财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入57.23亿元人民币，同比下降4.01%[32] - 公司营业收入为57.23亿元人民币，同比下降4.01%[38] - 公司实现营业收入57.23亿元，比上年同期减少4.01%[64] - 营业利润8.76亿元人民币，同比下降48.56%[32] - 营业利润为8.76亿元人民币，同比下降48.56%[39] - 营业利润下降48.56%至8.76亿元，受市场低迷及大额资产减值影响[66] - 归属于上市公司股东的净利润6.61亿元人民币，同比下降54.48%[32] - 净利润为6.80亿元人民币，同比下降53.16%[39] - 净利润同比下降53.16%至6.80亿元，因信用业务计提大额减值[66] - 归属于上市公司股东的净利润为6.61亿元，比上年同期减少54.48%[64] - 综合收益总额同比下降37.04%至10.75亿元[43] - 第四季度营业收入达20.14亿元，显著高于其他季度（Q1:12.96亿/Q2:10.17亿/Q3:13.96亿）[44] - 第二季度归属于上市公司股东的净利润亏损1.11亿元，第四季度恢复盈利2.07亿元[44] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 资产减值损失为4.72亿元人民币，同比大幅增长535.31%[39] - 资产减值损失同比激增924.42%至4.44亿元[43] - 资产减值损失飙升535.31%至4.72亿元，主要因应收融资融券款等计提减值[66] - 经纪及信用交易业务营业成本增长31.69%至25.20亿元[67] - 职工薪酬支出微降0.49%至25.68亿元，占管理费用比例63.94%[69] - 营销费用同比增长25.42%至1.88亿元，反映业务推广力度加大[69] - 利息支出同比增长5.23%至28.16亿元[43] 各条业务线表现：经纪与信用业务 - 手续费及佣金净收入为29.80亿元人民币，同比下降19.27%，其中经纪业务手续费净收入下降22.98%至22.32亿元人民币[38] - 代理买卖证券业务净收入12.44亿元，市场份额2.36%，客户总数852万户，新增客户101万户（行业占比5.5%，同比增长32.9%）[75] - 融资融券余额121.83亿元（市场份额1.61%），年日均余额159.12亿元（市场份额1.74%），股票质押待购回金额139.75亿元[79] - 融出资金154.54亿元人民币，同比下降34.76%[37] - 融出资金为116.54亿元人民币，同比下降35.07%[40] - 融出资金较上期期末减少34.76%至154.54亿元，占总资产比例从15.97%降至10.43%，主要因两融规模下降[93] - 买入返售金融资产77.27亿元人民币，同比下降41.65%[37] - 买入返售金融资产较上期期末减少41.65%至77.27亿元，占总资产比例从8.93%降至5.21%，主要因股票质押式回购与交易所回购业务规模下降[93] 各条业务线表现：投资与自营业务 - 投资收益为29.21亿元人民币，同比增长21.19%[38] - 投资收益同比增长90.00%至24.31亿元[43] - 自营业务总资产规模514亿元，日均占资219亿元，营业收入11.15亿元，年化收益率5.09%[77] - 以公允价值计量的金融资产期末余额346.44亿元，当期变动产生利润影响13.89亿元[48] - 可供出售金融资产402.48亿元人民币，同比上升55.19%[37] - 可供出售金融资产为384.81亿元人民币，同比增长60.13%[40] - 可供出售金融资产较上期期末增长55.19%至402.48亿元，占总资产比例从17.48%升至27.15%，主要因债券等投资规模增加[93] - 以公允价值计量金融资产期末余额346.44亿元，当期变动2.05亿元，影响利润13.89亿元[110] - 可供出售金融资产期末余额365.87亿元，当期增长141.54亿元，贡献利润16.88亿元[110] - 债券投资组合久期从2017年1.66年增至2018年2.21年，基点价值从667.90万元升至897.60万元[134] - 公司债券持仓规模为3,995,874.72万元，修正久期2.21年，基点价值897.60万元[134] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务手续费净收入同比下降43.03%至5830.1万元，资产管理业务手续费净收入同比增长34.61%至4.96亿元[43] - 新三板推荐挂牌累计258家（行业排名第15），助力企业发行融资20次（募资总额3.74亿元，市场排名第16），督导企业193家（行业排名第18）[80] - 资产证券化业务发行ABS产品43只（规模396.14亿元），行业发行规模排名第7，实现营业收入8251.53万元[84] - 场外期权业务新增交易投资者10个，交易笔数15笔，名义本金规模17.5亿元[86] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理受托总规模2796.08亿元，其中集合类324.97亿元，定向类2074.96亿元，专项类396.14亿元，主动管理规模805.26亿元（较期初增长40.74%）[76] - 代销金融产品规模3114.65亿元，实现代销收入4995.52万元[83] 各地区表现 - 湖南省营业收入同比下降28.79%至5.749亿元[89] - 浙江省营业收入同比下降29.57%至2.905亿元[89] - 公司整体营业收入同比下降4.01%至57.226亿元[90] - 湖南省营业利润同比下降55.30%至1.636亿元[91] - 浙江省营业利润同比下降63.84%至6201万元[91] - 上海市营业利润同比下降113.77%至-340万元[91] - 北京市营业利润同比下降92.86%至239万元[91] - 河南省营业利润同比下降330.12%至-1587万元[91] 子公司表现 - 全资子公司中国民族证券注册资本为44.87亿元人民币[21] - 子公司方正和生投资注册资本为9亿元人民币[22] - 子公司瑞信方正注册资本为8亿元人民币，公司持股66.7%[23] - 子公司方正中期期货注册资本为4.22亿元人民币，公司持股92.44%[25] - 子公司方正证券投资注册资本为9亿元人民币[26] - 子公司方正富邦基金注册资本为6.6亿元人民币，公司持股66.7%[27] - 子公司方正香港金控注册资本为5亿港币[29] - 公司及子公司合计拥有证券营业部283家（方正证券231家、中国民族证券51家、瑞信方正1家）[30] - 子公司中国民族证券营业收入10.14亿元，净利润2.25亿元，投行业务完成69个项目收入1.67亿元[113] - 中国民族证券经纪业务新增客户12.6万户，代理买卖证券净收入3.06亿元，托管客户总资产633.90亿元[114] - 方正和生投资营业收入1.53亿元，净利润1,819.33万元，新设3支基金规模合计5.6亿元[115] - 方正中期期货营业收入8.65亿元，净利润1.21亿元，总资产99.27亿元[112] - 方正富邦基金营业收入1.04亿元，净亏损1,713.55万元[112] - 瑞信方正营业收入1.81亿元，净亏损3,553.86万元[112] - 方正证券投资实现营业收入3761.59万元，净利润198.13万元，完成4个股权投资项目，投资金额1.37亿元[117] - 方正香港金控实现营业收入7568.61万元，净亏损975.65万元，完成22个投行项目，承销金额5.38亿美元[118] - 方正香港金控经纪业务客户托管资产市值80亿港元，融资融券规模2.1亿港元，经纪业务营业收入5543万港元，净利润443万港元[118] - 方正中期期货实现营业收入8.65亿元，净利润1.21亿元，经纪业务营业收入3.10亿元同比下降17.62%[119] - 方正中期期货客户日均权益84.54亿元同比增长5.43%，成交量1.40亿手同比增长7.72%，成交额9.15万亿元同比增长16.57%[119] - 方正中期期货资产管理业务营业收入449.81万元，月均受托资产规模30.81亿元，期末受托规模15.39亿元[119] - 方正富邦基金实现营业收入1.04亿元，净亏损1713.55万元，管理基金份额规模136.78亿份，管理基金资产净值137.47亿元[120] - 方正富邦基金管理特定客户资产管理计划8只规模14.25亿元，子公司存续项目36个资产管理规模223.79亿元[120] - 瑞信方正实现营业收入1.81亿元，净亏损3553.86万元，完成20个主承销项目，总承销金额149.75亿元[121] 管理层讨论和指引：资本与财务结构 - 公司2018年末总股本为8,232,101,395股[3] - 拟每10股派发现金红利人民币0.26元（含税）[3] - 现金红利总额不超过人民币214,034,636.27元（含税）[3] - 2018年末净资本为17,724,161,078.92元[10] - 上年度末（2017年）净资本为24,048,057,520.19元[10] - 净资本同比减少约26.3%[10] - 注册资本保持8,232,101,395.00元不变[10] - 公司注册资本增加至82.32亿元人民币，通过发行21.32亿股股份收购中国民族证券100%股权[18] - 公司首次公开发行A股15亿股，募集资金净额约56.48亿元人民币[18] - 净资本177.24亿元人民币，同比下降26.30%[35] - 风险覆盖率186.60%，同比上升8.71个百分点[35] - 母公司净资本177.24亿元，净资本与负债比例为29.77%[94] - 公司资产总额1482.22亿元较年初下降0.08%，负债总额1095.56亿元较年初下降0.53%[94] - 扣除客户资金后公司资产总额1281.98亿元较年初增长2.83%，其中可供出售金融资产等投资类资产合计750.32亿元占比58.53%[94] - 扣除客户资金后负债总额895.32亿元较年初增长3.53%，其中应付债券359.59亿元占比40.16%[94] - 应付债券较上期期末增长35.85%至359.59亿元，占总负债比例从24.03%升至32.82%，主要因本期发行债券[93] - 公司总负债扣除经纪业务客户交易结算资金后为895.32亿元，其中应付债券359.59亿元、卖出回购金融资产款219.13亿元、以公允价值计量金融负债173.86亿元[105] - 公司通过债券质押式正回购存量206.34亿元、收益凭证存量109.96亿元、次级债存量207.60亿元等多种方式融资[104] 管理层讨论和指引：现金流与投资 - 经营活动产生的现金流量净额为-63.90亿元人民币，同比下降173.82%[33] - 经营活动现金流量净额恶化173.82%至-63.90亿元，因金融资产规模增加[66] - 筹资活动现金流量净额37.14亿元，现金流入57.75亿元（占总量21.14%），流出20.61亿元（占总量6.84%）[73] - 发行债券收到现金54.73亿元，取得借款收到现金1.69亿元，子公司吸收少数股东投资收到现金1.33亿元[73] - 分配股利利润及偿付利息支付现金16.41亿元，偿还借款支付现金1.67亿元，偿还收益凭证等支付现金2.53亿元[73] - 报告期内对外股权投资额57,342万元，同比减少11.79%，主要投向方正富邦基金（17,342万元）和方正中期期货（40,000万元）[109] - 2018年现金分红每10股派0.26元，总额2.14亿元，占净利润比率32.36%[157] - 2018年股份回购金额4983.57万元，视同现金分红[158] - 2018年现金分红与股份回购合计2.64亿元，占净利润比率39.90%[158] - 2017年现金分红总额8232.10万元，占净利润比率5.67%[157] 管理层讨论和指引：风险管控 - 风险管理系统覆盖信用风险、市场风险、流动性风险等七类主要风险[147] - 公司设立VaR、基点价值、期权Greeks等市场风险计量监控指标[149] - 每日动态监控净资本、流动性覆盖率、净稳定资金率等监管指标[149] - 流动性覆盖率与净稳定资金率符合监管标准（截至2018年12月31日）[130] - 信用风险控制通过逐日盯市、强制平仓及信用评级体系实现[129] - 市场风险管控采用规模限额、止损限额及压力测试机制[132] - 利率风险通过久期和DV01指标监控，2018年债券规模达399.59亿元[133][134] - 流动性风险管理包含压力测试及应急预案，监测优质流动性资产储备[130] - 外币资产负债集中于经纪业务，通过降低净额控制汇率风险[135] - 汇率变动±100基点对美元利润总额影响±739,795.89元，对港币影响±3,959,496.76元[136] - 汇率风险敏感性分析显示年初美元汇率变动±100基点影响利润±1,011,250.56元[137] - 权益类证券持仓VaR值为0.05亿元人民币（置信水平99%，持有期1个交易日）[138] - 以公允价值计量金融资产公允价值为346.44亿元人民币，占净资产比例89.6%[139] - 债券投资公允价值为274.88亿元人民币，占净资产比例71.09%[139] - 基金投资公允价值为46.93亿元人民币，占净资产比例12.14%[139] - 股票投资公允价值为2.42亿元人民币，占净资产比例0.63%[139] - 可供出售金融资产公允价值为365.87亿元人民币，占净资产比例94.63%[139] - 公允价值变动±5%将导致净资产相应变动±9.21%（2017年：±7.44%）[141] - 信托计划投资公允价值为21.11亿元人民币，占净资产比例5.46%[141] - 资产支持证券化投资公允价值为9.70亿元人民币，占净资产比例2.51%[141] - 证券公司理财产品投资公允价值为4.06亿元人民币，占净资产比例1.05%[141] - 2018年合规风控投入总额为2973万元人民币[152] - 2018年信息技术投入2.74亿元人民币，较2017年增长34.73%[153] - 公司总部信息技术在岗人员169人，其中运维43人，开发及测试110人[153] 其他没有覆盖的重要内容：法律与监管事项 - 公司诉蔡梦君融资融券交易纠纷案涉及金额1653.46万元[170] - 公司及中国民族证券诉政泉控股合同纠纷案涉及金额243.06万元[170] - 中国民族证券诉四川圣达集团债券交易纠纷案涉及金额8000万元[170] - 公司诉政泉控股与公司有关纠纷案涉及金额4.27亿元[170] - 公司诉杨丽杰等股票质押执行案涉及金额8369万元[170] - 多名投资者诉公司证券虚假陈述责任纠纷案涉及金额8054.44万元[170] - 中国农业银行辽宁省分行诉中国民族证券合同纠纷案涉及金额1.41亿元[170] - 公司子公司民族证券因两支退市股票无法过户产生损失243.06万元[172] - 民族证券持有四川圣达债券8000万元（800,000张）发生违约[173] - 民族证券从长城动漫股票拍卖中获执行回款1121.58万元[174] - 民族证券20.5亿元自有资金投资信托计划导致17.415亿元本金及利息未收回[175] - 公司向政泉控股实施2015年度分红1.62亿元[176] - 公司起诉要求政泉控股返还分红款项1.62亿元[176] - 公司追加诉讼要求政泉控股返还2017年分红1799.59万元[176] - 公司要求政泉控股赔偿抽逃资金利息损失2.47亿元（暂计至2018年8月31日）[176] - 杨丽杰质押乐视网股票616.2万股（转增后1232.4万股）融资8000万元[177] - 乐视控股为杨丽杰融资提供连带责任保证担保[177] - 公司卖出杨丽杰质押的1232.4万股乐视网股票成交金额5913万元[178] - 公司代扣代缴个人所得税后实际回款略低于5913万元[178] - 公司因虚假陈述被证监会处以60万元罚款[179] - 公司一审被判赔偿249名投资者损失及案件受理费合计2240万元[180] - 长沙中院裁定案件受理费由公司承担[180] - 公司按判决赔偿刘冬成465890.1元及年利率8.35%的利息[181] - 刘冬成诉讼请求金额曾变更为2587.4916万元[181] - 中国农业银行辽宁省分行起诉要求民族证券支付本息14071.76万元[182] - 最高人民法院终审驳回辽宁农行