公司收购与出售 - 2022年8月公司拟4.85亿美元现金收购Woodford Express全部股权，其有4.5亿立方英尺/日的低温天然气处理能力和超200英里集输管线[194] - 2022年3月公司拟出售Energy Transfer Canada 51%的股权，预计获约2.64亿美元现金收益，交易预计三季度完成[195] - 2022年3月公司3.25亿美元收购Caliche Coastal Holdings股权，其拥有德克萨斯州的地下储存设施[196] - 2022年4月1日Sunoco LP 2.64亿美元收购印第安纳州的混合油加工和终端设施[197] 公司分红 - 2022年7月公司宣布2022年二季度每单位0.23美元的季度分红，年化0.92美元[198] 费率调整 - 2021年7月1日至2026年6月30日，收取指数费率的液体管道每年可按生产者价格指数减0.21%调整指数上限[207] 业务表现衡量指标 - 公司报告使用Segment Adjusted EBITDA和合并Adjusted EBITDA衡量业务表现，为非GAAP指标[208][210] FERC政策影响 - FERC政策对公司受监管运输服务收费影响未知，成本加成费率收入可能因政策和税率变化减少[201][202] - FERC对Panhandle现有费率审查事项仍在进行中[203] - FERC 2022年政策声明对公司天然气管道或LNG项目影响无法预测[205] 财务数据变化及原因 - 2022年第二季度调整后EBITDA为32.28亿美元，较去年同期增加23%，主要因Enable收购贡献4.44亿美元利润及天然气和NGL价格上涨带来1.37亿美元有利影响[212] - 2022年上半年调整后EBITDA为65.68亿美元，较去年同期下降14%，主要受2021年2月冬季风暴Uri影响，州内运输和存储业务调整后EBITDA减少23.8亿美元[213] - 2022年第二季度和上半年折旧、损耗和摊销增加，主要因2021年12月收购Enable资产及近期投入使用的资产带来增量折旧和摊销[214] - 2022年第二季度利息费用净额增加，主要因Enable收购致平均长期债务增加及浮动利率债务利率上升等因素[216] - 2022年上半年利息费用净额减少，主要因当期非现金利息费用降低，部分被Enable收购带来的平均长期债务增加及浮动利率债务利率上升抵消[217] - 2022年上半年减值损失包括对Energy Transfer Canada资产3亿美元的减值[218] - 2021年第二季度减值损失包括USAC对压缩设备200万美元的减值及合伙企业原油业务无形资产600万美元的减值[219] - 2022年第二季度和上半年利率衍生品的损益源于远期利率变化导致远期互换价值改变[220] - 2022年第二季度和上半年，燃料价格上涨使Sunoco LP库存成本或市场储备要求分别减少100万美元和1.21亿美元，对净收入产生有利影响[221] - 2022年第二季度所得税费用增加，上半年减少，分别因当期合伙企业合并子公司收益增加和减少[225] 非合并附属公司财务情况 - 非合并附属公司总股权收益2022年3个月为62美元，2021年为65美元，变化为 - 3美元；6个月为118美元，2021年为120美元，变化为 - 2美元[227] - 非合并附属公司调整后EBITDA 2022年3个月为137美元，2021年为136美元，变化为1美元；6个月为262美元，2021年为259美元，变化为3美元[227] - 非合并附属公司收到的分配款项2022年3个月为64美元，与2021年持平；6个月为154美元，2021年为164美元，变化为 - 10美元[227] 州内运输和存储业务情况 - 2022年6月30日止三个月与去年同期相比，州内运输和存储的天然气运输量从12195 BBtu/d增至14834 BBtu/d，增加2639 BBtu/d；六个月从11710 BBtu/d增至14406 BBtu/d，增加2696 BBtu/d[238][239] - 2022年6月30日止三个月州内运输和存储收入为2203美元，2021年为949美元，增加1254美元；六个月为3835美元，2021年为5849美元，减少2014美元[239] - 2022年6月30日止三个月州内运输和存储成本为1843美元，2021年为664美元，增加1179美元；六个月为3014美元，2021年为2658美元，增加356美元[239] - 2022年6月30日止三个月州内运输和存储调整后EBITDA为218美元，2021年为224美元，减少6美元；六个月为662美元，2021年为3037美元，减少2375美元[239] - 2022年6月30日止三个月运输费用为196美元，2021年为200美元，减少4美元；六个月为411美元，2021年为380美元，增加31美元[241] - 2022年6月30日止三个月天然气销售及其他收入为75美元，2021年为57美元，增加18美元；六个月为284美元，2021年为1128美元，减少844美元[241] - 2022年6月30日止三个月留存燃料收入为59美元，2021年为23美元，增加36美元；六个月为91美元，2021年为116美元，减少25美元[241] - 2022年第二季度，州内运输和存储业务调整后EBITDA下降，主要因运营费用增加4000万美元、销售及管理费用增加400万美元、运输费用减少400万美元和存储利润减少1100万美元等[243] - 2022年上半年，州内运输和存储业务调整后EBITDA下降，主要因已实现存储利润减少15.1亿美元、已实现天然气销售及其他减少8.44亿美元、留存燃料收入减少2500万美元等[243] - 2022年第二季度，州内运输和存储业务运营费用增加主要因燃料消耗成本增加1900万美元、Enable资产额外费用增加1000万美元、公用事业费用增加700万美元和从价税增加200万美元[243] - 2022年上半年，州内运输和存储业务运营费用增加主要因Enable资产额外费用增加1600万美元、从价税增加400万美元和燃料消耗成本因天然气价格上涨增加300万美元[243] 州际运输和存储业务情况 - 2022年第二季度和上半年，州际运输和存储业务运输量增加，主要因收购Enable、Haynesville页岩产量增加和需求增长[245] - 2022年第二季度，州际运输和存储业务调整后EBITDA增加6600万美元，主要因业务利润增加1.21亿美元和非合并附属公司调整后EBITDA增加1000万美元等[245][246] - 2022年上半年，州际运输和存储业务调整后EBITDA增加6600万美元，主要因业务利润增加1.43亿美元、非合并附属公司调整后EBITDA增加1300万美元和其他增加2500万美元等[245][246] 中游业务情况 - 2022年第二季度和上半年，中游业务收集量和NGL产量增加，主要因南德克萨斯和东北地区产量增加、Permian Bridge收集能力增加和收购Enable[249] - 2022年第二季度，中游业务调整后EBITDA增加4.26亿美元，主要因非收费利润增加1.37亿美元、非收费利润因收购Enable等增加1.46亿美元和收费利润因收购Enable等增加2.23亿美元等[249][250] - 2022年上半年，中游业务调整后EBITDA增加9.45亿美元，主要因非收费利润增加2.43亿美元、非收费利润因收购Enable等增加2.67亿美元、非收费利润因冬季风暴Uri影响增加1.43亿美元和收费利润因收购Enable等增加4.22亿美元等[249][252] 运输与服务业务情况 - NGL运输量在2022年3月和6月分别为1912MBbls/d和1833MBbls/d，较2021年同期分别增加164MBbls/d和208MBbls/d，主要因二叠纪和鹰滩地区产量增加以及丙烷和乙烷出口管道运量提升[253] - 精炼产品运输量在2022年3月和6月分别为526MBbls/d和511MBbls/d，较2021年同期分别增加16MBbls/d和25MBbls/d，得益于疫情后需求恢复[253][254] - NGL和精炼产品终端量在2022年3月和6月分别为1311MBbls/d和1246MBbls/d，较2021年同期分别增加125MBbls/d和131MBbls/d，因丙烷和乙烷出口管道运量增加及精炼产品需求恢复[253][256] - NGL分馏量在2022年3月和6月分别为938MBbls/d和872MBbls/d，较2021年同期分别增加105MBbls/d和92MBbls/d，主要源于二叠纪和鹰滩地区产量增加[253] - NGL和精炼产品运输与服务业务在2022年3月和6月收入分别为75.57亿美元和138.34亿美元，较2021年同期分别增加30.35亿美元和53.22亿美元[253] - 原油运输量在2022年3月和6月分别为4318MBbls/d和4267MBbls/d，较2021年同期分别增加331MBbls/d和504MBbls/d，得益于油价上涨、炼油厂需求增加、资产收购和新资产投入使用[260] - 原油终端量在2022年3月和6月分别为3056MBbls/d和2911MBbls/d，较2021年同期分别增加462MBbls/d和434MBbls/d，因炼油厂需求增加和墨西哥湾沿岸码头出口活动增加[260] - 原油运输与服务业务在2022年3月和6月收入分别为73亿美元和132.26亿美元，较2021年同期分别增加28.8亿美元和53.06亿美元[260] - 2022年3月NGL和精炼产品运输与服务业务调整后EBITDA为7.63亿美元，较2021年同期增加2700万美元；6月为14.63亿美元，较2021年同期增加8000万美元[253] - 2022年3月原油运输与服务业务调整后EBITDA为5.62亿美元，较2021年同期增加7800万美元；6月为11.55亿美元，较2021年同期增加1.61亿美元[260] - 2022年Q2原油运输和服务业务调整后EBITDA增加，主要因Bakken管道运量增加5800万美元、Enable收购资产增加2000万美元、墨西哥湾沿岸码头吞吐量增加1100万美元等，部分被运营费用增加400万美元和非合并附属公司调整后EBITDA减少200万美元抵消[262] - 2022年上半年原油运输和服务业务调整后EBITDA增加，主要因Bakken管道运量增加1.4亿美元、Enable收购资产增加3500万美元等，部分被运营费用增加1900万美元和非合并附属公司调整后EBITDA减少600万美元抵消[262] 投资业务情况 - 对Sunoco LP投资业务2022年Q2调整后EBITDA增加，主要因汽车燃料销售毛利增加1500万美元（每加仑毛利增长9.6%、销量增长2.7%）和非汽车燃料毛利增加2400万美元，部分被运营及管理费用增加2600万美元抵消[264][265] - 对Sunoco LP投资业务2022年上半年调整后EBITDA增加，主要因汽车燃料销售毛利增加5100万美元（每加仑毛利增长14.1%、销量增长1.8%）和非汽车燃料毛利增加4500万美元，部分被运营及管理费用增加4900万美元抵消[265] - 对USAC投资业务2022年Q2调整后EBITDA增加，主要因板块毛利增加1200万美元，部分被运营费用增加600万美元抵消[267] - 对USAC投资业务2022年上半年调整后EBITDA增加，主要因板块毛利增加1300万美元，部分被运营费用增加700万美元抵消[267] 其他业务情况 - 其他业务2022年Q2调整后EBITDA增加，主要因Energy Transfer Canada合同劳动力使用减少900万美元、煤炭特许权使用费增加400万美元、电力交易环境有利增加300万美元，部分被上一时期冬季风暴Uri收益减少1300万美元抵消[270] - 其他业务2022年上半年调整后EBITDA减少，主要因上一时期冬季风暴Uri收益减少6800万美元，部分被上一时期并购费用增加1700万美元、Energy Transfer Canada合同劳动力使用减少1400万美元等因素抵消[270] 资本支出计划 - 公司预计2022年资本支出（不包括对Sunoco LP和USAC的投资）在18 - 21亿美元（增长性支出）和6.15 - 6.65亿美元（维护性支出）之间[273] - 公司天然气和液体业务资产为长期资产，无需大量维护资本支出，已将管道成本增加因素纳入预期增长资本支出[274] - 2022年全年，Sunoco LP预计投入约1.5亿美元用于增长性资本支出，约5000万美元用于维护性资本支出[275] - 2022年全年，USAC计划投入约2300万美元用于维护性资本支出，1 - 1.1亿美元用于扩张性资本支出[276] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为47.2亿美元，2021年同期为71.6亿美元；2022年上半年净收入为31.1亿美元，2021年同期为45.5亿美元[279] - 2022年上半年投资活动使用的现金为19.5亿美元，2021年同期为13.3亿美元；2022年资本支出总额（不包括建设期间使用的股权资金补贴和建设成本的净捐款）为14.2亿美元，2021年为14.1亿美元[284] - 2022年上半年融资活动使用的现金为27.5亿美元，2021年同期为59.2亿美元；2022年债务水平净减少10.2亿美元，2021年净减少51.8亿美元[286] 债务情况 - 截至2022年6月30日，公司总债务为486.49亿美元，2021年12月31日为497.02亿美元；长期债务（减去当前到期债务）为481.04亿美元，2021年12月31日为490.22亿美元[