财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为2.123亿美元，较2019年同期的1.66亿美元增加4620万美元，增幅27.8%，主要归因于住宅部门销售增长[143][144] - 2020年第四季度销售成本为1.393亿美元，较2019年同期的1.148亿美元增加2450万美元，增幅21.4%，主要因销量增加导致成本上升[143][145] - 2020年第四季度毛利润为7300万美元，较2019年同期的5130万美元增加2170万美元，增幅42.3%，占净销售额的比例从30.9%增至34.4%[143][146] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用为5300万美元，较2019年同期的4350万美元增加960万美元，增幅22.0%，主要归因于股票薪酬费用等[143][147] - 2020年第四季度净利息支出为620万美元，较2019年同期的1980万美元减少1360万美元，降幅68.6%，主要因未偿还本金减少[143][149] - 2020年第四季度所得税费用为340万美元，较2019年同期的 - 400万美元增加740万美元，主要受税前运营收益驱动[143][150] - 2020年第四季度净利润为1020万美元，较2019年同期的净亏损980万美元增加2000万美元[143][151] - 公司企业费用在2020年第四季度增至1780万美元，较2019年同期的1230万美元增加550万美元[152] - 2020年第四季度调整后毛利润为8877.2万美元，2019年同期为6644.2万美元；调整后毛利润率分别为41.8%和40.0%[164] - 2020年第四季度调整后净收入为2302.9万美元，2019年同期为361.8万美元；调整后摊薄每股收益分别为0.15美元和0.03美元[164] - 2020年第四季度调整后EBITDA为4845.2万美元，2019年同期为3380.6万美元；调整后EBITDA利润率分别为22.8%和20.4%[164] - 2020年第四季度折旧和摊销费用为1579.6万美元，其中折旧1030万美元，无形资产摊销549.6万美元；2019年同期为1515.1万美元，其中折旧890万美元，无形资产摊销625.1万美元[170][172] - 2020年第四季度股票薪酬成本为268.6万美元，2019年同期为68.5万美元[173] - 2020年第四季度其他成本为146.7万美元，2019年同期为36.1万美元[173] - 2020年和2019年第四季度调整项目的税收影响基于24.5%的美国联邦和州法定综合税率[173] - 2020年和2019年第四季度调整后EBITDA分别为4845.2万美元和3380.6万美元，调整后EBITDA利润率分别为22.8%和20.4%[174] - 2020年和2019年第四季度经营活动净现金分别为2011.5万美元和 - 5636.1万美元，变动率为135.7%[186] - 2020年和2019年第四季度投资活动净现金分别为 - 2700.4万美元和 - 1901.8万美元，变动率为 - 42.0%[186] - 2020年和2019年第四季度融资活动净现金分别为191.1万美元和 - 810万美元，变动率为123.6%[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 住宅部门2020年第四季度净销售额为1.856亿美元，较2019年同期的1.357亿美元增加5000万美元，增幅36.8%，主要因甲板、栏杆等产品有机净销售额增长[155][156] - 住宅部门2020年第四季度调整后EBITDA为5880万美元，较2019年同期的3890万美元增加1990万美元，增幅51.0%，主要受销售增长推动[155][157] - 2020年第四季度商业部门净销售额为2663.8万美元，较2019年同期的3037.5万美元下降373.7万美元，降幅12.3%[159][160] - 2020年第四季度商业部门调整后EBITDA为331.6万美元，较2019年同期的302.3万美元增加29.3万美元，增幅9.7%[159][161] - 2020年第四季度商业部门调整后EBITDA利润率为12.4%，2019年同期为10.0%[159] 公司资金状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.1亿美元，总负债为4.677亿美元，子公司CPG International LLC借款基数下可用额度约为1.433亿美元，还可增加最高1亿美元承诺[176] - 2020财年，公司将产能投资从1亿美元加速扩大至1.8亿美元[176] - 2020年6月5日，公司为循环信贷安排设立850万美元FILO贷款承诺，该贷款于2020年12月31日到期未提取[177][184][190] - 截至2020年12月31日，基于定期贷款协议一般限制，CPG International LLC可宣布或支付最高1.137亿美元股息[180] 信贷协议相关 - 循环信贷安排最高借款额度为1.5亿美元，到期日为2022年3月9日[190][191] - 循环信贷安排下未使用部分按不同比例计收承诺费，使用率超50%为25个基点，否则为37.5个基点[191] - 循环信贷安排可增加最高1亿美元承付款项[196] - 截至2020年12月31日和9月30日，定期贷款协议下未偿还金额为4.677亿美元，2024年5月5日到期[197] - 定期贷款协议下，ABR借款利率为联邦基金利率加50个基点、最优惠利率、一个月期美元存款LIBOR加100个基点中的最高值加275个基点；欧元货币借款利率为LIBOR除以（1 - 法定准备金率）和100个基点中的较高值加375个基点[198] - 定期贷款协议可自愿提前还款，还需按100%的意外事件或资产处置净现金收益、100%的债务发行净现金收益、50%的超额现金流（满足特定杠杆比率可降至25%和0%）进行强制提前还款[200] - 定期贷款协议可安排最高1.5亿美元的增量定期贷款，加上1号增量修正案下的金额和之前自愿提前还款的金额，满足特定杠杆比率还有额外增量定期贷款[204] - 截至2020年12月31日和9月30日，高级担保信贷安排下定期贷款协议未偿还金额为4.677亿美元，循环信贷安排无未偿还金额；浮动利率变动100个基点，2020年和2019年年度现金利息分别变动约470万美元和810万美元[208] 贸易应收账款情况 - 截至2020年12月31日，一个客户占总贸易应收账款的12.2%；截至2020年9月30日，三个客户占总贸易应收账款比例分别为13.1%、12.6%和11.9%[210] 财务报告内部控制情况 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[216] - 截至2020年9月30日，公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，一是未设计和维护有效的控制环境，二是未设计和维护有效的信息技术一般控制[217] - 此前披露的部分重大缺陷已得到整改，包括未设计和维护适当的正式会计政策、程序和控制，以及未设计和维护有效的信息技术一般控制中的程序变更管理、计算机操作和程序开发测试与批准控制[218] - 截至2020年9月30日，公司已整改此前披露的部分重大缺陷，包括会计政策、程序和控制以及信息技术一般控制方面的问题[223] - 公司采取了一系列措施来整改财务报告内部控制的重大缺陷，包括设计和实施正式会计政策和程序、加强信息技术一般控制等[224] - 公司正在实施措施解决截至2020年9月30日存在的重大缺陷的根本原因，包括招聘财务和会计人员、设计和实施信息技术一般控制等[225] - 公司尚未整改与职责分离和用户访问控制相关的重大缺陷，但正在实施相关措施，并将进行测试以确认控制的有效性[226] - 截至2020年12月31日的三个月内，除了为整改重大缺陷而进行的变更外，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[228] 公司面临的风险与影响 - 公司面临各种诉讼和索赔，但管理层认为其最终解决不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[232] - 投资公司A类普通股存在高风险，COVID - 19大流行可能会加剧这些风险，公司提醒投资者在做出投资决策前应仔细考虑相关风险因素[233] - 2021年1月26日部分股东出售A类普通股导致公司发生“所有权变更”，截至2020年9月30日公司有1.137亿美元净经营亏损结转，该变更将限制公司使用净经营亏损结转抵税的金额，但预计长期使用能力不会受到重大影响[234] - 2021年1月26日赞助商出售2300万股A类普通股后，不再持有公司多数流通普通股，但仍持有相当比例股份，其利益可能与公司和其他股东利益冲突[236] - 赞助商集体持有至少30%流通普通股时，某些重大公司行动需其事先书面同意，包括合并、资产交易、举债等，涉及金额门槛分别为7500万美元、1亿美元等[237]