财务业绩：收入与利润 - 营业收入增长26.57%至11.45亿元人民币[17] - 公司实现销售收入11.45亿元，同比增长26.57%[108] - 归属于上市公司股东的净利润下降26.23%至2.246亿元人民币[17] - 合并净利润2.17亿元，同比降低27.37%[108] - 归属于上市公司股东净利润2.25亿元，同比降低26.23%[108] - 公司2018年实现归属于上市公司股东的净利润为224,609,903.77元[3] - 基本每股收益下降25.86%至0.43元/股[19] - 加权平均净资产收益率下降6.56个百分点至11.70%[19] - 第四季度营业收入为2.786亿元人民币[19] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为3640.79万元人民币[19] 财务业绩：现金流与资产 - 经营活动产生的现金流量净额增长35.69%至3.88亿元人民币[17] - 经营活动产生的现金流量净额2.86亿元，同比增长35.69%[109] - 经营活动现金流量净额387.97百万元，同比增长35.69%[127] - 归属于上市公司股东的净资产增长10.08%至19.895亿元人民币[19] - 总资产增长31.58%至38.957亿元人民币[19] - 公司资产总额为38.96亿元，较上年末增长31.58%，其中境外资产12.94亿元，占总资产比例33.22%[77] - 投资活动现金流量净额-719.17百万元，同比减少169.56%[127] - 货币资金123.33百万元，同比减少77.94%，占总资产比例3.17%[129] 成本与费用 - 营业成本3.55亿元，同比增长81.56%[109] - 有色金属采选业务成本323.59百万元，占总成本比例50.17%，同比增长34.82%[118] - 金属贸易业务成本320.11百万元，占总成本比例49.63%，同比增长196.90%[118][119] - 自产锌精矿成本136.16百万元，占总成本21.11%，同比增长39.55%[118] - 自产铅锑精矿成本179.61百万元，占总成本27.85%，同比增长27.21%[118] - 自产铜精矿成本7.83百万元，占总成本1.21%，同比增长526.37%[118] - 自有矿山原材料成本1.7亿元，同比增长1.86%[134] 业务线表现：有色金属采选 - 有色金属采选业务营业收入8.21亿元，同比增长4.19%[110] - 锌精矿销售量25,145.57吨，同比增长2.50%[114] - 铅锑精矿销售量24,387.67吨，同比增长11.80%[116] - 产出矿石量74.95万吨，完成年计划107.07%[88] - 选矿处理量77.70万吨，完成年计划111.00%[88] 业务线表现：金属贸易 - 金属贸易业务营业收入3.23亿元，同比增长197.84%[110] 产品毛利率 - 锌精矿毛利率59.12%，但同比下降11.91个百分点[134] - 铅锑精矿（含银）毛利率62.66%，同比下降5.16个百分点[134] - 铜精矿毛利率转为负值-13.74%，同比下降103.67个百分点[134] 地区表现 - 西藏区域营业收入114,498.87万元，占总收入100%，同比增长26.57%[143] 子公司与重要投资表现 - 西藏华钰融信经贸有限公司报告期内营业收入为11.24亿元人民币，净利润为1.23亿元人民币，占合并净利润比重56.42%[151][155] - 西藏华钰融信经贸有限公司总资产为5.33亿元人民币，净资产为4.17亿元人民币[151] - 西藏恒琨冶炼有限公司报告期内净亏损3554.29万元人民币，净资产为负634.93万元人民币[151] - 塔铝金业封闭式股份公司报告期内净亏损341.11万元人民币，总资产为12.94亿元人民币，净资产为11.66亿元人民币[151][154] - 西藏日喀则嘉实矿业有限公司报告期内净亏损425.84万元人民币，总资产为1.59亿元人民币，净资产为1.48亿元人民币[151] - 上海钰能金属资源有限公司报告期内净亏损108.03万元人民币，总资产为70.20万元人民币，净资产为21.97万元人民币[154] - 西藏中泓工贸有限公司报告期内净利润7.79万元人民币，总资产2282.37万元人民币[151] - 西藏山南华钰经销有限公司报告期内净亏损1.89万元人民币，总资产1052.22万元人民币[151] 重要收购与投资项目 - 公司以9000万美元（按支付日汇率折合人民币5.71亿元）收购塔铝金业50%股权[28] - 收购塔铝金业50%股权，交易金额9,000万美元（折合人民币5.71亿元）[91] - 公司收购塔铝金业50%股权，交易金额9,000万美元（约合人民币5.71亿元）[144][147] - 塔铝金业投产后年处理矿石量150万吨，年产锑精矿1.6万金属吨及金精矿2.2金属吨[28] - 塔铝金业累计工程支出2,468.83万元，投产后日处理矿石5,000吨[91] - 塔铝金业项目预计2019年底投产，年处理矿石量150万吨，年产锑精矿1.6万金属吨、金精矿2.2金属吨[76][85] - 公司持有塔铝金业50%权益，该项目纳入合并报表范围[85] - 塔铝金业项目含金品位2.17克/吨，锑品位1.15%，采矿权期限至2040年11月28日[141] - 公司拟在香港设立全资子公司华钰资源控股，投资金额5,000万元人民币[146] - 申请可转债发行总额6.4亿元人民币[93] - 固定资产总投资12,417.12万元，其中竖井投资7,151.27万元[89] - 无形资产大幅增加至20.58亿元，增幅161.38%，主要因塔铝金业采矿权评估增值[131] 资源储量与产能 - 公司控制的铅、锌、铜、锑、金、白银资源储量超300万金属吨，年采矿能力70万吨，选矿能力2800吨/日[78] - 扎西康铅锌矿可控矿石储量1804.91万吨，含锌金属量502,124吨、铅243,900吨、锑74,969吨、银914,563.8千克，年消耗量60万吨，可开采年限24年[141] - 拉屋矿区铜锌矿可控矿石储量129.54万吨，含铜金属量13,517吨、锌29,912吨、铅5,208吨、银29,854千克，年消耗量6万吨，可开采年限15年[141] - 康桥奇矿集区可控矿石储量2300万吨，含锑金属量264,616吨、金49,898千克，年设计产能150万吨，可开采年限15年[141] - 查个勒矿区铜铅锌矿探明资源量366,964吨，含锌品位3.21%、铅2.26%[141] - 公司控制全球近15%锑金属供应量，塔铝金业投产后将显著提升锑精矿产量[76] - 公司控制全球近15%锑金属供应量[92] - 公司勘探投入占净利润10%以上，国内50%以上资源量通过自勘探取得[30] 市场趋势与商品价格 - 2018年LME三月期锌年跌幅862美元/吨或26.0%，年末收于2454美元/吨[35] - 沪锌主力合约年跌幅4800元/吨或18.7%，年末收于20925元/吨[35] - 伦铅2018年均价2247.4美元/吨同比下降3.4%[47] - 沪铅主力合约2018年均价18848.6元/吨同比涨3.2%[47] - 锑锭（MMTA标准Ⅱ级）价格从1月初8000-8350美元/吨降至12月末7700-7900美元/吨，同比下降4.6%[57] - 锑锭（Bi<100ppm）价格从1月初8000-8350美元/吨降至12月末7900-8100美元/吨，同比下降2.1%[57] - 国内锑锭（99.65%）价格从1月初51000-52000元/吨降至12月末50000-51000元/吨，同比下降1.9%[58] - 氧化锑（99.5%）价格从1月初47000-48000元/吨降至12月末43500-45500元/吨，同比下降6.3%[58] - 2018年LBMA白银现货年均价15.71美元/盎司，同比下跌7.86%[62] - 上海华通铂银交易市场现货银年均价3592元/千克，同比下跌8.39%[63] - 国际黄金全年均价1269美元/盎司同比上涨0.8%，国内黄金均价271元/克同比下跌1.5%[75] 市场供需分析 - 2018年全球锌精矿产量1043万吨（1-10月），同比增12.6万吨即1.2%[36] - 中国之外地区锌精矿产量695.6万吨（1-10月），同比增30.7万吨或4.6%[36] - 2018年中国锌精矿进口量272.3万吨（1-11月），同比增长23%[37] - 2018年中国锌精矿供应过剩26.9万吨（2016年短缺29.4万吨）[38] - 安泰科预计2019年全球锌精矿供应过剩超40万吨[36] - 2018年1-10月全球精锌产量1090万吨同比下降0.2%[42] - 中国之外地区精锌产量625.1万吨同比增2.0%[42] - 2018年中国精锌产量567万吨需求量656万吨净进口80万吨[43] - 2018年全球铅精矿产量369.4万吨同比减1.2%中国产量降3.1%[48] - 2018年全球铅精矿短缺3.4万吨中国短缺19.1万吨[48][50] - 2018年1-11月中国精铅产量445.0万吨同比增6.5%[53] - 2018年精铅总产量476.3万吨同比下降0.4%原生铅降1.5%[53] - 1-11月锑精矿累计产量8.36万吨，同比增长11.73%[59] - 1-11月锑品累计产量17.43万吨，同比下降1.4%[59] - 1-11月锑矿砂及其精矿进口量82214.4吨，同比增长34.0%[59] - 2018年全球白银供应量31054吨，同比增长0.3%[64] - 2018年国内黄金产量401.1吨，同比下降5.9%，其中国产矿产金346.0吨，有色原料产金55.2吨[75] - 2018年全球矿产金产量3346.9吨，同比增长0.8%；黄金需求4345.1吨，同比增长4.5%[75] - 2018年中国汽车产销同比降幅连续数月超10%[44] 管理层讨论与业务展望 - 公司预计2019年沪锌主力合约运行区间为18000-22000元/吨，伦锌主流波动区间为2200-2800美元/吨[157] - 公司预计2019年沪铅主力合约运行区间为16000-19000元/吨，LME三月期铅主要运行区间为1800-2200美元/吨[160] - 预计2019年一季度锑市场价格小幅回升，下半年呈现振荡趋稳态势[161] - 2019年白银价格预计在14-18美元/盎司间波动，年均价16.2美元/盎司[163] - 国内白银价格维持在3400-4500元/千克，年均价约3720元/千克[163] - 公司重点实施锑、铅、锌、铜、银、金等品种的资源增储战略[165] - 公司通过塔铝金业平台向中亚五国拓展矿产资源开发[166] - 上海成立钰能金属公司，香港筹建资源贸易公司打造国际化金属贸易平台[167] - 保障塔铝金业项目按期建成投产[173] - 公司建立全新金属贸易平台，包括上海钰能公司和香港资源控股公司，开展有色金属及矿产品贸易[177] - 公司优化集团管理架构，设置矿产资源中心、生产技术中心、金融投资中心、财务管理中心等职能部门[178] - 公司2019年权证工作重点是柯月和查个勒的探转采权证办理[181] - 公司计划推进SURPAC和LIMS系统建设，实现生产数据动态可视化管理[183] - 公司计划参加第二届一带一路国际合作高峰论坛和中非论坛，提升在中亚和非洲的影响力[184] - 新设国内资源部门收集矿权信息152宗，实地考察20个项目[90] - 海外尽调十余家矿业公司[92] 生产与经营目标 - 西藏地区2019年出矿量目标71.44万吨，掘进量目标9,450米，选矿量目标70万吨[174] - 西藏地区2019年固定资产投资预计总投资5,665万元，其中尾矿库子坝加高1,800万元，扎西康地表工程943万元，柯月地表工程1,305万元[174] - 塔铝金业2019年开拓巷道工程目标9,000米，采切工程目标3,200米[176] - 塔铝金业2019年开拓矿量目标120万吨，采准矿量目标70万吨，备采矿量目标15万吨[176] 风险因素 - 公司面临产品价格波动风险，主要产品为锌精矿、铅锑精矿、铜精矿[185] - 公司存在海外经营风险，已在塔吉克斯坦设立合资公司[189] - 公司面临矿山安全风险，属于高安全风险行业[187] - 公司存在环境污染风险，生产过程中会产生废弃物[188] - 阿曼锑冶炼项目因技术问题推迟投产，投产时间不确定[161] - 2019年中央生态环保督察将开展三年例行督察，第四年开展"回头看"[161] - 套期保值业务对当期利润影响金额为173.18万元人民币[23] 公司治理与股东信息 - 公司拟以总股本525,916,300股为基数每10股派发现金红利0.90元（含税）共计47,332,467.00元[3] - 2018年现金分红总额为47,332,467元，占归属于上市公司普通股股东净利润的21.07%[195] - 2017年现金分红总额为63,109,956元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.73%[195] - 2016年现金分红总额为63,081,192元，占归属于上市公司普通股股东净利润的33.70%[195] - 2017年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元（含税），总股本基数为525,916,300股[192] - 公司现金分红政策规定，无重大投资计划时现金分红比例不低于当年可供分配利润的20%[192] - 控股股东道衡投资承诺自2016年3月16日起36个月内不转让所持股份[199] - 股东西藏博实和西藏铠茂承诺自2016年3月16日起12个月内不转让所持股份[199] - 公司法定代表人刘建军[12] - 公司董事会秘书孙艳春联系地址西藏拉萨经济技术开发区格桑路华钰大厦[12] 财务结构与债务 - 短期借款增加至5500万元，增幅37.5%[131] - 一年内到期非流动负债激增至3.63亿元，增幅157.45%[131] - 长期借款减少至3.87亿元，降幅41.36%[131] - 受限资产总额6.75亿元，其中无形资产抵押5.56亿元[133] - 存货减少至5032万元，降幅40.38%，主要因市场价格波动[131] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额879.56百万元，占年度销售总额76.92%[122] - 前五名供应商采购额355.61百万元，占年度采购总额88.67%[122] 销售渠道 - 公司2018年线下销售收入114,346.42万元，占总收入99.87%，毛利率43.71%[143] - 2017年线下销售收入89,624.08万元，占总收入99.07%，毛利率61.19%[143] 研发与资质 - 公司通过高新技术企业认定，并设立西藏首家博士后工作站[79][87] - 柯月矿权探转采获重大进展，扎西康绿色矿山通过评审备案[87] 政府补助与捐赠 - 获得政府奖励基金1,680万元[94] - 慈善扶贫基金会累计捐资约180万元[106] 审计与报告信息 - 公司聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告[3] - 公司近三年主要会计数据单位以人民币元列示[16] - 公司2018年年度报告备置于董事会办公室[14] 公司基本信息 - 公司注册地址位于西藏拉萨经济技术开发区格桑路华钰大厦[12] - 公司股票代码601020在上海证券交易所上市[12] - 公司网址为www.huayumining.com[12]