销售业绩 - [2022年前三季度零售车辆销量同比增长4.2%至325,319辆，2021年同期为312,221辆][232] - [2022年前三季度零售车辆销售收入为82亿美元，2021年同期为70亿美元；2022年第三季度为25亿美元，2021年同期为27亿美元][244] - [2022年前三季度批发销售收入为20亿美元，2021年同期为13亿美元；2022年第三季度为6.97亿美元，2021年同期为5.52亿美元][245] - [2022年前三季度其他销售收入为6.05亿美元，2021年同期为7.58亿美元；2022年第三季度为1.97亿美元，2021年同期为2.78亿美元][248] - [2022年第三季度零售车辆销售102,570辆，2021年同期为111,949辆；2022年前九个月销售325,319辆，2021年同期为312,221辆][264] - [2022年第三季度零售汽车销售额降至25亿美元，较2021年同期减少1.58亿美元，主要因销量从111,949辆降至102,570辆，但平均售价从23,671美元涨至24,296美元][295][297] - [2022年前九个月零售汽车销售额增至82亿美元，较2021年同期增加12亿美元，主要因销量从312,221辆增至325,319辆，平均售价从22,273美元涨至25,163美元][295][298] - [2022年第三季度批发销售额增至6.97亿美元，较2021年同期增加1.45亿美元，主要因收购ADESA带来1.93亿美元批发收入，虽批发销量从50,204辆降至47,763辆，但平均售价从10,995美元涨至14,593美元][295][299] - [2022年前九个月批发销售额增至20亿美元，较2021年同期增加6亿美元，主要因收购ADESA带来3.01亿美元批发收入，批发销量从123,296辆增至153,342辆，平均售价从10,941美元涨至12,886美元][295][300] - [2022年第三季度其他销售额降至1.97亿美元，较2021年同期减少8100万美元，主要因贷款利率上升致贷款销售收益减少及零售销量下降][295][301] - [2022年前九个月其他销售额降至6.05亿美元，较2021年同期减少1.53亿美元，主要因贷款利率上升致贷款销售收益减少][295][302] 市场覆盖 - [2022年市场扩张至315个，服务美国人口比例从2021年的80.6%提升至81.1%][240] - [2022年第三季度人口覆盖率为81.1%，2021年同期为80.6%；2022年前九个月为81.1%，2021年同期为80.6%][264] 网站情况 - [截至2022年9月30日，网站共列出约71,300个零售单位供客户选购][222] - [2022年第三季度平均每月独立访客数为21,333千，2021年同期为20,071千；2022年前九个月为23,203千，2021年同期为16,632千][264] - [2022年第三季度总网站车辆数为71,365辆，2021年同期为56,054辆；2022年前九个月为71,365辆，2021年同期为56,054辆][264] 业务计划 - [公司计划增加从客户处购车数量以发展批发业务、丰富零售库存][249] - [目标是提高销售增速，降低车辆平均销售天数以提升单位毛利][250] - [计划充分利用17个现有检查和翻新中心（IRC）每年约100万辆车的处理能力][251] - [打算通过优化网站、增加产品服务、提高金融应收款货币化等策略提升单位总毛利][252][253] - [公司通过优化采购和定价来提升业务，包括预测客户需求、评估车辆价值和测试不同产品定价][254] 季节性特征 - [二手车销售和价格呈现季节性，第一季度末销售达到高峰，第四季度最低；后两个季度价格贬值更快，前两个季度较慢][257] 运营费用与投资 - [公司积极投资业务增长，预计运营费用将大幅增加，但投资回报无保证][259] - [2022年收购ADESA实体拍卖业务后增加56个地点，截至9月30日在部分地点开展翻新工作；10月在加州新增1个特定地点，使总数达18个][271] - [2022年9月与Root合作提供集成汽车保险解决方案，根据销售情况获得佣金和认股权证][279] 毛利润情况 - [2022年第三季度每单位总毛利润为3,500美元，2021年同期为4,672美元；2022年前九个月为3,237美元，2021年同期为4,526美元][264] - [2022年第三季度零售汽车毛利润降至1.16亿美元，较2021年同期减少8200万美元，每单位毛利润从1769美元降至1131美元，主要因采购、翻新和运输成本上升][295][304] - [2022年前九个月零售汽车毛利润降至3.34亿美元，较2021年同期减少1.94亿美元，每单位毛利润从1691美元降至1027美元，主要因采购、翻新和运输成本上升][295][305] - [2022年第三季度批发毛利润降至4600万美元，较2021年同期减少100万美元，每单位毛利润从936美元降至691美元，主要因批发销量和每单位毛利润下降，收购ADESA带来1300万美元部分抵消影响][295][306] - [2022年前九个月批发毛利润降至1.14亿美元，较2021年的1.27亿美元减少1300万美元，批发单车毛利润从1030美元降至626美元，但批发销量从123296辆增至153342辆，收购ADESA带来1800万美元收益部分抵消了单车毛利润下降的影响][307] 费用情况 - [2022年第三和前九个月所得税费用分别不到100万美元和100万美元，2021年同期均不到100万美元][292] - [2022年第三季度销售、一般和行政费用增至6.56亿美元，较2021年同期的5.46亿美元增加1.1亿美元，主要因团队扩张和收购ADESA使薪酬福利增加4000万美元，市场占用、物流和其他费用增加，广告费用减少900万美元部分抵消了增长][311][312] - [2022年前九个月销售、一般和行政费用增至21.04亿美元，较2021年同期的14.13亿美元增加6.91亿美元，主要因团队扩张和收购ADESA使薪酬福利增加2.5亿美元，广告费用增加5800万美元，市场占用、物流和其他费用增加][311][313][315] - [2022年第三季度利息费用增至1.53亿美元，较2021年同期的4800万美元增加1.05亿美元；前九个月利息费用增至3.33亿美元，较2021年同期的1.21亿美元增加2.12亿美元，主要因公司发行额外高级无担保票据和售后回租融资产生的利息增加][317] - [2022年第三季度其他费用（收入）净额变为支出5800万美元，较2021年同期的收入300万美元变化6100万美元；前九个月其他费用（收入）净额变为支出6800万美元，较2021年同期的收入1600万美元变化8400万美元，主要因认股权证和证券化保留权益的公允价值调整][318] 非GAAP财务指标 - [公司补充非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、剔除非赠礼股份支付的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和剔除非赠礼股份支付的调整后EBITDA利润率，以提供更透明的财务信息][320] - [2022年第三季度调整后EBITDA为900万美元，前九个月为 - 7.95亿美元；剔除非赠礼股份支付的调整后EBITDA第三季度为2000万美元，前九个月为 - 7.62亿美元][323] - [2022年第三季度调整后EBITDA利润率为 - 5.9%，前九个月为 - 7.4%；剔除非赠礼股份支付的调整后EBITDA利润率第三季度为 - 5.5%，前九个月为 - 7.1%][323] 现金流量与融资 - [公司通过零售和批发车辆销售、金融应收款出售以及融资活动（短期循环库存和金融应收款工具、房地产和设备融资、发行长期票据和股权）产生现金，历史上融资活动现金用于业务增长和扩张，未来预计继续如此][325] - [公司偿债和支持业务发展的能力取决于经营和融资活动产生现金的能力，受未来经营业绩和多种外部条件影响，未来资本需求受收入增长、设施建设、技术和软件开发支出及人口覆盖范围等因素影响][326] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总流动性资源分别为43.86亿美元和22.83亿美元，其中现金及现金等价物分别为3.16亿美元和4.03亿美元][328] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，短期循环信贷安排的总承诺分别为48亿美元和43亿美元，未偿还余额分别为5.75亿美元和21亿美元，未使用额度分别为42亿美元和22亿美元][331] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿债务本金分别为75亿美元和54亿美元][340] - [2022年4月26日，公司完成1560万股A类普通股的股权发行，净收益为12亿美元；5月6日，发行32.75亿美元2030年到期的高级无担保票据][341] - [2022年前九个月和2021年前九个月，经营活动使用的现金分别为5.85亿美元和14.22亿美元，减少8.37亿美元][344][345] - [2022年前九个月和2021年前九个月，投资活动使用的现金分别为26亿美元和3.52亿美元，增加22亿美元，主要是由于以约22亿美元收购ADESA美国实体拍卖业务][344][346] - [2022年前九个月和2021年前九个月，融资活动提供的现金分别为30亿美元和18亿美元，增加11亿美元，主要是由于2022年5月发行32.75亿美元高级票据及A类普通股发行所得款项，部分被短期循环信贷安排净收益减少所抵消][344][347] - [截至2022年9月30日，除2022年5月发行32.75亿美元高级票据和未来七年1.74亿美元服务采购义务外，合同义务或承诺无重大变化][349] 收购相关 - [ADESA收购的购买价格分配是初步的，将在计量期内继续评估，计量期最长为收购日期起一年，任何调整将计入商誉][355] 前瞻性陈述与风险 - [前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，包括宏观经济条件、ADESA收购整合情况、公司盈利和增长管理能力等][359][360] - [公司面临获取理想库存、快速销售库存、以有竞争力的利率和足够的金额进入金融市场等能力相关风险][362] - [公司依赖汽车金融应收款销售获取大部分毛利润，面临信用损失和预付款风险][362] - [公司依赖互联网搜索引流，需应对互联网和电子商务监管变化][362] - [公司需应对客户向移动设备技术转移的趋势，发展互补产品和服务][362] - [公司面临物流运输、网站可用性和功能性中断等风险][363] - [公司需应对知识产权纠纷、遵守开源许可证条款等风险][364] - [公司依赖第三方技术和关键人员，需承担上市公司义务相关资源][364] - [公司可能面临潜在未来收购带来的管理注意力分散和其他干扰][364] - [公司受通货膨胀因素影响，如车辆可负担性下降、供应链和物流成本增加等][367] - [公司将继续寻找方法管理消费者购买行为变化和成本增加带来的影响][367]