财务业绩：收入和利润 - 营业收入同比下降1.3%至3.355亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长7.65%至8867万元[20] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长2.96%至7499万元[20] - 第四季度营业收入9988万元环比增长85%[23] - 2019年营业总收入3.36亿元，归母净利润8867.5万元[108] - 营业收入同比下降1.30%至3.36亿元[110] 财务业绩：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降66.49%至3973万元[20] - 投资活动现金流量净额同比上升277.77%至7247万元[110] - 经营活动现金流量净额下降66.5%至3973万元，主要因销售货款回款现金减少[123] 财务业绩：成本和费用 - 工业毛利率43.55%，同比增加3.78个百分点[112] - 工业总成本同比下降7.8%至1.884亿元，其中材料成本下降12.0%至1.416亿元，制造费用上升20.3%至2525万元[116] - 扣件系统用尼龙件总成本下降1.2%至1.162亿元，其中制造费用大幅上升45.7%至1239万元[116] - 扣件系统用塑料件总成本飙升90.6%至740万元，材料成本激增83.5%至605万元[116] - 扣件系统用橡胶件总成本下降40.1%至1852万元，材料成本下降38.6%至1438万元[116] - WJ8铁垫板下弹性垫板总成本下降37.6%至1327万元，制造费用下降51.6%至70万元[116] - 橡胶塞总成本上升14.3%至1613万元，人工成本上升23.8%至563万元[116] - 研发费用增长14.3%至1327万元，占营业收入比例3.95%[118][120] 业务表现：轨道扣件业务 - 轨道扣件非金属部件包括高速铁路重载铁路普铁和客货共线等类型[32] - 公司轨道扣件产品需接受扣件集成供应商驻厂监造[38] - 公司参与中国客运专线扣件系统联合研发组承担尼龙橡胶件试制及工艺研究[36] - 公司已参与12家集成供应商的集成配套，其中5家通过试验并获CRCC证书[54] - 公司是高铁轨道扣件集成供应商中原利达主要供货商[70] - 公司与其他5家高铁轨道扣件集成商完成配套认证并实现销售[70] - 公司参与12家普铁客货共线集成供应商的集成配套[71] - 其中5家普铁客货共线集成商通过试验并拿到CRCC证书[71] - 轨道扣件非金属部件需通过CRCC认证及提供供货业绩证明[65] - 轨道扣件产品试用期为三年[65] - 公司已通过高铁扣件、普铁扣件、客货共线、重载铁路12大类别63个系列产品的CRCC认证[93] - 公司为国内轨道扣件集成供应商中原利达的主要供货商，自2006年起十年多来其铁路扣件项目非金属部件主要由公司提供[95] - 公司产品在40多项国家重点铁路工程使用或供货，包括哈大客运专线、沪昆客运专线等[96] - 公司已参与12家普铁集成供应商的集成配套，其中5家通过试验并拿到CRCC证书[101] - 公司WJ-12轨下垫板产品为国内首家通过CRCC重载铁路扣件认证[103] - 轨道扣件业务在公司主营业务收入中占比很大[156] - 轨道扣件非金属部件新增订单金额2.71亿元，在手订单金额1.79亿元[132] 业务表现：电子元器件业务 - 电子元器件配件产品占整个电子元件产量约40%[34] - 公司为铝电解电容器用橡胶密封塞行业标准起草单位[90] - 铝电解电容器下游应用分为消费类（电视/音响等）和工业类（5G/汽车电子等）[79] - 国内铝电解电容器厂商主要分布在珠三角、长三角及环渤海地区[87] - 公司牵头起草《表面贴装铝电解电容器用底座》中电元协团体标准[104] 业务运营：模式和认证 - 公司采用以销定采为主适量储备为辅的采购模式[37] - 公司生产模式为接单生产为主适量备货为辅[38] - 轨道扣件行业具有市场准入技术信誉合作四大壁垒[65][66][67] 研发与创新 - 公司承担3项国家级科研项目及9项省市级科研项目[92] - 公司获授权专利28项（含11项发明专利）[92] - 公司2019年研发中心共立项10项研发项目，结题7项，申请发明专利2项，实用新型专利5项[103] 市场与行业趋势：铁路建设 - 2019年全国铁路新线投产8489公里其中高铁5474公里[45] - 全国铁路营业里程达13.9万公里同比增6.11%高铁营业里程达3.5万公里同比增31.03%[45] - 2019年全国铁路固定资产投资完成8029亿元[45] - 2018年全国铁路固定资产投资完成8028亿元，投产新线4683公里，其中高铁4100公里[50] - 2019年全国铁路固定资产投资完成8029亿元，投产新线8489公里，其中高铁5474公里[50] - 2019年普通铁路新增通车里程3600公里，较2016-2018年普铁通车里程1378公里、856公里、583公里大幅增长[54] - 2020年全国铁路营业里程目标为15万公里，截至2019年底为13.9万公里[54] - 2020年计划投产新线达1.1万公里，普通铁路通车里程将爆发增长[54] - 全国铁路投资历年来保持在8000亿以上[69] - 全国铁路2019年固定资产投资完成8029亿元，较2018年小幅增加，投产新线8489公里（其中高铁5474公里）[99] - 截至2019年底全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里[99] - 全国铁路营业里程目标2020年达15万公里，2025年达17.5万公里[148] 市场与行业趋势：城市轨道交通 - 2019年城市轨道交通新线开通运营里程达969公里，累计运营线路达6730.27公里[57] - 2019年城市轨道交通项目总投资额约9700亿元，涉及59条线路[57] - 浙江省都市圈城际铁路二期建设规划新增9条城铁，总长526.2公里[61] - 2019年城市轨道交通投资创下新高[69] 市场与行业趋势：电容器市场 - 2018年国内电容器市场规模达1026.2亿元，同比增长3.13%[78] - 铝电解电容器占电容器市场总量约25%[78] - 2020年中国铝电解电容器市场规模约300亿元[79] - 电容器产量约占整个电子元件的40%[78] - 四类主要电容器（陶瓷/铝电解/钽电解/薄膜）占市场总量超90%[78] 国际业务拓展 - 公司通过新加坡子公司富适扣开展国际出口业务[41][45] - 公司海外子公司富适扣已参与香港地铁、北美PNR项目、非洲尼日利亚铁路等市场询价并获得小批量订单[100] 资产与负债状况 - 总资产同比增长4.56%至9.6亿元[20] - 以公允价值计量的金融资产期末余额1305万元[29] - 公司资产负债率低于10%[105] - 自有资金充足约1.4亿元[105] - 货币资金增长33.1%至2.684亿元，主要因货款回收增加[126] - 预付款项同比增长81.97%至83.3万元，主要因期末预付款增加[127] - 其他应收款同比减少99.84%至5.19万元，主要因收回款项[127] - 其他流动资产同比减少47.32%至1.05亿元，主要因银行理财产品减少[127] - 在建工程同比增长132.24%至1.05亿元，主要因募投项目建设投入增加[127] - 短期借款同比减少100%至0元，主要因归还银行借款[127] - 货币资金中150万元受限，作为银行承兑汇票保证金[128] - 以公允价值计量金融资产期初余额1300万元，期末余额1305万元，增长0.38%[143] 利润分配与股东回报 - 公司2019年度利润分配方案为每10股派发现金红利3.00元（含税），共计派发现金股利52,920,000元[5] - 公司以总股本176,400,000股为基数进行利润分配，剩余未分配利润179,964,044.74元结转以后年度[5] - 2018年现金分红3528万元，占归母净利润42.83%[107] - 2019年现金分红金额为人民币5292万元[169] - 2019年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为59.68%[169] - 2018年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为42.83%[169] 子公司与参股公司 - 全资子公司和瑞祥注册资本6500万元[144] - 参股公司银信小额注册资本1.3亿元，2019年净利润1856.09万元[145] - 参股公司大车配注册资本100万元，2019年净利润3.87万元[146] - 公司持有祥和电子60%股份，投资额750万元[145] - 富适扣(浙江)注册资本350万美元，从事轨道交通设备制造[144] - 银信小额2019年总资产2.45亿元，净资产2.39亿元[145] - 大车配2019年总资产104.54万元，净资产103.87万元[146] 非经常性损益 - 政府补助同比大幅增长322%至800万元[25] - 理财产品收益766万元占非经常性损益主要部分[26] - 以中标方式取得轨道扣件项目净利润231.69万元[137] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额占比83.6%达2.805亿元，前五名供应商采购额占比73.6%达1.067亿元[117] 订单情况 - 报告期获得新订单金额2.43亿元，数量2943万只[106] 审计与财务报告 - 天健会计师事务所为公司出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司负责人汤友钱、主管会计工作负责人郑远飞及会计机构负责人胡锦萍保证财务报告真实准确完整[4] - 公司聘请天健会计师事务所，签字会计师为钟建国、吴学友[18] - 公司董事会、监事会及董监高保证年度报告内容真实准确完整[8] - 公司2019年年度报告共包含12个章节，涵盖公司治理、财务报告等重要内容[9] - 公司续聘天健会计师事务所为2019年度财务审计及内控审计机构，审计费用分别为60万元和15万元[184] 公司基本信息 - 公司注册地址及办公地址均为天台县赤城街道人民东路799号，邮编317200[15] - 公司股票简称祥和实业，代码603500，在上海证券交易所上市[17] - 持续督导机构为中信建投证券，督导期间至2019年12月31日[18] 会计政策变更 - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，对期初留存收益或其他综合收益进行追溯调整[178] - 新金融工具准则引入三大金融资产计量类别：摊余成本、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益[179] - 金融资产减值模型由"已发生损失模型"变更为"预期信用损失模型"[179] - 应收票据因准则调整减少1961.26万元（从4163.77万元降至2202.51万元）[180] - 新增应收款项融资科目1961.26万元（原应收票据重分类）[180] - 可供出售金融资产1300万元全部重分类至其他非流动金融资产[180] - 以摊余成本计量的金融资产总额减少1961.26万元至43236.77万元[181] - 应收账款减值准备996.01万元按新准则延续计提[182] - 其他应收款减值准备234.47万元按新准则延续计提[182] - 金融负债总额5682.06万元全部按摊余成本计量未发生调整[181] - 权益类投资默认以公允价值计量且变动计入当期损益，但允许不可撤销选择计入其他综合收益[179] 财务投资与理财 - 公司使用自有闲置资金购买银行理财产品发生额1.8亿元，未到期余额5000万元[189] - 公司使用暂时闲置募集资金购买银行理财产品发生额2.2亿元，未到期余额5000万元[189] - 公司购买中国农业银行保本浮动收益型理财产品8000万元，年化收益率4.05%，实现收益80.78万元[191] - 公司购买宁波银行保本浮动型理财产品5000万元，年化收益率4.40%，实现收益54.25万元[191] - 公司购买浙商银行保本浮动收益型理财产品1000万元，年化收益率4.343%，实现收益10.9万元[191] - 公司购买浦发银行保本浮动收益型理财产品5000万元，年化收益率4.40%，实现收益55万元[191] - 公司购买工商银行保本浮动收益型理财产品4000万元，年化收益率4.45%，实现收益124.36万元[191] - 公司购买中国农业银行保本浮动收益型理财产品1.1亿元，年化收益率4.40%，实现收益334.16万元[191] - 截至报告期末，公司使用闲置募集资金购买储蓄存款产品及定期存单余额8000万元[193] 环保与安全 - 公司不属于重点排污单位，依法持有浙江省排污许可证（编号：浙JH2017A0525），有效期自2017年8月30日至2020年12月31日[195] - 公司通过ISO 14001-2015环境管理体系认证，环保设备运行稳定，污染物达标排放，无环境污染事件[196] 股东与股本结构 - 报告期内公司普通股股份总数及股本结构未发生变化[199] - 截止报告期末普通股股东总数为11,718户[200] - 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数为10,909户[200] 承诺与保证 - 控股股东汤友钱及实际控制人汤友钱家族承诺自2017年9月4日起36个月内不转让或委托他人管理发行前所持股份[171] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，控股股东限售期将自动延长6个月[171] - 控股股东锁定期满后24个月内减持价格不得低于首次公开发行价格[171] - 天台祥和投资中心承诺自2017年9月4日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[171] - 董事及高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[173] - 董事及高级管理人员承诺离职后半年内不转让所持股份[173] - 监事汤克红等承诺自2017年9月4日起36个月内不转让间接持有股份[173] - 控股股东汤友钱家族于2016年5月6日签署长期有效的同业竞争避免承诺[173] - 实际控制人承诺若获得与公司主营业务存在竞争的商业机会将优先提供给公司[173] - 所有相关方承诺均得到及时严格履行[171][173] - 公司控股股东承诺若需补缴社会保险或住房公积金将无条件承担全部应补缴款项及罚款[175] - 公司控股股东承诺不以任何形式占用公司及控股子公司资金[175] - 公司控股股东承诺减少关联交易，无法避免时将按公平合理商业条件进行[175] - 公司承诺股价连续20个交易日低于每股净资产时启动稳定股价措施[177] - 公司为稳定股价进行股份回购时单次资金不低于上年度审计可供分配利润10%[177] - 公司控股股东承诺不滥用控股地位干预公司经营管理活动[177] - 公司控股股东承诺不从事与公司新业务领域有直接竞争的业务活动[175]