财务表现 - 公司2019年上半年营业收入为21.03亿元人民币，同比增长11.63%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.09%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为2.67亿元人民币，较上年同期的-1.58亿元人民币大幅改善[22] - 公司基本每股收益为0.21元，同比下降32.26%[23] - 公司加权平均净资产收益率为3.99%，同比下降2.49个百分点[23] - 公司总资产为55.64亿元人民币，较上年度末增长0.54%[22] - 公司归属于上市公司股东的净资产为32.99亿元人民币，较上年度末增长2.01%[22] - 公司2019年上半年实现营业收入210,284.41万元，同比增长11.63%[59] - 公司二季度营业收入为108,945.44万元，较一季度增长7.51%；二季度扣除非经常性损益的净利润为9,905.99万元，较一季度增长213.47%[59] - 公司二季度利润总额10,724.48万元，较一季度增长167.06%[59] - 公司扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为13,066.10万元，同比下降23.24%[59] - 公司营业收入为2,102,844,081.78元，同比增长11.63%[70] - 公司营业成本为1,793,485,809.42元，同比增长17.77%[70] - 公司经营活动产生的现金流量净额为267,335,349.24元，去年同期为-157,622,352.42元[70] - 公司其他收益为14,620,790.05元，同比增长124.10%[70] - 公司2019年上半年营业总收入为21.03亿元人民币，同比增长11.6%[179] - 公司2019年上半年净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.2%[183] - 公司2019年上半年归属于母公司股东的净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.1%[183] - 公司2019年上半年营业收入为1,054,365,743.53元，同比增长1.06%[192] - 公司2019年上半年净利润为108,224,876.07元，同比增长8.13%[192] - 公司2019年上半年综合收益总额为100,508,461.87元，与去年同期基本持平[194] - 公司2019年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,876,310,085.20元，同比增长30.29%[194] - 公司2019年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为123,039,426.28元，同比下降29.53%[186] - 公司2019年上半年基本每股收益为0.21元，同比下降32.26%[186] - 公司2019年上半年其他综合收益的税后净额为-7,716,414.20元，主要由于其他权益工具投资公允价值变动[192] - 经营活动现金流入小计为19.065亿人民币，同比增长29.7%[199] - 经营活动现金流出小计为16.392亿人民币，同比增长0.8%[199] - 经营活动产生的现金流量净额为2.673亿人民币，去年同期为-1.576亿人民币[199] - 投资活动现金流入小计为7246.78万人民币，同比下降43.5%[199] - 投资活动现金流出小计为2.110亿人民币，同比下降65.1%[199] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.386亿人民币，去年同期为-4.757亿人民币[199] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.504亿人民币，同比增长9.0%[199] - 支付的各项税费为1.457亿人民币，同比增长13.1%[199] - 支付其他与经营活动有关的现金为7914.46万人民币，同比增长13.3%[199] - 取得投资收益收到的现金为5000万人民币，与去年同期持平[199] 生产成本与毛利率 - 公司二季度原材料价格比一季度降低7.84%，产能利用率达到98%，毛利率回升至18.08%[23] - 2019年上半年国际浆价从高位逐步回落，二季度开始体现成本利好[38] 投资收益 - 公司二季度合营企业投资收益增长203.50%[23] - 公司合营公司夏王纸业的二季度业绩显著提升，使得公司投资收益增长203.50%[59] 市场占有率 - 公司在国内市场的字典纸占有率超过80%[34] - 公司烟草行业用纸市场占有率超过40%[33] - 公司在烟草行业用纸市场的占有率超过40%，热敏纸市场占有率超过20%，圣经纸国内市场占有率超过80%[45] 生产能力与研发 - 公司拥有39条现代化造纸生产线、1条纸浆生产线、21条涂布生产线和7台超级压光机[37] - 公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力超72万吨，产品涉及九大系列[45] - 公司2019年上半年研发费用支出达3,463.18万元，持续研发投入是保持公司竞争力的关键[47] - 公司研发投入达到3,463.18万元，研发人员达到236人[64] - 公司2019年上半年研发费用为3463.18万元人民币，同比下降3.1%[183] - 公司2019年上半年研发费用为24,652,106.27元，同比下降27.29%[192] 销售与产量 - 公司2019年上半年热转印用纸销售量超过2.7万吨[35] - 公司2019年上半年完成机制纸产量24.05万吨，同比增长9.32%；销售量22.76万吨，同比增长13.8%[59] - 报告期内公司销售特种纸22.76万吨，同比增长13.80%[66] 行业背景 - 2018年中国特种纸产量为320万吨，同比增长4.92%[39] - 2009年至2018年中国特种纸生产量年均增长8.87%，消费量年均增长8.83%[39] - 2019年上半年造纸行业面临国内经济增速放缓、下游需求疲软的压力[38] 项目投资与建设 - 公司投资建设的22万吨高档特种纸项目已进入设备采购和施工阶段[60] - 仙鹤东港生产基地PM25年产3.5万吨高档食品包装原纸和数码喷绘热转印纸项目预计2019年下半年投入运行[60] - 子公司河南仙鹤的年产8万吨特种纸项目已于2019年4月投入生产[60] - 公司拟发行可转换公司债募集资金不超过12.5亿元人民币用于22万吨高档纸基新材料项目[61][63] - 公司新增在建工程投资包括年产22万吨高档纸基新材料项目，投资总额为122,552万元，本期投资金额为2,499.24万元[78] 资产与负债 - 货币资金本期期末数为136,595,352.82元，较上期期末减少42.81%，主要系新项目付款和偿还贷款所致[74] - 衍生金融资产本期期末数为11,919,820.55元，较上期期末增加331.93%，主要系本期购买木浆期货所致[74] - 其他权益工具投资本期期末数为65,589,520.70元，较上期期末增加100.00%，主要系根据会计准则要求，科目列报至其他权益工具投资[74] - 其他非流动资产本期期末数为174,555,187.52元，较上期期末增加203.89%，主要系公司预付新项目设备款所致[74] - 公司对外投资总额为7,506.62万元，其中对子公司唐丰特纸的投资总额为3,000万元，已出资500万元[77] - 木浆期货合约期末余额为11,890,816.00元，较期初增加9,131,150.68元，对当前利润的影响金额为-18,262,840.00元[79] - 公司控股子公司河南仙鹤总资产为98,778.03万元，净利润为1,707.08万元[82] - 公司货币资金从2018年12月31日的238,833,153.74元减少至2019年6月30日的136,595,352.82元，降幅达42.8%[163] - 应收账款从2018年12月31日的770,248,013.68元减少至2019年6月30日的746,077,541.03元，降幅为3.1%[163] - 存货从2018年12月31日的966,722,658.11元增加至2019年6月30日的1,072,890,242.33元，增幅为11%[163] - 固定资产从2018年12月31日的1,808,553,913.77元增加至2019年6月30日的1,833,370,142.86元，增幅为1.4%[167] - 短期借款从2018年12月31日的1,195,632,284.20元减少至2019年6月30日的1,086,966,598.81元，降幅为9.1%[167] - 应付账款从2018年12月31日的426,820,564.53元增加至2019年6月30日的515,313,397.76元，增幅为20.7%[167] - 未分配利润从2018年12月31日的655,005,049.25元增加至2019年6月30日的724,560,889.73元，增幅为10.6%[169] - 母公司货币资金从2018年12月31日的157,730,107.66元减少至2019年6月30日的107,956,817.55元，降幅为31.6%[171] - 母公司应收账款从2018年12月31日的798,389,571.65元减少至2019年6月30日的719,206,301.38元，降幅为9.9%[171] - 公司2019年上半年存货为4.56亿元人民币，同比增长16.1%[175] - 公司2019年上半年流动资产合计为27.36亿元人民币，同比下降4.6%[175] - 公司2019年上半年非流动资产合计为20.27亿元人民币，同比增长3.9%[175] - 公司2019年上半年短期借款为9.07亿元人民币，同比下降14.3%[175] - 公司2019年上半年应付账款为3.72亿元人民币，同比增长55.2%[175] 风险与挑战 - 公司面临宏观经济波动风险，市场竞争加剧风险以及政策变动因素风险[83][84][86] 公司战略与发展 - 公司致力于食品包装纸、医用透析纸和医用皱纹纸的研究开发[33] - 公司坚持特种纸的多品种、规模化发展方向，在国内布局了3个造纸基地[37] - 公司计划加快产业链布局，提升核心竞争力，并加大节能减排投入，确保环保项目实施到位[87] 股东与股权结构 - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[148] - 报告期末普通股股东总数为24,383户[149] - 浙江仙鹤控股有限公司为公司控股股东，持股540,000,000股，占总股本的88.24%[149] - 王明龙持股10,000,000股，占总股本的1.63%[149] - 前十名无限售条件股东中，江世华持股610,000股，占总股本的0.10%[152] - 香港中央结算有限公司持股186,447股，占总股本的0.03%[152] - 浙江仙鹤控股有限公司持有的540,000,000股有限售条件股份将于2021年4月21日解禁[152] - 王明龙持有的10,000,000股有限售条件股份将于2021年4月21日解禁[152] 社会责任与环保 - 公司计划在河南省内乡县帮助300名贫困人员脱贫[124] - 公司下属子公司河南仙鹤特种浆纸有限公司持续帮扶贫困村，报告期内帮助416名建档立卡贫困人口脱贫[125][126] - 公司对河南省内乡县东王营村、孙洼组修路300米，投入约22万元[127] - 公司计划对河南省内乡县湍东镇投入10万元帮扶贫困大学生上学，预计年底前捐助80万元[128] - 公司被浙江省环境保护厅列为重点排污单位，主要污染物为废水和固体废物，废水处理站设计处理能力为48500m³/d[131] - 公司主要污染物排放总量低于排污许可排放量，排放浓度符合国家相关排放标准，报告期内重大环境污染事故为零[131] - 公司及下属子公司严格遵守环保法律法规，废水处理采用混凝沉淀+生化+圆盘过滤工艺，固体废物由有资质单位进行综合利用[131] - 公司常山生产基地设立了污水处理厂，采用混凝沉淀+生化+二沉池+流动砂过滤工艺，达到城市公共污水处理厂一级A排放标准[138] - 公司废气治理采用布袋+湿电除尘、SNCR脱硝、石灰-石膏法脱硫工艺，已完成超低排放改造，满足国家最新排放指标要求[138] - 公司对固体废物进行分类处置，危险废物委托有资质单位处理，一般废物通过出售、回收等方式实现资源化再利用[139] - 公司三大生产基地均获得当地环保部门出具的排污许可证，所有在建项目均落实环境保护"三同时"工作[140] - 公司编制了《突发环境污染物事故应急预案》，并在当地环保部门备案，定期进行培训和演练[141] - 公司及下属子公司制定了环境自行监测方案，采用在线监测和手动监测相结合的方式，报告期内污染物排放均符合标准[144] 公司治理与承诺 - 公司2018年年度股东大会于2019年4月30日召开，决议于2019年5月6日在上海证券交易所网站披露[90] - 报告期内公司共召开一次股东大会，表决结果合法有效，未出现否决议案的情形[91] - 公司2019年半年度未进行利润分配或资本公积金转增[92] - 公司实际控制人、股东等承诺方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项均及时严格履行[93] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺自发行人股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理本次发行前持有的发行人股份[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日收盘价低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期限自动延长6个月[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后两年内，每年减持股份数量不超过持有发行人股份总数的10%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后，通过集中竞价交易减持股份的总数不超过发行人届时股份总数的1%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后，通过大宗交易减持股份的总数不超过发行人届时股份总数的2%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在特定期间内不减持发行人股份，包括发行人因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查期间等[96] - 公司承诺在上市后三年内，若股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产，将回购股份[99] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将回购首次公开发行的全部新股，并赔偿投资者损失[102] - 控股股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时，将依法回购已转让的原限售股份[102] - 公司董事承诺在招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时，将通过控股股东或直接回购已转让的原限售股份[102] - 公司承诺在违反回购或赔偿承诺时，将暂停股东分红并限制股份转让，直至采取相应措施并实施完毕[102] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明原因并向股东和社会公众投资者道歉[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将暂停领取薪酬、津贴及股东分红，并暂停股份转让直至赔偿措施实施完毕[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将不得进行公开再融资[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将调减或停发负有个人责任的董事、监事、高级管理人员的薪酬或津贴[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请[105] - 公司承诺如因不可抗力未能履行公开承诺事项，将尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将依法赔偿投资者损失[108] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将暂停领取发行人利润分配中归属于本公司的部分[108] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，所获收益归发行人所有，并在10个工作日内支付给发行人指定账户[108] - 公司续聘中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为2019年度财务审计机构[113] - 公司及其控股股东、实际控制人诚信情况良好，未发生未按期偿还大额债务或未履行承诺的情况[113] - 公司2018年度日常关联交易情况及2019年度日常关联交易预计已通过董事会和股东大会审议[116] - 公司未发生重大诉讼、仲裁事项[113] - 公司未发生破产重整相关事项[113] - 公司未发生重大关联交易中的资产收购或股权收购、出售事项[116] - 公司未发生共同对外投资的重大关联交易[117] - 公司未发生关联债权债务往来的重大事项[117] - 公司未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[114] - 公司对外担保总额为22.65亿元人民币，占公司净资产的68.59%[121] - 公司为合营企业夏王纸业提供担保金额总计17.25亿元人民币[121] - 公司对子公司担保余额为5.4亿元人民币[121]