业务板块划分 - 公司有美洲和欧洲两个可报告业务板块，拉丁美洲作为“其他”板块披露[75] 欧洲业务战略 - 2021年12月董事会授权对欧洲业务进行战略评估，近期聚焦处置部分低利润率欧洲资产[76] 宏观环境影响 - 2022年初全球通胀上升，央行加息使公司债务加权平均成本增加，美元走强对欧洲板块业绩有不利影响[77] - 通胀使公司2022年工资、材料和设备成本上升，公司通过提高广告费率部分抵消了成本上升[152] 业务季节性与活动水平 - 公司一季度业绩通常最弱，二、四季度最强，2022年前九个月业务活动达到或超过疫情前水平[79] 合并财务数据变化 - 2022年三季度公司合并收入同比增加650万美元，增幅1.1%；前九个月同比增加2.736亿美元，增幅18.3%[83][84][85] - 2022年三季度公司合并直接运营费用同比减少120万美元，降幅0.4%；前九个月同比增加6180万美元，增幅6.8%[83][86] - 2022年三季度公司合并销售、一般和行政费用同比增加30万美元，增幅0.2%；前九个月同比增加1710万美元，增幅5.2%[83][89] - 2022年前三季度合并直接运营费用中的重组及其他成本为24万美元，2021年为1806.6万美元[88] - 2022年前三季度合并销售、一般和行政费用中的重组及其他成本为294万美元，2021年为1793.4万美元[89] - 2022年前九个月公司合并净亏损为1.93826亿美元，2021年为4.98645亿美元[83] - 2022年第三季度公司费用减少440万美元，降幅10.5%；前九个月增加660万美元，增幅5.8%[90] - 2022年第三季度折旧和摊销减少780万美元，降幅11.8%；前九个月减少1120万美元，降幅5.9%[92] - 2022年前九个月公司确认减值费用2270万美元，2021年同期为1.19亿美元[93] - 2022年第三季度净利息费用增加860万美元，前九个月减少490万美元[95] - 2022年前九个月无债务清偿损失，2021年同期为1.028亿美元[96] 美国地区业务数据变化 - 2022年第三季度和前九个月美国地区收入分别增长2750万美元（8.6%）和1.853亿美元（23.1%）[100][101][104] - 2022年第三季度和前九个月美国地区直接运营费用分别增长1450万美元（11.3%）和8260万美元（24.7%）[100][102][104] - 2022年第三季度和前九个月美国地区SG&A费用分别增长730万美元（14.1%）和2840万美元（20.4%）[100][102][104] 欧洲地区业务数据变化 - 2022年第三季度欧洲地区收入下降8.9%，前九个月增长11.7%[105] - 2022年第三季度欧洲地区调整后EBITDA下降51.7%，前九个月从亏损转为盈利[105] - 2022年三季度欧洲营收减少2340万美元，降幅8.9%，排除汇率影响后增加1610万美元，增幅6.1%；九个月欧洲营收增加7740万美元，增幅11.7%，排除汇率影响后增加1.655亿美元，增幅25.1%[107][109] - 2022年三季度欧洲数字营收增长4.8%，排除汇率影响后增长22.4%；九个月欧洲数字营收增长32.3%，排除汇率影响后增长48.0%[107][111] - 2022年三季度欧洲直接运营费用减少1600万美元，降幅8.6%，排除汇率影响后增加1190万美元，增幅6.4%；九个月欧洲直接运营费用减少2370万美元，降幅4.3%，排除汇率影响后增加3800万美元，增幅6.9%[108][112] - 2022年三季度欧洲SG&A费用减少680万美元，降幅11.2%，排除汇率影响后增加200万美元，增幅3.3%；九个月欧洲SG&A费用减少1130万美元，降幅6.5%，排除汇率影响后增加780万美元，增幅4.5%[108][112] - 2022年第三季度和前9个月，美元兑外币升值使欧洲部门调整后EBITDA分别减少290万美元和750万美元[149] - 2022年第三季度和前9个月，欧洲部门调整后EBITDA分别为1510万美元和4590万美元[149] - 预计美元相对外币再升值10%，2022年第三季度和前9个月欧洲部门调整后EBITDA将分别减少150万美元和460万美元[149] 其他板块业务数据变化 - 2022年三季度其他营收增加240万美元，增幅15.9%，排除汇率影响后增加280万美元，增幅19.1%；九个月其他营收增加1090万美元，增幅29.7%，排除汇率影响后增加1170万美元，增幅31.8%[113][114] - 2022年三季度其他直接运营费用增加40万美元，增幅4.3%，排除汇率影响后增加70万美元，增幅8.1%；九个月其他直接运营费用增加290万美元，增幅11.5%，排除汇率影响后增加360万美元，增幅13.9%[113][114] - 2022年三季度其他SG&A费用减少20万美元，降幅3.9%，排除汇率影响后持平；九个月其他SG&A费用增加1万美元，增幅0.4%，排除汇率影响后增加30万美元，增幅2.1%[113][116] 费用相关对比 - 2022年和2021年前九个月，公司场地租赁费用分别为6.806亿美元和5.901亿美元，租金减免分别为3920万美元和7890万美元[119] - 2022年和2021年前九个月，公司裁员重组计划现金支出分别为1120万美元和1240万美元，截至2022年9月30日，欧洲重组计划未来现金义务为1010万美元[121] - 2022年和2021年前九个月，公司资本支出分别为1.24418亿美元和8243.8万美元，资产收购现金支出分别为5200万美元和330万美元[122] - 2022年前9个月和2021年前9个月，公司支付利息分别为2.178亿美元和2.644亿美元，预计今年剩余时间现金利息支付为1.235亿美元[123] - 2022年前9个月和2021年前9个月，公司对定期贷款安排分别进行了1500万美元的本金支付，预计今年剩余时间还将支付500万美元[123] 现金与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表上有3.274亿美元现金，其中包括子公司在海外持有的1.145亿美元现金[124] - 2022年前9个月，经营活动提供的净现金为1.14亿美元；2021年前9个月，经营活动使用的净现金为1.543亿美元[126] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排和应收账款信贷安排的借款限额分别为1.75亿美元和1.25亿美元，信用证未偿还金额分别为4320万美元和4150万美元，超额可用额度分别为1.318亿美元和8350万美元[127] - 截至2022年9月30日，公司第一留置权杠杆比率为4.98:1，第一留置权债务为28.659亿美元[129][133] - 截至2022年9月30日的前四个季度，公司EBITDA为5.75亿美元[134] 债务发行与赎回 - 2021年2月，公司发行10亿美元CCOH 7.75%优先票据；3月，赎回9.4亿美元CCWH优先票据；6月，发行10.5亿美元CCOH 7.5%优先票据，赎回剩余9.615亿美元CCWH优先票据；同月，欧洲子公司借入3000万欧元贷款[128] 减值测试情况 - 2022年第二季度，公司对部分无限期广告牌许可证进行减值测试，产生2180万美元减值费用；7月1日，对无限期无形资产和商誉进行年度减值测试，产生90万美元减值费用[137] - 公司进行减值测试时，假设前四年行业平均年收入增长率为6.1%，四年后为3.0%，运营行业平均利润率为39%，贴现率为11.5%[140] - 2022年前9个月，利率上升和通胀导致公司美洲部门某些无限期广告牌许可证减值2180万美元，永久地役权减值90万美元[148] 债务成本与利率影响 - 公司长期债务加权平均成本从2021年12月31日的5.6%升至2022年9月30日的6.5%[150] - 截至2022年9月30日，约34%的长期债务本金按浮动利率计息[150] - 假设借款水平不变，LIBOR提高100个基点，2022年第三季度和前9个月利息费用将分别增加500万美元和1480万美元[150]