公司基本信息 - 公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》[13] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[13] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称华能水电，代码600025[14] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券和长城证券，持续督导期间为2017年12月15日至2019年12月31日[15] 财务数据概述 - 2019年度母公司实现净利润46.83亿元[4] - 2019年营业收入208.01亿元，较上年同期增长34.06%[17] - 2019年归属于上市公司股东的净利润55.45亿元，较上年同期减少4.45%[17] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润57.94亿元，较上年同期增长97.88%[17] - 2019年经营活动产生的现金流量净额161.64亿元，较上年同期增长47.99%[17] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产550.03亿元，较上年同期末增长24.28%[17] - 2019年基本每股收益0.31元/股，较上年同期减少3.75%[18] - 2019年加权平均净资产收益率11.64%，较上年减少2.23个百分点[18] - 2019年交易性金融资产期末余额3.94亿元，当期变动1.73亿元[24] - 2019年非经常性损益合计为 - 2.49亿元[23] - 2019年营业总收入208.01亿元，较2018年的155.16亿元增长约34.06%[183] - 2019年营业总成本142.66亿元，较2018年的122.28亿元增长约16.66%[183] - 2019年营业利润68.82亿元，较2018年的73.87亿元下降约6.83%[185] - 2019年净利润59.37亿元，较2018年的60.50亿元下降约1.88%[185] - 2019年综合收益总额59.68亿元，较2018年的61.18亿元下降约2.45%[186] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为0.308元/股，2018年为0.320元/股[186] - 2019年非流动负债合计7232.61亿元，较2018年的6761.98亿元增长约6.96%[182] - 2019年负债合计9625.31亿元，较2018年的10690.71亿元下降约10%[182] - 2019年所有者权益合计5457.53亿元，较2018年的4470.61亿元增长约22.07%[182] - 2019年母公司营业收入172.94亿元，较2018年的130.08亿元增长约32.94%[187] - 2019年净利润为46.83亿元，2018年为55.63亿元[188] - 2019年经营活动现金流入小计228.91亿元，2018年为169.03亿元[190] - 2019年经营活动现金流出小计67.27亿元，2018年为59.81亿元[191] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为161.64亿元，2018年为109.22亿元[191] - 2019年投资活动现金流入小计26.78亿元，2018年为46.27亿元[191] - 2019年投资活动现金流出小计63.36亿元，2018年为81.83亿元[191] - 2019年投资活动产生的现金流量净额为 - 36.58亿元，2018年为 - 35.56亿元[191] - 2019年筹资活动现金流入小计744.60亿元，2018年为510.38亿元[191] - 2019年筹资活动现金流出小计860.99亿元，2018年为586.09亿元[191] - 2019年筹资活动产生的现金流量净额为 - 116.40亿元，2018年为 - 75.70亿元[191] - 2019年经营活动现金流入小计191.1954625448亿元，流出小计55.447519787亿元，现金流量净额135.7479427578亿元[193] - 2019年投资活动现金流入小计34.3337928927亿元，流出小计65.2560356311亿元，现金流量净额 - 30.9222427384亿元[193] - 2019年筹资活动现金流入小计716.5149882417亿元，流出小计815.279033909亿元，现金流量净额 - 98.7640456673亿元[194] - 2019年现金及现金等价物净增加额6.0616543521亿元，期末余额13.093467404亿元[194] - 2019年期初归属于母公司所有者权益小计442.5652369238亿元，少数股东权益15.2398922346亿元，所有者权益合计457.8051291584亿元[195] - 2019年本期增减变动金额中综合收益总额为59.6789566795亿元[196] - 2019年所有者投入和减少资本为80.0648864亿元[196] - 2019年利润分配中提取盈余公积4.6826986212亿元，对所有者分配 - 30.0227235281亿元[197] - 2019年期末归属于母公司所有者权益小计550.0268659205亿元，少数股东权益17.4993827893亿元，所有者权益合计567.5262487098亿元[199] - 上年期末实收资本（或股本）为180亿[200] - 上年期末资本公积为188.9239805666亿[200] - 上年期末归属于母公司所有者权益其他综合收益专项储备为2612.859374万[200] - 上年期末盈余公积一般风险准备为5.4330583032亿[200] - 上年期末未分配利润为19.5784697553亿[200] - 上年期末所有者权益合计为410.019216288亿[200] - 本期归属于母公司所有者权益其他综合收益专项储备增减变动金额为2411.328049万[200] - 本期盈余公积一般风险准备增减变动金额为5.5633156095亿[200] - 本期未分配利润增减变动金额为42.5639939469亿[200] - 本期所有者权益合计增减变动金额为47.7859128704亿[200] 利润分配 - 按母公司税后净利润的10%计提法定盈余公积4.68亿元[4] - 拟分配现金股利27.4亿元，原三家股东将5000万元现金股利转付给社会公众股[4] - 原三家股东合计持有162亿股，按每股0.14913元派发现金红利24.16亿元[4] - 社会公众股持有18亿股，按每股0.18元派发现金红利3.24亿元[4] - 2019年度不进行资本公积转增股本[4] - 公司2019年现金分红数额为27.4亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为49.42%；2018年现金分红数额为27.04亿元，比率为46.60%；2017年现金分红数额为9.9亿元，比率为45.23%[81] - 公司利润分配优先采用现金分红，在当年盈利、无未弥补亏损、无重大投资计划或支出且资产负债率未超75%时，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的50%[80] - 2019年度原三家股东按每股0.14913派发现金红利24.16亿元，社会公众股按每股0.18元派发现金红利3.24亿元[82] 行业与市场情况 - 2019年全国新增发电装机容量10173万千瓦，全口径发电量7.33万亿千瓦时，同比增长4.7%，非化石能源发电量2.39万亿千瓦时，同比增长10.4%，占比32.6%，提高1.7个百分点[26] - 2019年云南电网发电量3192.75亿千瓦时，同比增长5.76%，其中水电2356.70亿千瓦时，同比增长8.46% [26] - 2019年全国人均用电量为5160千瓦时，预计2040年全社会用电量约11 - 14万亿千瓦时，人均用电约8000 - 10000千瓦时，电能占终端能源消费比重提升到45%左右[72] - 2018年云南能源产业增加值1300亿元以上，跃居全省工业第一支柱产业，“十四五”电力供应向枯期紧缺转变[72] 公司业务运营 - 2019年发电量同比增长27.76%，装机容量同比增加197.5万千瓦[18] - 截至2019年底公司已投产装机容量2318.38万千瓦，占云南省统调装机27.83%，占统调水电装机40.54% [27] - 2019年公司完成发电量1044.06亿千瓦时，占云南省调发电量31.12%，占省调水电总发电量37.62% [27] - 公司拥有澜沧江全流域干流水电开发权，总可开发装机3200万千瓦[28] - 2019年公司发电量创历史新高，单日最大突破4亿千瓦时、单月突破百亿千瓦时、年度突破千亿千瓦时[28] - 公司集控机组容量突破2000万千瓦，新能源风电集控实现试运行[30] - 景洪、功果桥电站2019年实现全年“零非停”[30] - 2019年全年发电量1044.06亿千瓦时，同比增长27.76%，新增装机197.50万千瓦，已投产装机规模达2318.38万千瓦[34] - 实现营业收入208亿元，同比增长34.06%，归属于母公司净利润55.44亿元，同比下降4.45%，扣非后净利润57.93亿元，同比增长97.88%[34] - 营业收入增长主因是发电量同比增长27.76%，平均结算电价（含税）同比增加3.81元/千千瓦时[37] - 营业成本91.35亿元，同比增加19.95%，主因是发电量增加使水费及折旧费等同比增加[37] - 电力行业营业收入207.64亿元，同比增长33.97%，水力发电毛利率增加5.23个百分点[38] - 2019年公司发电量1044.06亿千瓦时，上网电量1036.81亿千瓦时，销售电量1031.08亿千瓦时，生产量和销售量较上年分别增长27.76%和28.50%[41] - 电力成本本期金额91.17亿元，占总成本比例99.8%，较上年同期增长19.78%，主要因折旧费和水费同比增加[42] - 前五名客户销售额207.56亿元，占年度销售总额99.64%；前五名供应商采购额11.12亿元，占年度采购总额46.90%[43] - 销售费用同比增加42.49%，管理费用同比增加60.03%，财务费用同比增加8.77%[44] - 研发投入合计3397.34万元，占营业收入比例0.16%，研发人员19人，占公司总人数比例0.56%[45] - 2019年公司发电量10440620.12万千瓦时，同比增长27.76%；售电量10310792.55万千瓦时，同比增长28.50%；收入2075601.39亿元，同比增长33.99%[53][56] - 2019年公司新增投产装机197.5万千瓦，截至年末已投产装机容量达2318.38万千瓦[57] - 2019年综合发电厂用电率0.69%，发电设备利用小时为4568小时，较上年多440小时[58] - 2019年资本性支出总额为66.34亿元，2020年计划为50.99亿元[58][59] - 2019年市场化交易总电量713.45，同比增长26.68%；总上网电量1036.80，同比增长27.80%[60] - 华能澜沧江能源销售公司2019年连续被昆明电力交易中心评为AAA级售电公司[61] - 华能澜沧江能源销售公司净利润1114.30万元，华能龙开口水电有限公司净利润54104.42万元等[68] - 2019年公司发电市场通过华能澜沧江能源销售公司拓展优质用户和整合资源实现增收增效[61] 资产与负债情况 - 公司资产负债率降至66%，为历史最低，“两金”同比压降4.09%、下降1.1亿元[31][32] - 全年发行超短期融资券243亿元、权益融资80亿元，带息流动负债降低170亿元，资金成本较年初下降0.25个百分点，节约利息支出3.86亿元[32] - 货币资金本期期末数23.22亿元，占总资产比例1.39%，较上期期末增长55.01%，因本年末云南电网公司集中结算[49] - 交易性金融资产为394459886.93元，增加原因是执行新金融工具准则对金融资产重新分类[50] - 应收票据为2037546147.86元，同比增长50.02%，原因是云南电网公司用银行承兑汇票支付电费的比例增加[50] - 其他应收款为216978155.68元，同比下降91.90%，原因是收回金中公司23%股权处置尾款24.47亿元[50] - 长期股权投资为2909310257.80元，同比增长