收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降6.65%至122.34亿元人民币[28] - 公司营业收入1223.38亿元同比下降6.65%[57] - 归属上市公司股东净利润12.59亿元同比上涨4.56%[57] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长4.56%至12.59亿元人民币[28] - 扣除非经常性损益净利润12.20亿元同比上涨11.63%[57] - 扣除非经常性损益净利润同比增长11.63%至12.20亿元人民币[28] - 基本每股收益同比增长4.56%至0.7272元/股[29] - 第四季度营业收入达35.72亿元人民币，为全年最高季度[32] - 公司报告期主营业务收入为103.495亿元人民币，去年同期为113.262亿元人民币，同比下降8.39%[81] - 公司总销售额为103.495亿元人民币，同比增长20.93%[84] 成本和费用（同比环比） - 销售费用11.17亿元同比下降6.70%[57][64] - 管理费用3.30亿元同比下降6.79%[57][64] - 租赁费用为3.981亿元人民币，费用率同比上升0.74个百分点至22.40%[86] - 百货零售业务毛利率20.93%同比增加0.30个百分点[60] - 2019年公司水电费支出合计2,366.67万元（华强北茂业等1,938.86万元+深南茂业284.08万元+茂业东门分公司143.73万元）[190] 现金流 - 经营活动现金流量净额同比下降47.01%至14.16亿元人民币[28] - 经营活动现金流量净额14.16亿元同比下降47.01%[57][65] - 投资活动现金流量净额-1.84亿元同比改善83.66%[57] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加941,909,225.38元（83.66%）[66] - 筹资活动产生的现金流量净额同比减少100,722,809.19元（-8.54%）[66] 资产和负债变化 - 应收票据及应收账款同比减少50.85%至55,185,283.06元[66] - 存货同比减少38.96%至539,385,455.55元[66] - 其他流动资产同比减少66.67%至83,935,961.33元[66] - 可供出售金融资产同比减少100%[66] - 在建工程同比增加37.93%至77,507,832.34元[68] - 递延所得税资产同比增加64.71%至52,868,295.72元[68] - 一年内到期的非流动负债同比减少50.50%至756,830,178.00元[68] - 受限资产总额5,868,953,703.39元（含货币资金26,242,011.22元）[69] 各地区表现 - 深圳地区主营业务收入为36.615亿元人民币，同比下降3.07%，每平米建筑面积销售额为20,066.27元[81] - 呼和浩特地区主营业务收入为26.735亿元人民币，同比下降11.12%，每平米建筑面积销售额为5,193.50元[81] - 成都地区主营业务收入为19.026亿元人民币，同比下降13.26%，每平米建筑面积销售额为8,780.32元[78] - 泰州地区主营业务收入为6.308亿元人民币，同比下降6.12%，每平米建筑面积销售额为15,629.12元[81] - 重庆地区主营业务收入为3.319亿元人民币，同比下降10.10%，每平米建筑面积销售额为4,914.16元[81] - 珠海地区主营业务收入为2.777亿元人民币，同比下降5.88%，每平米建筑面积销售额为7,778.49元[81] - 包头地区主营业务收入为3.239亿元人民币，同比下降11.24%，每平米建筑面积销售额为2,128.37元[81] - 南充地区主营业务收入为2.044亿元人民币，同比下降22.21%，每平米建筑面积销售额为7,956.75元[78] - 呼和浩特百货销售额达19.817亿元人民币，同比增长18.89%[84] 业务线表现 - 商业零售占营业收入85%[41] - 旗下实体零售门店数量总共22家[41] - 公司60%以上为自有物业[51] - 呼和浩特零售市场占据绝对行业龙头地位[51] - 门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市核心商圈[51] - 会员销售额占总销售额比例约为51.33%，会员总数约286万[87] - 线上销售额为7046.6万元人民币，占总销售额比例约0.58%[87] - 公司联营模式占比80%[114] - 前五名客户销售额占比2.45%[64] - 前五名供应商采购额占比10.60%[64] - 公司前五名供应商自营供货金额为8.138亿元人民币，占自营采购成本的62.44%[82] 利润分配和股利政策 - 2019年度母公司实现净利润969,500,776.15元[7] - 提取10%法定盈余公积金97,213,941.66元[7] - 可供股东分配利润1,876,726,317.36元[7] - 拟每10股派发现金股利3元（含税）[7] - 现金分红总额519,594,763.80元[7] - 总股本基数1,731,982,546股[7] - 年初未分配利润1,174,999,097.05元[7] - 2018年度分配利润173,198,254.60元[7] - 2019年现金分红5.1959亿元，占归母净利润41.26%[124] - 2018年现金分红5.1959亿元，占归母净利润43.14%[124] - 2017年现金分红2.5979亿元，占归母净利润25.11%[124] - 每10股派息3元（含税）的2019年度利润分配预案[123] 非经常性损益和投资收益 - 其他权益工具投资处置影响2,638,640.42元[7] - 非经常性损益项目中计提维多利少数股东借款利息4.62亿元人民币[33] - 投资性房地产公允价值变动产生收益2.49亿元人民币[35] - 交易性金融资产期末余额2.00亿元人民币，当期收益124.60万元[39] - 持有银座集团股份账面价值1.159亿元人民币，报告期损益67.28万元[95] - 持有成都银行股份账面价值1.161亿元人民币，报告期损益447.98万元[98] - 泰州市海诚担保有限公司投资额300万元人民币，占权益比例1.15%，但报告亏损128.9万元人民币[101] 子公司和联营公司表现 - 成商集团控股有限公司总资产83.03亿元人民币，净利润1.12亿元人民币，占公司净利润比例8.02%[103] - 深圳市茂业百货华强北有限公司净利润1.6亿元人民币，占公司净利润比例11.44%[107] - 深圳茂业百货有限公司净利润4.89亿元人民币，占公司净利润比例35.03%[107] - 内蒙古维多利商业（集团）有限公司净利润9.67亿元人民币，占公司净利润比例69.22%[107] - 内蒙古金维利商业管理有限公司净利润1.07亿元人民币，占公司净利润比例7.64%[107] - 深圳市茂业百货华强北有限公司营业收入11.91亿元人民币，营业利润2.13亿元人民币[110] - 深圳茂业百货有限公司营业收入29.82亿元人民币，营业利润6.52亿元人民币[110] - 内蒙古维多利商业（集团）有限公司营业收入18.66亿元人民币，营业利润10.29亿元人民币[110] - 华南区注入资产2019年净利润69826万元，较2018年84725.38万元下降17.59%[169] - 人东百货2019年净利润2900.44万元，仅完成预测金额的33.96%，差额5640.97万元[170] - 光华百货2019年净利润9666.27万元，完成预测金额的51.43%，差额9127.66万元[170] - 人东百货本期计提商誉减值2921.46万元，累计商誉减值达1.19亿元[170] - 光华百货累计计提商誉减值6103.78万元[170] 业绩承诺完成情况 - 维多利集团超市业务2016至2019年累计扣非净利润7819.29万元，超出业绩承诺954.29万元，完成率113.9%[166] - 重庆茂业百货2019年扣非净利润2953.96万元，较承诺3026.12万元差额72.16万元，2018-2019累计完成率99.59%[166] - 泰州一百2019年扣非净利润5013.77万元，较承诺5058.31万元差额44.54万元，但2018-2019累计净利润9575.63万元超出承诺119.2万元[166] - 优依购2019年扣非净利润5025.94万元，超出业绩承诺25.94万元[166] - 重庆茂业及泰州一百未达2019年单年业绩承诺，主因宏观经济下行及市场竞争加剧[166][170] - 重庆茂业百货2018年扣非净利润承诺不低于2786.19万元[128] - 重庆茂业百货2019年扣非净利润承诺不低于3026.12万元[128] - 重庆茂业百货2020年扣非净利润承诺不低于3250.98万元[128] - 另一标的公司2018年扣非净利润承诺不低于4398.12万元[128] - 另一标的公司2019年扣非净利润承诺不低于5058.31万元[128] - 另一标的公司2020年扣非净利润承诺不低于5227.04万元[128] - 2018年承诺净利润不低于4000万元[131] - 2019年承诺净利润不低于5000万元[131] - 2020年承诺净利润不低于6000万元[131] 重大交易和重组承诺 - 公司出售茂业置业100%股权，交易价格为871.19万元人民币[102] - 深圳茂业百货等五家公司100%股权收购完成，形成储值卡经营性往来，控股股东茂业商厦承诺每月清理余额并在15日内完成[128] - 茂业商厦承诺若逾期清理资金占用，将按银行最高借款利率支付资金占用成本赔偿[128] - 标的公司期末减值额大于已补偿现金时需另行现金补偿，补偿金额为减值额与已补偿差额[128] - 业绩补偿与减值补偿合计不超过本次交易价款总额[128] - 业绩承诺期间为2018年度至2020年度[131] - 交易每股股票价格为19.68元/股[131] - 补偿计算采用扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润[131] - 期末减值补偿金额=标的资产期末减值额－已补偿现金补偿额总和[131] - 总补偿金额不超过本次交易价款[131] - 重组完成后3日内完成标的公司IT管理系统数据转移至成商集团[137] - 重组完成后12个月内完成茂业商厦友谊百货分公司的结业及注销手续[137] - 秦皇岛茂业百货有限公司和秦皇岛市金原商业管理有限责任公司下属百货类资产优先转让承诺期限为24个月内[140] - 茂业商厦友谊百货分公司结业注销手续承诺在重组完成后12个月内完成[140] - 重庆茂业百货有限公司及相关资产转让或整合承诺期限为重组完成后24个月内[140] - 山东省地区百货零售业务及资产注入承诺期限为重组完成后48个月内[140] - 非上市百货零售业务及资产注入承诺期限为重组完成后48个月内[140] - 秦皇岛茂业百货收购延期至2021年10月[140] - 重庆解放碑茂业已停止百货零售业务经营[140] - 沈阳商业城及其下属百货零售资产不在承诺范围内[140] - 通过本次重组所认购的股份锁定期为36个月[143] - 若股价连续20个交易日低于发行价或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[143] - 茂业商厦承诺不晚于受让标的资产后的48个月内优先向成商集团转让秦皇岛茂业控股100%股权下属百货类资产[148] - 茂业商厦承诺不晚于2021年10月14日前优先向茂业商业转让秦皇岛茂业百货及秦皇岛金原商业下属百货类资产[148] - 茂业商厦2005年6月10日起长期有效承诺不在成都及四川其他地区开展与成商集团相同业务[148] - 包头茂业天地预计于2016年5-6月开业[163] - 重组完成后48个月内将包头茂业天地业务整合至茂业商业或转让给第三方[163] - 维多利集团70%股权收购涉及超市业务三年业绩承诺期（2016年7月-2019年6月）[200] 关联交易和租赁 - 维多利超市关联租赁面积5600平方米，租期自2012年10月1日至2027年9月30日[183] - 维多利商业租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司13,090.27平米房产年租金为8,719,852.00元[186] - 维多利超市租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司6,680平米房产2018年年租金为300万元[186] - 维多利超市租赁内蒙古嘉友房地产开发有限公司11,000平米房产第1-3年年租金为401.5万元，每3年递增5%[186] - 维多利超市租赁徐献海11,000平米房产第16-18年年租金为512.42万元，第19-20年年租金为538万元[186] - 维多利商业租赁王新亮144.77平米商铺年租金为35万元[186] - 租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司1,902.86平米套内面积（折合建筑面积3,475.33平米）年租金为4,519,385.00元[186] - 租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司2,704.96平米面积年租金为1,300,000.00元[186] - 租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司3,419.3平米面积年租金为1,435,252.00元[186] - 租赁呼和浩特市力天投资置业有限公司3,490.68平米面积年租金为1,465,215.00元[186] - 维多利超市2019年获得呼和浩特市力天投资置业有限公司12个月租金免除优惠[186] - 公司租赁旺角购物广场、和平广场及世界金融中心总面积27,614.76平方米，年租金合计2,022.22万元[190] - 深南茂业租赁兴华大厦10,507.16平方米房屋，年租金756.52万元[190] - 珠海茂业租赁珠海商业城30,718.18平方米房屋，年租金1,979.04万元[190] - 华强北茂业租赁东方时代广场33,171.06平方米房屋，年租金3,980.53万元[190] - 华强北茂业另租赁东方时代广场30,071.68平方米房屋，年租金3,608.60万元[190] - 重庆茂业租赁建筑面积61,728.63平方米房屋，按40元/平方米计算，半年租金1,423.11万元[190] - 公司与茂业数智签订互联网平台使用协议，3年总金额不超过1.5亿元，2019年发生平台服务费324.79万元[190] - 2019年向茂业数智销售商品金额208.84万元，占同类交易比例8.87%[192] - 深圳茂乐惠向华强北公司采购化妆品金额1,819.46万元，占同类交易比例77.23%[195] - 物业服务合同总金额为2355.75万元[198] - 茂业地产向茂业集团（中国）出售茂业置业100%股权价格为871.19万元[199] 风险因素 - 公司面临新经济形式对消费信心的冲击风险[119] - 实体零售行业竞争加剧及网络零售下沉冲击风险[119] - 公司处于快速发展阶段需大量资金投入致资本支出压力[119] - 并购整合不及预期可能引发商誉减值风险[119] - 重大诉讼涉及泰州一百与丰联置业房屋租赁纠纷，诉讼金额为9568.22万元人民币[177] - 一审判决泰州一百赔偿丰联置业损失6661.20万元人民币及相应利息[180] - 案件受理费及财产保全费合计54.68万元人民币，泰州一百承担36.09万元人民币[180] 审计和合规 - 审计机构为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）[6][24] - 公司支付境内会计师事务所瑞华报酬为458万元人民币[175] - 公司支付内部控制审计会计师事务所瑞华报酬为100万元人民币[175] - 公司与瑞华会计师事务所合作年限为7年[175] - 公司执行新金融工具准则及财务报表格式修订，对财务状况、经营成果和现金流量无影响[173] - 公司承诺所提供重组信息真实准确完整，不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏[134] - 公司若因提供虚假信息造成损失将依法承担赔偿责任[134] - 公司不存在利用收购损害被收购公司及股东合法权益的情形[134] - 公司不存在数额较大到期未清偿且处于持续状态的债务[134] - 公司最近3年无重大违法行为或涉嫌重大违法行为[134] - 公司最近3年无严重证券市场失信行为[134] - 公司主要管理人员最近5年内未受行政处罚刑事处罚或涉及经济纠纷的重大民事诉讼仲裁[134] - 公司持有的标的公司股权不存在权属纠纷或潜在权属纠纷[134] - 公司持有的标的公司股权不存在信托委托持股或类似安排[134] - 公司持有的标的公司股权不存在质押冻结查封等权利限制[134] - 2019年年度报告已发布[132][144][158] - 报告总页数为268页[133] 宏观经济背景 - 2019年GDP总额990,865亿元同比增长6.1%[45] -