] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产8.99亿元人民币，同比增长11.33%[23] - 公司总资产292,417.61万元，同比增长21.73%；净资产103,415.17万元，同比增长18.52%[67] - 货币资金同比增长78.53%，增加1.87亿元至4.26亿元，占总资产比例14.57%[91] - 应收账款同比增长3.87%，增加1779.79万元至4.78亿元，但销售回款大幅好转[91] - 无形资产同比增长20.22%，增加1.26亿元至7.51亿元，主要因投资项目竣工运营[91] - 商誉同比增长8.31%，增加2006.82万元至2.62亿元，主要因溢价收购河南鼎鑫和温华环境[91] - 应付账款较年初增加36.73%至5.327亿元人民币[92] - 预收款项减少28.46%至1945万元人民币[92] - 应交税费大幅增长120.59%至2891万元人民币[92] - 一年内到期的非流动负债增加66.98%至1.482亿元人民币[92] - 递延收益增长123.45%至6188万元人民币[92] - 受限资产总额达3.995亿元人民币[93] - 存货较上期期末增加67.37%至260,688,150.39元，主要因新增工程项目未结算[49] - 长期股权投资较上期期末减少41.92%至89,538,394.50元，主要因转让部分联营企业股权[49] - 无形资产较上期期末增加20.22%至750,985,374.24元，主要因投资项目竣工开始商业运营[50] - 其他权益工具投资期末余额7052.65万元人民币，当期增加5262.95万元[32] 业务线表现：运营服务 - 运营服务业务收入增长140.58百万元，占总收入增长额的46.43%[71] - 运营服务业务营收增长63.18%，毛利率增至41.78%[73][75] - 污水处理板块毛利率41.78%同比增长20.70%[98] - 污水处理产能利用率72.55%[97] 业务线表现：环境综合治理 - 环境综合治理业务收入增长122.03百万元，占总收入增长额的40.30%[71] - 综合环境治理业务营收增长65.99%，但毛利率减少6.90个百分点[73][74] - 环境综合治理服务营收增长138.44%，但毛利率减少13.73个百分点[73][75] 业务线表现：工业园区及工业污水处理 - 工业园区及工业污水处理业务营收增长39.37%，毛利率增至31.96%[73][74] 地区表现 - 华东地区营收增长89.61%，毛利率近40%[73][76] - 河北地区污水处理平均水价2.17元/吨[100] - 河南地区污水处理平均水价1.35元/吨[100] - 城镇污水处理平均水价为1.90元/吨，工业园区及工业污水处理平均水价为4.90元/吨[102] 运营模式和业务发展 - 公司运营服务模式包括BOT、ROT、TOT、OM等多种形式[40] - 环境基础设施建造服务涵盖污水处理厂等技术方案、采购、施工全过程[41] - 综合环境治理服务通过全产业链服务实现客户环境综合治理[42] - 技术产品销售模式依托创新技术集成污水处理相关产品[44] - 旗下南资环保在2019年化工园区水治理领域实现逆势高增长[52] - 已构建河北、河南、安徽、西北等区域中台服务组织提升客户粘性[54] - 公司非运营项目在手订单额超过13亿元，同比增长92.62%[59] - 公司积极拓展固废业务，因标准提升和政策趋严催生新市场机会[130] - 公司承担国家"十三五水专项"课题包括京津冀地下水污染特征识别研究[52] 研发和技术 - 公司及子公司拥有105项专利技术和14项软件著作权[59] - 研发投入总额占营业收入比例3.13%，研发人员占比13.91%，资本化比例为0[85] 投资和项目进展 - 报告期内资本性支出总额为234.3898百万元，资金成本为6.14%[104] - 清河经济开发区污水处理厂二期改扩建工程PPP项目总预算为57.6597百万元，项目进度达96.95%，累计投入55.90162819百万元[106] - 安阳广润产业园污水处理厂项目总预算为39.7597百万元，项目进度达89.41%，累计投入35.55108772百万元[107] - 宜兴污水处理概念厂项目总预算为300.2633百万元，项目进度为11.29%，累计投入33.91226279百万元[107] - 报告期内竣工验收项目8个，总金额为529.0575百万元[110] - 报告期内在建项目新签数量20个，总金额为912.1077百万元[112] - 汤阴县农村厕所革命工程项目金额为90百万元，完工百分比50%，本期确认收入41.5239百万元[111] - 原阳县产业集聚区污水处理厂项目金额为89.2336百万元，完工百分比81%，本期确认收入66.6305百万元[111] - 存货中已完工未结算项目累计发生成本477.4179百万元，累计确认毛利253.7808百万元[114] 子公司和股权投资 - 母公司对外长期股权投资账面余额为80068.23万元[117] - 主要控股公司肃宁县中持环保总资产8642.94万元，净利润251.87万元[120] - 主要控股公司江山中持水务总资产5832.96万元，净利润216.61万元[120] - 主要控股公司三门峡中持水务总资产4520.94万元，净利润590.74万元[120] - 主要控股公司东阳中持水务总资产3759.85万元，净利润278.87万元[120] - 主要控股公司清河县中持水务总资产6575.03万元，净利润736.97万元[120] - 主要控股公司宁晋县中持环境总资产32766.13万元，净利润1412.13万元[120] - 主要控股公司江苏南资环保科技总资产14502.27万元，净利润7960.97万元[120] - 主要控股公司任丘中持环境发展总资产11099.02万元，净利润465.36万元[120] - 主要参股公司中州水务控股持股比例5%[122] - 公司收购南资环保60%股权[169] - 南资环保2019年扣非归母净利润为7960.97万元，完成3800万元业绩承诺[169] - 南资环保2018及2019年合计承诺净利润不低于7100万元[169] 管理层讨论和指引 - 公司发展战略以技术领先为核心，强调技术创新为持续性发展动力[125][126] - 2020年经营计划重点包括工业园区及工业环境治理技术、地下水及流域污染治理研发[128] - 疫情后河南、河北等省份推出生态环保领域为重点的投资计划[123] - 第四季度营业收入6.48亿元人民币，为全年最高季度[27] - 收入确认存在季节性波动，主要在下半年确认[138] 风险因素 - 公司面临竞争加剧风险，因业务范围广且市场集中度低[132] - 公司存在资金不足风险，因特许经营类项目建设需大量资金投入[133] - 公司存在技术人员流失风险，因行业属资金、技术和知识密集型[136] - 环保违规风险提升，可能导致污水处理费被扣除或合同终止[139] - 环保行业并购加剧竞争，利润率较高和垄断属性领域成为重点[124] 公司治理和承诺 - 实际控制人许国栋承诺不从事与公司构成竞争的业务若产生竞争将通过停止经营转让资产等方式退出[165] - 实际控制人承诺持股比例低于5%时同业竞争条款终止[166] - 关联交易承诺确保按公平市场原则进行[167] - 公司承诺不为股权激励计划提供任何形式财务资助[167] - 激励对象承诺若信息披露违规将返还全部利益[167] - 董事及高管承诺约束职务消费行为[167] - 董事及高管承诺不动用公司资产进行无关投资[167] - 控股股东或实际控制人承诺全额承担因社保公积金补缴产生的所有费用滞纳金及行政处罚款项[165] - 公司及控股股东承诺若未履行公开承诺事项将向投资者依法承担赔偿责任并冻结自有资金作为保障[165] - 公司承诺若招股书存在重大虚假将回购全部新股并按发行价加算利息[163] - 公司承诺若招股书致投资者损失将赔偿直接损失含佣金印花税及利息[163] - 许国栋承诺若招股书致投资者损失将依法赔偿直接损失[163] - 中持环保承诺若招股书存在重大虚假将购回已转让限售股份[163] - 董事监事高管承诺若招股书致投资者损失将依法赔偿损失[163] - 公司承诺若未履行填补被摊薄即期回报措施将依法赔偿投资者实际发生的直接损失包括投资差额损失佣金印花税及资金利息[164] - 控股股东及董事承诺股价低于每股净资产时将启动稳定措施[162] - 许国栋承诺限售期满后两年内每年减持不超过持股总数20%[162] - 中持环保承诺限售期满后两年内每年减持不超过持股总数20%[162] - 启明创富等机构承诺限售期满后第一年减持不超过持股总数50%[163] - 启明创富等机构承诺限售期满后第二年累计减持不超过持股总数100%[163] - 公司有权暂扣未履行承诺方应得的现金分红和薪酬直至承诺事项履行完毕[165] - 未履行承诺方的股份锁定期将自动延长至所有不利影响消除之日[165] - 因未履行承诺而获得的收益将归公司所有并在5个工作日内支付至公司账户[165] 分红和股东回报 - 每10股派发现金股利0.77元（含税）[5] - 共计派发现金股利11,128,970.16元[5] - 以资本公积每10股转增4股[5] - 转增后总股本变更为202,344,912股[5] - 提取法定盈余公积3,566,487.05元[5] - 母公司资本公积余额为401,739,350.71元[5] - 总股本144,532,080股[5] - 现金分红政策以现金分红为主，利润分配不超过累计可分配利润范围[143] - 税后利润分配顺序：弥补亏损、提取10%法定公积金、任意公积金、按持股比例分配[148] - 现金分红条件：盈利且无重大投资计划，重大支出指净资产50%且超5000万元或总资产50%[149][150] - 每年现金分红比例不低于当年可分配利润10%[151] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低80%[151] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低40%[151] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低20%[151] - 2019年度现金分红总额为1111.06万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的10.02%[159] - 2018年度现金分红总额为926.38万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的10.04%[159] - 2017年度现金分红总额为1019.36万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的16.89%[159] - 2019年度每10股派发现金红利0.77元（含税）[159] - 2018年度每10股派发现金红利0.9元（含税）[159] - 2017年度每10股派发现金红利1元（含税）[159] - 公司未使用现金回购股份方式替代现金分红[160] - 公司盈利且可供分配利润为正但未提出分红预案的情况不适用[160] 股本变动 - 公司总股本由103,336,000股增加至144,614,400股，增幅39.9%[197][199] - 资本公积转增股本41,318,400股，每10股转增4股[197][199] - 有限售条件股份增加11,278,050股至40,814,374股，占比28.22%[197] - 无限售条件流通股份增加30,000,350股至103,800,026股，占比71.78%[197] - 境内自然人持股增加1,622,720股至7,020,720股，占比4.85%[197] - 现金分红总额9,296,640元，每10股派现0.9元[199] - 回购注销限制性股票合计122,320股[198][199][200] - 2017年限制性股票激励计划第一批34.32万股解除限售[198][199] - 实际控制人许国栋股份锁定期至2020年3月13日[161] - 股东中持环保股份锁定期同步至2020年3月13日[161] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计769.44万元人民币，主要包括政府补助523.18万元[29][30] 客户和销售 - 前五名客户销售额占年度销售总额24.58%[81] 会计和审计 - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具相关会计准则[170] - 公司采用追溯调整法变更财务报表列报[170] - 公司2019年度支付境内会计师事务所立信会计师事务所审计报酬174.90万元[173] - 公司境内会计师事务所审计年限为7年[173] 担保情况 - 报告期内对子公司担保发生额合计为135,575,754.97元[181] - 报告期末对子公司担保余额合计为446,508,796.85元[181] - 公司担保总额（包括对子公司担保）为446,508,796.85元[181] - 担保总额占公司净资产比例为43.18%[181] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为188,486,433.48元[182] 募集资金 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为223,020,160.00元[185] 环境保护与排污 - 子公司焦作中持、三门峡中持、博爱分属于重点排污单位[188] - 沁阳项目污水处理执行《城镇污水处理厂污染物排放标准》一级A标准[188] - 博爱项目污水处理采用氧化沟+深床反硝化滤池工艺[188] - 义马项目污水处理采用A2/O+活性砂滤池工艺[189] - 公司制定事故防范措施确保运营稳定达标[140] 公司结构和诚信状况 - 公司共有31家子公司与10家分公司[135] - 公司及其控股股东诚信状况良好无违规情形[175] - 公司本年度无重大诉讼仲裁事项[173] - 公司应收账款余额为47,764.80万元[137] 股权激励 - 公司2017年限制性股票激励计划第一期解除限售34.32万股[176] - 公司回购注销4名离职激励对象限制性股票82,320股[176] - 公司2017年限制性股票激励计划