收入和利润表现 - 2019年营业收入236.9亿元人民币，同比增长4%[21] - 归属于上市公司股东的净利润9.624亿元人民币，同比下降65.03%[21] - 归属于上市公司股东的扣非净利润5.581亿元人民币，同比增长8.07%[22] - 2019年基本每股收益0.3609元，同比下降67.50%[23] - 2019年母公司净利润为2.756亿元人民币[5] - 2019年第四季度归属于上市公司股东的净利润大幅下降至50,903,693.51元[26] - 2019年第四季度扣除非经常性损益后净利润为负值-112,934,202.42元[26] - 2019年非经常性损益总额404,238,388.74元，主要来自政府补助176,036,054.05元[28] - 公司处置海通证券股票获得投资收益171,023,650.67元[29] - 非流动资产处置损益154,709,075.13元，较2018年3,803,764.47元大幅增长[28] - 同一控制下企业合并产生收益26,466,886.56元[28] - 出售海通证券股票实现收益1.71亿元[31] - 国家电投集团财务有限公司投资增值1.47亿元[31] - 衍生金融负债中远期合约导致亏损242.40万元[31] - 2019年营业收入236.90亿元同比增长4%[53][57][59] - 归属于母公司净利润9.62亿元同比下降65.03%[53] - 扣非后归属于母公司净利润5.58亿元同比上升8.07%[53] - 现金分红8.64亿元同比增长达79%[55] 成本和费用 - 经营活动产生的现金流量净额59.3亿元人民币，同比下降9.42%[22] - 经营活动现金流量净额逐季增长，第四季度达2,661,029,124.18元[26] - 综合资金成本4.09%同比下降0.37个百分点[50][54] - 供电煤耗281.48克/千瓦时同比下降0.77克/千瓦时[55] - 到厂标煤价796.5元/吨同比下降77.1元/吨降幅8.8%[54] - 研发投入总额1.74亿元，占营业收入比例0.73%，资本化比重10.73%[68] - 研发费用同比大幅增长696.28%至1.55亿元[69] - 销售费用同比增长154.22%至99.66万元[69] - 财务费用25.16亿元，同比增长16.74%[69] 业务线表现：电力业务 - 电力行业营业收入224.95亿元，同比增长4.59%，毛利率24.19%增加3.22个百分点[61] - 电力产品营业收入201.55亿元，同比增长3.38%，毛利率24.44%增加3.57个百分点[61] - 热力产品营业收入17.69亿元，同比增长7.61%，毛利率27.87%增加5.02个百分点[61] - 完成发电量486.63亿千瓦时同比上升0.04%[53] - 市场交易电量200.91亿千瓦时同比增长27.62%[53] - 火电发电量413.13亿千瓦时，同比下降4.20%[78] - 风电发电量44.19亿千瓦时，同比大幅增长37.90%[78] - 光伏发电量29.32亿千瓦时，同比增长36.46%[78] - 风电业务收入25.73亿元，同比增长54.59%[78] - 光伏业务收入25.35亿元，同比增长29.81%[78] - 火电利用小时3782小时，同比减少284小时[81] - 风电利用小时2094小时，同比减少274小时[83] - 光伏利用小时1225小时，同比基本持平[83] - 市场化交易电量同比增长27.62%至200.91亿千瓦时，占总上网电量比例提升至43.47%[85] - 上海市场获取电量36.93亿千瓦时，占当地公用煤电机组市场交易量的31.13%[86] - 江苏子公司实现购售电净收入3,958万元，签约用户电量87亿千瓦时[87] 业务线表现：其他业务 - 贸易行业营业收入4.39亿元，同比下降26.94%，毛利率2.11%增加0.77个百分点[61] - 工程项目收入3.37亿元，同比大幅增长287.12%，毛利率-0.31%增加13.78个百分点[61] 装机容量和能源结构 - 公司控股装机容量1581.69万千瓦，清洁能源占比46.08%[33] - 煤电装机852.80万千瓦占比53.92%，气电239.82万千瓦占比15.16%[34] - 风电装机214.79万千瓦占比13.58%，光伏发电274.28万千瓦占比17.34%[34] - 公司清洁能源装机规模达728.89万千瓦，占总装机规模的46.08%，同比上升2.6个百分点[46][47] - 公司新增清洁能源产能76.64万千瓦，核准58.19万千瓦，开工249.27万千瓦[47] - 公司新增新能源产能76万千瓦，核准37.29万千瓦，开工129.27万千瓦[47] - 期末控股总装机容量达1581.69万千瓦，其中新能源装机489.07万千瓦[79] 地区表现 - 上海地区发电量191.8亿千瓦时，同比下降4.34%[74] - 江苏风电发电量31.91亿千瓦时，同比增长43.04%[74] - 新疆上网电量3.44亿千瓦时，同比激增331.7%[74] - 山东风电发电量2.91亿千瓦时，同比增长225.01%[74] - 公司总发电量486.63亿千瓦时，同比微增0.04%[78] - 2019年供热量1918.28万吉焦，同比增长7.08%[34] - 上海地区供热量占上海市公用电厂供热量的58.28%[34] 资产、投资和现金流 - 2019年末归属于上市公司股东的净资产190.58亿元人民币，同比增长18.43%[22] - 2019年末总资产1110.23亿元人民币，同比增长11.69%[22] - 投资活动现金流量净额-85.44亿元，同比改善23.25%[71] - 公司资本性支出为972,470.65万元，其中基建工程和技改项目支出666,268.01万元，股权投资支出293,161.27万元[84] - 对外股权投资额同比增长25.56%至293,161.27万元[90] - 重大股权投资包括浙江新能源公司（4亿元）、江苏电力公司（54,007.2万元）等新能源领域投资[91] - 海上风电项目（国家电投滨海南H3）总投资496,098万元，本期投入110,745万元[92] - 货币资金期末余额65.2亿元，较期初增长49.31%[71] - 应收款项期末余额99.23亿元，较期初增长67.07%[71] - 短期借款期末余额161.28亿元，较期初增长80.78%[71] - 受限资产总额178.73亿元，其中固定资产116.81亿元、在建工程35.44亿元[72] - 公司境外资产达124.59亿元人民币，占总资产比例8.71%[45] 子公司和关联公司表现 - 主要控股公司中上海电力新能源发展有限公司净利润40,759.28万元，净资产496,295.11万元[95] - 漕泾热电公司净利润34,630.44万元，净资产161,798.36万元[95] - 国家电投集团江苏电力有限公司净利润占公司合并净利润45.52%，主营业务收入493,634.90万元，主营业务利润169,524.34万元[97] - 淮沪电力有限公司净利润占公司合并净利润17.77%，主营业务收入241,133.82万元，主营业务利润59,305.29万元[97] - 上海电力大丰海上风电有限公司净利润占公司合并净利润14.42%，主营业务收入50,927.59万元，主营业务利润36,795.53万元[97] - 上海电力能源发展（香港）有限公司净利润占公司合并净利润11.11%，主营业务收入58,969.06万元，主营业务利润16,349.66万元[97] - 上海漕泾热电有限责任公司净利润占公司合并净利润17.16%，主营业务收入351,758.41万元，主营业务利润43,704.15万元[97] - 中电投融和融资租赁有限公司总资产6,012,212.72万元，净利润70,669.83万元[97] - 土耳其EMBA发电有限公司总资产288,173.35万元，净利润3,437.30万元[96] - 上海电力日本株式会社总资产190,023.82万元，净亏损10,373.00万元[96] - 上海电力哈密宣力燃气发电有限公司净亏损21,551.68万元[96] 管理层讨论和业绩指引 - 预计2020年全国全社会用电量同比增长4%-5%，新增发电装机容量1.2亿千瓦[99] - 预计2020年底全国发电装机容量21.3亿千瓦，同比增长6%左右[100] - 非化石能源发电装机容量9.3亿千瓦，占总装机容量比重43.6%，较2019年底提高1.7个百分点[100] - 2020年生产目标确保完成发电量497.99亿千瓦时，供热（冷）量1564.21万吉焦[102] - 2020年经营目标确保完成利润总额26.80亿元，归属于母公司净利润9.88亿元[102] - 2020年发展目标确保实现控股装机容量1664.22万千瓦，新增产能88.53万千瓦[102] - 清洁能源控股装机容量811.42万千瓦，新增产能82.53万千瓦，清洁能源装机容量比重达48.76%[102] 利润分配和股东回报 - 提取法定盈余公积2756万元人民币，占净利润10%[5] - 2019年末可供股东分配利润为18.51亿元人民币[5] - 建议每股派发现金红利0.13元人民币，预计分配3.402亿元人民币[5] - 2019年年度利润分配预案为每股派发现金红利0.13元（含税），预计分配340,231,345.61元[107] - 2019年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率为35.35%[110] - 2018年现金分红863,664,185.01元，占归属于上市公司普通股股东的净利润比率31.19%[110] - 2017年现金分红481,931,429.80元，占归属于上市公司普通股股东的净利润比率51.93%[110] 关联交易和承诺 - 国家电投集团承诺上海电力为集团在上海市、江苏省、浙江省常规能源发电业务的唯一境内上市平台[111] - 集团承诺五年内通过注入、整合、重组等方式解决与上海电力的同业竞争问题[111] - 盐城热电有限责任公司及华北分公司管理的江苏省内电力业务资产将在交易完成后一年内注入上海电力[111] - 长兴岛第二发电厂（上海市内）将在交易完成后一年内注入上海电力或处置[111] - 资产注入需符合《上市公司重大资产重组管理办法》及国有资产、上市公司相关法律法规[111] - 资产注入条件包括符合环境保护、土地管理、反垄断等法律法规及证券监管要求[111] - 资产注入需有利于提高上海电力资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力[111] - 资产注入需有利于上海电力在业务、资产、财务、人员、机构等方面保持独立性[111] - 集团承诺不新增与上海电力主营业务形成实质性竞争的业务[111] - 如必须新增竞争性业务，集团将优先授予上海电力业务机会[111] - 集团及实际控制企业在上海、江苏的电力业务投资开发将由上海电力统一运作[112] - 盐城热电有限责任公司及华北分公司管理的电力资产将在交易完成后一年内注入上海电力[112] - 国家电投集团江苏电力有限公司100%股权已合法完整持有[112] - 标的公司股权不存在司法冻结、质押等转让限制情形[112] - 国有划拨土地如导致损失将在实际损失发生后3个月内进行现金补偿[112] - 项目用地及房产未办理权属登记的资产正在办理登记手续[112] - 无法办理土地房产权属证书导致损失将进行现金补偿[112] - 保证上海电力高级管理人员专职在司工作并独立领取薪酬[112] - 保证上海电力建立独立财务核算体系和管理制度[112] - 保证不违规占用上海电力的资金、资产及其他资源[112] - 国家电投集团承诺对江苏公司截至2016年8月31日未收回的可再生能源补贴款51,688.31万元（约5.17亿元人民币）承担补偿责任，截至2017年7月31日剩余账面余额为17,531.68万元（约1.75亿元人民币）[113] - 收益法评估资产2017年承诺净利润不低于30,718.64万元（约3.07亿元人民币），2018年不低于44,053.74万元（约4.41亿元人民币），2019年不低于44,754.95万元（约4.48亿元人民币）[113] - 海域使用权涉及南防波拦沙堤工程109,476平方米（约10.95公顷）和北防波拦沙堤工程292,768平方米（约29.28公顷）[113] - 国家电投集团东海新能源有限公司需办理17,050平方米（约1.71公顷）土地使用权证书[113] - 房产瑕疵涉及四套房产总计697平方米（424㎡+170㎡+30㎡+73㎡）[113] - 补偿条款规定实际损失发生后3个月内完成现金补偿[113] - 海域使用权证书办理需在盐城市滨海港工业园区受理后6个月内完成[113] - 土地使用权和房产证书需在2020年12月31日前完成办理[113] - 承诺期覆盖2017年度至2019年度共三个会计年度[113] - 业绩补偿针对扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润[113] - 国家电投认购上海电力新增股份269,917,892股[114] - 国家电投所持股份锁定期为发行结束之日起36个月[114] - 业绩补偿触发条件为期末减值额大于已补偿金额[114] - 当期补偿金额计算公式包含累积承诺与实现净利润差额[114] - 补偿股份数量=当期补偿金额/发行价格[114] - 股份不足补偿时需以现金补足[114] - 减值测试需在承诺期最后一年度末进行[114] - 专项审核报告需在会计年度结束后4个月内出具[114] - 国家电投承诺不干预上海电力经营管理活动[115] - 上海电力董事及高管承诺约束职务消费行为[115] - 收益法评估资产2019年扣非归母净利润预测总额为44,754.95万元人民币[118] - 实际实现扣非归母净利润总额为70,552.90万元人民币，超额完成25,797.95万元人民币[120] - 国家电投集团滨海海上风力发电有限公司实现净利润33,605.63万元人民币，超预期30,520.80万元人民币[120] - 国家电投集团协鑫滨海发电有限公司实现净利润11,546.88万元人民币，低于预测10,466.70万元人民币[120] - 国家电投集团滨海新能源有限公司实现净利润13,166.46万元人民币，超预期836.03万元人民币[120] - 中电投建湖光伏发电有限公司实现净利润2,625.19万元人民币，超预期1,248.56万元人民币[120] - 国家电投集团洪泽光伏发电有限公司实现净利润1,655.49万元人民币，超预期990.41万元人民币[120] - 国家电投集团滨海风力发电有限公司实现净利润5,686.49万元人民币，超预期1,641.91万元人民币[120] - 国家电投集团常熟光伏发电有限公司实现净利润1,120.61万元人民币，超预期627.11万元人民币[120] - 国家电投集团盐城大丰光伏发电有限公司实现净利润862.01万元人民币，超预期335.44万元人民币[120] 会计政策和财务影响 - 会计政策变更导致2019年末应收票据增加4707.77万元[125] - 会计政策变更导致2019年末应收账款增加78.27亿元[125] - 会计政策变更导致2019年末应付票据增加5.85亿元[125] - 会计政策变更导致2019年末应付账款增加49.50亿元[126] - 投资性房地产计量模式变更使2018年末资产增加3944.84万元[127] - 投资性房地产计量模式变更使2018年末递延所得税负债增加986.21万元[127] - 投资性房地产计量模式变更使2018年末未分配利润增加2468.61万元[127] - 投资性房地产计量模式变更使2018年营业成本减少195.72万元[130] - 投资性房地产计量模式变更使2018年公允价值变动收益增加379.42万元[130] - 新金融准则实施对2019年1月1日留存收益无重大影响[132] - 施行新金融准则导致交易性金融资产增加305,006,750.41元[133] - 施行新金融准则导致债权投资增加220,000,000元[133] - 施行新金融准则导致可供出售金融资产减少521,304,982.97元[133] - 施行新金融准则导致其他权益工具投资增加216,298,232.56元[133] - 施行新金融准则导致其他非流动资产减少220,000,000元[133] - 土耳其子公司EMBA记账本位币自2019年5月1日起由里拉变更为美元[134] - 固定资产折旧年限变更使2019年利润总额增加11,494.48万元[135] 融资、担保和投资活动 - 在国家电投集团财务有限公司结算账户上的日最高存款余额不超过70亿元人民币，实际存款余额为38.64亿元人民币[140] - 在国家电投集团财务有限公司贷款额度不超过100亿元人民币，实际贷款余额为28.