财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019年营业收入为15.19亿元人民币，同比增长32.69%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元人民币，同比下降44.28%[22] - 基本每股收益为0.24元/股，同比下降44.19%[24] - 加权平均净资产收益率为4.63%，同比下降7.07个百分点[24] - 第四季度营业收入为8.64亿元人民币，为全年最高季度[24] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为5029.87万元人民币[24] - 公司2019年销售收入15.19亿元同比增长32.69%[93] - 合并净利润1.07亿元同比降低50.70%[93] - 归属于上市公司股东净利润1.25亿元同比降低44.28%[93] - 营业收入同比增长32.69%至15.19亿元人民币[95] - 金属贸易业务收入同比增长170.85%至8.74亿元人民币[97] - 有色金属采选业务收入同比下降22.09%至6.40亿元人民币[97] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长78.29%至11.50亿元人民币[95] - 金属贸易业务成本同比激增171.98%至8.71亿元人民币[97] - 自产锌精矿毛利率下降9.73个百分点至49.39%[97] - 管理费用同比下降6.97%至1.704亿元[112][114] - 财务费用同比上升31.14%至3711万元[112][115] - 研发投入总额792万元，占营业收入比例0.52%[116] - 自产锌精矿毛利率49.39%，同比下降9.73个百分点[123] 财务数据关键指标变化：现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额为4.29亿元人民币，同比增长10.65%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为21.88亿元人民币，同比增长9.98%[23] - 公司总资产为45.38亿元人民币，同比增长16.49%[23] - 经营活动现金流量净额同比增长10.65%至4.29亿元人民币[95] - 投资活动现金流量净额同比下降13.43%至-8.16亿元人民币[95] - 经营活动现金流量净额同比增10.65%至4.293亿元[117] - 货币资金同比减少48.28%至6379万元[120] - 公司2019年末资产总额45.38亿元同比增长16.49% 境外资产16.22亿元占比35.73%[60] 业务线表现：矿产资源和储量 - 公司国内控制铅锌铜锑银资源储量分别达69.57万金属吨/110.76万金属吨/2.52万金属吨/14.95万金属吨/1587.71金属吨[58] - 塔铝金业可控锑金资源储量分别达26.46万金属吨/49.90金属吨 达产后年处理矿石150万吨[58] - 公司合计控制黄金资源储量59.375金属吨 含塔铝金业49.9金属吨及埃塞项目9.475金属吨[60] - 亚太矿业黄金储量59.14金属吨 公司持有40%股权[60] - 公司可控锑资源总量达44万金属吨 塔铝金业达产后年产出2.1万金属吨[61] - 国内铅锌铜锑银资源储量超300万金属吨 矿山可服务约三十年[62] - 扎西康铅锌多金属矿山可控矿石储量1804.91万吨，含锌502,124金属吨、铅243,900金属吨、锑74,969金属吨、银914,563.8千克，可开采年限23年[131] - 拉屋矿区铜锌矿可控矿石储量129.54万吨，含铜13,517金属吨、锌29,912金属吨、铅5,208金属吨、银29,854千克，可开采年限15年[131] - 康桥奇矿集区可控矿石储量2300万吨，含锑264,616金属吨、金49,898千克，可开采年限15年[131] - 提格雷资源矿区可控矿石储量308万吨，含金9,475千克，可开采年限10年[134] - 塔铝金业项目新增锑金属量5,600吨，金金属量890千克[136] - 扎西康矿山锌品位3.9%，铅品位2.48%，锑品位0.68%，银品位97.23克/吨[128] - 拉屋矿区铜品位1.27%，锌品位2.40%，铅品位0.61%[128] 业务线表现：生产和运营 - 西藏地区2019年产出矿石量72.00万吨完成全年计划102.86%[75] - 西藏地区选矿处理量73.13万吨完成全年计划104.47%[75] - 锌精矿销售量同比下降8.52%至23,002.37金属吨[105] - 塔铝金业项目投产后年处理矿石量150万吨，年产锑精矿1.6万金属吨、金锭2.2金属吨[37] - 主营产品综合毛利率长期保持60%左右 经营活动现金流净额大幅增长[65] - 塔铝金业达产后年产锑精矿1.6万金属吨/金锭2.2金属吨 显著提升经营业绩[58] - 公司控制全球近15%锑金属供应量 与五矿稀土合资掌控全球锑产品贸易[61] - 公司可控锑资源量达44万金属吨[162] - 塔铝金业达产后年产出金属锑2.1万吨，控制全球近15%锑供应量[162] 业务线表现：贸易和合作 - 贸易平台2019年下半年实现营收8.42亿元[82] - 与五矿稀土成立合资公司统一负责锑制品贸易，旨在影响全球定价权[36] - 公司与五矿稀土集团签订战略合作协议，合资公司将统一管控所有锑产品贸易[162] - 公司打造国际化金属贸易平台，目标三年内使贸易业务成为主要板块之一[164] - 与五矿稀土集团签署战略合作协议，合资公司统一负责锑产品销售及贸易[183] 地区表现：西藏地区 - 西藏地区2019年产出矿石量72.00万吨完成全年计划102.86%[75] - 西藏地区选矿处理量73.13万吨完成全年计划104.47%[75] - 西藏地区固定资产总投资1.10亿元其中竖井工程8633.68万元[76] - 公司西藏自治区内营业收入46,440.09万元，占比30.69%，同比下降38.59%[136] - 西藏自治区内收入同比下降38.59%至4.64亿元人民币[100] 地区表现：其他地区 - 公司西藏自治区外营业收入104,876.25万元，占比69.31%，同比增长170.87%[136] - 公司境内营业收入合计151,316.34万元[136] - 公司业务覆盖西藏、北京、上海、香港、塔吉克斯坦、埃塞俄比亚[195] 投资和并购活动 - 公司拟以现金购买或增资方式取得亚太矿业40%股权，交易作价预估为7.7682亿元，最终协商价格为5亿元[34] - 亚太矿业可控黄金资源储量为59.14金属吨[35] - 公司收购塔铝金业50%股权交易对价为9000万美元[37] - 丝路资源以120万美元收购提格雷资源70%股权，该公司黄金资源储量为9.475金属吨[38] - 埃塞俄比亚项目收购70%股权涉及矿石量228万吨金金属量9.475吨[80] - 公司全资子公司丝路资源以120万美元收购提格雷资源70%股权[137][140] - 公司收购塔铝金业封闭式股份公司50%股权，投资额5.71亿元人民币[140] - 亚太矿业全部股权评估价值为184,342.45万元，协商后交易价值为125,000万元[139][141] - 公司以50,000万元收购亚太矿业40%股权[139][141] 子公司和关联公司表现 - 西藏华钰融信经贸有限公司总资产5.97亿元，净资产4.57亿元，营业收入6.71亿元，净利润3,990万元[147] - 塔铝金业封闭式股份公司总资产16.22亿元，净资产11.53亿元，报告期内亏损1,305万元[150] - 上海钰能金属资源有限公司营业收入8.42亿元，报告期内亏损480万元[150] - 西藏恒琨冶炼有限公司总资产2,388万元，净资产为负275万元，报告期内亏损2,764万元[150] - 西藏中泓工贸有限公司总资产2,280万元，报告期内亏损2.2万元[147] - 西藏山南华钰经销有限公司总资产1,053万元，报告期内亏损1.9万元[147] 管理层讨论和指引：市场展望 - 2019年LME三月期锌价格收于2,275美元/吨，年跌幅179美元/吨或7.3%，年均价2,506美元/吨较2018年下跌390.4美元/吨或13.5%[45] - 2019年全球锌精矿产量1,317万吨，需求量1,293.8万吨，供应过剩23.2万吨[45] - 2019年LME三月期铅均价2,004美元/吨同比下降10.8%，SHFE主力合约均价16,557元/吨同比下降12.2%[46] - 2019年全球铅精矿产量462.9万吨，需求量456.5万吨，供应过剩6.4万吨[47] - 2019年1-11月锑精矿累计产量5.63万吨同比下降14.67%，锑品产量22.14万吨同比增长16.34%[49] - 2019年国际锑锭(MMTA标准Ⅱ级)均价6,632.95美元/吨同比下降19.9%[49] - 2019年全球黄金供应4,800吨，需求4,650吨，央行购金超700吨，LBMA黄金现货均价1,392.60美元/盎司同比上涨9.73%[50][51] - 2019年中国黄金总产量480-500吨，实物消费超1,050吨，净进口黄金约240吨[50] - 2019年COMEX期银上半年均价15.22美元/盎司同比下跌8.53%，全球白银供应31,726吨，需求31,411吨，过剩1,030吨[54] - 2019年LME三月期铜均价6,019美元/吨同比下跌8.03%，全球铜精矿产量1,696万吨，消费量1,711万吨，短缺15万吨[56][57] - 预计2020年伦锌价格区间为2,050-2,450美元/吨，沪锌主力合约区间为16,500-19,500元/吨[155] - 预计2020年伦铅价格区间为1,700-2,100美元/吨，沪铅区间为13,500-16,800元/吨[156] - 预计2020年国际金价波动区间为1,400-1,700美元/盎司，年均价约1,550美元/盎司[156] - 预计2020年白银价格区间为16.5-23美元/盎司，年均价18.5美元/盎司，国内银价区间为3,800-5,500元/千克[156] - 预计2020年LME期铜均价为6,050美元/吨，SHFE期铜均价为48,200元/吨，涨幅约1%[157] 管理层讨论和指引：战略和计划 - 公司勘探投入占净利润10%以上，国内已控资源量50%通过自身勘探取得[41] - 报告期内收集国内项目信息近40个，重点考察项目3个[39] - 公司与中国科学院合作成立风险勘探公司，应用SQUID瞬变电磁技术[33] - 套期保值业务按《2019年度套期保值计划》实施以规避价格波动风险[43] - 公司财务结构合理，将通过股权融资、债权融资等方式降低财务成本[167] - 2020年西藏地区生产经营目标为出矿量和选矿量各65万吨[172] - 2020年全公司固定资产预算总投资8000万元，其中竖井1500万元、基建工程6500万元[174] - 塔铝金业项目计划完成采掘工程总量16000米，预计下半年正式联动带试生产[179] - 塔铝金业地质勘探计划地表钻探2020米，坑内钻探4390米[180] - 公司启动第二次公开发行可转换公司债券以保障现金流[171] - 推动非公开发行股票引进长期战略投资者优化股权结构[184] - 2020年确保企业中高层人才准备度达70%，建立双通道人才发展机制[191] - 充分利用西藏地区优惠金融政策争取低息贷款和项目并购优惠贷款[186] - 香港公司2020年拟开立FTE银行账户发挥境外融资和结算平台功能[182] - 吨矿成本目标在年预算基础上下降5%[194] - 管理费用可控部分目标在年预算基础上下降10%[194] - 公司通过期货套期保值业务规避价格波动风险[195] 其他重要内容：风险因素 - 公司面临有色金属价格波动导致的经营不确定性[195] - 公司存在海外经营风险涉及塔吉克斯坦和埃塞俄比亚业务[200] - 公司面临矿山安全风险可能造成人员伤亡或财产损失[198] - 公司存在环境污染风险来自开采生产过程中的废弃物[199] - 公司面临人才梯队建设可持续性风险[196] 其他重要内容：公司信息和治理 - 公司2019年度利润分配方案为不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 公司2019年年度报告经立信会计师事务所出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司注册地址位于西藏拉萨经济技术开发区格桑路华钰大厦[17] - 公司办公地址位于北京市朝阳区北苑大羊坊5号院四区有色地质大厦六层[17] - 公司办公地址邮政编码为100012[18] - 公司网址为www.huayumining.com[18] - 公司电子信箱为huayu@huayumining.com[18] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[19] - 公司信息披露媒体包括中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报[19] - 公司年度报告登载于中国证监会指定网站www.sse.com.cn[19] - 非经常性损益项目中政府补助为1685.67万元人民币[29] - 收到专项奖励资金1638万元，影响利润总额13.96%[118] - 慈善扶贫基金会累计捐资约300余万元[92] - 可转债公开发行规模6.40亿元[84] - 前五名客户销售额7.531亿元，占年度销售总额49.57%[111] - 前五名供应商采购额4.748亿元，占年度采购总额48.08%[111] - 有色金属采选业务成本占总成本比例23.95%，同比下降[109]