公司融资与债务 - 2021年6月15日，公司发行900,000份6.500%的H系列优先股，单价1,000美元，净收益用于偿还定期贷款和一般合伙事务[195] - 2021年第二季度，公司通过发行H系列优先股偿还15亿美元定期贷款；第三季度偿还剩余5亿美元并终止该定期贷款[304] - 2021年第一季度，ETO赎回6亿美元4.40%高级票据和8亿美元4.65%高级票据；第三季度，公司发出赎回通知，预计第四季度赎回10亿美元5.2%高级票据和9亿美元5.875%高级票据[305][306][308] - 2021年前九个月债务清偿损失包括Sunoco LP 2021年1月回购剩余2023年高级票据和合伙企业2021年4月部分偿还定期贷款[224] - 截至2021年9月30日，公司总债务为454.71亿美元，较2020年12月31日的514.38亿美元有所减少[303] - 截至2021年9月30日，五年期信贷安排有5.99亿美元未偿还借款，加权平均利率为0.43%，可用借款额度为43.7亿美元[311] - 截至2021年9月30日，Sunoco LP信贷安排有2.5亿美元未偿还借款，加权平均利率为2.09%，可用借款额度为12.4亿美元[313] - 截至2021年9月30日，USAC信贷安排有5.06亿美元未偿还借款，加权平均利率为2.96%，可用借款额度为10.9亿美元，合规情况下可用借款能力为1.14亿美元[314] 公司收购与重组 - 2021年2月16日，公司达成收购Enable的最终合并协议，Enable普通股股东每持有1股将获得0.8595股ET普通股，每1股Enable优先股将兑换0.0265股G系列优先股，ET将支付1000万美元现金收购Enable的普通合伙人权益，预计2021年第四季度完成交易[197][198] - 2021年4月1日，公司完成多项内部重组交易，ETO的长期债务由ET承担，ETO优先股转换为新的ET优先股，ETO的特定类别单位转换为675,625,000个新的B类单位[199][201] - 2021年9月和10月，Sunoco LP分两笔交易收购9个精炼产品终端，总价约2.56亿美元[202] 公司分红 - 2021年10月，ET宣布2021年第三季度普通股每单位季度分红0.1525美元，年化0.61美元[203] - 2021年和2020年分别向合作伙伴支付13.8亿美元和24亿美元的分红，向非控股股东分别支付11.5亿美元和12.8亿美元的分红，向可赎回非控股股东均支付3700万美元的分红[300] - 2020年12月31日后ET普通股单位现金分配率为0.1525美元[319] - 2021年3月31日、6月30日、9月30日ET优先股单位部分系列有不同现金分配金额，如系列C为0.4609美元等[321] - 2020年12月31日后Sunoco LP单位现金分配率为0.8255美元[323] - 2020年12月31日后USAC单位现金分配率为0.525美元[327] 政策与监管影响 - FERC政策变化对公司联邦能源监管委员会监管的运输服务收费影响未知，成本加成费率相关收入可能减少[204][205] - FERC对Panhandle现有费率进行审查，相关程序正在进行中[206][207] - 2021年7月1日至2026年6月30日，收取指数费率的普通承运人可每年将指数上限调整为生产者价格指数（PPI - FG）加0.78%，相关复议请求待决[209] 公司业绩指标 - 公司使用Segment Adjusted EBITDA和合并Adjusted EBITDA衡量业务部门表现，这是非GAAP指标[211][213] - 2021年第三季度调整后EBITDA为25.79亿美元，较去年同期的28.66亿美元下降10%，主要受州际运输和存储、NGL和精炼产品运输及服务、原油运输和服务等业务板块影响[215] - 2021年前九个月调整后EBITDA为102.35亿美元，较去年同期的79.39亿美元增长29%，主要因2021年2月冬季风暴Uri的影响[216] - 2021年第三季度和前九个月折旧、损耗和摊销费用增加，主要因近期投入使用资产的增量折旧[218] - 2021年第三季度和前九个月利息费用净额减少，合伙企业分别减少800万美元和3000万美元，Sunoco LP分别减少300万美元和700万美元[219] - 2021年前九个月减值损失包括USAC的500万美元压缩设备减值和合伙企业原油业务中与客户合同相关的600万美元无形资产减值[220] - 2020年第三季度合伙企业确认14.6亿美元商誉减值和1900万美元固定资产减值，2020年前九个月合伙企业和USAC分别确认7.06亿美元和6.19亿美元商誉减值[221] - 2021年第三季度和前九个月利率衍生品的损益源于远期利率变化[222] - 2021年第三季度和前九个月燃料价格上涨分别使成本或市价孰低储备要求减少900万美元和1.68亿美元，2020年前九个月燃料价格下跌使储备要求增加1.26亿美元[223] - 2021年第三季度和前九个月所得税费用增加，因合伙企业合并子公司的收益增加[229] - 非合并附属公司2021年总权益收益为71美元，2020年为 - 32美元，变化为103美元；2021年调整后EBITDA为141美元，2020年为169美元，变化为 - 28美元；2021年收到的总分配为138美元，2020年为98美元，变化为40美元[230] 各业务板块运营数据 - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务天然气运输量为12335BBtu/d，2020年同期为12185BBtu/d，增加150BBtu/d；九个月对比，2021年为12465BBtu/d，2020年为12745BBtu/d，减少280BBtu/d[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务天然气库存提取量为2350BBtu，2020年同期为10315BBtu，减少7965BBtu；九个月对比，2021年为32038BBtu，2020年为15380BBtu，增加16658BBtu[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务收入为1217美元，2020年同期为654美元，增加563美元；九个月对比，2021年为7066美元，2020年为1763美元，增加5303美元[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务产品销售成本为978美元，2020年同期为434美元，增加544美元；九个月对比，2021年为3636美元，2020年为985美元，增加2651美元[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务部门利润率为239美元，2020年同期为220美元，增加19美元；九个月对比，2021年为3430美元，2020年为778美元，增加2652美元[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务部门调整后EBITDA为172美元，2020年同期为203美元，减少31美元；九个月对比，2021年为3209美元，2020年为630美元，增加2579美元[238] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务运输费用为162美元，2020年同期为151美元，增加11美元；九个月对比，2021年为542美元，2020年为460美元，增加82美元[240] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务天然气销售及其他收入为39美元，2020年同期为75美元，减少36美元；九个月对比，2021年为1167美元，2020年为231美元，增加936美元[240] - 2021年第三季度末，州内运输和储存业务留存燃料收入为29美元，2020年同期为12美元，增加17美元；九个月对比，2021年为145美元，2020年为31美元，增加114美元[240] - 2021年前三季度，州内运输业务调整后EBITDA增加，实现存储利润增加15.2亿美元、天然气销售及其他收入增加9.36亿美元、留存燃料收入增加1.14亿美元、运输费用增加8200万美元，运营费用增加6800万美元[243] - 2021年前三季度和前三季度末，州际运输和存储业务运输量下降，调整后EBITDA减少，前三季度收入减少3000万美元，前三季度末减少5300万美元[244][245][248] - 2021年前三季度和前三季度末，中游业务采集量和NGL产量有增有减，调整后EBITDA增加，前三季度增加4100万美元，前三季度末增加2600万美元[249][250][253][254] - 2021年前三季度和前三季度末，NGL和精炼产品运输及服务业务NGL运输量增加，调整后EBITDA前三季度减少1000万美元，前三季度末减少5600万美元[256][257] - 2021年前三季度，中游业务采集和处理费用收入减少1.2亿美元，非费用合同和处理收入增加1.97亿美元[252] - 2021年前三季度末，中游业务非费用利润率增加1.56亿美元，费用利润率减少1.07亿美元[253] - 2021年前三季度，中游业务非费用利润率增加3.19亿美元，受冬季风暴影响减少1.43亿美元，费用利润率减少1.2亿美元[254] - 2021年前三季度和前三季度末，州际运输和存储业务调整后EBITDA减少，主要因Tiger系统托运人合同到期和破产、部分系统需求下降、非合并联营公司EBITDA减少等[244][245][247][248] - 2021年前三季度和前三季度末，中游业务调整后EBITDA增加，主要因NGL和天然气价格有利、部分地区吞吐量增加，部分被费用利润率下降、运营和管理费用增加等抵消[249][253][254] - 2021年前三季度和前三季度末，NGL和精炼产品运输及服务业务NGL运输量增加，主要因丙烷和乙烷出口管道服务启动、部分地区和管道系统量增加，部分被冬季风暴导致的产量中断抵消[256][257] - 2021年前三季度及前三季度末，精炼产品运输量和NGL及精炼产品终端量同比增加，主要因疫情后需求恢复和新管道投入使用[258] - 2021年前三季度，Mont Belvieu分馏设施的平均分馏量同比下降，主要因一季度冬季风暴导致二叠纪地区生产中断，NGL进料量减少[259] - 2021年第三季度及前三季度，NGL和精炼产品运输及服务业务板块总利润率分别为9.15亿美元和27.39亿美元，同比分别增加400万美元和1.98亿美元[261] - 2021年第三季度，NGL和精炼产品运输及服务业务板块调整后EBITDA同比下降，主要因营销利润率减少5800万美元、运营费用增加4500万美元等[261] - 2021年前三季度，NGL和精炼产品运输及服务业务板块调整后EBITDA同比下降，主要因运营费用增加9800万美元、营销利润率减少3100万美元等[262][264] - 2021年第三季度及前三季度，原油运输量分别为417.3万桶/日和390.1万桶/日，同比分别增加62.2万桶/日和6.1万桶/日；原油终端量分别为270.3万桶/日和255.3万桶/日，同比分别增加38.6万桶/日和减少13.5万桶/日[265] - 2021年第三季度，原油运输及服务业务板块调整后EBITDA同比下降1.35亿美元，主要因板块利润率减少7900万美元、运营费用增加3000万美元等[265][269] - 2021年前三季度，原油运输及服务业务板块调整后EBITDA同比下降2.51亿美元，主要因板块利润率减少1.92亿美元、运营费用增加1300万美元等[265][270] - 2021年第三季度，原油运输量增加主要因德州和巴肯地区原油产量恢复、炼油厂利用率提高以及库欣南线管道全面运营[265][267] - 2021年前三季度，原油运输量增加主要因巴肯和巴尤桥管道运输量增加，德州管道系统运输量略降主要因恶劣天气和市场价差不利；原油终端量下降主要因出口需求减少[268] 各子公司营收与EBITDA - 2021年第三季度Sunoco LP营收47.79亿美元，2020年同期为28.05亿美元，增长19.74亿美元；2021年前九个月营收126.42亿美元，2020年同期为81.57亿美元，增长44.85亿美元[272] - 2021年第三季度USAC营收1.59亿美元，2020年同期为1.61亿美元，减少0.02亿美元；2021年前九个月营收4.73亿美元，2020年同期为5.09亿美元，减少0.36亿美元[275] - 2021年第三季度All Other营收6.96亿美元，2020年同期为3.67亿美元，增长3.29亿美元；2021年前九个月营收27.84亿美元，2020年同期为13.72亿美元，增长14.12亿美元[279] - 2021年第三季度Sunoco LP Segment Adjusted EBITDA为1.98亿美元，2020年同期为1.89亿美元，增长0.09亿美元；2021年前九个月为5.56亿美元，2020年同期为5.80亿美元，减少0.24亿美元[272] - 2021年第三季度USAC Segment Adjusted EBITDA为0.99亿美元，2020年同期为1.04亿美元，减少0.05亿美元；2021年前九个月为2.99亿美元，2020年同期为3.15亿美元，减少0.16亿美元[275] - 2021年第三季度All Other Segment Adjusted EBITDA为0.18亿美元，2020年同期为0.22亿美元，减少0.04亿美元；2021年前九个月为1.53亿美元，2020