财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025财年总收入为3960.34百万人民币，同比增长6.1%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司收入为39.603亿元人民币，同比增长约6.1%[44] - 收入为人民币3,960.34百万元，同比增长6.12%[48] - 公司2025财年年内溢利为386.68百万人民币，同比下降36.9%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司年内溢利为3.8668亿元人民币，同比下降约36.9%[44] - 报告期内净利润为人民币386.68百万元，同比减少36.93%[55] - 公司2025财年经调整净利为705.81百万人民币，同比增长1.8%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司经调整净利为7.0581亿元人民币，同比增长约1.8%[44][46] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本为人民币2,292.54百万元，同比增长6.21%[49] - 公司销售开支为3.2735亿元人民币，较上年同期的2.4185亿元增长约35.3%[44] - 销售开支为人民币327.35百万元，同比大幅增长35.35%[51] - 公司融资成本为2.2568亿元人民币，较上年同期的2.8941亿元下降约22.0%[44] - 融资成本为人民币225.68百万元，同比减少22.02%[53] - 公司其他开支为9.1602亿元人民币，较上年同期的1.0004亿元大幅增加[44] - 金融及非金融资产减值达人民币654.63百万元，同比大幅增加[54] 财务数据关键指标变化：毛利 - 截至2025年8月31日止年度，公司毛利为16.678亿元人民币，同比增长约6.0%[44] - 毛利为人民币1,667.80百万元，同比增长5.99%[50] 业务运营表现：院校规模与师资 - 公司运营22所院校，包括10所本科、10所高职和2所技师学院[9] - 报告期内公司引进教师逾1100人，认定高级“双师型”教师近百名[11] - 截至2025年8月31日，公司教職工總數約為13,500名，其中男性佔34%，女性佔66%[104] - 截至2025年8月31日，公司约有13,500名教职员工[197] 业务运营表现：学生就业与校企合作 - 公司全年新增合作企业近百家，举办双选会及专场招聘会799场，吸引5346家企业参与，提供岗位超30.6万个[12] - 公司全年举办招聘会799场，吸引5346家企业参与，提供岗位超18.1万个[24] - 公司在线发布招聘信息5464条，拓展就业岗位12.5万余个[24] - 新增近百家校企合作企业，新建专业实训室52间、校内实训室84间，引进实训软件79套，建设多媒体教室394间，配备教学仪器设备4万件[30] - 各院校全年举办双选会、专场招聘会799场，吸引5,346家企业参与，提供岗位超30.6万个（线下18.1万，线上12.5万）[30] - 开展就业指导培训127次、职业规划讲座408场，助力学生“三过关”通过率达90%[30] 业务运营表现：科研与学术成果 - 公司境内院校新立项课题1068项，同比增长63.33%[29] - 公司境内院校发表论文1536篇，同比增长57.87%[29] - 公司境内院校获授权专利249项，同比增长98.77%[29] 业务运营表现：国际院校排名 - 马来西亚英迪国际大学在2026年QS世界大学排名中位列全球第509位（亚洲第122位）[13] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[13] - 马来西亚英迪国际大学2026年QS世界大学排名第509位（亚洲第122位）[31] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[31] 业务运营表现：学生人数 - 截至2025年10月31日，公司在校学生总数为287,808人，较2024年同期的291,264人下降约1.2%[38] 资产处置与债务重组 - 公司成功化解债务危机，通过处置部分资产降低负债规模，改善现金流状况[14] - 公司出售威县巨人教育科技及河北五湖房地产的100%股权，以及邢台应用技术职业学院的经营权及权益，出售事项最高适用百分比率超过25%但低于75%[32] - 公司出售白银明德教育有限责任公司的100%股权及附属实体[33] - 公司向湖南中协教育管理集团出售南昌东美教育科技80%股权及其附属实体权益[33] - 公司于2025年5月26日以约4749万美元现金代价回购本金总额7870万美元的可转换债券，占原发行额约22.49%，回购价相当于面值约60.34%[34] - 报告期内购回本金78,700,000美元的可转换债券，占原发行量约22.49%，现金代价约47,490,250美元，相当于面值约60.34%[72] - 购回后，仍发行在外的可转换债券本金额为271,300,000美元[72] - 公司于2025年5月26日购回本金总额达78,700,000美元的可转换债券，占原先已发行可转换债券约22.49%[148] - 购回可转换债券的总现金代价约为47,490,250美元，相当于可转换债券面值约60.34%[148] - 购回后，仍然发行在外的可转换债券本金额为271,300,000美元[148] - 出售西安倍诺思教育管理有限公司全部权益，代价为人民币10,000,000元[71] 融资与资本活动 - 公司建议供股，按每持有12股获发1股基准，以每股0.2港元认购价发行约6.854亿股供股股份[34] - 供股发行444,792,885股，所得款项净额约87.4百万港元[68] - 提前赎回所有未清偿可转换债券，结算金额为162,668,300美元[68] - 根据转换通知发行4,168,549股普通股，对应可转换债券本金2,070,000美元[68] 财务状况：资产、负债与权益 - 公司2025财年总资产为21997.20百万人民币，较上年略有下降[22] - 公司2025财年权益总额为9582.14百万人民币，同比增长4.7%[22] - 现金及银行结余总额为人民币3,291.59百万元[57] - 银行贷款及其他借款余额为人民币2,824.64百万元，实际平均年利率为5.72%[58] - 流动比率为0.69，净负债权益比率为-4.9%[59][61] - 截至2025年8月31日，公司可供分派予股東的儲備約為人民幣5,132百萬元[115] 财务状况：员工成本与供应商 - 截至2025年8月31日止年度，公司總員工成本約為人民幣1,646.1百萬元，上年同期約為人民幣1,573.7百萬元[104] - 截至2025年8月31日止年度，公司五大供應商採購額佔全年總採購比例少於35.10%，其中最大供應商寶塔集團佔比為22.64%[105] 财务状况：客户集中度 - 截至2025年8月31日止年度，公司五大客戶銷售額合計佔年度銷售總額比例少於3%[105] 公司治理与董事会构成 - 公司董事长为张兵，首席执行官为汪辉武[6] - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[75] - 邓怡于2024年9月27日获委任为公司执行董事[79] - 汪秀于2024年11月29日获委任为公司执行董事[81] - 徐昌俊于2024年9月27日由执行董事调任为非执行董事[82] - 汪晓武于2025年1月23日获委任为公司非执行董事[83] - 张兵于2024年1月5日获委任为公司非执行董事兼董事长[84] - 张进自2018年7月14日起担任公司独立非执行董事[87] - 刘仲辉自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[89] - 向川自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[91] - 徐昌俊曾于2018年2月2日至2022年2月18日担任公司董事长[82] - 张兵自2022年6月21日起担任公司控股股东之一四川特驱投资集团有限公司总经理[85] - 独立非执行董事已就其独立性发出年度确认，公司认为全体独立非执行董事均为独立人士[118] - 公司已委任三名独立非执行董事，以平衡董事会构成并促进公司及股东的整体利益[185] 公司治理：高管与秘书任命 - 杨文先生于2025年1月23日起获委任为公司财务总监[97] - 谭澧先生于2025年2月13日获委任为公司的联席公司秘书[98] - 陈燕华女士于2022年2月28日获委任为公司的联席公司秘书[99] 公司治理：合规与管治 - 公司核数师为安永会计师事务所[7] - 公司已采纳上市规则附录C3的标准守则作为董事进行证券交易的行为守则，全体董事确认已遵守[70] - 公司一直遵守企业管治守则第二部分的所有守则条文，并达到了绝大多数建议最佳常规条文的要求[69] - 公司截至2025年8月31日止年度的经审计综合财务报表及董事会报告已提呈[100] - 公司截至2025年8月31日止年度的业绩载于综合损益及其他全面收益表[102] - 公司年内业务回顾、未来发展展望及重要事项分析载于年报相关章节[102] - 公司已遵守公司条例、上市规则及证券及期货条例等关于信息披露及企业管治的规定[103] - 公司业务需遵守中国境内多项法律法规，包括《外商投资产业指导目录》、《教育法》、《民办教育促进法》等[103] - 截至2025年8月31日止年度，公司未获悉有重大不合规事项对业务及营运产生重大影响[103] - 公司确认已遵守上市规则关于关联方交易的披露规定[192] - 公司确认已就合约安排遵守上市规则第十四A章的披露规定[187] - 截至年报日期，合约安排及/或其采纳基础未发生重大变动[188] 股权结构与主要股东 - 公司股份代号为1765[8] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份总数为8,224,974,706股[123][126] - 执行董事兼首席执行官汪辉武被视为通过希望教育投资有限公司持有公司权益，其个人及通过相关实体合计持有公司股份约3,888,325,240股，占公司总股本约47.27%[120][123] - 主要股东希望教育投资有限公司直接持有公司3,717,553,240股股份，占公司总股本约45.20%[124][125] - 由汪辉武家族信托最终控制的Maysunshine Holdings Limited被视为持有公司3,807,162,654股股份权益，占公司总股本约46.29%[124] - 由陈育新、赵桂琴、张强等人最终控制的实体集团（包括四川特驱投资集团等）被视为合计持有公司3,759,795,943股股份权益，占公司总股本约45.71%[124][126] - 非执行董事兼董事长张兵持有公司实益股份5,001,484股，占公司总股本约0.06%[120] - 非执行董事徐昌俊持有公司实益股份5,000,000股，占公司总股本约0.06%[120] - 希望教育投资有限公司的股权结构为：Maysunshine Limited持股43.19%，Tequ Group A Limited持股38.30%，特驱集团有限公司持股18.51%[125] - 除已披露的购股权计划外，本年度公司未作出任何让董事可收购公司股份或债权证权益的安排[122] 购股权计划 - 2018年首次公開發售前購股權計劃涉及股份總數為500,000,000股，佔年報日期已發行股份約5.76%[130] - 截至2025年8月31日，2018年計劃下尚未行使的購股權涉及230,287,254股股份，佔公司已發行股本約2.8%[137] - 截至2025年8月31日，公司根據2018年計劃向321名參與者授出購股權[137] - 2018年計劃下購股權行使價分三批：A批0.68港元、B批1.07港元、C批1.30港元[135] - 2022年購股權計劃項下可供發行的股份總數為605,331,070股，佔年報日期已發行股份總數約6.98%[141] - 2018年計劃下董事張兵持有5,001,484份未行使購股權，行使價為每股1.07港元[138] - 2018年計劃下320位僱員共持有225,285,770份未行使購股權，行使價為0.68/1.07/1.30港元[138] - 2018年計劃自2018年3月18日採納，至2018年8月3日（股份開始買賣日）期間有效，此後不再授出新購股權[136] - 承授人接納2018年計劃購股權需支付1.00港元代價[134] - 2018年計劃下所有購股權的行使期為2019年2月2日至2038年8月2日[138] - 2022年购股权计划剩余有效期约为6.2年[146] - 2023年9月26日向18名合资格参与者授出合共190,000,000份购股权[146][147] - 截至2024年9月1日，根据2022年购股权计划可供授出的购股权数目为58,808,248股股份[146] - 截至2025年8月31日，根据2022年购股权计划可供授出的购股权数目为104,415,218股股份[146] - 2023年9月26日授出的购股权于授出日期的平均公平值为每股人民币0.2515元[147] - 报告期间，非关连人士雇员持有的未行使购股权总数从546,522,822份减少至500,915,852份[146] - 报告期间，共有45,606,970份购股权失效[146] 关联交易与合约安排 - 截至2025年8月31日止年度，公司向特驱教育及其联系人出租物业的实际租金收入为人民币4.39百万元[156][157] - 公司与特驱教育订立的物业合作框架协议年度租金上限为人民币80百万元[156] - 物业合作框架协议的租期为三年，至2025年8月31日止[155][156] - 公司通过合约安排，将并表附属实体业务的绝大部分经济利益以服务费形式转移至外商独资企业[160] - 公司确认截至2025年8月31日止年度的持续关连交易符合一般商业条款，且未超过上限[158] - 核数师安永已就持续关连交易向董事会发出无保留意见函件[159] - 合约安排涉及的主要关联方包括四川特驱投资、成都五月花投资管理及汪辉武等[165][166] - 公司从事教育服务的并表附属实体的综合财务业绩已并入集团的汇总财务业绩[163] - 截至2025年8月31日止年度的合约安排包含多项具体协议[167] - 独家管理顾问及业务合作协议规定，外商独资企业有权获得并表附属实体支付服务费后的全部收入（已扣除成本、开支、税项及法定储备）[168] - 2020年7月8日订立的补充协议规定，并表附属实体业务产生的绝大部分经济利益通过服务费转让予外商独资企业[169] - 2024年12月23日，因股东变更，公司订立新协议以取代补充协议[169] - 独家购股权协议授予外商独资企业或其指定方独家期权，可在法规允许时以法规准许的最低代价购买四川希望教育的全部或部分股权[170] - 2024年12月23日，因股东变更，外商独资企业订立新协议以取代第二份独家购股权协议[171] - 股权质押协议规定，登记股东为四川希望教育的全部股权提供第一优先押记予外商独资企业，作为履行相关协议责任的担保[172] - 2024年12月23日，因股东变更，外商独资企业订立新协议以取代第二份股权质押协议[173] - 登记股东签署不可撤销授权书，委任外商独资企业或其指定人士作为实际代理，行使股东表决权及董事委任权[174] - 授权书将持续有效，直至独家管理顾问及业务合作协议失效或终止为止[174] - 截至2025年8月31日止年度，合约安排涉及的合并附属实体收入为人民币33.01亿元，资产总值为人民币182.23亿元[178] - 合并附属实体对公司的收入贡献占比为83