公司基本信息 - 公司中文名称为绝味食品股份有限公司，法定代表人为戴文军[22] - 董事会秘书为彭刚毅，证券事务代表为张杨[25] - 公司注册地址和办公地址均为湖南省长沙市芙蓉区晚报大道267号晚报大厦1608，邮编410016[26] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称绝味食品，代码603517[28] - 公司聘请的境内会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[28] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为华融证券股份有限公司，持续督导期间为2020.1.1 - 2020.12.31[28] 报告期信息 - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日[17] 经营业绩 - 2020年门店净增长1445家，全年实现收入52.76亿元，同比增长2.01%[11] - 2020年营业收入52.76亿元，较2019年增长2.01%[32] - 2020年归属于上市公司股东的净利润7.01亿元，较2019年减少12.46%[32] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产49.64亿元，较2019年末增长8.69%[32] - 2020年基本每股收益1.15元/股，较2019年减少16.67%[32] - 2020年加权平均净资产收益率14.66%，较2019年减少7.91个百分点[32] - 2020年第一至四季度营业收入分别为10.66亿元、13.47亿元、14.72亿元、13.91亿元[35] - 2020年非经常性损益合计2185.77万元，较2019年减少1805.41万元[39] - 采用公允价值计量的项目合计期初与期末余额均为601.07万元[41] - 2020年公司营业收入52.76亿元，同比增长2.01%，净利润7.01亿元，同比下降12.46%[100] - 主营业务收入同比上升1.59%，主营业务成本同比上升2.53%，毛利率同比减少0.61个百分点[102] - 卤制食品销售营业收入48.97亿元，毛利率33.23%，同比减少0.58个百分点[106] - 加盟商管理营业收入6842.92万元，毛利率97.19%，同比增加0.46个百分点[106] - 其他业务营业收入1.73亿元，毛利率10.74%，同比增加12.88个百分点[106] - 鲜货类产品营业收入48.56亿元，毛利率33.35%，同比减少0.43个百分点[106] - 包装产品营业收入4128.38万元，毛利率18.20%，同比减少30.73个百分点[106] - 销售费用3.22亿元，同比下降23.70%；管理费用3.32亿元，同比增长12.74%[101] - 研发费用1140.77万元，同比下降28.40%；财务费用 -821.81万元，同比下降131.56%[101] - 公司2020年合计营业收入51.39亿元，同比增长1.59%，营业成本34.27亿元，同比增长2.53%，毛利率33.32%，较上年减少0.61个百分点[109] - 鲜货类产品生产量1.27亿KG，同比减少1.11%，销售量1.27亿KG，同比减少1.09%，库存量55.11万KG，同比增长13.89%[112] - 卤制食品销售主营业务成本32.70亿元，占总成本比例95.42%，较上年同期变动比例0.35%[116] - 前五名客户销售额1.81亿元，占年度销售总额3.53%，其中关联方销售额为0[119] - 前五名供应商采购额12.20亿元，占年度采购总额42.32%，其中关联方采购额为0[120] - 销售费用3.22亿元，上年同期4.22亿元，同比减少9998.62万元，原因是运输费重分类到了营业成本[122] - 管理费用3.32亿元，上年同期2.94亿元，同比增加3746.77万元，主要是人力成本增长[122] - 研发费用1140.77万元，上年同期1593.25万元，同比减少452.48万元，原因是研发支出减少[122] - 畜类产品生产量32.10万KG，同比增长49.66%，销售量32.10万KG，同比增长51.13%，库存量1225.33KG，同比减少43.09%[112] - 包装产品主营业务成本3376.89万元，占总成本比例0.99%，较上年同期变动比例597.95%[116] - 本期研发投入合计11407689.97元，占营业收入比例为0.22%，研发人员240人，占公司总人数比例为5.48%[125] - 现金及现金等价物净增加额为 -520061795.94元，变动比例为 -157.83%；经营活动现金流量净额为915699231.56元，变动比例为 -10.91%；投资活动现金流量净额为 -931729925.80元，变动比例为16.56%；筹资活动现金流量净额为 -503070165.00元，变动比例为 -175.22%；汇率变动对现金影响为 -960936.70元，变动比例为 -149.30%[125] - 投资收益为 -100522293.78元，占利润总额比例为 -10.35%；营业外收入为29538571.93元，占比3.04%；营业外支出为14520827.31元，占比1.50%；其他收益为17043980.70元，占比1.76%；资产减值损失为 -25790688.02元，占比 -2.66%[129] - 货币资金期末数为1082424853.53元，占总资产比例18.28%，较上期变动 -32.45%；应收账款期末数为37081221.96元，占比0.63%，较上期变动269.61%；长期股权投资期末数为1558012052.12元，占比26.31%，较上期变动38.85%等[129] - 线上销售营业收入为3910.66万元，本年度占比0.74%，毛利率12.97%；上年度营业收入为729.37万元，占比0.14%，毛利率43.50%[132] 利润分配 - 拟以2020年度利润分配方案实施股权登记日的608,630,695股为基数，向全体股东每10股派发现金股利5元，合计派发现金股利304,315,347.5元，本次拟分配现金红利总额与本年度归属于上市公司股东的净利润之比超40%[5] - 2020年现金分红数额为3.043153475亿元，占净利润比率为43.39%；2019年现金分红数额为3.2257426835亿元，占净利润比率为40.26%；2018年现金分红数额为2.5亿元，占净利润比率为39.04%[162] 经营策略 - 2021年定位为“管理年”，提出“守正笃实、久久为功”经营方针，部署“两外两内”市场策略[13] - 鸭脖主业贯彻“深度覆盖，渠道精耕”，聚焦“门店运营，苦练内功”，提升“供给效率，精益管理”[13] - 美食生态聚焦卤味核心赛道，通过投资孵化和资本整合等方式，形成战略增长双引擎[15] - 未来加强会员数字化体系建设，为目标用户提供产品[12] - 未来在产品研发、营销触达等方面创新，贴近新一代用户需求[12] - 未来在供应链端更开放坚定拥抱技术创新，降低成本、提升效率、改善品质[13] - 公司围绕“深耕鸭脖主业、构建美食生态”战略，优化投资组合，布局卤味等赛道[133] - 公司推出限制性股票激励计划，解锁条件为以2020年营业收入为基数，未来三年分别实现25%、50%、80%的增长[145] - 公司将在品牌年轻化和用户交互体验创新方面发力，强化与消费者情感链接[145] - 公司将适当加快门店扩张节奏，重点提升门店营收，扩大竞争优势[146] - 公司将提升供应链效率，打造更高效供应链，为美食生态赋能[149] - 公司将深化组织变革，推进管理总部转变，强化片区管理，推动人才梯队建设[150] - 公司聚焦特色美食赛道，布局优质投资组合，构建品牌矩阵[151] - 公司探索“同心圆”式发展战略，拓展业务领域应对潜在竞争者[156] 社会责任 - 2020年1月26日向武汉疫区捐款1000万元用于防疫工作[11] - 2020年1月26日公司向武汉疫区捐款1000万元用于防疫，组织人力物力捐赠产品及抗疫物资，公司高管获“湖南省抗击新冠肺炎疫情先进个人”称号[192] 企业文化与激励 - 2020年升级企业文化，2021年初推出首期股权激励[12] 行业情况 - 与卤制食品相关的市场规模已超3000亿元[45] - 2010 - 2019年我国休闲卤制品零售额CAGR达18.44%，预计2020年达1235.1亿元[45] - 2020年我国卤味鸭脖门店总数超10万家，TOP5品牌市场占有率不足20%，头部品牌成长空间大[47] - 2010 - 2019年我国休闲卤制品零售额从232.1亿元增长至1064.6亿元，CAGR达18.44%，预计2020年达1235.1亿元，同比增长16.02%[141] - 行业CR5市场占有率不足20%，格局分散，疫情后行业洗牌整合加快，头部品牌扩张机会增加[141] 业务布局 - 公司业务覆盖全国31个省级行政区及港澳，2017年开始探索海外市场，新加坡初具规模，加、日等市场筹备中[50] - 公司在全国布局21个工厂，实行标准化生产管理体系，按以销定产和“当日下单、当日生产、当日配送，24小时内售卖”模式生产[56] - 公司休闲卤制食品形成以卤味为核心的丰富产品组合，有多种系列口味[55] - 公司通过上海绝配实现高标准化冷链服务体系，依托数字化管理体系管控仓储配送全环节[57] - 公司采用“以直营连锁为引导、加盟连锁为主体”销售模式，构建“三维一体”管理体系支持销售网络拓展与维护[62] - 公司在社区等区域采用加盟连锁模式，在高势能区域以直营连锁模式引导[63] - 截至报告期末，公司在中国大陆开设12399家门店（不含港澳台及海外），建立四级加盟商委员会体系[66] - 公司建立专业采购部门，以统一采购为主、地方采购为辅，探索与生态伙伴共同采购[52] - 公司营销条线构建SOP和CSC系统，制定门店QSC标准，供应链条线建立完善食品安全控制体系[61] - 截止2020年末，公司累计数字化总投入2亿多元，日均数据增长20GB以上，积累会员达数千万[67] - 报告期内，天津项目使用募集资金16263.72万元，江苏项目使用260.46万元，山东阿齐仓储中心项目使用2397.18万元，山东阿齐加工项目使用3920.27万元，海南项目使用1425.85万元[68][71] - 境外资产143181905.41元，占总资产的比例为2.42%[71] - 公司在全国建立了以21个生产基地（含2家在建）为中心的供应链网络[72] - 截止报告期，公司合作的冷链物流车车辆近2000台[76] - 目前公司加盟商委员会拥有128个战区，3000余家加盟商[80] - 截止报告期末，“绝味”门店覆盖31个省级行政区及港澳，383个地级市，443个县镇乡[84] - 公司在加拿大、新加坡、日本均已设有工厂[84] - 公司以300 - 500公里为半径构建覆盖全国的供应链网络，形成竞争优势[85] - 公司通过深圳网聚围绕卤味等产业赛道投资，探索“第二、第三增长曲线”[86] 投资情况 - 绝味食品对内蒙古塞飞亚农业科技发展股份有限公司投资16800万元，投资比例24.17%；深圳网聚对江苏和府餐饮管理有限公司投资23073.47万元，投资比例23.08%等多项投资[134] - 深圳网聚对多家企业进行股权投资，如湖南肆壹伍私募股权基金企业（有限合伙）投资29700.00，占比65.35%[137] - 以公允价值计量的金融资产中，其他权益工具投资涉及深圳市餐北斗供应链和武汉食和岛网络科技，期初与期末余额均为6010722.93元[137] - 主要控股参股公司中，绝味营销营业收入222357284.98元，净利润 - 22542314.29元；长沙绝味轩营业收入13685471.57元，净利润8648644.26元[137] 风险与应对 - 休闲卤制品行业处于开放竞争阶段，有新进入者，公司进行变革以稳定市场份额[153][155] - 公司面临宏观经济波动、市场竞争、新业务形态冲击等市场风险[152][153][156] - 疫情后公司原材料价格波动加大，将加强与上游合作并优化囤货管理[157] - 国家对食品安全、节能环保政策管控严格，公司建立相关体系并重视环保[158] 股份相关承诺 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份数不超所持总数的25%，离职后半年内不转让[166] - 控股股东及部分股东承诺自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理发行前所持股份，也不由公司回购[165][166] - 控股股东及部分董监高承诺所持股票锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[166] - 公司股票锁定期限自动延长6个月，董监高承诺不因职务变更、离职等放弃履行[169] - 控股股东和实际控制人出具避免同业竞争承诺函[169] 会计相关 - 会计政策变更，新增“合同负债”，运输费用重分类，合并利润表调增营业成本150,718,157.34元，调减销售费用150,718,157.3