收入和利润表现 - 营业收入28.92亿元人民币，同比增长37.88%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为-5906.42万元人民币，同比下降124.04%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3534.18万元人民币，同比下降115.60%[23] - 基本每股收益为-0.12元/股，同比下降123.53%[24] - 稀释每股收益为-0.12元/股，同比下降123.53%[24] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.07元/股，同比下降114.89%[24] - 加权平均净资产收益率为-3.87%，同比下降20.46个百分点[25] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-2.32%，同比下降17.62个百分点[25] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降124.04%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降115.60%[25] - 基本每股收益同比下降123.53%[26] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-1.54亿元[27] - 净利润为-5677.12万元，同比下降123.12%[72] - 公司营业收入28.92亿元，同比增长37.88%[62] - 公司营业收入达到28.92亿元，同比增长37.88%[72][73] - 曲美家居2018年营业收入28.92亿元[52] 成本和费用变化 - 销售费用7.03亿元，同比增长104.20%[73] - 财务费用1.47亿元，同比激增16,919.14%[73] - 营业成本同比增长29.90%，主要因并入Ekornes公司4个月成本[74] - 销售费用同比增长104.20%，主要因并入Ekornes公司4个月销售费用[74][83] - 管理费用同比增长171.98%，主要因并入Ekornes公司4个月管理费用[74][83] - 财务费用同比增长16919.14%，主要因并购贷款利息支出增加[74][83] 业务线表现 - 定制家具营业收入5.94亿元，同比增长40.17%，毛利率43.03%[101] - 成品家具营业收入11.6亿元，同比下降17.87%，毛利率36.52%[101] - Stressless品牌营业收入7.29亿元，毛利率57.25%[102] - 橱柜产品销售额同比增速超过300%[66] - 定制家具收入同比增长40.17%，毛利率43.03%[76] 地区表现 - 境外营业收入9.28亿元，同比增长18,950.61%，毛利率51.53%[107] - 华北地区营业收入7.75亿元，同比增长7.19%，毛利率46.08%[107] - 境外收入同比增长18950.61%，毛利率51.53%[76] 产能和工厂运营 - 曲木工厂年产能通道产值18700万元，产能利用率84.00%[39] - 沙发工厂年产能通道产值20000万元，产能利用率86.05%[39] - 万物工厂年产能通道产值7500万元，产能利用率74.65%[39] - 定二工厂年产能通道产值37000万元，产能利用率88.66%[39] - 定三工厂年产能通道产值22000万元，产能利用率58.44%[39] - 板木工厂年产能通道产值21000万元，产能利用率76.71%[39] - 定一工厂年产能通道产值22000万元，产能利用率88.98%[39] - 古诺工厂年产能通道产值18000万元，产能利用率70.21%[39] - 制造中心合计年产能通道产值166200万元，总产能利用率79.72%[39] - 板材一次利用率提高至85%以上[68] - 沙发工厂部分款式成本下降20%以上[68] 并购和资产整合 - 公司完成对挪威Ekornes ASA的要约收购，通过子公司持有其90.5%的股份[36] - 总资产同比增长246.40%，主要因并购Ekornes公司[26] - 公司收购Ekornes ASA后境外资产达36.12亿元人民币占总资产49.56%[54] - 公司通过并购Ekornes获得全球供应链资源[59] - 公司联合华泰紫金收购Ekornes 90.5%股份，Ekornes于2018年10月退市[110] - 公司完成对Ekornes ASA的100%股权收购，持有36,892,989股股份[156] - Ekornes ASA股东全部权益价值为53.6亿挪威克朗（约41.8亿元人民币）[155] - 取得子公司Ekornes支付的现金净额为41.96亿元[86][88] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为3.12亿元人民币，同比增长15.25%[23] - 经营活动现金流量净额3.12亿元，同比增长15.25%[73] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长36.11%，达32.12亿元[86] - 支付给职工以及为职工支付的现金同比激增138.93%，达4.71亿元[86] 资产负债结构 - 货币资金同比下降68.03%，期末余额为2.96亿元[92] - 应收票据及应收账款同比大幅增长274.84%，达4.32亿元[92] - 存货同比增长221.84%，期末余额为6.25亿元[92] - 无形资产同比激增1,109.52%，达25.34亿元[92][94] - 商誉新增12.73亿元，主要来自收购Ekornes[94] - 长期借款新增38.44亿元，主要系并购贷款增加[94] - 少数股东权益同比增长584.76%，达2.73亿元[96] - 归属于上市公司股东的净资产为13.50亿元人民币，同比下降15.15%[23] - 总资产为72.87亿元人民币，同比增长246.40%[23] 门店和渠道发展 - 门店总数达1036家，较2017年末净增长161家[66] - 全球零售终端超过6400家，其中国内1036家，Ekornes旗下5394家[69] - 公司于2018年8月完成对Ekornes的收购，新增Stressless门店3,271家、IMG门店1,713家、Svane门店410家[100] - 门店渠道营业收入24.82亿元，同比增长45.06%，毛利率40.7%[104] - 公司拥有200多家大型家居门店[60] 管理层讨论和业绩指引 - 营业收入同比增长37.88%，主要因并入Ekornes公司4个月收入[25] - 营业收入同比增长37.88%，主要因并入Ekornes公司4个月收入[74] - 公司2019年预计国内营业收入同比增长15%左右，海外营业收入同比个位数增长[114] - 公司2019年预计合并净利润扭亏为盈，海外净利润同比个位数增长[114] - 公司2019年计划新开你+生活馆30家、B8全屋定制70家、居+生活馆50家、凡希和万物品牌合计30家，总计180家新店[114] 外汇和金融工具影响 - 外汇合约公允价值变动损失1150.97万元[25] - 远期外汇合同公允价值变动对当期利润影响金额为-1.15亿元[32] 分红和股东回报政策 - 公司2018年拟不进行利润分配，不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本[6] - 2018年未进行现金分红因净利润亏损5906.4万元[127] - 公司每年现金分红比例不低于当年可供分配利润的20%[125] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低达80%[125] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低达40%[125] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低达20%[125] - 2017年现金分红4938万元占净利润20.10%[127] - 2016年现金分红3727.7万元占净利润20.15%[127] - 股东分红回报规划至少每三年重新审阅一次[123] - 利润分配方案需经董事会和监事会审议后提交股东大会[126] - 重大利润分配政策调整需经股东大会三分之二以上表决通过[126] 行业和市场环境 - 中国家具行业2018年主营业务收入7011.9亿元同比增长4.3%[47] - 中国家具行业2018年利润总额425.9亿元同比增长4.3%[47] - 中国家具行业2018年出口额536.9亿美元同比增长7.6%[47] - 2018年全国商品房成交面积17.17亿平方米同比增长1.3%[48] - 中国家具行业2018年产量71277.36万件同比减少1.27%[47] - 中国主板上市18家家具公司2017年合计营业收入642.96亿元占行业比例7.32%[52] 公司治理和股权结构 - 公司控股股东赵瑞海、赵瑞宾承诺锁定期满后两年内减持股份数量合计不超过公司股份总数的6%[131] - 股东赵瑞杰承诺锁定期满后两年内减持股份数量不超过公司股份总数的3%[131] - 若公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产将触发股价稳定措施[130] - 控股股东减持价格承诺不低于发行价（除权除息调整后）[131] - 公司承诺若招股书存在重大虚假记载将回购全部新股并按发行价加算银行存款利息[131] - 控股股东承诺若招股书存在重大虚假记载将购回转让的限售股并按发行价加算利息[131] - 公司董事及高管在职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[132] - 预计一个月内减持超股份总数1%时不通过集中竞价交易[131] - 减持计划公告后执行期限为六个月[131] - 公司总股本由48,412万股增至49,135万股，新增736万股限制性股票[164][166] - 无限售流通股份占比由27.18%升至98.53%，限售股占比降至1.47%[164] - 控股股东352,512,000股限售股于2018年5月16日解禁流通[166] - 公司回购并注销130,000股因离职激励对象持有的限制性股票[166] - 公司向55名激励对象授予736万股限制性股票，总股本由48412万股增至49148万股[169] - 公司回购注销2名离职激励对象13万股限制性股票，总股本由49148万股减至49135万股[169] - 赵瑞海、赵瑞宾、赵瑞杰三兄弟持有的首发限售股全部解除，年末限售股数为0[168] - 赵瑞海期末持股160,483,200股，占总股本32.66%，全部为质押状态[172] - 赵瑞宾期末持股157,068,000股，占总股本31.97%，全部为质押状态[172] - 赵瑞杰期末持股35,244,000股，占总股本7.17%，全部为质押状态[172] - 民生证券资管计划持股11,557,919股，占总股本2.35%[172] - 报告期末普通股股东总数为23,191户[170] - 股权激励计划年末限售股数为7,230,000股[168] - 激励对象限制性股票分三期解锁，自2018年6月6日起12/24/36个月后可解除限售[174] - 公司控股股东及实际控制人为自然人赵瑞海（中国籍，无其他国家居留权）[175][176] - 赵瑞海自2011年10月起担任公司董事长兼总经理[175][176] - 赵瑞海自2018年9月起担任Ekornes董事长[175][176] - 公司另一实际控制人赵瑞宾（中国籍，无其他国家居留权）自2011年10月起担任董事兼副总经理[175][177] - 赵瑞宾曾于2015年10月28日至2017年10月期间担任公司财务总监[175][177] - 公司控股股东及实际控制人过去10年无控股境内外上市公司记录[176][177] - 公司不存在持股10%以上的法人股东[178] - 公司股份限制减持情况不适用[179] - 公司优先股相关情况不适用[180] 品牌和产品竞争力 - Ekornes旗下Stressless品牌被誉为"全世界最舒服的椅子"[56] - 公司是首家全线产品使用水性漆的家具品牌[58] - 公司产品获2018年尖峰设计亚太奖及红顶奖[60] - 公司具备成品家具订单式生产和定制家具柔性生产能力[58] - 公司拥有八大工厂专业化分工制造体系[58] - 公司与近百名国内外设计师合作[58] - 公司形成曲美系列与Ekornes系列多元化品牌矩阵[57] - 曲美家居获工信部"智能制造试点示范"企业称号[56] 子公司经营情况 - 公司主要子公司Ekornes AS总资产为1,797,447,457.69挪威克朗，净资产为903,443,343.34挪威克朗，净利润为86,935,497.41挪威克朗[111] - 公司主要子公司Ekornes AS主营业务收入为927,962,087.92挪威克朗，主营业务利润为477,536,009.63挪威克朗[111] - 公司主要子公司曲美馨家总资产为236,914,895.99元，净资产为31,782,833.52元，净利润为-19,988,588.55元[111] - 公司主要子公司曲美馨家主营业务收入为515,412,374.15元，主营业务利润为176,825,204.29元[111] 研发投入和创新 - 研发投入总额占营业收入比例2.84%[84] 客户集中度 - 前五名客户销售额占比9.08%[82] 担保和融资活动 - 公司为卢森堡SPV提供抵押担保，抵押资产包括9幢建筑物及土地使用权，担保金额不超过18亿元人民币[98] - 境外子公司发行20亿挪威克朗（约15.6亿元人民币）债券，期限至2023年10月2日[157] - 债券担保包含Ekornes QM Holding AS持有Ekornes Holding AS不少于90.5%股权质押[157] - 公司接受控股股东及股东提供财务资助不超过15亿元人民币[141] - 控股股东及股东实际向公司提供借款14.875亿元人民币[141][143] - 公司报告期内对子公司担保发生额合计为18.9亿元，期末担保余额为18.9亿元[148] 会计政策变更 - 公司自2018年12月1日起变更应收款项坏账准备计提方法[134] 理财投资情况 - 公司使用闲置募集资金进行银行理财发生额为6.3156亿元，未到期余额为0[150] - 公司使用自有资金进行银行理财发生额为4000万元[150] - 公司委托兴业银行理财3500万元，年化收益率4.50%，实际收益25.46万元[153] - 公司委托建设银行理财1.1亿元，年化收益率3.60%，实际收益78.12万元[153] - 公司委托建设银行另一笔理财1.1亿元，年化收益率3.50%，实际收益53.79万元[153] - 公司委托兴业银行理财3656万元，年化收益率2.06%，实际收益9.92万元[153] - 公司委托建设银行理财1.1亿元，年化收益率2.70%，实际收益18.73万元[153] - 公司委托建设银行理财2.3亿元，年化收益率2.08%，实际收益64.49万元[153] 员工和薪酬激励 - 公司2018年限制性股票激励计划实际授予55名激励对象736万股限制性股票[139] - 限制性股票授予价格为6.76元/股[139] - 公司回购注销2名离职激励对象13万股限制性股票[139] - 公司董事及高管年度税前报酬总额为748.55万元[182] - 董事长赵瑞海持股16,048.32万股且年度报酬130.40万元[182] - 董事吴娜妮通过股权激励获150万股增持至304.80万股[182][185] - 股权激励计划授予限制性股票总量235万股授予价格6.76元/股[185] - 股权激励授予对象包括4名高管涉及总市值1,574.50万元[185] - 财务总监孙海凤通过股权激励获30万股增持且报酬41.56万元[182][185] - 董事谢文斌通过股权激励增持25万股至151万股[182][185] - 董事饶水源通过股权激励增持30万股至50万股[182][185] - 监事会主席马思源通过股权激励获8万股增持[182] - 全体董事及高管持股总量从35,735.12万股增至35,978.12万股[182] - 公司报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为748.55万元[188] - 母公司在职员工数量为1,929人，主要子公司在职员工数量为1,650人，合计3,589人[191] - 员工专业构成中生产人员2,599人（占比72.4%），销售人员403人（占比11.2%），技术人员176人（占比4.9%），财务人员120人（占比3.3%），行政人员291人（占比8.1%）[191] - 教育程度分布：本科及大专以上学历483人（占比13.5%），大专学历275人（占比7.7%），高中及以下学历2,831人（占比78.9%）[191] - 劳务外包支付的报酬总额为21,733.94万元[195] - 公司董事、监事和高级管理人员薪酬由基本薪酬和绩效薪酬构成，基本薪酬参考同行业水平[188] - 公司为员工提供养老保险等法定福利，Ekornes子公司另含离职后福利计划[192] - 公司设立完整培训体系，分层级