公司基本信息 - 公司法定代表人为毛嘉明[14] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为宏和科技，代码为603256[19] 财务审计与保荐 - 境内聘请的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）[19] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为海通证券股份有限公司，持续督导至2021年12月31日[19] - 境内会计师事务所为毕马威华振，报酬125万美元，审计年限7年 [159] - 2019年3月14日聘任毕马威华振负责2019年度财务审计 [162] - 海通证券为公司股票上市保荐和承销公司 [162] 财务数据 - 2019年度合并净利润为1.0424251399亿元[6] - 2019年营业收入662,674,768.89元，较2018年减少19.89%[21] - 2019年归属于上市公司股东的净利润104,242,513.99元，较2018年减少38.60%[21] - 2019年经营活动产生的现金流量净额174,930,421.86元，较2018年增加5.43%[21] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产1,425,400,840.61元，较2018年末增加32.78%[21] - 2019年末总资产1,895,423,004.53元，较2018年末增加47.63%[21] - 2019年基本每股收益0.13元/股，较2018年减少38.10%[22] - 2019年加权平均净资产收益率8.38%，较2018年减少8.42个百分点[22] - 2019年非流动资产处置损益为 -460,983.03元[26] - 采用公允价值计量的应收款项融资期末余额为23,478,281.84元[30] - 2019年实现营业收入66,267.48万元，同比减少19.89%；净利润10,424.25万元，同比减少38.60%[53] - 2019年末公司资产总额18.95亿元，同比增加47.63%；归属母公司所有者权益14.25亿元，同比增长32.78%[53] - 2019年加权平均净资产收益率8.38%，同比减少8.42个百分点[53] - 2019年销售费用同比增加4.57%，因销售量增加导致运费增加[54][58] - 2019年管理费用同比增加7.87%，因职工薪酬费用及修理费用增加[54][58] - 2019年研发费用同比减少13.69%，研发方向由高端智能手机市场转至中高端服务器、基站等市场[54][58] - 2019年财务费用同比变动-101.40%，主要是利息支出增加及净汇兑收益减少造成[58] - 2019年经营活动产生的现金流量净额同比增加5.43%，受销售减少和政府补助增加综合影响[58] - 电子级玻璃纤维布营业收入6.63亿元，同比减少19.89%，营业成本4.13亿元，同比减少19.50%，毛利率37.67%，减少0.30个百分点[60] - 厚布营业收入同比增长360.29%，营业成本同比增长293.66%，毛利率增加11.61个百分点[60] - 电子级玻璃纤维布生产量12029.25万米，同比减少0.03%，销售量12657.92万米，同比增长5.69%，库存量459.10万米，同比减少57.94%[64] - 前五名客户销售额4.291亿元，占年度销售总额64.75%；前五名供应商采购额2.0353亿元，占年度采购总额81.68%[68] - 2019年度销售费用支出1510.01万元，同比增加4.57%；管理费用支出7326.05万元，同比增加7.87%；研发费用支出2714.55万元，同比减少13.69%；财务费用支出15.55万元，同比增加101.40%[68] - 研发投入合计2714.55万元，占营业收入比例4.10%，研发人员131人，占公司总人数比例20.44%，研发投入资本化比重为0[69] - 2019年度经营活动现金流量净额1.75亿元，同比增加901.35万元[71] - 2019年度投资活动现金流量净额-6.30亿元，同比增加流出4.82亿元[74] - 2019年度筹资活动现金流量净额4.28亿元，同比增加流入4.56亿元[74] - 货币资金期末数661,708,851.64元，较上期期末变动45.85%；应收票据期末数68,172,422.64元，较上期期末变动48.79%[76] - 在建工程期末数242,753,543.19元，较上期期末变动13,582.67%，主要因黄石宏和项目的在建工程增加[76] - 短期借款期末数249,960,000.00元，较上期期末变动293.47%，因本期新增流动资金贷款[76] - 资本公积期末数294,110,731.12元，较上期期末变动533.14%，因A股发行所致[78] - 截至报告期末，主要资产受限合计396,672,075.51元，包括货币资金、固定资产、在建工程和无形资产[79] - 公司长期股权投资期初余额395078899.02元，期末余额655078899.02元，增加260000000.00元，变动65.81%[108] - 以公允价值计量的金融资产中应收款项融资 - 应收票据为2347.83万元[113] - 宏和电子材料有限公司净利润 -7.47万元，无锡宏和玻纤材料有限公司净利润 -111.72万元，黄石宏和电子材料科技有限公司净利润489.23万元[114] - 截至2019年6月30日，公司资产负债率24.83%；截至2019年12月31日，公司资产负债率为24.80%[198] 利润分配 - 以总股本8.778亿股为基数，每10股派发现金股利0.72元，预计利润分配金额6320.16万元，分配比例为60.63%[6] - 公司在当年盈利等条件下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[134] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%[134] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%[134] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[134] - 2019年现金分红数额为1.509816亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为144.84%；2018年现金分红数额为0；2017年现金分红数额为8886.80006万元，占比为53.98%[137] - 公司利润分配预案由董事会提出，需征求独立董事和监事会意见，经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议通过后提请股东大会审议[137] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项[137] - 如遇不可抗力、外部经营环境变化或自身经营状况较大变化，公司可调整利润分配政策，调整需董事会专题论述，经独立董事审议后提交股东大会以特别决议通过[137] 公司业务 - 公司主要从事中高端电子级玻璃纤维布生产销售，产品分极薄布、超薄布、薄布和特殊布、厚布四类[33] - 公司累积客户有100多家，可让产品适应市场需求并获及时反馈[43] - 公司以客户需求为导向，实行高效扁平化经营管理，采购、生产、销售各环节紧密协调[35][37][38] - 采购结合国内外、长约与临时采购，按制度执行；生产“以销定产”，分计划和订单生产；销售以直销为主，分国内外销售[35][37][38] - 公司是最早进入中国境内的外资企业之一，形成超薄、极薄布稳定批量生产技术[41] - 公司拥有市场、技术服务、智能制造、团队管理等核心竞争力优势[43][44] - 公司实行差异化产品生产，以薄型、超薄型、极薄型产品为主，避免同行业竞争[34] - 2019年电子级玻璃纤维布产量约12,029.25万米，销量约12,657.92万米，产量与上年度基本持平，销量增加5.69%[50] - 公司产品主要应用于印制电路覆铜箔基板材料，为电子电器元件提供多种用途，属于玻璃纤维中最精细化产品[90] - 公司主要采用直销模式，产品覆盖国内外客户，主要客户有日本松下、日立等大型企业[101] - 公司电子级玻璃纤维布设计产能为13200万米/年，产能利用率为91.13%[97] - 公司采购电子级玻璃纤维纱约8841吨，年度内原料价格较上年有降价趋势[100] - 公司生产的废纱、废布边角料产量为731吨，市场定价约580元/吨，销售占比100%[103] - 公司电子级玻璃纤维布生产主要工序为整经、上浆等[97] - 公司坚持差异化产品竞争战略，形成“以中高端电子级玻璃纤维布为主”的产品结构[118] - 公司经营计划包括深化环保治理、提升高端产能、降低成本、维持行业领先地位等[119] 行业情况 - 国内电子级玻璃纤维布行业存在产品结构不合理、档次不高、差异化低等问题，2018 - 2019年供需失衡[39] - 2019年电子级玻璃纤维布市场供过于求，国内市场受经济增速放缓和中美贸易摩擦影响持续低迷，单价降低[84] - 2016 - 2019年我国规模以上电子信息制造业增加值同比增速分别为10%、13.8%、13.1%和9.3%，2019年增速较上年回落3.8%[126] - 电子级玻璃纤维布未来朝薄型化、小型化、轻型化发展，高端极薄布、超薄布市场需求增速将快于中低端产品[115] 公司发展与投资 - 2019年7月公司首次公开发行A股股票8780.00万股，发行价4.43元/股，募集资金总额38895.40万元，净额33545.80万元[40] - 截至报告期末，公司总资产为1895423004.53元[40] - 2018年公司在湖北黄石投资建设全资子公司，报告期末在建工程账面金额2.40亿元，2019年底该在建工程抵押获不超7亿元授信额度，暂未使用，预计2020年完成装机和调试[109][112] - 公司对子公司总投资年初余额3.95亿元，本年增加2.6亿元，年末余额6.55亿元，其中对黄石宏和子公司合计投资2.6亿元，其注册资本增至3.4亿元[109] - 2019年7月公司首次公开发行A股股票8780万股，发行价格4.43元/股，募集资金总额38895.40万元，净额33545.80万元[193] - 截至2019年7月19日，公司总股本为877800000股，有限售股份比例90%，无限售条件流通股份比例10%[195][198] - 2019年7月公司总股本由790000000股变更为877800000股，发行后当年基本每股收益、稀释每股收益存在被摊薄风险，中长期将促进业务扩展和盈利能力提升[196] 风险因素 - 公司前五名原材料供应商采购额占同期原材料采购总额约81.68%，存在供应商集中风险[120] - 电子纱占电子布成本约50%-60%，其价格波动会影响公司盈利稳定性[121] - 公司向前五大客户销售总额占当期营业收入比重约64.75%，存在客户集中度高的风险[122] - 公司从美国AGY进口原纱，2018年9月起加征关税税率5%，2019年6月起提高至10%；向美国出口玻璃纤维布，2018年9月起加征关税税率10%，2019年5月起提高至25%[128] - 国家加强环保治理和安全生产督导，公司需增加安全、环保投入，运营成本将增加[89] - 2019年公司高端产品销售量受下游客户转移订单影响严重，进出口关税成本增加[85] 承诺事项 - 控股股东远益国际自2017年5月起，在作为公司控股股东期间持续履行解决同业竞争承诺[140] - 公司实际控制人文洋先生及其女儿Grace Tsu Han Wong女士自2017年5月起，在作为公司实际控制人期间持续履行解决同业竞争承诺[142] - 控股股东远益国际和实际控制人王文洋及其女儿承诺自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理、不由公司回购公开发行股票前已发行的股份[149] - 公司上市后6个月内，若股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，远益国际、SHARP TONE等承诺人持有的公司股票锁定期限自动延长6个月[149] - 远益国际直接或间接所持公司股票在承诺锁定期满后2年内减持的，将通过交易所竞价交易系统等方式进行，减持前3个交易日公告，减持价格不低于发行价，2年内减持数量不超过公司上市时所持股份总数的35%[149] - 实际控制人王文洋先生承诺不谋求刻意继承海外遗产中的南亚塑胶股份，不谋求多于同一顺位继承人的份额[146] - 若王文洋先生获得遗产管理人身份，不谋求通过任何方式对南亚塑胶等企业实施控制或重大影响[146] - 王文洋先生承诺不主动自他人处受让南亚塑胶股份，若继承或受赠财产有多种方案，选择不包含取得南亚塑胶股份的方案[146] - 若王文洋先生被动取得南亚塑胶股份且不能拒绝，将股份交付独立第三方管理的公益信托或全数出售[146] - 控股股东和实际控制人承诺除已披露的关联交易外，控制的其他企业与公司及其子公司在报告期内无其他应披露未披露的关联交易[146] - 控股股东和实际控制人承诺尽量避免关联交易，不可避免时按公平原则进行，严格遵守关联交易回避规定