财务数据关键指标变化 - 公司2021财年订阅计费占总计费的比例增至89.0%，较2020财年提高8个百分点[29] - 公司2021财年订阅收入达12亿美元，同比增长20.7%[29] - 公司2021财年年度合同价值（ACV）计费为5.943亿美元，同比增长17.6%[29] - 渠道合作伙伴Arrow Electronics在2019、2020和2021财年分别占公司总收入的24%、29%和32%，Tech Data Corporation分别占13%、14%和15%[43] - 公司2019、2020和2021财年的研发费用分别为5.007亿美元、5.54亿美元和5.57亿美元[61] - 公司在2019财年、2020财年和2021财年分别净亏损6.212亿美元、8.729亿美元和10亿美元，截至2021年7月31日累计亏损36亿美元[99] - 2021财年公司调整销售薪酬结构为基于年度合同价值，导致平均合同期限缩短，可能影响运营和自由现金流[105] - 2021财年，通过艾睿电子公司和泰科数据公司向终端客户的销售额分别占公司总收入的32%和15%[155] 业务模式与战略 - 公司从硬件向软件公司转型，采用基于订阅的商业模式[28][29] - 公司增长策略包括持续创新、获取新客户、推动现有客户追加销售、加强续约、深化与合作伙伴合作和平衡增长与财务健康[50] - 公司计划增加云服务销售，以可评级订阅方式销售，但存在延迟确认收入、成本难预测等风险[132] - 公司增长战略依赖向大型企业、服务提供商和政府实体增加销售，但面临竞争、客户议价能力强等风险[138] 产品与服务介绍 - 公司提供企业云平台，其解决方案可在私有、混合和多云环境运行[27] - 公司简化产品组合，包括混合云基础设施、云管理和新兴产品[31] - 混合云基础设施结合核心HCI软件栈和原生企业级管理程序，支持虚拟网络等功能[32] - 云管理提供多云治理、编排和运营，包括控制平面和自动化服务[36] - 新兴产品中的统一存储可整合结构化和非结构化数据管理[37] - 公司提供数据库自动化和数据库即服务（Nutanix Era），支持多种数据库，可在私有数据中心和公共云运行[38] - 公司提供桌面即服务（Nutanix Frame），可降低交付虚拟化桌面和应用的成本，提高性能和可扩展性[39] - 公司企业云平台可部署在本地、公共云或通过托管服务交付，非便携式软件许可证与定制设备一起交付或销售，订阅期许可证单独或与定制设备一起销售，期限通常为1 - 5年，基于云的SaaS订阅期限最长达5年[40] - 公司提供不同级别的软件和硬件支持，以及咨询和实施等专业服务[47] 客户与市场情况 - 截至2021年7月31日，公司拥有超过20000个终端客户，其中约980个为全球2000强企业[49] - 公司2011年10月完成首个终端客户销售，截至目前增长至约20130个终端客户[51] - 公司市场竞争激烈且快速演变，难以预测终端客户采用率和需求，若市场需求转移，解决方案竞争力可能受影响[111][112] - 公司对总潜在市场规模的估计基于内部数据和第三方数据，若数据不准确或假设错误，可能导致市场受限和资源错配[113] - 传统IT基础设施架构在许多终端客户数据中心根深蒂固，若公司解决方案未获市场认可，业务增长和运营结果将受不利影响[114] - 企业IT市场竞争激烈，公司面临软件提供商、传统IT系统供应商等多类竞争对手[123] - 企业IT基础设施技术发展可能影响公司解决方案需求，公共云普及或使公司平台竞争力下降[128] 公司基本信息 - 公司总部位于加州圣何塞，根据租赁协议，目前租赁约439,000平方英尺的办公空间，租赁协议于2024年5月到期[70] - 截至2021年7月31日，公司在全球约有6,080名员工[73] - 公司于2009年9月在特拉华州注册成立，主要行政办公室位于加州圣何塞，电话号码为(408) 216 - 8360，网站地址为www.nutanix.com [81] - 公司网站为www.nutanix.com，投资者关系网站为ir.nutanix.com，公司向美国证券交易委员会提交的报告可在投资者关系网站免费获取[83] 新冠疫情影响 - 新冠疫情及其应对措施已对公司、客户和合作伙伴的业务运营产生重大影响，且对公司业务、财务表现、经营成果和股价的影响高度不确定[92] - 为应对新冠疫情，公司采取了一系列措施，包括暂时关闭全球所有办公室、鼓励员工远程工作、实施旅行限制、调整各类活动形式等[94] - 新冠疫情及应对措施已对公司业务造成多种不利影响，如客户减少IT支出、缩短软件订阅期限、客户和合作伙伴出现流动性问题、行业趋势向大型公共云提供商转移等[94] - 新冠疫情对公司业务有诸多负面影响，如影响客户关系、供应链、产品交付、员工等，还可能导致全球经济衰退影响公司业务和股价[96][98] 转型风险与挑战 - 公司向订阅式业务模式转型，可能导致营收总额压缩，影响业务、运营结果和自由现金流[100] - 订阅式销售可能总价值低于设备终身许可证销售，且SaaS订阅收入分期确认，影响总开票和营收[103] - 公司历史财务表现包括营收增长可能不代表未来表现，近期营收增长放缓，转型使历史结果难以比较[115] - 向订阅式模式转型短期内会影响营收，订阅销售可能总价值低且平均期限缩短，难以快速增加营收[116] - 公司向纯软件销售和订阅模式转型，可能影响财务预估和投资者预期，不应依赖过往营收增长预测未来[118] 运营与管理风险 - 公司过往增长迅速，但未来可能无法有效维持或管理增长，运营费用长期将增加，近期可能季度波动[120] - 公司聚焦长期增长，近期盈利能力可能降低，若无法达预期盈利水平，证券价格可能下跌[122] - 公司销售代表流失率高于正常水平，招聘和培训新代表需时间，否则可能无法实现增长目标[120] - 公司销售代表与潜在终端客户、经销商和转售商直接互动，为终端客户提供评估产品，销售周期长且成本高[139] - 公司增长依赖现有终端客户购买额外软件许可证、升级软件及续订和升级订阅、支持与授权协议，否则营收可能下降[141][142] - 公司依赖关键人员，如首席执行官，失去关键人员或无法吸引、留住合格人员会损害业务[143][144] - 公司销售团队新员工通常在入职第四季度左右才能完全发挥生产力，新员工未达预期或无法重新培训资深员工会影响营收[147][148] - 公司调整销售补偿结构，从基于总合同价值改为主要基于ACV，导致平均合同期限缩短，可能影响运营和自由现金流[152] - 公司主要通过间接销售渠道销售解决方案，渠道合作伙伴违规或不积极销售会损害业务[153][155] - 公司在某些国际市场将分销模式从与数百家个体经销商直接签约过渡到与少数大型全球经销商签约，过渡可能影响业务[156] - 公司向政府实体的销售均通过渠道合作伙伴间接进行，政府合同的终止或重新谈判可能影响未来运营结果[158] - 公司运营结果可能大幅波动，难以预测未来结果，可能导致运营结果低于预期[159] - 公司运营结果受多种因素影响，可能导致证券价格下跌，如订单、客户、销售渠道等因素[160][161] - 公司毛利率受产品定价、销售组合、成本等因素影响，管理不善可能导致毛利率下降[163] - 公司销售周期长且不可预测，受客户评估、竞争、预算等因素影响，影响运营结果[165][166] 供应链与合作风险 - 公司依赖硬件制造商，面临供应延迟、价格波动等风险，影响销售和运营[167][168] - 公司与Supermicro的协议无最低长期承诺和价格保证，截至2021年7月31日有4800万美元的担保[170][171] - 公司依赖有限的供应商，无长期供应合同，供应中断可能影响业务和财务状况[172][173] - 公司库存管理可能导致供应不足，供应商问题可能影响发货和竞争力[175][176] - 公司与OEM合作伙伴的安排可能导致损失，影响业务和运营结果[177][178] - 公司外包仓储和交付，依赖第三方可能导致运输中断和支持不足[180][181] 产品与质量风险 - 公司技术支持质量影响销售，产品缺陷可能导致责任和声誉损害[182][185] - 产品存在未检测到的错误、缺陷或安全漏洞，可能导致收入损失、成本增加、订单延迟等负面影响[186] - 产品相关问题可能引发法律索赔，商业责任保险可能不足，影响公司业务[187] 法律与合规风险 - 公司部分业务依赖政府组织销售，政府政策变化可能对业务和经营结果产生不利影响[189] - 第三方知识产权侵权索赔可能导致公司面临昂贵诉讼或高额许可费用，损害业务[193] - 公司业务成功部分取决于保护和执行知识产权的能力，但现有保护措施有限[198] - 若无法维持有效的内部控制系统，可能影响财务报表准确性和合规性，增加运营成本[201] - 内部控制不足可能导致财务报表重述，影响投资者信心和证券市场价格[204] - 未能遵守适用法律法规可能使公司面临罚款、处罚，失去公共部门客户[206] - 公司业务受多方面政府监管，违规可能导致调查、制裁等不利后果[207] - 与公共部门签订合同需遵守相关法律法规，违规可能导致调查、罚款和未来政府合同受限[209]