收入和利润（同比环比） - 公司收入为5955.4百万元人民币，同比增长9.8%[17] - 公司收入达人民币5955.4百万元，同比增长9.8%[30] - 2022年上半年收入59.55亿元人民币同比增长9.8%[100] - 公司2022年上半年总收入为59.55447亿元人民币，较2021年同期的54.2432亿元人民币增长9.8%[125][128] - 公司总收入为59.55亿元人民币，同比增长9.8%[129][131] - 毛利为3691.5百万元人民币，同比增长7.9%[17] - 2022年上半年毛利36.91亿元人民币同比增长7.8%[100] - 纯利为475.1百万元人民币，同比下降5.2%[17] - 2022年上半年期内溢利4.75亿元人民币同比下降5.2%[100] - 母公司普通股权益持有人应占溢利为人民币475,113,000元，同比下降5.2%（2021年同期：501,354,000元）[142] - 经调整可比纯利为482.9百万元人民币，同比下降26.9%[17] - 公司2022年上半年除税前溢利为6.81404亿元人民币，较2021年同期的6.70127亿元人民币增长1.7%[118][122] - 公司中期除税后溢利为6.813亿元人民币[106] - 全面收益总额4.29亿元人民币同比增长22.1%[100] 成本和费用（同比环比） - 销售及分销成本为人民币2334.4百万元，同比上升11.3%[40] - 已售存货成本为21.29亿元人民币，同比增长14.0%[134] - 融资成本同比大幅上升94.2%至人民币252.3百万元，主要因收购Zesty Paws的5.5亿美元银行贷款利息[48] - 2022年上半年融资成本2.52亿元人民币同比增长94.2%[100] - 融资成本为2.52亿元人民币，同比增长94.1%[133] - 研发开支同比上升14.7%至人民币68.5百万元，占集团收入百分比从1.1%微增至1.2%[45] - 期内所得税支出为2.06亿元人民币，同比增长22.2%[135] - 公司已付企业所得税4.006亿元人民币[106] 各业务线收入表现 - 婴幼儿营养及护理用品业务收入占比53.4%，同比下降7.5个百分点[18] - 婴幼儿营养及护理产品收入占比53.4%，同比下降7.5个百分点[31] - 婴幼儿营养及护理用品分部总收入为人民币2976.1百万元，同比下降3.0%[33] - 婴幼儿配方奶粉收入降幅收窄至低个位数[22] - 婴幼儿配方奶粉分部收入为24.62057亿元人民币，占公司总收入的41.3%[116] - 婴幼儿配方奶粉收入为24.62亿元人民币，同比下降3.1%[129][131] - 中国内地婴幼儿配方奶粉收入为人民币2381.4百万元，同比下降3.4%[33] - 中国内地益生菌补充品收入为人民币490.0百万元，同比上升6.5%[33] - 益生菌补充品分部收入为4.94339亿元人民币，占公司总收入的8.3%[116] - 中国内地其他婴幼儿产品收入为人民币104.7百万元，同比下降26.5%[33] - 成人营养及护理用品业务收入占比34.4%，同比下降0.7个百分点[18] - 成人营养及护理用品收入人民币2046.4百万元，同比增长7.3%[31] - 成人营养及护理用品分部在主要市场实现双位数增长[23] - 成人营养及护理用品收入为20.46亿元人民币，同比增长7.3%[129][131] - 中国内地成人营养及护理用品主动销售同比增长12.9%，占总收入61.1%[33] - 宠物营养及护理产品收入人民币725.2百万元，同比增长231.9%[31] - 宠物营养及护理用品分部收入为7.25172亿元人民币，占公司总收入的12.2%[116] - 宠物营养及护理用品收入为7.25亿元人民币，同比增长231.8%[129][131] - 中国内地宠物营养及护理用品收入同比增长108.6%[34] 各地区市场收入表现 - 中国内地市场收入占比73.8%，同比下降6.1个百分点[19] - 中国内地市场收入人民币4394.6百万元，占总收入73.8%[32] - 中国内地市场收入为43.94592亿元人民币，占公司总收入的73.8%[125] - 中国内地市场收入为43.95亿元人民币，占总收入73.8%[129] - 美国市场收入人民币571.0百万元，同比增长276.9%[31] - 美国市场收入按年增长276.9%，占集团总收入9.6%[37] - 美国市场收入为5.70979亿元人民币，较2021年同期大幅增长277%[125] - 澳新市场收入人民币692.5百万元，同比增长15.8%[31] - 澳新市场收入为148.5百万澳元，同比增长24.0%，占集团总收入11.6%[35] - 澳洲及新西兰市场收入为6.92539亿元人民币，较2021年同期增长15.8%[125] 毛利率和费用率分析 - 集团毛利为人民币3691.5百万元，同比上升7.9%，毛利率由63.1%下降至62.0%[38] - 婴幼儿营养及护理用品销售及分销成本为人民币1253.5百万元，同比下降2.0%，占该业务收入百分比从38.8%增至39.4%[41] - 婴幼儿营养及护理业务广告营销开支占比保持11.3%不变，但非广告分销成本占比从27.5%增至28.1%[41] - 成人营养及护理用品销售及分销成本为人民币825.6百万元，同比上升8.2%，占该业务收入百分比从40.0%微增至40.3%[42] - 成人营养业务广告营销开支占比从28.3%显著上升至30.1%，主要因赞助《乘风破浪的姐姐》等品牌建设投入[42] - 宠物营养及护理用品销售及分销成本从人民币55.5百万元大幅增至255.3百万元，主要因收购Zesty Paws后并表[44] - 宠物营养业务分销成本占比从25.3%上升至35.2%，其中Zesty Paws业务占比达41.4%[44] EBITDA和经调整可比指标 - EBITDA为1079.4百万元人民币，同比增长16.1%[17] - 经调整可比EBITDA为1056.1百万元人民币，同比下降1.0%[17] - 经调整可比EBITDA为人民币1056.1百万元，同比下降1.0%，EBITDA率从19.7%下降至17.7%[46] - 上半年经调整可比EBITDA的90.6%可转为经营现金流[24] 现金流状况 - 投资活动所用现金流量净额为人民币46.2百万元，主要因购买物业、厂房及设备、无形资产支出人民币48.3百万元，部分被已收利息人民币6.7百万元抵消[52] - 融资活动所用现金流量净额为人民币817.6百万元，主要包含偿还银行贷款及新定期贷款所得款项净额人民币383.7百万元、计息银行贷款及优先票据已付利息人民币193.2百万元、再融资交易成本人民币144.2百万元、股份奖励计划购股支出人民币61.8百万元及租赁负债付款人民币21.1百万元[53] - 公司经营产生现金流入9.564亿元人民币[106] - 公司经营所得现金流量净额为5.559亿元人民币[106] - 投资活动所用现金流量净额为人民币4623.3万元，较去年同期3361.3万元增长37.6%[107] - 融资活动所用现金流量净额大幅增至人民币81760.9万元，去年同期为14820万元[107] - 现金及现金等价物净减少人民币30797.9万元，去年同期为净增加17310.7万元[107] - 期末现金及现金等价物余额为人民币211175万元，较期初240007万元减少12.0%[107] - 购买物业、厂房及设备支出2633万元，同比减少11.5%[107] - 无形资产添置支出2200.1万元，较去年同期1120.3万元增长96.4%[107] - 已收利息668.9万元，较去年同期256.7万元增长160.6%[107] - 偿还计息银行贷款38365.1万元[107] - 已付利息19324.7万元，较去年同期10599.8万元增长82.3%[107] - 汇率变动带来净收益196.59万元，去年同期为损失326.36万元[107] 资产负债和杠杆水平 - 截至2022年6月30日现金及现金等价物为人民币2,111.8百万元[54] - 未偿还定期贷款为人民币7,319.3百万元（含流动部分374.2百万元），优先票据账面总值人民币2,039.1百万元（含流动部分20.4百万元）[55] - 净杠杆比率同比从1.92上升至3.93，资产负债比率从35.5%上升至47.0%[55] - 公司总资产从1345.98亿元人民币增至1615.50亿元人民币，增长269.52亿元人民币（20.0%）[101][102] - 现金及现金等价物从24.00亿元人民币降至21.12亿元人民币，减少2.88亿元人民币（12.0%）[101] - 计息银行贷款从74.36亿元人民币大幅增至109.19亿元人民币，增长34.83亿元人民币（46.8%）[101][102] - 存货从20.88亿元人民币降至19.08亿元人民币，减少1.80亿元人民币（8.6%）[101] - 商誉从74.72亿元人民币增至75.82亿元人民币，增加0.90亿元人民币（1.2%）[101] - 无形资产从55.72亿元人民币增至55.94亿元人民币，增加0.22亿元人民币（0.4%）[101] - 流动负债从68.22亿元人民币降至37.53亿元人民币，减少30.69亿元人民币（45.0%）[101] - 非流动负债从75.75亿元人民币增至100.29亿元人民币，增长24.54亿元人民币（32.4%）[102] - 权益总额从588.52亿元人民币增至612.57亿元人民币，增长24.05亿元人民币（4.1%）[102] - 合约负债从2.64亿元人民币降至0.53亿元人民币，减少2.11亿元人民币（79.9%）[101] - 公司总权益从62.027亿元人民币增至63.906亿元人民币[105] - 公司保留溢利从59.660亿元人民币增至64.737亿元人民币[105] - 公司金融资产公允价值储备减少6,133万元人民币[105] - 公司现金流量对冲储备增加4,897万元人民币[105] - 公司汇兑波动储备减少1.378亿元人民币[105] 营运资本效率 - 贸易应收款项周转天数从24天降至22天，贸易应付款项周转天数从62天增至67天[56] - 存货周转天数从179天降至159天（减少20天），其中婴幼儿产品从191天降至175天，成人产品从178天降至143天[56] - 宠物营养及护理用品存货周转天数为143天[56] - 贸易应收款项及应收票据扣除拨备后为人民币6.88亿元，其中一个月内账期占比63%[152][153][154] - 贸易应收款项减值拨备从2021年末的人民币2496.8万元增加至2022年6月末的人民币4724.2万元，期内确认减值亏损人民币3180.4万元[154] - 预付款及其他应收款项总额从2021年末的人民币2.81亿元减少至2022年6月末的人民币2.40亿元[155] - 贸易应付款项从2021年末的人民币8.81亿元减少至2022年6月末的人民币7.93亿元，一个月内账期占比84.5%[157][158][159] - 应付联营公司款项增至人民币2721千元，较2021年末增长118.1%[160] - 应付工资及福利减少至人民币194518千元，较2021年末下降11.2%[162] - 退款负债增至人民币921486千元，较2021年末增长18.5%[162][163] - 合约负债大幅减少至人民币52596千元，较2021年末下降80.1%[164] 融资与贷款活动 - 公司提取11.25亿美元新3年期可持续挂钩贷款进行再融资[21] - 公司目标负债率于未来三年达至稳健水平[24] - 公司获得12亿美元再融资信贷额度用于再融资[92] - 控股股东罗飞及其家族不再持有公司最大投票权股本将触发贷款融资立即到期[92] - 贷款协议触发条款：若罗飞/罗云家族合计持股不再占最大比例，贷款将立即到期[89][90] - 公司计息银行贷款总额从2021年末的人民币74.37亿元下降至2022年中的73.19亿元，减少约1.18亿元[169] - 即期银行贷款大幅减少，从2021年末的人民币31.26亿元降至2022年中的3.74亿元，降幅达88%[170] - 非即期银行贷款显著增加，从2021年末的人民币43.11亿元增至2022年中的69.45亿元，增幅达61%[170] - 公司优先票据于2022年6月30日的账面价值为人民币20.39亿元，较2021年末的19.38亿元增长5.2%[175] - 银行贷款币种结构变化：美元计值贷款从70.57亿元降至51.76亿元，港元计值贷款从零增至21.43亿元[171] - 2022年6月30日优先票据嵌入的提早赎回选择权公允价值为人民币1238.2万元[174] - 公司第二年內需偿还的银行贷款为人民币12.79亿元[170] - 公司第三至第五年內需偿还的银行贷款为人民币56.66亿元[170] - 优先票据赎回价格在2022年为101.40625%，2023年及以后为100%[173] - 银行贷款主要参考利率包括LIBOR、BBSY、SOFR和HIBOR[169][171] - 过渡贷款融资总额3.5亿美元（350百万美元）[89] - 增量贷款融资总额1.5亿美元（150百万美元）[89] - 2019年贷款融资总额6.75亿美元（675百万美元）[90] 股息和股东回报 - 维持派息率为经调整可比纯利的30%[24] - 宣派中期股息每股0.25港元占经调整可比纯利30.0%[93] - 宣派中期股息每股0.25港元，总计约人民币144,869,000元，同比减少26.8%（2021年同期：0.37港元/198,051,000元）[141] - 公司拟派股息2.093亿元人民币[105] 产品与市场拓展 - 法国药房渠道有机婴幼儿配方奶粉市场份额达43.0%[22] - 法国药房渠道有机婴幼儿配方羊奶粉市场份额达37.6%[22] - Zesty Paws和Solid Gold品牌覆盖美国7744家和4200家门店[24] - Solid Gold在中国优质猫干粮类别市场份额达18.8%[24] - 中国线下市场覆盖约5000家宠物店及宠物医院[24] - 公司推出104款新产品并获得23个奖项[27] 公司治理与ESG - 公司已完全遵守联交所企业管治守则所有条文[58] - 审核委员会由三名非执行董事组成，主要负责外聘审计师推荐、财务报告审阅及内控监察[59] - 环境、社会及管治委员会于2022年8月29日正式成立[62][64] - 提名委员会评估董事会多元化涵盖性别、种族、语言等范畴[61] - 最近一次股东周年大会于2022年5月13日在广州举行[67] - 中期简明综合财务报表由安永会计师事务所审阅[68] - 向社区计划捐赠超过100万美元[27] - 保持MSCI ESG"A"评级并提交B Corp认证申请[28] 投资者关系活动 - 公司于2022年上半年参加11场投资研讨会及非交易路演[65] - 公司与分析师及投资者进行约300次个别及小组会议[65] - 公司设有投资者关系邮箱IR@hh.global供查询[67] 股份奖励与购股权计划 - 股份奖励计划受托人以总代价75,757,375港元购买6,536,500股普通股[69] - 二零二零年购股权计划于2020年5月8日获股东批准[70] - 截至2022年6月30日未进行其他购股权估值[70] - 二零二零年购股权计划下于二零二二年六月三十日尚未行使的购股权总数为9,377,309份[72] - 二零二零年购股权计划下董事尚未行使的购股权数量为3,067,978份，占该计划未行使总数的32.7%[72] - 二零二零年购股权计划下雇员及其他承授人尚未行使的购股权数量为6,309,331份，占该计划未行使总数的67.3%[72] - 二零二零年购股权计划可发行股份总数为64,405,486股，占公司已发行股本约9.98%[73] - 二零一零年购股权计划下于二零二二年六月三十日尚未行使的购股权总数为7,964,551份[75] - 二零一零年购股权计划下董事尚未行使的购股权数量为1,930,811份，占该计划未行使总数的24.2%[75] - 二零一零年购股权计划下雇员及其他承授人尚未行使的购股权数量为6,033,740份，占该计划