收入和利润 - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.17美元，宣布每股股息0.62美元，可分配收益为每股0.78美元[252] - 公司2023年第三季度净收入为3056万美元，较上季度下降7193.7万美元[282] - 公司2023年第三季度每股基本收益为0.17美元，较上季度下降0.42美元[282] - 2023年前九个月宣布每股股息1.86美元，总计派发3.205亿美元[334] 贷款组合表现 - 公司贷款组合总风险敞口为248.9亿美元，其中238亿美元为合并报表内贷款本金余额[262] - 贷款组合中99%采用浮动利率（主要挂钩SOFR），1%为固定利率，加权平均现金票息为基准利率+3.38%[262][264] - 贷款组合加权平均初始贷款价值比(LTV)为64.0%，显示显著资产缓冲[267] - 浮动利率贷款中，16.8亿美元挂钩SOFR，2.89亿英镑挂钩SONIA，2.52亿欧元挂钩EURIBOR[263][264] - 贷款组合中19%受提前还款限制，81%可无罚金提前还款[262] - 贷款组合总净值为23,252美元，平均收益率为3.73%，平均剩余期限为2.6年[360] - 浮动利率资产占比99%，固定利率资产仅占1%，浮动利率资产对市场利率变化不敏感[363] - 贷款组合中商业地产多户住宅占比最高，单户平均贷款金额为224,185至366,412美元/单元[359] - 贷款组合平均初始LTV为64%，风险评级中位数为2.9级[360] - 贷款组合总价值为14.87亿美元，其中纽约办公室贷款占比最大，达11.11亿美元[378] - 贷款组合中最高现金票息为10.50%，来自2016年12月22日发放的纽约办公室贷款[378] - 贷款组合中最高收益率为10.50%，与最高现金票息为同一笔贷款[378] - 贷款组合中最低现金票息为1.63%，来自2021年9月16日发放的旧金山办公室贷款[378] - 贷款组合中最低收益率为1.63%，与最低现金票息为同一笔贷款[378] - 贷款组合中最高贷款价值比(LTV)为78%，来自2018年12月11日发放的芝加哥办公室贷款[378] - 贷款组合中最低贷款价值比(LTV)为48%，来自2018年4月9日发放的纽约办公室贷款[378] - 贷款组合中最高风险评级为5级，涉及两笔贷款：2018年11月30日发放的纽约酒店贷款和2016年12月22日发放的纽约办公室贷款[378] - 贷款组合中单位面积价格最高为1,465美元/平方英尺，来自2022年6月8日发放的纽约办公室贷款[378] - 贷款组合中单位面积价格最低为84美元/平方英尺，来自2021年3月30日发放的工业地产贷款[378] - 公司贷款组合中，总贷款金额为23.8亿美元，其中非合并高级贷款利息为11亿美元[386] - 99%的贷款采用浮动利率（主要挂钩SOFR），1%为固定利率[386] - 贷款加权平均现金票息为2.27%至4.50%，全收益率为2.85%至5.70%[382] - 贷款抵押率（LTV）范围为48%至79%，其中75%的贷款LTV超过60%[382] - 最大贷款金额为3.38亿美元（西雅图办公楼贷款），最小为9600万美元（费城多户贷款）[382] - 贷款期限最长至2028年6月（伦敦多户贷款），最短至2024年2月（洛杉矶工作室贷款）[382] - 贷款组合中办公楼占比最高（11笔），其次是多户住宅（10笔）[382] - 单位面积贷款金额最高为124万美元/钥匙（纳帕山谷酒店），最低为51美元/平方英尺（纽约工业地产）[382] - 贷款组合风险评级以3级（中等风险）为主，占比超过70%[382] - 贷款组合的加权平均初始贷款价值比为64.0%，不包括任何次级参与[390] 信用损失准备金（CECL） - 公司CECL准备金总额为4.634亿美元，其中3.226亿美元为资产特定准备金[267][268] - 公司在2023年第三季度增加了9950万美元的CECL准备金，使总贷款应收CECL准备金达到4.634亿美元[269] - 公司记录了1.082亿美元的资产特定CECL准备金增加，主要由于新增三笔减值贷款[269] - 公司记录了9690万美元的CECL准备金增加，较上季度增加6909.3万美元[283] - 2023年前九个月CECL准备金增加1.345亿美元，反映贷款减值评估及宏观经济状况[332] - 截至2023年9月30日，公司CECL（当前预期信用损失）准备金总额为4.77亿美元，较年初增加1.345亿美元[375] - 公司使用加权平均剩余期限（WARM）方法估算CECL准备金，并参考了Trepp LLC提供的商业抵押贷款支持证券（CMBS）数据[374][375] - 公司CECL准备金的估算考虑了历史贷款损失数据、未来贷款发放和偿还时间、当前信贷质量、市场条件预期以及减值情况[375] - 截至2023年9月30日，公司针对10笔应收贷款设立了总计3.226亿美元的资产特定CECL准备金，这些贷款的摊余成本基础为14亿美元（扣除成本回收收益）[390] 债务和融资 - 公司担保信贷设施的总借款为128.099亿美元，加权平均成本为+1.89%[271] - 公司担保信贷设施的加权平均收益率为+3.69%，净利息收益率为+1.80%[271] - 公司拥有1亿美元的收购融资额度，截至2023年9月30日未使用[272] - 公司证券化债务总额为25.125亿美元，加权平均收益率为+1.78%[273] - 公司因回购3340万美元高级担保票据而确认了450万美元的债务清偿收益[284] - 公司担保债务总额从2022年12月31日的135.5亿美元降至2023年9月30日的128.1亿美元[290] - 公司资产支持证券化债务在2023年前9个月产生利息支出1.276亿美元[294] - 公司特定资产债务本金余额为9.354亿美元，加权平均收益率为3.13%[296] - 公司企业融资总额从2022年12月31日的30.8亿美元降至2023年9月30日的28.1亿美元[297] - 公司在2023年第三季度以85%的加权平均价格回购了3340万美元高级担保票据，实现债务清偿收益450万美元[298] - 公司资本结构包括45亿美元普通股权益、28亿美元公司债务和163亿美元资产级融资[309] - 公司债务权益比率从2022年12月31日的3.8倍降至2023年9月30日的3.6倍[311] - 公司未偿还借款总额为128亿美元，包括有担保债务、资产特定债务、定期贷款、高级担保票据和可转换票据[368] - 公司在2023年第三季度以加权平均价格85%回购了3340万美元的高级担保票据，并因此获得450万美元的债务清偿收益[368] - 截至2023年9月30日，公司未履行贷款承诺为27亿美元，已确认融资15亿美元，净未履行承诺为12亿美元[368] - 公司预计在相关贷款剩余期限内履行贷款承诺，加权平均未来融资期为2.6年[368] - 2023年前九个月，公司偿还了6.722亿美元有担保债务借款，支付了3.201亿美元A类普通股股息，并偿还了2.2亿美元可转换票据[371] 现金流和流动性 - 公司2023年前9个月经营活动产生现金流3.4905亿美元，较2022年同期增长[319] - 公司2023年9月30日现金及现金等价物为4.215亿美元，较2022年12月31日增长[314] - 公司2023年前9个月投资活动产生现金流11.8709亿美元，而2022年同期为净流出[319] - 截至2023年9月30日，公司拥有18亿美元流动性资金用于短期现金需求[335] - 2023年前九个月，公司现金及现金等价物净增加1.287亿美元，而2022年同期净减少2.618亿美元[371] - 2023年前九个月，公司收到23亿美元贷款本金回收和销售收益，同时发放11亿美元贷款[371] 利率风险 - 利率上升50个基点将使净利息收入增加14,968美元，下降50个基点则减少14,968美元[362] - 利率每变动100个基点，净利息收入将相应变化29,934美元[362] - 公司持有2.299亿美元的利率互换合约，将固定利率贷款风险转换为浮动利率风险[324(3)] - 利率风险通过借款人购买利率上限合约（99%浮动利率贷款）和压力测试进行缓释[389] - 通胀和利率上升可能影响借款人还款能力，但公司业务模式受益于利率上行[365] 外汇风险 - 外汇资产中英镑资产为2,933,335英镑，欧元资产为2,568,586欧元，其他货币资产为2,003,299美元[394] - 外汇负债中英镑负债为2,201,911英镑，欧元负债为1,884,129欧元，其他货币负债为1,570,113美元[394] - 外汇合约名义金额中英镑合约为722,576英镑，欧元合约为676,126欧元，其他货币合约为427,009美元[394] - 净汇率风险敞口中英镑敞口为8,848英镑，欧元敞口为8,331欧元，其他货币敞口为6,177美元[394] - 净汇率风险敞口以美元计，英镑敞口为10,794美元，欧元敞口为8,808美元，其他货币敞口为6,177美元[394] 地区贷款表现 - 贷款总额最高为6.75亿美元，位于奥斯汀的混合用途房产，单位面积价格为155美元/平方英尺[354] - 伦敦办公室贷款的单位面积价格最高为836美元/平方英尺，贷款总额为1.8亿美元[354] - 旧金山生命科学类贷款的总收益率为4.93%，贷款总额为3.62亿美元[354] - 纽约办公室贷款的单位面积价格为604美元/平方英尺，贷款总额为2.44亿美元[354] - 芝加哥办公室贷款的初始贷款价值比(LTV)为74%，贷款总额为2.56亿美元[354] - 拉斯维加斯酒店类贷款的单位钥匙价格为181,054美元，贷款总额为1.63亿美元[354] - 波士顿生命科学类贷款的单位面积价格为875美元/平方英尺，贷款总额为1.99亿美元[354] - 洛杉矶酒店类贷款的单位钥匙价格为624,000美元，贷款总额为1.56亿美元[354] - 哥本哈根工业类贷款的单位面积价格最低为75美元/平方英尺，贷款总额为1.33亿美元[354] - 伦敦工业类贷款的总收益率为3.51%，贷款总额为1.38亿美元[354] - 夏威夷檀香山酒店贷款总额为1.04亿美元，每间客房价值305,679美元，初始贷款价值比为63%[357] - 迈阿密办公楼贷款总额为1亿美元，每平方英尺价值198美元，初始贷款价值比为65%[357] - 奥兰多多户住宅贷款总额为9300万美元，每单元价值155,612美元，初始贷款价值比为75%[357] - 波士顿酒店贷款总额为9200万美元，每间客房价值418,182美元，初始贷款价值比为64%[357] - 圣何塞办公楼贷款总额为1.02亿美元，每平方英尺价值599美元，初始贷款价值比为67%[357] - 洛杉矶多户住宅贷款总额为2.28亿美元，每单元价值209,770美元，初始贷款价值比为50%[357] - 伦敦酒店贷款总额为6500万美元，每间客房价值466,659美元，初始贷款价值比为64%[357] - 都柏林工业地产贷款总额为7500万美元，每平方英尺价值104美元，初始贷款价值比为72%[357] - 费尔菲尔德多户住宅贷款总额为6500万美元，每单元价值406,250美元，初始贷款价值比为70%[357] - 拉斯维加斯多户住宅贷款总额为7000万美元，每单元价值141,534美元，初始贷款价值比为71%[357] - 伦敦生命科学地产贷款金额76美元，单价359美元/平方英尺，LTV仅45%[359][142] 其他财务数据 - 截至2023年9月30日，公司每股账面价值为25.90美元，累计CECL准备金为每股2.76美元[252] - 公司持有11亿美元非合并优先权益和4.88亿美元已出售次级权益[262] - 按风险评级划分：15笔评级1贷款（净账面价值7.63亿美元），10笔评级5贷款（净账面价值13.92亿美元）[268] - 调整后权益（Adjusted Equity）从2022年末的48.867亿美元增至2023年9月末的49.706亿美元，主要因CECL准备金增加[340] - 未动用贷款承诺总额26.718亿美元，其中68.082亿美元需在1年内履行[345] - 2022年7月提交的货架注册声明允许公司在2025年7月前灵活发行多种证券[367] - 公司持有CECL准备金463美元，贷款应收账款净额为28,002美元[360]